2020年安徽省《证券投资顾问业务》考前练习(第358套)

2020年安徽省《证券投资顾问业务》考前练习考试须知：1、考试时间：180分钟。2、请首先按要求在试卷的指定位置填写您的姓名、准考证号和所在单位的名称。3、请仔细阅读各种题目的回答要求，在规定的位置填写您的答案。4、由于不同的科目的题型不同，文档中可能会只有大分标题而没有题的情况发生，这是正常情况。5、答案与解析在最后。姓名: 考号: I得分I评卷人I一、单选题(共30题)1.关于预期收益率、无风险利率、某证券的B值、市场风险溢价四者的关系，下列各项描述正确的是()。A.预期收益率二无风险利率-某证券的B值X市场风险溢价B.无风险利率=预期收益率+某证券的B值X市场风险溢价C.市场风险溢价二无风险利率+某证券的B值X预期收益率D.预期收益率二无风险利率+某证券的B值X市场风险溢价.套利定价理论的基本假设不包括()。A.投资者能够发现市场是否存在套利机会，并利用该机会进行套利B.所有证券的收益都受到一个共同因素的影响C.投资者是追求收益的，同时也是厌恶风险的D.资本市场中资本和信息是自由流动的.简单型消极投资策略适用于( )。I资本市场环境和投资者偏好变化不大的情况II资本市场环境和投资者偏好变化较大的情况改变投资组合的成本大于收益的情况改变投资组合的成本小于收益的情况A.I、II、III、IVII、IVC.I、II、IIID.I、III.经常性收益使投资者( )。I本金获得保障II财富得到积累m定期获得经常性收益w风险低A.I、IB.I、m、wC.I、mD.I、m.股票本身没有价值，但股票是一种代表()的有价证券。A.转让权B.资金权C.债权D.财产权.在持有期为10天、置信水平为99%的情况下，若所计算的风险价值为10万元，则表明该金融机构的资产组合()。A.在10天中的收益有99%的可能性不会超过10万元B.在10天中的收益有99%的可能性会超过10万元C.在10天中的损失有99%的可能性不会超过10万元D.在10天中的损失有99%的可能性会超过10万元.下列属于客户定量信息的是()。A.金钱观.每月收入与支出C.风险偏好D.投资经验8.风险预警的程序是( )。A.信用信息的收集和传递f风险分析f风险处置f后评价B.风险处置f风险分析f信用信息的收集和传递f后评价C.风险处置f后评价f风险分析f信用信息的收集和传递D.风险分析f信用信息的收集和传递f风险处置一后评价9.假设一个公司今年的EBIT(息税前利润)是100万元，折旧是20万元，营运资本增加了1。万元，适用税率是40%，那么该公司今年的自由现金流量是()。A.40万元B.50万元C.60万元D.70万元0.结构两端大，中间弱，比较平衡，可以充分享受黄金投资周期的收益，这种属于证券投资组合模型中的()。A.金字塔型B.哑铃型C.纺棰型D.梭镖型.退休规划的误区有( )。I计划开始太迟II对收入和费用的估计太乐观投资过于保守投资过于激进A.I、IIB.I、II、IVC.I、II、IIID.I、II、III、IV12.指数化投资策略是()的代表。A.战术性投资策略B.战略性投资策略C.被动型投资策略D.主动型投资策略13.从业人员在向客户提供理财顾问服务时需要掌握的个人财务报表包括( )。I.资产负债表n.现金流量表m.利润分配表w.中间业务表A.I.IIB.i.n.mc.i.mD.i.n.m.w14.已知某公司某年财务数据如下，营业收入2500000元，利息费用160000元，营业利润540000元，税前利润380000元。根据上述数据可以计算出(??)。i利息保障倍数为3.375II净利润为2340000元m利息支付倍数为2.255w息税前利润为540000元A.i、wB.i、n、mC.n、m、wD.i、n、m、w15.证券公司、证券投资咨询机构开展证券投资顾问业务，向客户提供投资建议的( )等信息，应当以书面或者电子文件形式予以记录留存。I时间II内容III方式IV依据A.I、II、IIIB.II、III、IVC.I、III、IVD.I、II、III、IV16.以下关于现金预算与实际的差异分析说法正确的是()。A.总额差异的重要性小于细目差异B.要定出追踪的差异金额和比率门槛C.刚开始做预算若差异很大,应每周选择一个重点项目改善D.若实在无法降低支出，需设法增加收入17.根据《证券投资顾问业务暂行规定》，证券公司、证券投资咨询机构及其人员应当遵循( )原则，勤勉、审慎地为客户提供证券投资顾问服务。A.公平B.诚实信用C.公正D.谨慎18.关于最优证券组合，下列说法正确的是()。I.最优证券组合是在有效边界的基础上结合投资者个人的偏好得出的结果II.投资者偏好通过无差异曲线来反映，其位置越靠下满意度越高m.最优证券组合是无差异曲线簇与有效边界的切点所表示的组合w.最优证券组合所在的无差异曲线的位置最高A.I.II.WB.m.wC.I.mD.I.m.wI风险厌恶型II风险规避型风险偏好型风险中立型A.I、IIIIII、IVC.I、II、III、IVD.II、III、IV.( )即指一种或一系列的金融资产经历连续上涨后，市场价格大于实际价格的经济现象。A.金融泡沫B.虚假繁荣C.过度繁荣D.金融假象.下列有关资产定价理论的优缺点，说法错误的是( )。A.资本资产定价中的B值可以确定B.资本资产定价中的B值难以确定C.资本资产定价的假设前提是难以实现的D.它使投资者可以根据绝对风险而不是总风险来对各种竞争报价的金融资产作出评价和选择22.已知在以均值为纵轴、以标准差为横轴的均值一标准差平面上由证券A和证券B构建的证券组合将位于连接A和B的直线或某一条弯曲的曲线上，并且( )。A.不同组合在连线上的位置与具体组合中投资于A和B的比例无关B.随着A与B的相关系数P值的增大，连线弯曲得越厉害C.A与B的组合形成的直线或曲线的形状由A与B的关系所决定D.A与B的组合形成的直线或曲线的形状与投资于A和B的比例有关23.以下属于DDM的应用法则有( )。INPQ法II二叉树法IRR法NPV法A.I、II、III、IVII、IVC.II、III、IVD.III、IV24.投资或者购买与管理基础资产收益波动负相关或完全负相关的某种资产或金融衍生品的风险管理策略是()。A.风险规避B.风险对冲C.风险分散D.风险转移25.投资顾问与投资者(客户)之间的关系是( )。A.劳动聘用关系B.无关系C.服务关系D.合作、委托关系26.对于债券收益率曲线不同形状的解释产生了不同的期限结构理论，不包括( )。A.流动性陷阱理论B.市场分割理论C.优先置产理论D.预期理论.加强指数法与积极型股票投资策略之间的显著区别不在于()。I投资管理方式不同II风险控制程度不同in收益率不同w交易成本和管理费用不同A.n、n、wB.i、n、wc.i、n、nD.i、n、n、w.对于生产型企业，所属的风险敞口类型为()。A.上游闭口、下游敞口型B.上游敞口、下游闭口型^双向敞口类型D.上游闭口、下游闭口型.一般将客户的风险偏好分为非常进取型、()。I温和进取型II中庸稳健型n温和保守型w非常保守型A.I、wB.n、wC.I、n、wD.I、I、n、w.个人生命周期中探索期的主要理财活动是()。A.偿还房贷、筹教育金8.量入节出、存自备款C.求学深造、提高收入0.收入增加、筹退休金二、多选题(共20题)三、判断题(共10题)四、简答题（共2题）单选题答案：1：D2：D3：D4：D5：D6：C7：B8：A9：D10：B11：C12：C13：A14：A15：D16：D17：B18：D19：B20：A21：A22：C23：D24：B25：C26：A27：B28：A29：D30：C多选题答案：判断题答案：简答题答案：相关解析：1：E(Ri)=Rf+pi(Rm-Rf)其中：E(Ri)=资产i的期望收益率;Rf=无风险收益率;Rm=市场平均收益率2：与资本资产定价模型相比，建立套利定价理论的假设条件较少，概括为：1.投资者是追求收益的，同时也是厌恶风险的；2.所有证券的收益都受到一个共同的因素的影响，并且证券的收益率具有如下的构成形式:Ri=Ai+BiF+Ei;3.投资者能够发现市场是否存在套利的机会，并利用该机会进行套利。考点套利定价理论的原理3：II项，资本市场环境和投资者偏好变化不大的情况；IV项，改变投资组合的成本大于收益的情况。简单型消极投资策略优缺点及适用性：优点:交易成本和管理费用最小化；缺点:放弃从市场环境变化中获利的可能；适用性:适用于资本市场环境和投资者偏好变化不大，或者改变投资组合的成本大于收益的情况。考点简单型消极投资策略4：经常性收益：经常性收益是指投资者期待本金获得保障，且能定期获得一些经常性收益。5：股票本身没有价值，但股票是一种代表财产权的有价证券，它包含着股东可以依其持有的股票要求股份公司按规定分配股息和红利的请求权。6：风险价值是指在一定的持有期和给定的置信水平下，利率、汇率等市场风险要素变化时可能对资产价值造成的最大损失。由于该资产组合的持有期为10天，置信水平为99%，风险价值为10万元，意味着在10天中的损失有99%的可能性不会超过10万元。7：定量信息包括了以下几个主要方面的信息：口家庭各类资产额度；口家庭各类负债额度；口家庭各类收入额度；口家庭各类支出额度；口家庭储蓄额度。8：风险预警的程序是:信用信息的收集和传递-风险分析-风险处置-后评价。考点预警信用风险的程序和主要方法9：依题意，该公司今年的自由现金流量=息税前利润义(1-税率)+折旧和摊销-营运资本增加-资本支出=100义(1-40%)+20-10=70(万元)。10：常见的证券投资组合模型有：口金字塔型：根据风险的风险度由低到高、占比越来越小的金字塔型结构的安全性、稳定性无疑是最佳的；口哑铃型：结构两端大，中间弱，比较平衡，可以充分享受黄金投资周期的收益；口纺棰型：中风险、中收益的资产占主体地位，而高风险与低风险的资产两端占比较轻；口梭镖型：几乎将所有的资产全部放在了高风险、高收益的投资市场与工具上，这种资产结构的稳定性差，风险度高,但是投资力度强,冲击力大。考点投资组合管理的基本策略11：退休规划的误区：(1)计划开始太迟；(2)对收入和费用的估计太乐观；(3)投资过于保守。考点退休规划的误区和步骤12：在现实中，主动策略和被动策略是相对而言的，在完全主动和完全被动之间存在广泛的中间地带。通常将指数化投资策略视为被动投资策略的代表，但由此发展而来的各种指数增强型或指数优化型策略已经带有了主动投资的成分。13：从业人员向客户提供财务分析、财务规划的顾问服务时，需要掌握两类个人财务报表，即资产负债表和现金流量表。14：口项，利息保障倍数=息税前利润+利息费用=540000・160000=3.375；□项，题中没有给出税率，所以无法得出净利润；□项，利息支付倍数即利息保障倍数，故利息支付倍数为3.375；口项，息税前利润=税前利润+利息=380000+160000=540000(元)。故本题选A选项。15：本题考查证券投资顾问业务各环节留痕管理的要求。证券公司、证券投资咨询机构应当对证券投资顾问业务推广、协议签订、服务提供、客户回访、投诉处理等环节实行留痕管理。向客户提供投资建议的时间、内容、方式和依据等信息，应当以书面或者电子文件形式予以记录留存。考点对证券投资顾问业务各环节留痕管理的要求16：A项，总额差异的重要性大于细目差异；B项，要定出追踪的差异金额或者比率门槛(是“或”不是“和”卜C项，刚开始做预算若差异很大，应每月选择一个重点项目改善。现金预算与实际的差异分析：(1)总额差异的重要性大于细目差异；(2)要定出追踪的差异金额或者比率门槛；(3)依据预算的分类个别分析；(4)刚开始做预算若差异很大,应每月选择一个重点项目改善；(5)若实在无法降低支出，需设法增加收入。考点现金预算与实际的差异分析17：根据《证券投资顾问业务暂行规定》第四条，证券公司、证券投资咨询机构及其人员应当遵循诚实信用原则，勤勉、审慎地为客户提供证券投资顾问服务。18：最优证券组合是在有效边界的基础上结合投资者个人的偏好得出的结果,是无差异曲线簇(表示投资者的偏好)与有效边界的切点所表示的组合。相对于其他有效组合，最优证券组合所在的无差异曲线位置最高(投资者满意程度最高)。19：按照客户对风险的态度，可以把客户划分为：风险厌恶型、风险偏好型及风险中立型三类。考点客户风险偏好的主要类型20：该题考查金融泡沫的含义。金融泡沫即指一种或一系列的金融资产经历连续上涨后，市场价格大于实际价格的经济现象。其产生的根源是过度的投资引起资产价格的过度膨胀，导致经济的虚假繁荣。考点金融市场中的群体行为与金融泡沫21：资本资产定价最大的优点在于简单、明确；其另一优点在于实用性。资本资产定价的缺点在于：口资本资产定价的假设前提是难以实现的；口资本资产定价中的P值难以确定。22：A与B的组合形成的直线或曲线的形状由A与B的关系所决定，即A与B的相关系数决定，与投资于A和B的比例无关；具体组合中投资于A和B的比例决定不同组合在连线上的位置。23：该题考查以基本分析为基础的投资策略的应用法则。考点积极型股票投资策略操作方法24：A项，风险规避是指拒绝或退出某一业务或市场，以避免承担该业务或市场具有的风险的一种风险应对方法；C项，风险分散是指通过多样化的投资来分散和降低风险的方法；D项，风险转