基础化工行业专题研究欧洲化工业概况

基础化工行业专题研究：欧洲化工业概况1.欧洲化工业生产概况1.1.欧盟为全球第二大化工品生产区域，但全球份额过去20年明显下降2020年全球化学品销售额达3.47万亿欧元，欧盟销售额位列第二。2010-2020年，全球化工品销售规模从2.36万亿欧元逐步扩张至3.47万亿欧元，CAGR3.93%，其中2020年受新冠疫情影响，全球化工品销售额同比下滑4.33%。2020年，化学品销售规模位列前三的国家（地区）分别为中国1.55万亿欧元（占比44.55%）；欧盟地区为4991亿欧元，占比14.4%（包括欧盟27国和欧洲其他地区的整个欧洲地区为6276亿欧元，占比18.1%）；

美国4258亿欧元（占比12.3%）。化工业在欧盟为第四大制造业领域。2019年，EU27制造业总产值7.8万亿欧元，汽车、食品、机械和设备、化工以及金属制成品行业五大制造业领域合计贡献产值3.92万亿欧元（合计占比约50%），各领域产值分别为1.12/0.97/0.74/0.59/0.5万亿欧元，占比分别

14.3%/12.3%/9.4%/7.5%/6.4%。欧盟化学品销售额全球份额2000年以来下滑明显。2020年，EU27化学品销售额为4991亿欧元，占欧洲总销售额79.52%。2000-2020年，EU27化学品销售额总量波动上升，但伴随中国等新兴国家和市场的崛起，其在全球份额的占比逐年下滑，从2002年峰值27%下降至2020年14%。德国是欧洲排名第一、全球排名第三的重要化工制造国。分国家来看，德国、法国、意大利和荷兰为欧盟主要化工业国家，超过60%的EU27化工品销售额由它们产生；2020年，这四国化工品销售额分别1603/671/534/445亿欧元，占当年EU27化工品销售额的32%/13%/11%/9%，四国合计销售额及占比分别为3253亿欧元、65%。其中，德国是仅次于中国和美国的第三大化学品制造国。西班牙、比利时和奥地利位列其后，销售额占比分别8%/6.3%/3.1%。1.2.欧洲化工业生产一直维持较高开工率，20年疫情后已经逐步恢复化学品中的基础化学品为EU27化工业主要销售的产品。据CEFIC划分，基础化学品包含石油化工产品、无机物（工业气体、化肥、其他无机物）、聚合物（塑料制品、合成橡胶、人造纤维）；除基础化学品外，化工产品还包括特种化学品（染料和颜料、农作物保护产品、油漆和油墨、工业用助剂）以及消费化学品。2020年，EU27基础化学品销售额合计2907亿欧元，占所有化工产品销售额的58.2%。从另一个维度分类，在细分市场领域，欧洲化学工业的特点为特种化学品和制药的市场份额占比较高。据CEFIC统计预测，预计未来这两种产品的市场规模将持续快速增长，其中特种化学品市场规模到2030年将超过3000亿欧元。制造业、建筑业以及消费品领域的材料和部件的创新和多样化的发展趋势是主要的驱动因素。欧盟化工业生产开工一直维持在较高水平，2020年上半年受到疫情影响。2010年以来，欧盟地区化工产业开工率平均维持在80%以上水平，2020年上半年受疫情影响下滑至74%，为10年来最低值，下半年逐步修复。细分产品领域，2018-2021年，杀虫剂及农用化学品制造产量指数呈上涨趋势，同时，初级形态塑料制造产品产量疫情后恢复明显。1.3.欧洲化工上游资源对外依赖度较高，是化工生产高成本地区欧盟化工业能耗结构：天然气和电能为主要消耗能源2000-2020年，欧盟化工业总能耗从5177.5万吨油当量降至5066.4万吨油当量，能耗来源包括天然气、电能、石油（不包括生物燃料）、热能以及固体燃料，其中天然气和电能为消耗量最大的两类能源。2020年欧盟化工业共计消耗能源50.66百万吨油当量（MTOE），其中以天然气、电能和石油为主，三者分别消耗18.8/14.1/7.5MOTE，分别占总消耗量的37%/28%/15%，合计占行业总能耗的80%。欧洲能源禀赋不足，进口依赖度高从能源供给角度，欧盟能源自给率低，在每年消费的所有能源中约有60%来源于进口，其中原油和天然气的依赖程度尤其高。2000-2020年，欧洲原油和天然气供给缺口整体呈小幅扩张趋势。2020年，欧洲原油产量和消费量分别167.1/603.1百万吨，供给缺口为436百万吨；天然气产量、消费量分别2186/5411亿立方米，供给缺口为3225亿立方米。俄罗斯、挪威为EU27主要的原油和天然气进口国。在原油领域，俄罗斯、挪威以及哈萨克斯坦三国出口至EU27的原油量占欧盟原油总进口量的43%，2020年对三国的进口量分别11298/3818/3728万吨，占比分别26%/9%/8%。在天然气领域，EU27对俄罗斯、挪威、阿尔及利三国的进口量分别1550/746/290亿立方米，占总进口量的39%/19%/7%，合计占比为65%。值得注意的是，2015-2020年间，EU27分别在原油和天然气领域加大了对美国的进口量，且增幅显著。能源价格大涨推升欧洲制造成本增加，成为制约其发展的因素从能源成本角度，较高的能源成本是欧洲工业发展主要制约因素。2021年欧洲能源成本迅速上涨，给生产企业带来较大成本负担。以天然气价格为例，从1月7.27美元/百万英热单位上涨至12月38.03美元/百万英热单位，年内涨幅达523.1%，而同期美国天然气价格较为平稳。2022年伴随地缘政治的影响，欧洲天然气价格进一步攀高，3月达到42.39美元/百万英热单位，创历史高位。乙烯是化工业中产量最高的建筑材料之一，它是生产塑料、洗涤剂和涂料以及许多其他化学材料的基本原料。以生产乙烯的成本为例，2011-2021H1，欧洲的制造成本由1093美元/吨下降至588美元/吨C2，体现了欧洲整体的成本控制能力提高，但同期对比美国与中东地区，该成本仍远高于二者。截至2021年上半年，欧洲的乙烯生产成本为美国的1.92倍，中东地区的2.21倍。其中，美国正处于页岩气繁荣时期，有利的能源禀赋和原料价格是其竞争力的主要推动因素。伴随21年下半年以来能源价格大幅上涨，欧盟化工品产量指数同比明显回落，且PPI指数涨幅持续扩大。截至21年底，欧盟化工业PPI当月同比涨幅达22.4%，高于同期美国和中国涨幅水平，其中二者涨幅分别15.8%/15.4%。欧盟持续推动能耗水平降低，能源利用效率提升1990-2020年，欧盟地区化工业能耗水平不断降低，天然气/电能/石油/固体燃料消费量分别下降23.8%/14.8%/22.3%/68.4%，而期间化学品销售规模实现增长，体现欧盟化工业能源的利用效率提升，这一规