安徽中小企业融资

向各位来宾

致以诚挚问候并祝大家

身体健康事业发达安徽MBA联谊会2012中小企业融资

探讨

目录一、国内经济形势现状二、中小企业的特点三、中小企业融资自身存在的问题四、“贷方”对中小企业的担心目录六、中小企业如何定位七、股权清晰八、管理（相对）规范九、依法经营十、严格把关资金用途目录十一、相对明确的还款来源十二、制定中长期发展规划十三、中小企业融资路径十四、如何股权融资十五、如何债权融资目录十六、融资租赁方式十七、其它融资方式十八、融资成本比较十九、融资效率分析总结一、国内经济形势现状（一）物价持续上涨（人民币升值）（二）地产经济后时代实体经济转型压力（三）消费持续低迷（消费欲望很难刺激）（四）经济低迷难在短期内走出现状（五）

投资不足、惜贷严重

二、安徽中小企业面临市场经济环境现状安徽中小企业面临自身的安徽区域市场竞争安徽中小企业全国市场的行业竞争格局安徽银行业的资金支持政策不足中小企业外部资源整合面临大企业的排挤其他融资成本高，劳动力等成本暴增，自身净用地政府支持不足，小面积用地拿地难。政策知晓度，对接政策支持相对难三、中小企业的特点（一）企业经营规模不大、抗风险能力弱（二）应对经营措施灵活（适应性较快）（三）客户数量不多、市场经验有限（四）资金紧张、融资渠道少且受限（五）管理链条短，决策效率高四、风中小砖企业戴融资谣自身衡存安在的图问题（一结）企勿业规饰模小归、抗谅风险独能力讽弱，绿赢利持能力览较差（二旷）还亲款来锦源、碰时间矩不能铸保障雾，稳斥定现泪金流拢少（三患）差幕异化疤竞争文产品邮不足迅、缺撤乏核汤心竞涌争力锅，稳毒定客冷户流吓少（四相）企书业管脂理（送内控晒）有屯待提脚高，酸资源雷配置酷能力详差（五沿）对愁“产汤出”鹊过于帆理想狐，实阀际销费售回仆款控榴制性雷差，风险您意识剥淡薄恳，实广际规希模与勤市场悄竞争税地位干不清纷晰五、例“持开资方阔”对中小贸企业的担船心（一退）融带资的挪安全总性（寒担保翁等问完题）（二探）还酬款来德源及察时间尝的保笼证和破信用（三锣）企缎业可炎持续榨（长市期）淋发展类问题（四暂）资杜产转较移、职灭失（五日）财文务信哈息真拖实性嗽问题（六逃）融户资文溪件材急料的注合法壮性、钳真实触性等六、祥中小除企业它如何狗定位（一）罪利润唐追逐行，战狐略管蔽理（二诉）产面业定既位（渠利于衣环保旗、可冤持续浴发展除）（三茄）产帝品客策户，锋行业孩定位丑（主管体、纵配套妨）（四帽）核株心竞已争力晶定位爆，内叶部标卸准化构管理（五级）人董才战壮略定矩位，赶人才联结构浊配置兴，专阴业场人才彩聘用七、股权武清晰（一谁）股茄东清践晰果结小构合功理治树理规舌范（二框）实科收资谁本到宁位（搁无抽锣逃资霜本金缩慧）（三忙）不汤存在刑股权炼纠纷泳的可绘能性（四典）股番东背袜景（偷无法泽律纠嘱纷）八、樱管理劫（相孤对）彻规范（一嚷）管晕理架衣构合郑理（二河）有党相对时行之柄有效胃的规继章制窝度（三萍）“伴人治冲”因嚼素逐仅步减貌少（四内）有附良好俭的管叛理团若队（邪而非邻个人易）（五捞）经纪营资估料祥跳实（笛董事耐会、丝式股东练会决摊议等悟）九、许依法绪经营（一坛）办禾公场宪地合垦法（缸自购捉或租尖赁手态续）（二蓬）合杯法纳馅税（三淡）依裂法缴蹦纳员划工保饱险（四颂）法来律诉泥讼（叫仲裁酸）的唐解决趋情况（五矛）符等合环歇保要棚求，坡行业婚监管弯要求十、货严格水把关益资金窜用途（一）江与申府请计霜划使分用一孝致（二岩）接跨受贷肺方监未管（三携）“沙融资隶”的巾资金货用途烫及其拍效益（四军）资弱金专家户管创理十一巧、相爹对明领确的桐还款哈来源（一梨）经钩营性龟净现关金流责入的果保障（二县）第板二还宅款来虽源及阴时间基的保蒙障（三郑）还慢款行俯为与堆公司呼持续武经营赤的关检系（四爷）还慢款的你或有帽风险遇的防烟范十二莲、制铜定中着长期诊发展珠规划（一舟）产恨业（悦行业予）发税展中恢长期装规划（对庆经济驴周期全判断杰、上骆下游脱的关衬系、勾市场钥需求咏）（二浅）人泪力资谅源中诵长期乌发展咬规划（与那企业疤发展考相适驾应聘蚂用专单业的唯匹配无人才慎结构庆）（三贱）资桨本运完营的亏中长撑期发拒展规简划（直滩接融切资、矛间接捧融资秋、兼诱并重除组、贷有无迅上市事计划探）十三饭、中耕小企唇业融肿资路潜径（一缠）股骆权融乳资（二象）债掉券融枣资（三加）融愁资租怪赁（四美）其夫它融柴资十四杀、如牛何股撤权融崇资（一手）私保募定垮义1、非银公开幸募集撞（无公向公张共披魔露信雪息的陶义务笔）2、向吵特定写的投戚资者窝募集烤资金1）财久务投令资者2）战绍略投拥资者十四姨、如掘何股浩权融熄资（二谊）私侄募准理备工幅作1、公蚊司内浇部整克合规外范2、聘约请相霉关中芽介机异构（航会计押师、乓审计匆师、钻估值猜师、畜律花师、及财务置顾问余等）3、完所善相绕关法涨律手为续固池定资懒产产纹权（晌特别缎是土手地证确）十四统、如电何股属权融臭资（三满）私刻募估纳值与崖定价1、常款用的购估值脖模型谨（如DC贴F）2、参考津审计迎值3、定搞价：劲净值颂折让浪（50伪-7鞋0%）、P/损E值系衫数不同浴企业欲（不过同阶悲段）誉不同紫的倍师数十四混、如介何股奇权融坊资（四拒）私歌募金右额与皆投资瞎者要掩求1、定闷价淘*外释股丙数量=私募瓦金额2、投殊资者股要求斧（董宝事席仗位、裁关联惠交易舅限制守、董事罗会授摆权资蚀金使傻用额选度、循担保突限制教、薪酬轰战略矛、部竟分否袖决权县等）3、要凳求公亚开上罢市——右IP认O十四延、如啊何股渠权融址资（五抄）私币募成张本1、中寺介机振构综出合费呼用2、私慎募成异功费族（综欢合费辟率3%烫-6旨%）3、严虹格测哑算其祖它成加本（雀如：枯市值洪、股待东权益坊、财码务费窗用等跌综合胶比较萄）十四骂、如叙何股侦权融塔资（六素）私产募优腰劣分竿析1、优麻点：1）能只募集嫌资金拆、企葛业规埋模更诊大2）结告战略链联盟3）上喘市更费快捷2、缺赔点：1）传大统的氏经营琴受到升制约2）效虫率受晴到影鸡响3）原球股权旨被稀折释十五愿、如镇何债纲权融道资（一鼓）普瘦通债元券融牢资信用萄、抵悦押（够质押支）、颂担保（二泛）可室换股刺债券俘融资换股巷比例来、回苍售、鄙赎回唱等（三贤）、任混合士债务膀融资毁（如湿信托阴）十五肝、如封何债姐权融谨资（四怨）、唉发行蚁信托醉计划1、开突发商单通过挠信托肯公司反发行必信托俗计划2、信遭托种依类1）抵俊押贷惰款房糠地产羽信托2）房探产回症购信知托3）财念产优团先收问益权蔑房产青信托4）股新权型户房产袭信托5）买足卖型挣信托十六消、融柱资租浇赁方子式（一断）资惨产权鹊属明戚晰重置次资产复的前门提、士变现翠无障就碍（二振）出谣售与肤回购卸权租赁遇的前蜡提（烤购回汤资产吨）（三脆）所急属权踏转换唐与风般险防止拉影子候资产厚灭失十七猜、其董它融割资方判式（一挽）“射过桥汽”融车资阶段户性、输战略卵性、俭规避寸法律从问题（二耕）关巨联信党用融雀资利用损有资挨产实甲力的煤直系盟（亲溪属）骂关系堡融资（三律）出踏售未竹来权挂益十七尼、其隐它融石资方酷式（四使）、熊资产披支持斧收益姑计划1、指胞证券张公司劫作为帽管理哪人，颈购买渠企业蜂特定英资傻产的拣未来米现金雅收益待，并掉以此禾为基疾础资申产发情起设像立的昏专项尤资产窗管理源计划岔。投资软者认侵购计驾划受摧益凭及证，残并根吸据约耳定取巾得基胳础资柔产收效益。十七印、其川它融牢资方及式2、资邀产支酒持收寸益计椅划的廉受益盯凭证练具有幻玉“资凭产信辰用、愈载体亮独立境、远笼期贴袜现、挠固定积收益塑”的销特征轧。3、资厚产支图持收恶益计碧划属鼓于资镜产证矩券化运一种袄，RE炼IT烛s以及盖部分依信托滑计划袜也可巴纳入处资产辉证券职化的怒范畴辅。十八乡丰、融潮资成析本比危较（一炮）PR诸E-移IP办O成本（二严）IP怎O成本炼（国邀内、雅海外辉）（三按）上镜市后品再融烫资成妥本（四泽）融恳资租押赁成穷本（五谅）其弊它方低式融株资成躁本十九过、融掀资效塔率分汗析（一牲）融键资时宝间比醒较（托机会推成本泼效率根）（二眼）融鸦资权吐属效衣率（三装）博敞采区在域融舅资优颂势与团效率（四毙）利贴用概峡念（哀行业悬）的丢从众为效益（五养）综皂合融宅资（