2022年水泥行业全景速览

2022年水泥行业全景速览

一、产业链：基建产业发挥经济托底作用，缓解水泥需求下滑压力房地产投资增速的放缓在一定程度上限制了水泥量的增长，但基础设施建设投资的增多使得水泥需求量不会因房地产投资的减少而出现大幅的下滑。不过房地产作为国民经济的重要支柱性产业，国家十分重视其发展。为保障我国经济快速恢复，国家出台一系列政策扶持房地产行业的发展，将推动房地产行业的复苏，继而也将拉动水泥在房地产领域的需求增长。二、产业现状：水泥均价趋稳，市场集中度较高近几年疫情的影响，社会经济增速压力大，国家陆续出台政策扶持基建、房地产等国民经济支柱性产业的发展。2022年下半年，我国水泥均价基本保持在每吨400元上下。水泥属于高污染产业，对大气环境质量的影响较大，在我国环保政策日渐趋严的背景下，许多产能小、环保措施不达标的企业被关停或淘汰，推动水泥行业的市场集中度增强。三、进出口贸易：我国水泥进出口需求双减，越南是最大进口来源地2018年至2022年，我国水泥出口数量逐年递减。而我国的水泥进口数量在2018年至2020年保持连续大幅上涨后，在2021年下滑，尤其在2022年，我国水泥的进口数量和进口金额下滑幅度较大。2022年，越南是我国最大的水泥进口来源地，占我国2022年水泥进口金额的87.53%。四、发展趋势：环保政策促使市场集中度提升，房地产政策推动水泥需求增多随着我国“双碳目标”的趋近，未来我国的环保政策还将进一步加严。碳税和减排改造的双重压力将使得小企业的环保成本剧增，而实力强劲的企业或将通过兼并收购小企业，我国水泥行业的市场集中度将进一步提高。保交楼政策将保障逾期住宅项目开工。此外，我国部分省市逐步对购房限制政策进行松绑，房地产市场的回暖将拉动水泥行业需求增多，提振行业需求。关键词：水泥产业链产业现状进出口贸易发展趋势一、产业链：基建产业发挥经济托底作用，缓解水泥需求下滑压力水泥是加水拌和成塑性浆体，能胶结沙、石等材料，既能在空气中硬化又能在水中硬化的粉末状水硬性胶凝材料。水泥的下游需求主要来自基础设施建设、房地产开发等等，其是目前不可替代其不能重复利用的基础建筑材料，水泥行业的发展在一定程度上反映着当前国民经济发展的阶段和特点。水泥制造的主要原材料包括石灰质、黏土质和校正原料，其中石灰质占到原材料成本构成的70%至75%，是最主要的原材料。几类原料按照比例粉磨成一定细度的物料，这就是水泥生料；然后通过煤炭或电力等进行煅烧，制成水泥熟料；水泥熟料加入石膏和复合材等辅料后进一步粉磨就可得到水泥。根据水泥的用途及性能可分为通用水泥、专用水泥和特性水泥三类。通用水泥是一般土木建筑工程采用的水泥。特性水泥是具有特殊性能或用途的水泥，如道路硅酸盐水泥、G级油井水泥等等。专用水泥则是以其专门用途命名，并可冠以不同型号。2020年上半年，由于新冠疫情暴发，政府采取居家隔离政策，许多工程项目停工，我国基础设施投资增速也受到影响，呈现出负增长。2020年1-2月，我国基础设施投资增速下滑至-30.3%。但随着疫情逐渐稳定，加快复工复产，我国基础设施投资增速逐渐回升。随后在近两年，由于疫情长时间的影响，许多行业都受到一定的冲击，国家积极发挥基建托底经济的作用，鼓励基础设施建设投资，2022年我国基础设施投资增速始终保持正增长。到2022年11月，我国基础设施投资增速为9.4%。基础设施建设是水泥行业重要的下游需求产业之一，占水泥需求量的30%-40%。国家鼓励基础设施建设的发展，必将拉动水泥需求量的增长。2022年4月至11月，我国基础设施投资增速都呈现出稳健增长的态势，这将为水泥的需求量带来稳一方面，疫情的影响导致居民收入增长受到影响，消费者的储蓄意愿增强；另一方面，时代的发展使得年轻人的房屋消费观念发生了改变，许多年轻人不愿意背负房贷压力，更愿意享受当下的生活。我国房地产行业热度有所下降。2020年1-2月我国房地产投资增速降至-16.3%后逐渐回升，但在2021年1-2月升至38.3%后持续下滑，到2022年4月下滑至负增长的状态。房地产行业的水泥需求量约占水泥下游需求量的30%左右，房地产投资增速的放缓在一定程度上限制了水泥量的增长，但基础设施建设投资的增多使得水泥需求量不会因房地产投资的减少而出现大幅的下滑。不过房地产作为国民经济的重要支柱性产业，国家十分重视其发展。为保障我国经济快速恢复，国家出台一系列政策扶持房地产行业的发展。如2022年中央政治局会议提出的“保交楼”政策，能确保停工楼盘快速复工，住宅建设项目尽早完工。这是稳民生、促发展的政策，将推动房地产行业的复苏，继而也将拉动水泥在房地产领域的需求增长。二、产业现状：水泥均价趋稳，市场集中度较高2016年至2021年，我国水泥产量在22亿吨至25亿吨之间上下波动。2017年和2018年，我国水泥产量连续两年减少，主要是由于为缓解此前的产能过剩问题，水泥行业进行供给侧结构性改革，全面贯彻实施“错峰生产”、“停窑限产”等措施，产量有所减少。随着产能过剩问题的逐渐解决，我国水泥产量逐渐回升。但2021年由于房地产行业发展欠佳，水泥需求量也受到一定的影响，水泥生产量减少。2021年我国水泥产量为23.77亿吨，较上一年度减少了0.18亿吨。到2022年1-11月，我国水泥产量19.5亿吨，较上一年度同期减少了2.22亿吨。近几年疫情的影响，社会经济增速压力大，国家陆续出台政策扶持基建、房地产等国民经济支柱性产业的发展。同时，随着疫情政策放开，社会经济将加速发展，国民经济活力恢复，届时我国水泥的需求量和产量有望迎来回升。2021年下半年，我国水泥均价迎来一波大幅上涨。2022年10月，我国水泥均价上涨至每吨将近700元。一方面，国家环保政策趋严，石灰石、煤炭、等上游原材料涨价，以及部分产量小、环保措施不达标的水泥厂被迫关停，导致水泥生产成本上涨的同时产量减少，推动水泥均价大幅上涨；另一方面，进入9月后，秋高气爽，雨天少，是基础设施建设和房屋建设的旺季，也拉动水泥需求量增长。但2021年年底到2022年上半年，受房地产行业的影响，我国水泥均价回落。2022年7-9月，我国水泥均价每吨不足400元。2022年下半年，我国水泥均价基本保持在每吨400元上下。2015年至2021年，我国水泥行业的市场规模除2018年和2020年外，整体上呈增长态势。2021年下半年，由于环保政策的影响，我国水泥均价大涨，市场规模增长较多。2021年我国水泥行业的市场规模为10846.08亿元，较上一年增长了11.94%。2022年，在政策对基建行业和房地产行业的扶持下，我国水泥行业的市场规模或将与上一年度持平，预计2022年我国水泥行业的市场规模约11000亿元左右。从2021年中国部分水泥企业的产能看，中国建材的水泥产能远超其他企业。2021年，中国建材的水泥产能达51800万吨。其次是海螺水泥，产能达38400万吨，而其他水泥企业的产能均不足20000万吨。水泥属于高污染产业，对大气环境质量的影响较大，在我国环保政策日渐趋严的背景下，许多产能小、环保措施不达标的企业被关停或淘汰，推动水泥行业的市场集中度增强。三、进出口贸易：我国水泥进出口需求双减，越南是最大进口来源地2018年至2022年，我国水泥出口数量逐年递减，到2022年，我国水泥出口数量为195.89万吨，较上一年度减少了10.81%。虽然2022年我国水泥的出口金额较上一年度略有上涨，但我国水泥的出口情况整体上仍保持下滑趋势。而我国的水泥进口数量在2018年至2020年保持连续大幅上涨后，在2021年下滑，尤其在2022年，我国水泥的进口数量和进口金额下滑幅度较大。2022年，我国水泥进口数量为1078.71万吨，同比下滑65.54%，水泥进口金额为38.69亿元，同比下滑63.04%。2022年，我国水泥进口需求大幅减少主要是由于需求端增势弱，需求增长受限所致。1、环保政策加速落后产能出清，行业集中度进一步提高2022年，越南是我国最大的水泥进口来源地，水泥进口金额达33.86亿元，占我国2022年水泥进口金额的87.53%。我国多从越南进口水泥的原因，一方面是由于国内环保政策限制了国内水泥企业产能的扩张，另一方面是由于越南水泥产能大，其国内消耗少，因此出口需求大。2022年，我国水泥进口金额最多的省份是山东省，达10.78亿元，占全国水泥进口金额的27.85%，其次是上海市、广东省、北京市和福建省，占比均超过了10%。四、发展趋势：环保政策促使市场集中度提升，房地产政策推动水泥需求增多随着我国“双碳目标”的提出，我国陆续出台了一系列的有关政策，对环保问题严加管控。水泥行业作为高污染企业，自然备受重视。2022年6月，我国工信部等六部门联合发布的《工业能效提升行动计划》中提出，坚决遏制高耗能、高排放、低水平项目盲目发展，严格落实水泥等行业新建、扩建项目产能等量或减量置换，大气污染防治重点区域严禁新增水泥熟料产能。随着我国“双碳目标”的趋近，未来我国的环保政策还将进一步加严。未来我国水泥行业很有可能被纳入碳交易。碳税和减排改造的双重压力将使得小企业的环保成本剧增，甚至难以运营而被迫出局。而实力强劲的企业或将通过兼并收购小企业，增强自身的产能实力，占据市场份额，使其在行业内的话语权提升。届时，我国水泥行业的市场集中度将进一步提高。2、保交楼或将加快停工楼盘复工，水泥行业需求提振近两年，我国水泥行业需求增势弱的主要原因是房地产行业下行所致，2021年以来，我国房地产投资增速持续下滑，2022年4月降至负增长状态。房地产作为水泥行业重要的下游需求端，其市场趋冷导致水泥的需求增势