弘则研究-互联网行业：AI个人助理从“搜索”开始

2023年6月互联网AI个人助理从“搜索”开始——百度集团深度报告弘则研究科技组核心观点司，技术驱动、研发积累，大模型的工程化能力强于国内竞争对手。随着国内大模型监管政策的加速，“文心一言”将成为第一批受益者，预计四季度国内AI场景将逐步落地，下半年有望在百度云收入端看到“文心一言”的增量。著提升搜索效率及移动端用户体验，将助力百度重回下一轮流量入口的竞争场，搜索引擎应用边界开始扩张，移动互联网流量入口有望重塑。移动互联网信息大爆炸时期，信息流算法推荐抢占用户时长，搜索引擎流量市占下降，且传统PC端搜索引擎产品并不适配移动端用户使用习惯，用户难以在移动小屏翻屏显示结果，符合移动端用户习惯，百度也将从搜索场景出发，不断拓展业务边界，“AI搜让百度重塑互联网流量入口。上线“百度优选”电商，集合全网商品供给，利用大语言模AI导购入口，提供如产品推荐、参数对比、评价总结等多个功能，帮助用户提升决策效率及AIL探索加速阶段，萝卜快跑加速城市及商业化落地。爱奇艺坚持原创数十年，“影视工业化”体系逐步显现成果，22年下半年开始爆款频出。23年L4商业模式探索加速，25年L4商业模式初跑通，百度终极目标实现无人驾驶，路径选择L4数据及技术降维实现L2+产品，规模ApolloRT6成本持续降低，技术逐步成熟后实现纯无人驾驶，Robotaxi有望相较于出租车降本40%。爱奇影视工业化”体系保证自制效率及爆款率，22年下半年剧集市场回暖后，爱奇艺跑赢大盘，爆款频出，有望带来会员数及会员收入的持续提升。“文心一言”助力百度拿到跨时代入弘则弥道(上海)投资咨询有限公司百度成立，搜索引擎起NLP►首席科学家AndrewNg领导百度研究院入►推出深度语音识别引擎DeepSpeech脑(BaiduBrain百度成立，搜索引擎起NLP►首席科学家AndrewNg领导百度研究院入►推出深度语音识别引擎DeepSpeech脑(BaiduBrain、图像识别、NLP等API和SD►发布百度云AutoDL(自动深度学习)平台►Paddle-Lite轻量级深度学习框架►发布ERNIE3.0：用于语言理解和生成的大规模知识强化预训练模型，在SuperGLUE中获得新的效果SoTA►发布PLATO-XL：首个百亿中英对话生成模型►发布ERNIEViLG：图像文字双向生成模型成立成立NLP事台数据来源：公开互联网资料mer化文心一言基于ERNIE+PLATO模型实现多场景的中文理解及生成化势的再创新强用谱检索增强通过引入搜索结果为大模型提供时效性强、准确率高的参考信息，更好满足用户需求。•文学创作：用了知识增强(5500亿事实知识)确保事实问题理解准确•商业文案创作：理解、表达和创意能力•中文理解：植根中国文化，对中文理解深刻，跨语种仍在训练中ERNIEPLATO•数据来源：百度文心一言发布会►互动文娱平台(贴吧/小说/直播等)►知识类(百科/知道/文库)执行副总裁沈抖百►互动文娱平台(贴吧/小说/直播等)►知识类(百科/知道/文库)执行副总裁沈抖百度人工智能体系AIG►技术中台事业群组TPG智能驾驶事业群组IDG李彦宏创始人/董事长/CEO智能生活事业群组SLG►度小满CTO王海峰副总裁李震宇►自动驾驶业务组►车联网业务组副总裁景琨资深副总裁何俊杰资深副总裁何俊杰移动生态事业群移动生态事业群组MEG►►智能云事业群组ACG►►智能交通业务组►►小度助手►智能硬件新兴业务事业群新兴业务事业群组EBG►►爱奇艺•人才积累：过去十年在AI上的研发投入为百度在人工智能算法、开发及硬件上均储备了大量工程师人创建•数据积累：互联网公开数据需要经过爬虫、人工数据标注、数据清洗成为高质量数据后才能用于模型可直接使用。且百度百科、百度知道等知识类问答信息更适合做类ChatGPT式训练。•算法能力经验：模型架构设计相对容易，但后续的调参优化难度大、耗时久，百度文心大模型19年上线，Kr心在远方，路在脚下5产及落地应用，规模部署产及落地应用，规模部署百度拥有全栈式AI能力，“芯片-框架-模型-应用”完备布局云计算的GameChanger框架、芯片、应用之间的协同•通过百度智能云对外提供服务：帮助各产业提效，帮助企业构建自己的模型和应用。•调用通用大模型为行业客户提供解决方案：文心大模型已经在电力、金融、媒体等领域，发布了10多个行业大模型。•基于大模型底座进行应用开发：文本生成、图像生成、音频生成、视频生成、数字人、3D等场景提供底层服务。框架层——飞桨平台框架层——飞桨平台个开源开放的产业级深度学习平台，包括核级模型库、开发套，以及学习和实训数据来源：2022百度云智峰会模型层—模型层——文心大模型NLP、CV、跨模态等基础大模应用的工具平台，形成基础-任务-行业三级大模型技术体系。推理，超高性价比托管，保障请推理，超高性价比托管，保障请求并发工单支持，在线技术服务理大模型能力训练专业数据直接调用文心推理力文心千帆大模型平台产品为不同需求企业提供开源及闭源大模型能力署灵活组合部署高可用保证利用文心推•即将上线第三方插件功能，对标GPT，插件功能打开大模型能力边界；•目前已上线插件：百度搜索、数据来源：文心千帆官网数据来源：文心千帆官网入申请，参与内测的生态伙伴超过300家，并在办公提效、知识管理、智能客服、智能营销等超过400个具体场景中取得测试成效。文心一言应用场景Ø政务服务：政务场景多轮交互Ø金融服务：辅助科学金融决策Ø旅行服务：一站式形成规划及预订Ø电商服务：自动生成带货脚本，数字人主播一键开播Ø企业办公—PPT制作：入申请，参与内测的生态伙伴超过300家，并在办公提效、知识管理、智能客服、智能营销等超过400个具体场景中取得测试成效。文心一言应用场景Ø政务服务：政务场景多轮交互Ø金融服务：辅助科学金融决策Ø旅行服务：一站式形成规划及预订Ø电商服务：自动生成带货脚本，数字人主播一键开播Ø企业办公—PPT制作：自动制作专业PPT百度文心千帆报价2 24% 4%680.060.040.0 201%112%64%44%18% 51.245.242.3 31%250%200%150%100%50%%0%2017201820192020202120222Q223Q224Q221Q23百度智能云收入结构3百百度智能云收入1(单位：亿元)模块服务类型模型训练BLOOMZ-7B大模型局部调优0.04元/千tokens模型训练BLOOMZ-7B大模型全量调优0.08元/千tokens模型训练ERINE-Bot-turbo训练服务-SFT0.1元/千tokens模型训练BLOOMZ-7B大模型强化学习0.08元/千tokens预测服务BLOOMZ-7B调优大模型在线调用服务0.006元/千tokens预测服务ERINE-Bot调优大模型调用服务0.012元/千tokens预测服务ERINE-Bot-turbo在线调用服务0.008元/千tokens预测服务Embedding-V1模型在线调用服务(敬请期待)0.002元/千tokens资源池租赁私有资源池租赁250元/天*算力单元30%CDN30%AI相关产AI相关产品服务，<5%PCC8%8%来源：70%30%泛互联网其他Ø企业办公—石墨文档：自动完成各类型写作；2文心千帆官网；3草根调研心在远方，路在脚下各行业超过650家企业接入文心一言行业数量企业名称传媒《中国妇女》杂志，《中国企业家》杂志，36氪，钛媒体，TechWeb，财经网，超媒体集团，大众日报，电脑报，封面新闻，格降汇，工业和信息化部新闻宣传中心(人民邮电报社)，广州广播电视台全媒体传播中心，娱乐游戏8音频阅读4互联网社区2金融8家电家装68教育7HR/办公7营销创意CMorketingGroupTOPic生物医药5文化旅游6公用事业6卫星通信2航天宏图，中国电信集团号百信息服务有限公司数据来源：互联网公开资料整理，截止4月数据来源：互联网公开资料整理，截止4月“文心一言”对标GPT，上线插件功能，后续将开放第三方插件，内测安卓移动APP历史对话列表上线插件功能图片文字生成端APP(目前仅ChatGPT，突出“AIGC”，借助多样化插件功能，高效实现文/图片及多模态内容的输出。目目前“文心一言”上线插件功能，内置两个自有插件•百度搜索：默认使用，解决大模型不可联网问题；答问题；预计后续在国内监管审核通过后，将会开放第三方插件生态，对标ChatGPT，可触达的场景将更加丰富。各大厂基于现有大模型及技术能力做B端赋能难度低，但推出类GPT的C端模型仍需时间型技术路径参数量算力团队配备数据优势算法力潜在应用场景应用场景百度文心一言构类似构，r+BERT千亿参数000台A800卡服务器多年积累，在备上最有优势结构化的搜索引擎数据可直接使用头部1)B端：联合文心智能云放开API调用；智能交通/自动驾驶等；2)C端：搜索入口、小度智能音箱，结合数字人做智能助理。文心一格文生图提升内容创作效率。•B端已合作超过650家企业；•C端文心一言类ChatGPT入口已内测腾讯腾讯混元基于混元T6大模型，后续会单独研发类GPT参数近万张A100技术驱动，尚不考虑业务线落地，汇报张由事业群副总裁担任，400人腾讯旗下优势较强1)B端：开放API接口，训练小模型解决行业问题；2)C端：目前尚未决断，不会急于开C端入口，会先优化产品。未来在微信生态开入口实现小程序互联难度较低•腾讯智影，AI短视频智能创作助手•内测行业大模型阿里通义千问基于M6模型做的调整千亿参数近10万张A100达摩院2年前开始研究大模型，团队有一定人才储备优势不明显训练场景模型时淘宝数据有优势较强1)B端结合钉钉，开放API接口；2)C端：电商：智能客服机器人入口；工具提升商家营销效率；天猫精灵智能客服入口。•通义千问放开•钉钉天猫精灵已接入通义千问，钉钉智能助手发出demo字节发出时间底层架构同GPT，会基于现有开源模型做迭代\千片A10023年初组建团队，属于技术条线不涉及业务团队，汇报缺各团队的新闻数据，视频数据有价值，但目前多模态模型能力尚不成熟型相计和调参没有积累日头条的搜索能力提升；2)创作者生产工具优化，剪映降低视频生产门槛；3)生产力工具飞书提升办公效率；4)大模型底座放开API.大模型尚未落地飞书发布MYAI智能助手demo数据来源：草根调研数据来源：草根调研27.2748.4857.57109.08247.127.2748.4857.57109.08247.1568.33790.72百度在深度学习、人工智能开发及硬件相关领域具有业界TOP1人才储备。其余人工智能领域人才储备也均为行业TOP5。22022年大公司云计算基础设施服务支出1百度腾讯Google微软亚马逊02004006008001000支出(亿美元)-年-年-年-量重塑量进一步扩张从无到有技术变革驱动从无到有技术变革驱动•AI更类似90年代的互联网，从无到有的技术变革带来的对人类社会生活的影响；•人工智能发质变对现人类社会大；•商业变现及流量入口将塑。•1970年TCP/IP协议发明•1990年WWW(万维网)出现使用HTTP作为通信输信息•1993年浏览器开发PC互联网渗透偏线性渗透，伴随网络及电脑渗透率的提升，2005年中国互联网公司术/•搜索引擎百度是PC端的流量入口•社交龙头：QQ步流量强流量强化技术优化驱动•3G网络普及4G普及，手机网络资费快速下用户移动上网时长快速增长，移动流量快速扩张•移动互联网带来新行业线上化，团购、OTA、外卖等出现；•社交得到强化，加速渗透，龙数据来源：公开互联网资料数据来源：公开互联网资料100%80%60%40%20%9%0%88%906.0741%23%4%4%3%8%4G普及手机上网资费快速低20142015201620172018100%80%60%40%20%9%0%88%906.0741%23%4%4%3%8%4G普及手机上网资费快速低20142015201620172018201920202021202200.0%90.0%70.0%60.0%50.0%40.0%30.0%20.0%10.0%0.0%99.2%99.2%97.5%81.6%97.2%95.6%93.3%91.1%90.7%82.3%60.0%90.6%80.5%55.7%79.1%78.6%83.0%86.2%79.3%48.9%73.6%82.8%82.9%80.0%82.4%63.8%82.2%81.9%77.1%69.1%81.4%72.4%80.9%79.4%75.3%68.0%73.3%70.9%42.9%37.8%35.1%28.1%24.8%22.1%中中国网民数量及移动网民数量1864202012年手机上网渗透率超过PC2000200120022003200420052006200720082012年手机上网渗透率超过PC20002001200220032004200520062007200820092010201120122013201420152016201720182019202020212022%60.827.0%29.2%手机网民总数移动端渗透率yoy140%120%100%80%60%40%20%0%移移动互联网用户每日使用时长2(单位：小时)各各应用渗透率100.0%90.0%80.0%70.0%60.0%50.0%40.0%2007200820092010201120122013201420152016201720182019202020212022(包含短视频)网络购物网上支付OTA数据来源：1CNNIC;数据来源：1CNNIC;2Questmobile传统搜索引擎无法适配移动用户使用习惯，百度错过移动互联网黄金十年移动互联网转型过程中能维持行业地位的公司需要兼具历史的信息分发PC互联网移动互联网QQ微信机遇及自身的革命勇气。•腾讯在社交场景下始终称王，移动互联网转型阶段内部赛马后率先于2010年推出微信拿到移动互联网的船票，但如果当时仅做QQ的移动版则胜负未定，因传统PC产品专为PC设计，如强行转移动版将会难以满足两边用户需求。•马云在2013年提出allin“无线”开启移动转型革命，初期业务也将受到一定影响，但此时电商渗透率尚低，且淘宝有“壮士断腕”的勇气；•搜索引擎在PC阶段是绝对流量入口，但在移动小屏碎片化时间信息爆炸阶段，搜索引擎并不适配用户使用习惯，百度虽10年制定移动转型战略，但仍坚守了搜索引擎，且并未针对移动端用户习惯改变原本PC的产品逻辑。2012年今日头条成立，推出更适合移动端用户的“信息流算法推荐”模式，逐步抢占了搜索信息分发的份额，直到2016年百度才开始推出信息流。头头部互联网公司市值变化1阿里的移动转型革命初期，2阿里的移动转型革命初期，2015Q1移动端GMV占比超50%，2015Q2移动端收入占比超50%百度错过移动互百度错过移动互联网的开端-2011-01-042012-01-042013-01-042014-01-042015-01-042016-01-042017-01-042018-01-042019-01-042020-01-042021-01-042022-01-042023-01-04Google通过开源Android转型移动端，明确移动趋势，坚定优先移动，但后续移动端的广告变现搜索引擎占比也明显降低动化转型举措Android制造商的合作，开放性促进Android的快速发展和广泛应用，为Google提供更多机会在移动领域推广其产品和服务，奠定其移动端的地MapsGoogleVoiceAdMob2012-改进搜索算法：在2012年和2013年，Google开始重新设计其搜索算法，以便不仅根据相关性，而且根据移动友好性为使用移动设备的人员排名结果。e全由公司内部设计、工程、制造和测试的手机。这一公告与他们退出Nexus计划的时预装服务和应用程序为和收入机会Android快速发展和广泛Google服务数据来源：公开互联网资料AI强化搜索引擎，弘则弥道(上海)投资咨询有限公司2020年3月2020年5月2020年7月2020年9月2020年11月2021年1月2021年3月2021年5月2021年7月2021年9月2021年11月2022年1月2022年3月2022年5月2022年7月2022年9月2022年11月22020年3月2020年5月2020年7月2020年9月2020年11月2021年1月2021年3月2021年5月2021年7月2021年9月2021年11月2022年1月2022年3月2022年5月2022年7月2022年9月2022年11月2023年1月2023年3月2023年5月2020年3月2020年5月2020年7月2020年9月2020年11月2021年1月2021年3月2021年5月2021年7月2021年9月2021年11月2022年1月2022年3月2022年5月2022年7月2022年9月2022年11月2023年1月2023年3月2023年5月中国用户搜索浏览内容习惯占比1中国移动端搜索引擎市场格局2中国用户中国用户PC和移动端搜索引擎使用目的1 中国搜索引擎市场格局2050030200050030200ShenmaYANDEXRU Google Shenma来源：1CTR中国搜索引擎行业调研，用户定量调研808份样本，2023.5；心在远方，路在脚下百度广告收入变化2(单位：亿元)45%90%80%30%25%20%10%移动端流量PC端流量移动端收入百度广告收入变化2(单位：亿元)45%90%80%30%25%20%10%移动端流量PC端流量移动端收入PC端收入搜索信息流品牌广告百百度广告收入变化1(单位：亿元)700050040030020007397267395756636393312%-4%-5%12%-4%-5%-6%14%-4% 6%1871801711-4%-1-5%-1-5% 201520162017201820192020202120222Q223Q224Q221Q23百度核心爱奇艺百度核心-yoy爱奇艺-yoy80%60%40%20%0%-20%-40%百度核心广告收入行业结构百度核心广告收入行业结构2百度广告优势行业特征：高客单价、重决策、长周期、低频次。百度广告优势行业特征：高客单价、重决策、长周期、低频次。•低频重决策长周期高客单行业如法律咨询等商业服务领域、医疗类需求，用户日常不会关注只会的时候直接搜索，这部分需求普遍在百点击率和转化率显著高于其他平台。•头部品牌购买百度“品牌专区”年框曝光需求相普遍搜索品牌词时，出现百度品牌专区后其点击率很高(普遍超过70%)。房产家居,5%商务服务,7%电商(直营5%12%12%10%数据来源：1公司财报；2草根调研；数据来源：1公司财报；2草根调研；Bing接入GPT，强化搜索引擎，大幅提升搜索体验，5月5日全线提高搜索效率记录来源：机器之心支持100+语言多模态更丰富展示结果搜索和聊天转变为更直观、提供丰富图后续将会继续拓展多模态功能的可能性，如：•将视觉搜索融合进聊天功能，用户可直接进行图片搜索；•Edgeaction可实现直接搜索相关电影侧边栏显示片源直接播放；•针对页面做上下文提问，同时侧边栏撰写功能可直接实现草稿定制。打开链接网页后，历史聊天框侧边小窗口展示，方便随时进行后续对话。Bing即将开放插件，从搜索引擎产品变成平台入口，打开搜索引Bing将上线50款插件，并在后续将插件库扩充至上千个，同时开放平台功能，以便开发人员和第三方在Bing之上构建功能，帮助用户基于自己的查询采取行动并完成任务。.调用插件询问周边房产2.展示具体信息用户可在chatGPT借助bing实现联网搜索功能来源：2023微软Build开发者大会.询问食谱和材料3.加入购物车直接购买••Bingchat开放插件后将有望从原本的搜索引擎变成平台流量入口，未来chatGPT能够实现的插件功能均有望在Bing实现，显著打开搜索引擎边界，丰富现有场景。•Bingchat有望成为新的流量入口，通过该入口实现不同页面端到端的调用。“购买指南”总结评价，咨询Bing在选购耳机时需要考虑的方面对比各渠道价格Bing及“购买指南”总结评价，咨询Bing在选购耳机时需要考虑的方面对比各渠道价格参参数对比给给价格趋势，并能够实现降价预约，保证用户购买低价产品微软AI工具可以结合使用场景生成购物清单，并自动总结商品评价、测评以及功能来智能推荐，最后进行比价、优惠券查找，为用户提供最低价格。2月Bing接入chatGPT后，用户体验显著提升，下载量提升002月Bing接入chatGPT后，用户体验显著提升，下载量提升0078076090%89%88%87%86%85%84%83%82%81%BingBing和Google平均月访问量(亿次) 109 20192020202120222023.22023.32023.4GOOGLEBing86420BingBing和Google市占9.0%89.6%9.0% 7.2%86.2%877.2%86.2%87.1%5.8%6.7%85.5%5.4%4.0% 84.1% 20172018201920202021202210%9%8%7%6%5%4%3%2%1%0%•GPT接入Bing90天，用户使用超过5亿次聊天，使用Edge连续八季度上涨，Bing市场持续增长。GOOGLEBingChat窗口强化搜索引擎能力，提升移动端使用体验，打开边界，长期将强化变现能力微微软搜索广告收入(单位：亿美元)020025%13%12%13%9%9%9% 20172018201920202021202230%25%20%15%10%5%0%谷谷歌搜索广告收入(单位：亿美元)0400200043% 1040.62981.150400200043% 1040.62981.1522% 15%9%6% 201720182019202020212022来源：公司财报头•Chat窗口对于原本搜索引擎是强化作用，后续的流量及用户体验取决于底层模型及产品能力，带广告商业化变现。•23Q1google对其核心搜索产品进行重大调整，在广告上利用MUM模型增强广告的相关性和表现，在有多个搜索结果满足相精准的结果。升用户搜索体验，精准，进而带来点击的提升。移动端“搜索AI伙伴”入口“搜索AI伙伴”聊天窗口灵感中心：百度以插件形式提供包括图片、文字创作、学习以及娱乐等多种功能，目前共包含125个插搜索场景核心移动端“搜索AI伙伴”入口“搜索AI伙伴”聊天窗口灵感中心：百度以插件形式提供包括图片、文字创作、学习以及娱乐等多种功能，目前共包含125个插搜索场景核心是获得答案结果PCPC端“搜索AI伙伴”入口“搜索AI伙伴”聊天窗口可实现语音对话•大模型强化检索总结能力，并附参考来源，保证结果更真实供随时查阅，逐步转化成为“个人知识助手”；•未来丰富插件库，进一步强化搜索场景，打开搜索边界。•搜索的目的是得到准确答案：AI推理能力更强，理解用户提问的关键词并在全•搜索的目的是得到准确答案：AI推理能力更强，理解用户提问的关键词并在全网海量信息中做检索后根据检索结果给予总结的回答，并附上论据；只生成最终结论，如感兴趣可看附带论据，符合移动端用户使用著提高搜索效率。推理能力更强移动互联网阶段信息分发及用户行为习惯：•4G普及后，信息数据指数级爆发增长；搜索引擎越来越难适配；•用户使用移动端手机/平板小屏幕，碎片化时间，很难有耐心刷多页信息；•信息流算法推荐“猜你喜欢”逐步挤占搜索时长和流量。传传统搜索引擎•用户时长被信息流算法推荐占满，留给搜索的流量和时长减少；百度16年转型信息流以维•搜索引擎无法很好应对数据大爆炸时的信息处理：信息供给用户很难在小屏幕上翻很多页寻找自己想要的信息。个人智能助手用户体验不断优化，借个人智能助手用户体验不断优化，借助ARVR设备最终实现“个人个性化智能助手”入口模型技术弱流量少初期场景拓展—交易“个人消费助手”“个人消费助手”在场景包括所有消网场景，涉及吃喝玩乐，如电商、OTA、电影、娱乐、房产等，无需跳转，单入口完成交易，化插件产品提升用。“个人知识助手”强化搜索引擎功能，大移动互联网式：•在硬件端做APP的切换•在某个APP移动互联网式：•在硬件端做APP的切换•在某个APP上通过UI界面点击推理能力更强体验提升用户端AI新时代式：•通过AI智能助手入口文字or语音输入需求，AI处理需求•由AI调用接口，实现不同APP之间端到端的切换和交互所有带搜索框的界面人机交互效率均有提升多种繁琐比较、阅读理解等需求可借助AI的总结能力自动完成流量提流量提升供给端初期普遍采用聚合平台方式，以AI赋能帮助高效决策，提升用户体验，形成消费者心智，获取流量后，出现流量红利期，流量成本低，带来供给-流量的正向循供给端从供给端看，线上渗透率较高，增长放缓，竞争激烈的行业最容易出现颠覆式流量迁移，因商家对于新增流量及便宜流量的渴求度更高，且分散的供给给聚合平台整合的机会；如电商、OTA；而竞争格局较好，行业尚有增长的行业，龙头企业有机会通过AI赋能进一步强化自身能力和壁垒，如本地生活。93.2%79.3%50.4%98.4%96.3%98.3%97.6%97.7%93.2%57.9%泛咨询广告社交广告在线视频广告短视频广告93.2%79.3%50.4%98.4%96.3%98.3%97.6%97.7%93.2%57.9%泛咨询广告社交广告在线视频广告短视频广告电商类广告2021年2022年网网上实物商品及服务零售额116000014000012000010000080000600004000020000029%28%21%14%11%3877351556717519006510632411760113088413785329%28%21%14%11% 331% 20152016201720182019202020212022服务实物商品商品yoy服务yoy100%80%60%40%20%%20%0%-20%-40% top5综合电商月活用户变化22021-20222021-2022年top媒介行业CR2广告收入占比2120%100%80%60%40%20%0%淘宝内侧“同款比价”淘宝内侧“同款比价”功能进入电商价格战拼多多提前上线618数码家电百亿补贴AI智能导购入口使用百度上线“百度优选”电商，集合全网商品实现“优选”，大模型赋能AI智能导购入口帮助提升决策效率及购买体验AI智能导购入口使用百度APP主页商城一级入口搜索框活动位AI智能导购入口信息流导购入口输入需求，系统推荐合适单品并附链接，可进行多轮对话优化结果。品现有评价，输出结果不同产品参数•降低商家运营•远期赋能商家供给侧，做选•降低商家运营•远期赋能商家供给侧，做选品、C2M决策。部分品牌旗舰店及白牌产业带商家“智能导购”费选择苏宁、京东、拼多多等全全网货品集合场各电商平台货品链接可实现一键跳转APP公允、快速帮助择最符合其需求的商品好省AI赋能决策，根据用户需求在好省AI赋能决策，根据用户需求在全网选择最合适的商品商品比价、比参数、评价总结等功能多快√√趋近有啊08年10月-11年3月•上线背景：淘宝屏蔽百度，百度抓住PC端有啊08年10月-11年3月•上线背景：淘宝屏蔽百度，百度抓住PC端电商团队；•C2C模式，与淘宝直接竞争。•失败原因：跟随淘宝模式无差异化，且强推支付工具“百付宝”影响用户体验；后期缺乏资源投入，不擅长用户流量运营。10年1月-12年4月•B2C模式，与日本第一大电商乐天合资创立B2C电商平台“乐流量，乐天则做运营;日本电商模式，对中国市场缺乏认知，忽视中国用户习惯。15年11月-17年4月•中高端品质电商，定向邀请1000家国内外中高端知名品牌入驻，打通25-40岁，对品牌或高品质商品有追求的小资白领和中产家庭；•失败原因：错失移动互联网流量入口，产品设计用户体验不佳，供给较少，用户相对小众，后续面临电商平台降维打击。百度已错失移动互联网流量入口电商流量红利阶段，百度不擅长运营、电商资源投入少错失机遇，未抓住移动端转型机遇度小店度小店19年11月-至今•切入电商直播，面向电商推广者和自媒体创作者，由百家号创作者利用内容带货。同时为商家提供建店、交易、结算、订单等全链路的商家后台功搜索流量与直播搜索流量与直播匹配度不高•过去百度从未在电商领域有所成就最核心的原因在于搜索并不匹配移动端用户需求，百度也未能即时调整抓住移动互联网机遇，而电商的主要爆发阶段是移动互联网发展的黄金十年。•目前移动互联网的尾声阶段，电商已无增量流量，AI可能改变未来用户线上消费的交互方式，现有互联网流量入口重塑，而百度目前在AI领域拿到了先入场船票，这一轮AI带来的“智能电商”对用户端体验的逐步提升有望带来流量的迁移。8%0%-50%-100%14.4%20.6%9%5%40.7%36.3%9%9%0%8%根据需求制定行程安排国内OTA市场竞争格局分散，AI实现智能一站式旅行助手，有望重塑流量入口8%0%-50%-100%14.4%20.6%9%5%40.7%36.3%9%9%0%8%根据需求制定行程安排2015-2020年中国在线旅游市场交易规模1153%19,217150%16%16%19%22%56%56%9,75410,86722%21%21%21%7,317,31974%21%9%11%11%10%9%10,000-02015201620172018201920202021E2022E2023E2024E2025E元)yoy线上化率2020-2021年在线旅游(OTA)市场份额(GMV口径)2团携程同程艺龙去哪儿其他百度一站式旅行平台百度一站式旅行平台——个人旅行助手提提供出行、住宿、景区门票等的一键预定，无需跳转外部弘则弥道(上海)投资咨询有限公司款频出L2+级自动驾驶GTM部(商业部)L2+级辅助驾驶 智能座舱机器人业务 智能地图智能交运车路协同百度智能驾驶事业群布局完善，在Apollo自动驾驶开发平台技术支L2+级自动驾驶GTM部(商业部)L2+级辅助驾驶 智能座舱机器人业务 智能地图智能交运车路协同百度智能驾驶事业群(IDG)李震宇(SVP)(ACE)负责人：王云鹏负责人：负责人：王云鹏负责人：储瑞松业群(ACG)智智能交运智驾业务 智能驾驶全球拥有135个国家超80000名开发者，合作伙伴超210个，开源代码量总体70万行，已成长为全球最活跃的自动驾驶开放平台。国内L4级智驾技术降维到L2+的量产高阶辅助驾驶，提供安全安心、有真实获得感的智能驾驶全场景体验来源：深网及公开信息整理给合作伙伴和开发者。化平台的完整进化。20212022201920172018ApolloApollo1.0►封闭场地循迹驾驶Apollo5给合作伙伴和开发者。化平台的完整进化。20212022201920172018ApolloApollo1.0►封闭场地循迹驾驶Apollo5.0栏自动驾驶的批量Apollo5.5►点到点城市驾驶Apollo2.0►简单城市路况自动驾驶Apollo2.5►限定区域视觉高速驾驶Apolloi3.0►量产园区自动驾驶Apolloi3.5►城市路况自动驾驶Apollo6.0Apollo8.0►夯实平让开发者操作更简单Apollo6.0EDU►提供高精地图、仿真服务等云服务法能力►开箱即用ApolloD-KIT开发套件Apollo7.0SMOKE、Inter-TNT三个基于深度学习的模型动驾驶研发动驾驶测试，包括复杂单车道驾驶。获得北京自人机器人出租车“阿波罗。RT6，具备复杂道路环境下的自城市环境中的动驾驶研发动驾驶测试，包括复杂单车道驾驶。获得北京自人机器人出租车“阿波罗。RT6，具备复杂道路环境下的自城市环境中的自动驾驶动驾驶路测资格，并在北加利福尼亚州自动驾驶测试动驾驶能力，预计成本控制在25成立自动驾驶事业部，启动Apollo开放平台Apollo5.0发布，在北京等地启动“阿波罗”无人驾驶专注自动驾驶车辆的计划，将自动驾驶的支持更复杂的城出租车试运营。发布Apollo7.0，实现研发和商业化进程。硬件和软件平台开放市道路自动驾驶。了从代码到工具、从开源平台到工具成立自动驾驶事业部，启动Apollo开放平台Apollo5.0发布，在北京等地启动“阿波罗”无人驾驶专注自动驾驶车辆的计划，将自动驾驶的支持更复杂的城出租车试运营。发布Apollo7.0，实现研发和商业化进程。硬件和软件平台开放市道路自动驾驶。了从代码到工具、从开源平台到工具22020驾驶，升级V2X车路协同方案。►首发对象级别的车端感知与路侧感知融合。来源：公开信息整理2023年进入L4商业模式探索加速阶段，2025年L4商业模式初跑通，2030年美国商业化无人驾驶渗透率25%•百度预测，2026年搭载记忆泊L2+级别高阶智能驾驶系统车型的市场渗透率将超过15%，•百度内部规划，2025年技术将跑通限定区域的无人化，根据nuTonomy的预测：•商业化运营车辆如出租车Uber模式自动化将最先爆发；预计2030年美国商业化无人驾驶渗透率将达到25%，2040年渗透率讲达到75%；•个人保有车辆由于存在一定换车周期，自来源：►数据闭环基础设施►仿真基础设施泛化能力++百度终极目标实现无人驾驶，路径选择L4数据及技术降维实现L2+产品，规模化应用反哺L4所需的长尾数据►数据闭环基础设施►仿真基础设施泛化能力++►决策规划►360°LiDAR►BEV视觉感知驾驶体验++技术迁移►决策规划(驾驶体验++技术迁移►决策规划(lean)►180°前向LiDAR(可配置)►BEV视觉感知►ANP高清地图(规模大、成本低)►►ANP高清地图(规模大、成本低)►数据闭环基础设施►仿真基础设施L2+(ANP3.0)来源：Apollo自动驾驶公众号•百度认为实现无人驾驶商业化的最佳路径是：前期在限定区域实现技术积累，通过技术降维和L4数据，为L2+产品做热启•长期看，利用L2的规模优势，提前收集L4泛化所需要储备的长尾问题。百度领航辅助驾驶产品未来3-5年搭载有望突破百题，加速L4无人驾驶系统在更大范围运营，数据壁垒也将成为百度的L4技术护城河。•百度汽车智能化解决方案已获得2025年，L2+产品将跨越消费者鸿沟，L4的商业模式也将在局部区域和城市实现跑通，两者的紧密配合将正式开启，二者的结合将比任何单一路径都更快速、更高效地实现自动驾驶。整车厂与互联网公司自动驾驶实现路径不同，百度智能驾驶完全对标Google终点均是无人驾驶，但不同类型的企业实现路径不同•整车厂的代表为Tesla：放弃直接研发L4而是从L2/L2+辅助驾驶入手，通过大量车辆使用辅助驾驶，联网数据不断优化算法，逐步进阶到L4。且由于L2/L2+仍有驾驶人，其抛弃成本高昂且无法实时更新的高精度地图，仅用摄像头及深度学习能力实现辅助驾驶。国内整车厂普遍模仿特斯拉路径，如小鹏等。•互联网公司代表为Waymo：直接研发L4自动驾驶，通过Robotaxi上路和模拟器训练算法，同时降维研发辅助驾驶解决方案与整车厂合作来实现长尾数据的补足。百度最初做无人驾驶即对标谷歌，且技术路径及技术配备基本一致。开始时间覆盖城市累积实际路测里程总车队规模技术配备技术路径GoogleWaymo超过25城市超2000万英里，除此之外还在模拟器中行驶数百亿英里超700辆•waymo自研硬件(如激光雷达等)、软件、算法等•google高精度地图•但车辆为与整车厂合作高精度地图+传感器+机器学习百度超过10城市超5000万公里超500辆•百度高精度地图•与车厂合作量产车辆高精度地图+传感器+机器学习文心大模型落地自动驾驶感知层，AI加速自动驾驶降本及规模化•文心大模型-图文弱监督预训练模型:背靠文心图文大模型数千种物体识别能力，大幅扩充自动驾驶语义；•AI助力高精度地图降本，百度高精地图构建自动化率已达到96%,大幅解决了应用成本高的问题。AI业化运营：自动驾驶技术泛化能力进步速度超预期，落地新城市技术交付时间仅需20天。来源：Apollo自动驾驶公众号来源：Apollo自动驾驶公众号350%300%250%5002007%200350%300%250%5002007%200%150%100%50%0%驾驶载人服务 11.5 311%1163% 23 21Q321Q422Q122Q222Q322Q423Q1来 预计2026年自动驾驶出行成本将低于传统出行(美元/公里) 预计2026年自动驾驶出行成本将低于传统出行(美元/公里)1第六代：ApolloRT6RobotaxiRobotaxi有望在2040年占超50%出行公里数1年成本Robotaxi备注车辆摊销3万5万正常出租车成本15万，Robotaxi成本25万，假设5年摊销0.15元/km维护保险自动驾驶车除了车的保险维修费还需额外支付30%的自动驾驶系统费用司机成本1万Robotaxi仅需配备安全员总成本Robotaxi可实现降本近40%，主要节约人力成本单公里成本假设每车年行驶10万公里来源：1麦肯锡来源：1麦肯锡百度Apollo拥有完善的“驾舱图”产品布局国内L4级智驾技术降维到L2+的量产高阶辅助驾驶，提供安全安心、有真实获得感的智能驾驶全场景体验来源：Apollo自动驾驶公众号北京亦庄—全球首个高级别自动驾驶示范区•北京亦庄—全球首个高级别自动驾驶示范区•覆盖225公里，支持200+台车辆测试•全国首创一体化投资标准路口，12类V2X事件检测场景井向社会开放•奥迪、戴姆勒、北汽等10+家车企测试广州黄埔—中国首个智慧交通高地＋数字交通运营商•覆盖133公里，全球首个多车型自动驾驶MaaS平台•车均延误↓20%，重点车闭环管理•6+企业落地，多家OEM厂商测试、量产智智能网联案例来源：Apollo自动驾驶公众号上海嘉定—全球最大智能网联汽车开放道路数据中心平台•一个数据中心服务各类应用，百万级设备并发接入视频存储能力•创新边缘云服务，面向行业按需外延•覆盖L2-L4级别1580+自动驾驶测试场景山西阳泉—全球首个车城网数字经济示范项目•国内首次主驾无人的全域商业化运营•国内首个城市级全域智能路口覆盖•3+生态企业落地中国移动互联网细分行业用户使用总时长占比221%5%中国移动互联网细分行业用户使用总时长占比221%5%4%21%2019.122020.122021.122022.122023.3合作平台具体内容抖音获得搜狐全部自制影视作品二次创作相关授权。快手创作者可以对乐视视频独家版权作品进行剪辑及二次创作，并发布在快手平台内。爱奇艺将向抖音集团授权其内容资产中拥有信息网络传播权及转传授的长视频内容，包括“迷雾剧场”在内的诸多优秀剧目，进行短视频创作。7在长短视频联动推广、短视频二次创作方面达成合作，抖音创作者可以用腾讯视频版权的电视剧、电影进行二创。2018-2023年三大平台订阅会员数(单位：亿)1来源：1公司财报；2Questmobile201820192020202120221Q222Q223Q224Q221Q23来源：1云合数据181787654210121254822年下半年开始影视剧集市场回暖，爱奇艺爆款及播放量显著跑来源：1云合数据18178765421012125482020-2023Q1年上新剧部数1755614202020212022列12022Q12023Q1上上线时间剧集名称播出平台历史最高热度最高市占播放量豆瓣评分22/7/5星汉灿烂腾讯视频24.7%22/7/20沉香如屑优酷6.2%22/8/7苍兰诀爱奇艺26.5%22/8/25罚罪爱奇艺27.2%22/11/10卿卿日常爱奇艺38.5%22/11/27风吹半夏爱奇艺33.7%23/1/14狂飙爱奇艺67.9%上线时间综艺名称播出平台历史最高热度百度搜索指数峰值豆瓣评分22/7/8密室大逃脱4芒果TV22/8/12这!就是街舞5优酷22/8/19披荆斩棘2芒果/咪咕脱口秀大会5腾讯视频22/9/23一年一度戏剧大赛5爱奇艺22/11/1再见爱人2芒果/咪咕23/1/26大侦探8芒果TV2020-2023Q1年各平台全网剧集整片有效播放量(单位：亿)104002000-15%4%5%-12%-25%-33%-25%-34%2023Q-15%4%5%-12%-25%-33%-25%-34%腾讯视频腾讯视频爱奇艺芒果TV30%-5%6%爱爱奇艺剧集播放量始终处于行业头部，且在22年开始逆行业趋势回归正增长。42752831051831921533677220212022Q1202020212022Q1202020222020-2023Q1年全网剧集TOP20各平台播出部数1202050爱奇艺腾讯视频优酷芒果TV爱奇艺腾讯视频优酷芒果TV34322013852622年爱奇艺热播剧集自制占比60%，23年剧集储备丰富，年初《狂飙》刷新多项纪录，23Q1会员数及会员收入达历史新高343220138526•22年豆瓣评分华语剧top10榜单中，7部爱奇艺独播，4部爱奇艺原创剧集。其中《警察荣誉》8.5分、《风吹半夏》8.2分获得第一和第三；•23年开年《狂飙》豆瓣评分8.5分，评价人数84万，播放量69.7亿，最高市占率67.9%，创爱奇艺剧集历史新高。•2022年高质量原创内容供给带动会员收入增长：热播剧集中原创内容占比超60%，并在热播期贡献超60%收入，22Q4上线6部热播剧集，带动会员播放时长同比增长超40%，环比增长超30%，其中原创内容的会员观看总时长较去年同期翻倍，23Q1会员数1.29亿，会员收入55亿元创历史新高。来源：1云合数据2023年各平台储备剧集及综艺数量1剧集200爱奇艺腾讯视频优酷芒果TV主演题材预约人数关键词宁安如梦赫古装剧情改自小说《坤宁》/架空七时吉祥古装奇幻改自小说《一时冲动，七世不祥》/情缘/仙侣莲花楼晞武侠悬疑改自小说《吉祥纹莲花楼》/热血/江湖/破案人生若如初见历史剧情革命/新思潮/推翻封建帝制独家童话淼怡青春网剧改自小说《兔子压倒窝边草》/爱情狐妖小红娘月红篇喜剧奇幻改自国漫《狐妖小红娘》/人妖两界无忧渡伦宋祖儿古装自制改自小说《半夏》消失的十一层数悬疑犯罪反腐/打黑除恶/黑与白田耕纪薇剧情古装现代姑娘误入古代农村/家庭伦理他从火光中走来婧仪都市爱情改自同名小说/消防员/灾情救援远方路在下创意10年原创剧集生产经验积累上云、XR技术、AI20+个剧集工作室创意10年原创剧集生产经验积累上云、XR技术、AI20+个剧集工作室提升效 制作化体系初步搭建 产出发运营数字化、系统化中台复杂的、数据驱动的、高效决策的影视制片管理系统，仅过去两年对原创内容多个工作室的机制是我们内容原创战略能够成功实施的保障。同时，我们也立了一个复杂的、数据驱动的、高效决策的影视制片管理系统，可以覆盖内容生产全生命周期中的每一个关键时刻。我们坚信这样的成功是可复制的，未来我们还能不断超越自我产出更好内容。”——龚宇《致投资人的一封信》►历史数据辅助制片人评估剧本►4-5个部门标准化决策流程►AIGC根据以往内容用户、收入、数据等判断项目前景专专业人员创作修改剧本、拆解剧本选角选角影视工业拍摄拍摄剪辑、制作94%84%30327968%20741%57%44%21148%43%46%94%84%30327968%20741%57%44%21148%43%46%2018-2023年爱奇艺自制及版权资产占比1100%90%80%70%60%50%40%30%20%10%0%57%63%60%62%61%63%57%63%60%62%61%63%62%32%37%47%201820192020202120221Q222Q223Q224Q221Q23自制占比版权占比爱奇艺及奈飞内容成本占收比对比135030350300250200500105%100%80%60%40%20%0%20222018201920202022来源：1公司财报爱奇艺内容成本及占收比变69%65%68%68%67%70%66% 60%59%58%51%50% 1Q202Q203Q204Q201Q212Q213Q214Q211Q222Q223Q224Q221Q2380%70%60%50%40%30%20%10%0%友(22.9)2018-2023年爱奇艺ARM111% 0.1%-2.4%8.006.004.0014.7014.5313.9014.1714.3520% 7.8%8.3%4%1%201820192020202120221Q222Q223Q224Q221Q23ARMyoy25%20%2018-2023年爱奇艺ARM111% 0.1%-2.4%8.006.004.0014.7014.5313.9014.1714.3520% 7.8%8.3%4%1%201820192020202120221Q222Q223Q224Q221Q23ARMyoy25%20%15%10%5%0%-5%2018-2023年爱奇艺会员订阅收入174%会员收入持续攀升，23Q1单季度新高24%14%4%7%15%-2% 0.8722%1%-1%-4%-4%平台提价时间长视频平台最初最低等级会员价格(元)和提价幅度(%)连续包月普通包月连续包季普通包季连续包年普通包年爱奇艺第一次15→19+27%+26%45→58+29%58→68+17%178→218+23%198→248+25%第二次+16%→22+20%→30+9%→63+15%→78218248第三次+14%→2530+8%→68+9%→238+4%→258第一次19→20+5%25→30+20%53→58+10%45→68+51%208→218+5%168→25351%第二次+25%→2530+17%→63+15%→79+9%→238+2%→258优第一次15→25+67%20→30+50%53→68+28%68→78+15%198→238+20%228→258+13%第一次18→19+6%2553→58+9%208→218+5%228→248+9%第二次+16%→22+20%→30+9%→63+15%→782182482018-2023年爱奇艺每日平均订阅会员数130%25%20%30%25%20%15%10%5%0%-5%-10%80.060.040.063% 36%44.742.942.16%1%2017201820192020202120221Q222Q223Q224Q221Q2380%70%60%50%40%30%20%10%0%-10%27% 15% 0%-5%201820192020202120221Q222Q223Q224Q221Q23每日平均订阅会员数(亿)yoy来源：1公司财报35030025020050040%29%290%21%20%21.923.935030025020050040%29%290%21%20%21.923.910%6%0%20182019-202021-9%-13.5-21.4毛利毛利率23%24%18%10%1Q222Q223Q224Q221Q232022-10%-20%来源：1公司财报2018-2023年爱奇艺收入结构及增长情况1100%100%80%60%40%1061442%1673%177-13%-20%4543424755-40%-60%15%-2%3%0%2502902973062907367757683-5%-9%20%44%16%201820192020202120221Q222Q223Q224Q221Q23广告服务会员订阅收入内容分销其他 广告yoy会员yoy分销yoy总-yoy2018-2023年爱奇艺毛利及毛利率变化12018-2023年爱奇艺收入结构1100%90%80%70%60%50%40%30%20%10%0%13%13%9%9%43%56%55%13%13%9%9%43%56%55%56%17%10%13%9%12%9%12%9%12%9%10%7%9%8%8%9%50%62%64%66%61%61%201820192020202120221Q222Q223Q224Q221Q23广告服务会员订阅收入内容分销其他2018-2023年爱奇艺经营利润及经营利润率变化1200-20-40-60-80-10089113120225%201820192020202110%20225%201820192020202110%10%1Q221Q222Q224Q22