宝盈律师事务所新三板中小企业融资新通道

内容概要一、新三板市场的定位和发展前景二、新三板市场现状及改革方向三、新三板市场对企业的意义及优势四、新三板挂牌条件和上市流程五、律师企业挂牌上市中的作用一、新三板市场的定位和发展前景新三板专门面向国家级高新区（目前在中关村园区试点）高成长的科技型、创新型非上市股份公司进行股权挂牌转让和定向增资的交易平台。经国务院批准，于2006年1月23日正式启动。不隶属于沪深交易所的主板、中小板和创业板，在股份转让模式上，借用证券公司代办股价系统（俗称“老三板”市场），为区别于原来的“老三板”，因此被称为新三板。一初、味新最三插板热市拳场忍的大定斥位睁和谜发侄展速前东景新旋三历板字是包我兄国眠多概层篮次景资就本效市职场析的舞组去成糊部居分主板中小板创业板新三板（代办股份报价转让系统）蓝筹股市场以上海证券交易所为主成熟中小企业的摇篮2004年5月17日设立创业创新的“发动机”2009年9月25日创业板十股齐发上市资源“孵化器”“蓄水池”2006年1月23日设立一启、烘新斑三扑板欲市看场味的瞎定节位惹和讨发箩展凯前捆景新三板将成就中国的Nasdaq截至2011年7月15日，我国有88个国家级高新技术产业园区。仅中关村园区每年新增的高科技公司达到3000家，现在园区的高科技企业总数已经达到20000家。每年新增年营业收入过亿的企业100多家，目前收入超过1亿元的非上市企业总数超过700家。中恒国银的害主叮板什市样场平根暴本艰无讽法归容何纳句如插此们众朽多慢的赏中吉小蓝企夹业禾的果需石求星，跨新标三晋板际必帅将校发泼展托庞任大谱场按外丑交砍易琴市逗场笨，弱真昼正闭成枣为躬中擦国窗创讯新预创缠意戴企爪业骗的蔬创茶富咏平逗台贿。二松、盈新晌三倍板驾市轧场磁现挖状事及眠改引革知方窗向交易概况及行业分布新质三值板拥从2逝0速0蛛6年1月2榨3日掩正万式玩试剩点甜至2钉0刃1证1年9月态，次管赌委收会托批类准蚁试堪点街函混的项有1邀3午8家拜企杨业闯，扁报训价哗系商统依已买有堂挂亿牌扒公乞司9猴6家燥，况总飞股规本3替1色.拐7肾8亿怎股羊，机交摸易惊总仪计薪三读千励多袋笔捆，各总摊计3协.搅5亿日股忧，炮共1仿9威.崇4亿喝元肆，设平挑均6元/股灾，多侦属千于掏新拖能宰源箭、制新蔽材刷料耳、杯信浆息姓技辞术虎、赤生纪物扁与馋新搅医枪药长、具节臂能乖环斩保庄、孟新睬文貌化助等馒新起兴遍产出业妙。二气、宁新后三益板司市段场仍现育状揉及浙改奖革拨方茂向经营情况2愤0路1属1年赶半短年司报叼显享示遵，9沸2家芦报猎价衡公烛司摇实零现购：净煤利孤润3熊.格4亿横元呜，浊同拒比这增贝长1芽4傲%，购平拔均纲净赠利固润层为3毅7赢4万雾元瞎；营饼业较收天入柳达4毅6痕.汉6亿劲元香，巷同良比耳增松长3阀0办%，依平爸均纷营铜业盈收四入5飘1种2串3万拘元馋；净斩资研产4咐6边.台5亿凯元殃，拦同脸比蓝增点长1窗0耳%，投。二陷、渐新错三轨板哀市葡场槽现集状去及结改隶革预方伶向定向融资情况创夜业粘企另业幼的击资名金絮需偷求毙一础般辈不订大梨，熊却疑往晴往涌要粮求严能考在渠较浑短驾时冶间半内料融辆资苦成堡功逼，定上余市羊未桐必嗓是索此胁类敢企嗽业输的锅最抚佳秩选禁择巧。呢而询经忍由绒“药新圣三民板州”踏挂授牌蒜，玩以幅“已一视对盼多亲”溪的锈方庄式前展鉴示有企巧业欧价泊值滥，醒可昂以玩通洲过颗私素募抢高粒效劳、剂低博成购本陵、忍持由续芽地煤募无到饮资格金剪。家皇企肺业镇次平搅均捎市县盈晃率2氧2倍最税高8煎4倍肃（衔中慕海鸟洋祥）中凭海暂洋晋一牲年猫内比完株成额两闸次华融册资支，酷分扁别贞融愤资2双.忙1亿驴元娱和1崖.啊2亿闸元泳。3外13产7二面、仗新尼三导板顿市门场梨现叉状输及堤改陵革梦方胆向业绩的稳定增长，令部分优质企业成功实现转板。2009年久其软件和北陆药业分别成功实现中小板和创业板上市2010年首批挂牌的世纪瑞尔登陆创业板2011年佳讯飞鸿完成创业板上市，紫光华宇创业板发审通过。此外，被证监会正式受理的创业板发审申请有6家，其中3家撤回，十几家新三板企业的上市议案已通过股东大会审议。2010年的数据显示，36家企业符合创业板条件，10家净利润达到3000万元。二罚、厉新就三拨板馒市拼场鲜现落状用及盆改悄革礼方伐向改螺革咳方韵向扩容：试点范围扩大至全国88家高新园区做市商制度：使券商成为真正意义的投行自然人准入：降低自然人准入门槛，提高市场流动性北京交易所：设立北京证券交易所，统一的全国性场外交易市场转板机制：效仿OTCBB直接转入NASDAQ的机制二耐、袜新歇三后板姥市搞场擦现续状仅及箩改豪革隆方荷向扩络容2盲0舅1还1年握初挡的腔证桌券宗期后货稿监煮管下工客作槐会苹议袋，限加古快辅场耽外慈市燃场察建社设碗被僵列英入侦年茅度李八罩大栏工姿作华重敲点哈之潮首慎。新怀三疲板液市晶场筛将等成证为惭今砍年控构丈建有多谜层屑次嚷市飞场而体搜系盆的舱重稍要菠着液力湿点恩，唱全揭国8讨0余密家号高请新猎区沃将帮分凯阶歼段藏纳哗入窗统蕉一柄的喉全倾国菠性廉场寸外凝市政场介规壶划型；“齐十畜二呜五畅”皆期疑间办，门新抖三矿板派建破设求将弹分钱步弃推半进馆：哑第镰一虾步骑是验鉴窄于绍国帜家皮级傅高歇新棉技鞋术淡产凯业民开碗发乖区向相持关帽基换础昏准姥备轿工衬作投相虏对却成恋熟罩，可将跟首柳先们允与许高国定家膝级速高嗽新它区傍企助业邪进帮入饱市惑场克；扬第像二步步幼是朗在僚制煎度唉体蜡系企和伴工挑作由机迈制蚂基端本铺形障成种并涌稳呼定星运故行炊后热，将将爽市逮场吗服房诚务任范支围终扩扩大立到渠全剖国飘具贡备烂条设件闹的崭企串业匙。二菜、蔽新椅三集板莲市颗场布现败状云及非改御革迈方什向做波市祖商稿制判度做尤市裹商（M羞a夸r淡k验e光t牌M循a按k逆e喉r）丙是唱指诉以姑自袍有煎资测金诉为站基秀础中，被不咳断扒向猛公丧众真投泄资希者生连卸续碰发桃布统某待个相证娱券包的锤买招入叼或君卖榆出姨价石，讯并前随开时蓄准福备乘以盾该膛价怖格备向湾公渐众冲投踢资抹者舌买休入捎或晶卖座出红某亚个减证嗽券坏的块特贯许怜经拢营旬商盗。做将市渐商希通载过巨不李断寒买先卖稻来愁保旷证盆市耀场阅的层流黑动引性萍以钞满权足悠公洋众支投祸资欠者天的从投息资唉需浅求炭，做古市岂商纳制允度就叹是各以怀做饺市当商秆报巡寿价民形直成奖交龟易医价水格啊、紧驱沾动那交任易及发农展喂的碎证衔券区交互易绩制贝度跪。撤实倡行价了讯做油市均商嗽制子度魄的贝创学业冈板每如湖美章国恋纳长斯腊达鸦克虾、头英包国A航I暮M市失场联才娃成纹就跳了摇在涌全杯国立乃赠至女全锐球铃资崇本亩市乞场诊中礼的鹅领召导找地拳位颈。二赵、女新层三央板祥市迎场葡现傲状慕及昂改剩革宗方林向自群然归人这准哗入新三板机构投资人你我他将仰与岔做奖市态商且制垦度祥同趴步痰引财入肠新糊三悠板休的并另扬一低个挥重怒要流改蚁革呈举南措眼是耐合昨格孔自飞然胞人漏准洁入抚机瓶制—饥—以西深景市象主施板蛛交趟易绳系辨统限及嚷账石户都为刚平矮台冶，1史0暖0潜0股古为神基集本饲交螺易史单珍位探，跑降透低柄个四人料投喉资答者掀进月入调新京三露板离门晕槛约！二皆、矿新倡三币板榜市额场询现莲状占及痕改挂革映方蓬向北围京资证俗券肆交娃易抛所证纪监月会虽规朵划誉设钳立雕北乏京奥证齿券触交阀易波所各顾有井分排工烦的乘交著易颂所狠格愉局屈：漫上维海糠、忌深充圳专、淹北闻京成协立属统赤一宾监腊管忘的狗全醉国怕性部场僚外逼交喊易准市慨场严是承必恒然奖趋括势二羽、素新少三梦板锐市权场弹现历状采及粉改管革蛛方头向转令板介机良制所池谓航转倦板维机枯制艇，忍是冷指敬在就新吵三侍板贺挂炸牌李的暗创队新岗型虽企龙业伙满奴足庆更插上导层唯资贤本刮市景场雅的渡上锈市炊条饿件祥以厦后织，辨跳废过爷繁惑琐琴的饶公浪开独发器行举程侮序害、甲直扒接触经顾由摧新难三卡板巷转缎移捕至淹创尝业熔板哗或繁者覆中挎小糊板颗上蒙市垫。目泼前镰，示转申板田机倘制阀的身设笔立粥正炮处涉于季积辽极搜探者索愤阶恳段军，后监炎管右机育构夹拟王在卷“商转桑板美不曲进启行I均P房诚O”童的尺框胡架动内姨尽昌快图设写计目并日推慢出揪这持一国机亩制球，示从编而旗真淡正龙建揪设确出提一洲套胳将膛新泽三常板些市老场际上察的圾企独业恢由哄“赛挂朴牌前公骂司饿”饲向帝“餐上轿市敬公书司般”牛的涂转快变玻的猾规姿范孔化妥机授制框。主板中小板创业板新三板三饲、战新详三婶板施市迎场盖对远企犁业悔的砖意刘义胀及职优满势提惨高焦综鄙合融碌资等能裹力形爸成唱市场艰价鱼格增蚊加斑品牌麻价烟值提火高鲜股硬份背转让醋的绸流究动永性基哲本踪蝶实忌现上灰市沃功芝能挂乖牌因快增浊资管快财汁政想支班持低你成层本三舞、萄新稀三怪板浩市博场进对厚企奶业满的贩意飘义度及宜优盖势提高股份转让的流动性进锤入战慰略喇投肝资虏者饭、V扁C、P款E等罚机距构版投池资辆者公扫司原针有股秤东股台权懂转娇让股奶权披转店让进尽入退见出V完C丹/旧P渗E的兵退赵出斤不液再凯成膊为圈问乓题妨，交企盲业蜻会装有猾更珍多弟的穴融帽资阳机播会乒！三取、镰新投三圆板趟市夜场的对搅企聋业得的迁意垂义惯及猫优眉势提旨高眉综标合酸融飞资醉能亮力定向增发银行贷款优惠政策◆通肃过佛定城向简增逮发令取内得蓝股糊权灾融盯资汤。◆杭害州昏银居行屯北磁京喜分准行所、民街生盒银甩行抖等军商郊业炊银超行恋，企均骗有遮针啄对搬新致三触板火挂教牌畏公进司纵或畅拟葬挂塘牌之公厕司柴的喂贷球款兰优判惠找政杠策慈，市从公而窃增件强符债园权挠融镜资及能限力名。三活、挖新逢三秆板恶市住场哈对船企尝业投的看意扣义顾及险优奋势形链成围股碎票什市犬场样价奖格食，密吸铃引蜡股台权撇投槐资通斥过经新帆三圆板翠的宏挂杯牌壮，陷公已司桐股防票素形婆成织定使价摇，墨有翅利睁于里发典现痕公语司彻价斜值果，排有困助遥于轧吸兼引讯创奥业玩投姥资惭基竞金宇和稳私麦募茧股亿权况投树资订机抓构浩，竿实忍现刮快蛾速爱发勤展灯。公司简称增资P/E每股增资价格增资额新增股东构成清畅电力26倍6元5100万9个机构，其中6个PE。合纵科技20.83倍3.00元3000万5个新增股东中有4个机构（VC/PE）现代农装14.08倍5.50元5500万7个新增股东全是机构（多数为VC/PE）首都在线11.6倍11元990万18个新增股东，其中2家机构，16人是公司高管及员工三辰、耍新螺三低板液市慕场寒对尼企塘业艺的胃意截义赔及屑优骡势增钻加扫品岩牌呢价烈值新腹三悔板幕挂横牌楼将案极波大缎提添升退公榨司摆形康象份影活响瞒力地，桑企扫业膨将氏因机为棉获绵取趴更扫多遮的复合冤作汪及档产工品阶的帽市布场膊机淡会旬。贷通桶过g索o使o闲g扣l驱e搜滤索栋到丸部壁分晴新毯三筛板纪挂考牌瓣企死业窜信跃息骄显巾示痰：世纪瑞尔（430001），大约5,480,000条查询结果。东土科技（430045），大约3,510,000条查询结果。星昊医药（430017），大约3,060,000条查询结果。紫光华宇（430008），大约253,000条查询结果。佳讯飞鸿（430023），大约70,700条查询结果。北陆药业（430006），大约175,000条查询结果。重赚要龄性三伸、宰新汇三泥板撇市差场畜对杠企持业否的姻意胁义淘及础优贱势公种司准规轿范钩运浆作有喉利测于纱完影善候企记业俯的奏资蛇本罗结拆构座，队促替进逮企文业们规界范致发勺展甘；把建踪蝶立羞符氏合缴要圈求茫的炸治涨理爸结句构就和牺信互息卸披污露捧制嘴度所，己逐船步娱规以范吧公大司栽运肆作泻、室加敲强首内莫部夕管毯理莫、逝风宰险缝控准制底，伞这谨为火公辩司芹吸锋引甚外廊部肝资碍金泥、俊增扮资蹲扩奋股退、煌兼府并从收房诚购幕等爪资穗本斜运鼓作奖打堡下跑坚荒实誓的闻基喜础丧，缴促谦进堡公射司甲发木展异，考为动公贞司陷进差一五步败登卫陆皆创切业通板邻、楼中抖小洋板芝、榜主苦板亚市患场臂解烦除灶法昌律欧障疲碍后。某恢新商三组板趟企流业暖撤瓶回爷创禁业谜板缎申眼请刺材坝料拍，隐原昂因宪为递规加范跨运兄作零时垮间弯不度符来合搞创阴业柄板镰要四求滋。三铜、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召开股东大会，向中关村管委会递交挂牌申请2008年11月20日

中关村科技园区管委会确认公司具备试点资格2008年11月-12月

各中介机构进行尽职调查2009年12月31日

向中国证券业协会报送备案文件2009年3月17日

中国证券业协议会确认备案三旅、付新召三污板钞市展场欢对吸企秋业匠的休意疮义嘉及愉优碧势增株资碧快新董三酬板花允胡许毁挂原牌兆公膜司垄挂茅牌午后妇即贵可稠通络过寒定括向慕增运资以的焦方严式亡募赢集学资赔金夜。定央向防增耀资好的谷备敬案宪速阀度异较胀快榆。公司简称挂牌时间定向增资时间挂牌至增资时间间隔北京时代2006年3月2006年10月7个月盖特佳2007年6月2007年12月6个月指南针2007年1月2007年9月8个月合纵科技2007年9月2008年4月7个月三泛、魂新帜三播板裕市炉场娃对谜企厨业化的锄意亭义会及领优拉势费喊用译低会计师审计费、评估师评估费券商服务费律师服务费优惠措施30万60万50万挂浪牌答新炒三际板匀可每获寒取尺政傻府史财黑政撕支惠持雪，搜北腔京9醉0万：3座0万宰（创改和制摆）+倒6耻0万剩（壤挂席牌沈）酒。持海贯淀差区钉企欢业备另居外遮获暑取室区咏政亿府5系0万补爬贴。四灾、挂新众三师板惑挂逆牌扶条来件攀和盈上萌市暮流初程挂牌条件1、存续满两年，有限责任公司按原账面净资产值折股整体变更为股份有限公司的，存续期间可以从有限责任公司成立之日起计算；2、主营业务突出，具有持续经营能力；3、公司治理结构健全，运作规范；4、股份发行和转让行为合法合规；5、取得北京市人民政府出具的非上市公司股份报价转让试点资格确认函；6、协会要求的其他条件。四轰、天新梢三沫板编挂膏牌律条铜件扒和尿上伙市六流晒程新三板挂牌与创业板上市条件比较市场创业板新三板经营时间持续经营三年以上满两年盈利要求近两年连续盈利，近两年净利润累计不少于1000万元，且持续增长无盈利要求或者近一年盈利，且净利润不少于500万元，近一年营业收入不少于500万元，发行后股本总额不少于3000万股，近两年营业收入增长率均不低于30%股本要求发行后股本总额不少于3000万股500万股四归、域新腿三砍板炸挂矛牌块条展件另和凝上番市裁流赏程新秀三挽板毫挂喇牌其流夺程-改单制越阶殿段和中介机构签署协议中介机构协调会会计师、评估师和律师进场工作会计师出具改制审计报告评估师出具改制评估报告律师协助公司办理股份公司设立相关事宜在律师指导下召开创立大会和第一次股东大会股份有限公司成立领取股份公司营业执照整凑个策改滔制值流浑程预一炕般青耗汉时2个宜月四纳、魔新药三帽板农挂掀牌形条洪件纷和眼上聚市鹿流疤程挂庄牌贸阶失段公司改制成股份公司向政府申请试点资格和确认函律师和会计师二次进场工作主办券商尽职调查券商制作备案文件券商内核向协会提交备案文件协会反馈意见回复意见，协会备案确认股份初始登记办理挂牌手续五踪蝶、禾律破师棉在景企援业巡寿挂盈牌桌上俭市潜中桐的厦工室作律绍师友在安企薯业暴挂矩牌柿中藏的缩慧主崭要牢工抖作◆对企业进行尽职调查◆讨论和确定改制上市方案，并对改制上市的合法性进行论证◆指导股份公司的设立和变更◆对上市涉及的法律事项进行审查并协助企业进行规范、调整和完善◆对企业的历史沿革、股权结构、资产、组织机构的运作、独立性等公司的全面法律事项的合法性进行判断◆协助和指导起草公司章程等公司内部法律文件◆出具法律意见书五召、叨律袜师郊在俊企挣业希挂岗牌垃上泻市诉中怪的谊工称作宝盈所简介宝捕盈富所资系歉由朽于2呢0扩0军7年劣底盯发纠起填创防办蜜并粥于宝北逢京射市洪司剥法终局图注磨册粗的鸦合门伙岗制暑专芒业耽法携律奥服项务判机锦构畏，辫系证海爆淀镰资秤本惧中傅心棋入金驻蜓唯挪一哭法即律枪服薪务萝中阔介茫机蛋构承。宝旦盈照所障是其国曲内邻最梁早中介砖入踢创抖新努企线业忽融晌资土法芒律搬服耐务察领衡域闭（补创景业状板序及日新礼三捏板蛾）蹄的主律戚师殊事挥务桐所砍之融一画。宝益盈印所奸服俭务叔了次首屋家士非昆高愿新星技宽术弄企核业相的现文丑化名创托意如企蜘业【北纤京萄国旱学低文砖化漆传皆播印股菊份掌有定限感公垂司裹（抹股脖份揭代糊码剃：4晃3晕0坦0概5出3号队）】成拜功赤登慢陆掀“辛新惯三促板纪”驱，辞宝浑盈训所剃在驰北匪京虏乃惭至量全舒国眠“绸新辟三修板摩”场法程律珍服怪务歇领代域的内猪享度有貌声陵誉呼。五垃、拴律勉师籍