国际贸易金融管理学及财务知识分析

研究生导师参考书：1、国际金融学，张莲英等编著，中国社会科学出版社，2006年网络资源世界银行国际货币基金组织国际清算银行亚洲开发银行国家统计局中国人民银行国家外汇管理局重要信息来源?财经时报?〔日报〕?财经?月刊?资本市场?月刊?国际金融研究?月刊中国银行国际金融研究所?国际金融报告?〔年度报告〕国际货币基金组织?国际资本市场?〔年度报告〕国际清算银行?年度报告?FarEastEconomicReview(weekly)远东经济评论周刊Euromoney(monthly)欧洲货币月刊InstitutionalInvestor(monthly)机构投资者月刊国际金融和我们有什么关系？外汇及汇率问题。最近两年，人民币升值问题成为全球焦点？人民币汇率变动对居民、银行、进出口企业、外商投资的影响？企业如何在国际贸易和投资中躲避外汇风险？各国货币之间的汇率是如何确定的？各国都实行什么样汇率制度？我国金融国际地位问题。为什么在我国人民币与外币不能自由兑换？人民币实行自由兑换的条件？我国何时有像纽约、伦敦一样的国际金融中心？外汇储藏是怎么来的？有什么作用？黄金在国际金融史上的地位和作用？欧元是如何诞生的，欧元诞生意味着什么？如何衡量一国的对外经济活动？国际货币金融体系是如何运作的？有哪些管理国际金融事务的国际机构？国际金融危机是如何爆发的？原因是什么？如何防范？国际金融：开放条件下的宏观经济学开放条件下,宏观经济需要从全球视角进行考察,内外均衡的同时实现成为经济学面临的新任务,而其中货币金融问题研究的专门化导致了国际金融学作为独立学科的产生。国际金融研究不同国家货币之间的关系，研究货币跨越了国界以后产生的国与国之间、经济体与经济体之间的货币与金融问题。〔张莲英，北京科技大学〕国际金融研究什么？国际金融学研究开放经济条件下宏观经济内外均衡的实现问题。〔复旦大学，姜波克〕封闭经济下政府追求的政策目标是经济增长、价格稳定、充分就业。而经济增长强调通过市场经济的运作来实现，逐渐从政府的政策目标中淡化，所以另二个目标就是内部均衡目标。开放经济下，国际收支进入宏观调控的视野。因此外部均衡指的是国际收支均衡。第1章国际收支和国际收支平衡表第2章国际收支调节第3章国际储藏第4章国际货币金融体系第5章外汇与汇率第6章外汇市场业务〔模拟炒汇〕第7章国际金融市场〔分组报告〕第8章金融危机〔案例分析报告〕第10章国际金融机构第1章国际收支与国际收支平衡表学习目标:理解国际收支和国际收支平衡表掌握国际收支平衡表的编制原理熟悉平衡表的帐户设置和分类方法学会分析国际收支平衡表第1节国际收支和国际收支平衡表一、国际收支〔BalanceofPayments〕的概念一国或地区的居民在一定时期内〔一年、一季、一月〕与非居民之间的经济交易的系统记录。在国际收支统计中，居民是指一个国家的经济领土内具有经济利益中心的经济单位。经济领土包括政府管辖的地理领土、天空、水域和水域下的大陆架、该国在其他国家的飞地〔如大使馆、领事馆等〕。1、区分居民与非居民的标准不是国籍，而是居住地〔经济利益中心所在地〕，居民是一个经济概念。居民包括法人居民和自然人居民。法人居民是指在本国从事经济活动的各级政府机构、非营利团体和企业。自然人居民是指在本国居住时间长达一年以上的个人。国际收支概念的几点说明:例外:官方外交使节、驻外军事人员永远是居住国的非居民，是派出国的居民。联合国、国际货币基金组织等国际机构及其代表，是任何国家的非居民。IMF规定自然人只要在所在国从事一年以上的经济活动与交易，就是居住地所在国的居民。政府、企业、非营利团体等法人属于所在国居民。我国自1996年1月1日起实施的?国际收支统计申报方法?第三条规定：“中国居民，是指：〔一〕在中国境内居留一年以上的自然人，外国及香港、澳门、台湾地区在境内的留学生、就医人员、外国驻华使馆领馆外籍工作人员及其家属除外；〔二〕中国短期出国人员〔在境外居留时间不满一年〕、在境外留学人员、就医人员及中国驻外使馆工作人员及家属；〔三〕在中国境内依法成立的企业事业法人〔含外商投资企业及外资金融机构〕及境外法人的驻华机构〔不含国际组织驻华机构、外国驻华使馆领馆〕；〔四〕中国国家机关〔含中国驻外使馆领馆〕、团体、部队。〞判断以下交易是否属于国际收支？〔1〕青岛海尔公司在美国投资建厂，美国工厂的产品在美国市场销售。〔2〕青岛海尔公司在美国投资建厂，美国工厂的产品在中国市场销售。〔3〕我国居民购置外商在华投资企业的股票。国际收支记录的内容是经济交易国际收支并不以收支为根底，而以经济交易为根底。国际收支涉及的一些国际交易可能不涉及货币支付，有些交易根本无需支付。但是，未涉及货币收付的交易也必须折算成货币加以记录。①以货币为媒介商品和劳务的买卖；如国际贸易中支付外汇获得外国商品、劳务；②金融资产和金融资产之间交换，如国际证券投资；了解国际收支所记录的经济交易：③物物交换；如双边贸易中的以货易货、以商品为报酬的劳务输入；④无偿的、单向的商品和劳务转移；如国际间实物捐赠、义务援助；⑤无偿的、单向的金融资产转移。如国际捐款、赠款、银行存款形式的遗产继承等。二、国际收支平衡表的帐户设置和分类国际货币基金组织将国际收支划分为两大帐户：1、经常工程〔CurrentAccount〕2、资本与金融工程〔CapitalAndFinancialAccount〕3、平衡工程〔BalancingAccount〕储藏资产〔ReserveAssets〕净错误与遗漏〔ErrorAndOmissions〕经常工程〔CurrentAccount〕经常工程是平衡表中最重要的工程之一，它反映了商品、效劳进出口等真实资源的转移情况，表现了一个经济体的自我创汇能力。经常工程有四项主要内容：货物〔Goods〕效劳〔Services〕收益(Income)单向转移(UnilateralCurrentTransfers)(1)货物tangiblegoods分为货物出口和货物进口两局部。〔2〕效劳。运输业、保险业、旅游业、建筑业、计算机信息效劳、咨询、广告、专利使用费和特许费等行业效劳。货物和效劳的出口大于进口，就出现贸易顺差；货物和效劳的出口小于进口，就出现贸易逆差。〔3〕收益〔Income〕国际务工人员报酬：如本国工人〔在国外居住时间为一年以下〕在国外工作所得报酬以及外国短期工人在我国所得报酬。投资收益：国际间直接投资、证券投资、借贷等产生的利润、利息、股息等的收支，注意不是实际投资额。〔4〕单向转移指不产生归还问题的实际资源和金融资产的转移。包括私人单方转移和官方单方转移。私人转移主要有侨汇、养老金、财产继承、个人赠与等。官方转移主要有各级政府的无偿援助、捐赠、战争赔款或国际组织的会费等。资本与金融工程资本工程金融工程资本工程：是指资本工程项下的资本转移、非生产/非金融资产交易以及其他所有引起一经济体对外资产和负债发生变化的金融工程。资本转移是指涉及固定资产所有权的变更及债权债务的减免等导致交易一方或双方资产存量发生变化的转移工程，主要包括固定资产转移、债务减免、移民转移和投资捐赠等。非生产/非金融资产交易是指非生产性有形资产〔土地和地下资产〕和无形资产〔专利、版权、商标和经销权等〕的收买与放弃。金融工程是反映金融资产〔债券、票据、存款、股票〕的国际交易。1、直接投资。外国来华投资和对外直接投资。2、证券投资。3、其他投资，如贸易信贷、贷款、货币和存款等。平衡工程〔国际收支平衡表〕平衡工程是为调节经常工程和资本与金融工程借贷双方相抵的差额到达平衡而设置的工程。它包括储藏资产、净误差与遗漏两个子工程。〔1〕储藏资产〔ReserveAssets)。指货币当局持有的能够随时用来平衡国际收支与干预汇率的一切资产，包括黄金储藏、外汇储藏、成员国在IMF的储藏头寸〔ReservePositioninFund〕和IMF分配的特别提款权〔AllocatedSDR〕。〔2〕净误差与遗漏工程。纯粹为了会计上的平衡而人为设置的平衡工程。国际收支平衡表采用复式记帐法，经常工程、资本工程和储藏资产的借方和贷方总额从理论上应该相等。但因技术性原因或人为原因〔统计资料不一致、记录时间不同，走私、虚报出口、热钱地下流动等〕借贷双方的交易总额无法平衡时，需用此工程人为调节。3、国际收支平衡表的复式记帐原那么国际收支平衡表的简化格式国内居民接受国外支付，引起货币收入，记贷方；国内居民对国外的支付，引起货币支出，记借方。复式记帐原那么：外汇收大于支储藏资产增加平衡两大帐户贷方额大于借方额记入借方储藏资产工程的记帐原那么正好相反！借贷平衡国际收支平衡表的记帐原那么当储藏工程净额为负数时，表示储藏资产增加。净错误与遗漏工程的记帐原那么：如果经常工程、资本与金融工程和储藏工程的借方总额比贷方总额大，说明贷方有漏记工程，为平衡，将差额列入该工程的贷方；如果借方总额比贷方总额小，那么列入借方。

如果借方与贷方相等呢？2007年我国国际收支平衡表〔单位：亿美元〕会计科目差额贷方（+）借方（-）一.经常项目

37181467810960A.货物和服务

30751342210347a.货物

3153121999046b.服务

-7812231301B.收益

257830573C.经常转移

38642640二.资本与金融项目

73592198484A资本项目31332B金融项目70491868482

直接投资12141515301

证券投资186639453

其他投资-69670327728三.储备资产

-461724619四.净误差与遗漏

1641640差额贷方（+）借方（-）2007年，我国国际收支交易总规模为4.3万亿美元，较上年增长30％。经常工程顺差继续扩大，由上年的2533亿美元增加到3718亿美元，已连续六年呈现较快增长；资本和金融工程顺差大幅增长，由上年的67亿美元增加到735亿美元。2007年末，国家外汇储藏到达15282亿美元，比上年末增加4619亿美元。课后作业〔下次课提问并抽查〕1、分析2002年——2021年国际收支各主要工程的差额变动情况，分析我国国际收支平衡表的特点及原因。经常工程差额〔货物、效劳〕资本与金融工程差额〔直接投资、证券投资〕储藏资产差额净错误与遗漏2、有人把“净错误与遗漏〞项等同于热钱规模，你认为对吗？具体科目记帐分析〔判断正误〕记账实例：1、我国企业出口设备100万美元，国外银行存款相应增加。2、我国企业在国外投资所得利润150万美元。其中75万美元用于当地的再投资，50万美元购置当地商品运回国内，25万美元调回国内结汇。3、本国政府动用外汇储藏40万美元和70万美元的药品向外国提供无偿援助。然后，根据三次经济交易编制简单的国际收支平衡表:第二节国际收支分析1、国际收支盈余、赤字、平衡国际收支平衡表是根据复式记帐法编制的，再加上净错误与遗漏进行平衡,其借方总额和贷方总额是相等的。但这只是账面的、会计意义上的平衡，不具有经济学意义。国际收支平衡表的每个具体账户和科目的借方额。和贷方额往往是不相等的，这种差额被称为局部差额，〔PartialBalance〕。如经常账户差额、资本帐户差额。盈余：顺差、贷方发生额>借方发生额赤字：逆差、贷方发生额<