财务管理习题集(xxxx02)

1习习题集2会计学院前言我校完成作业是学好本课程的重要手段。通过演练大量的练习题，可3由于时间仓促，加之编者水平有限，其中有不当之处，还望使用年月一章财务管理总论一、单选题财务管理是组织企业财务活动，处理各方面财务关系的一项()社会管理工作物资管理工作财务管理的对象是资金运动财务关系经济管理工作行政管理工作货币资金实物资金企业与政府之间的财务关系体现为()债权债务关系资金结算关系强制和无偿分配关系风险收益对等关系企业与债权人之间的财务关系主要体现为()。．债权与债务关系．债务与债权关系．投资与受资关系．投入资金与支付投资报酬关系企业财务管理工作的核心环节是()财务预测财务决策财务控制下列属于资金营运活动的是()财务分析购置固定资产发行债券销售商品收回资金购买其他公司的股票下列各项经济活动中，属于企业狭义投资的是()4购买国债购买设备购买材料购买专利现代企业财务管理的最优目标是总产值最大化资产利润率最大化利润最大化企业价值最大化作为企业财务目标，企业价值最大化目标没有考虑的因素是()预期资本利润率资金使用的风险社会资源的合理配置企业净资产的账面价值每股收益最大化作为财务管理目标，其优点是()考虑了资金时间价值有利于企业避免短期行为考虑了投资风险价值反映了投入资本与获取利润的对比关系纯利率是指()预期投资报酬率社会平均报酬率无风险报酬率无风险无通货膨胀条件下的均衡点利率独资企业的特点有(承担有限责任资本分成等额股份)更加容易筹资一般不作为企业所得税的纳税主体企业的财务活动包括筹资活动投资活动资金营运活动分配活动企业投资可以分为狭义投资和广义投资，狭义投资包括()证券投资设备投资对外联营投资流动资产投资下列各项中，属于筹资引起的财务活动有()偿还银行借款购买国债支付股利欠付其他企业货款企业价值最大化的财务目标所考虑的主要因素是资本利润率资金使用的风险价值资金使用的时间价值企业账面净资产企业价值最大化目标的缺点在于()没有考虑资金时间价值很难确定企业价值属于利率的组成因素的有纯利率风险报酬率没有考虑投资风险价值股价最大化并不使所有股东感兴趣劳动生产率增长率通货膨胀补偿率一般地，纯利率的高低受以下因素的影响()通货膨胀资金供求关系平均利润率企业财务管理环境主要包括()5经济环境法律环境税收环境金融环境三、判断题企业采购商品材料和生产用机器设备而支付资金的活动都属于资金营运活动。以企业价值最大化作为财务管理目标，有利于社会资源的合理配置。()企业的目标也就是财务管理的目标。投资既包括资金的投放也包括资金的使用。短期证券市场由于易于将交易对象变为货币，所以也称为货币市场。()有固定的场所和工作设备，是有形的市场。()财务管理财务活动财务管理目标企业价值最大化财务管理的环境金融市场五、简答题企业财务活动包括的内容及其相互关系。企业价值最大化目标主要包括哪些方面的内容。第二章风险与收益分析一、单选题如果两个投资项目预期收益的标准离差相同，而期望值不同，则这两个项目()预期收益相同预期收益不同标准离差率相同未来风险报酬相同现有甲、乙两个投资项目，投资报酬率的期望值分别为和，标准离差分别为和，那么()甲项目的风险程度大于乙项目的风险程度甲项目的风险程度小于乙项目的风险程度甲项目的风险程度等于乙项目的风险程度不能确定二者风险的大小投资者由于冒风险进行投资而获得的超过资金时间价值的额外收益称为投资的()6时间价值期望报酬风险报酬必要报酬企业某新产品开发成功的概率为，成功后投资报酬率为，开发失败的概率为，失败后投资报酬率为，则该产品开发方案的预期投资报酬率为()之乙方案的风险()大小相等无法比较投资者甘愿冒风险进行投资的诱因是()可以获得投资收益可以获得风险收益可以获得时间价值可以抵御投资风险现代财务管理的基本理论和实务框架主要是针对下列哪类人群的()风险偏好者风险回避者风险中立者风险追求者下列哪些因素不会影响债券的价值()市场利率购买价格票面利率如果一项投资组合中包括了全部股票，则投资人(付息方式)不承担市场风险只承担非系统风险只承担系统风险不承担任何风险当股票投资收益率等于无风险投资收益率时，β系数应()大于等于小于等于通货膨胀会影响股票价格，当发生通货膨胀时，股票价格一般会()降低上升不变以上三种都有可能对于多方案决策，根据风险与收益的关系择优的标准是()标准离差最高，期望收益最高标准离差最低，期望收益最低标准离差最低，期望收益最高标准离差最高，期望收益最低某企业拟进行一项存在一定风险的项目投资，有甲、乙两个方案可供选择：已知甲方案。甲方案的风险小于乙方案甲方案的风险大于乙方案无法评价甲乙方案的风险大小投资风险中，非系统风险的特征是()不能被投资多样化所稀释通过投资组合可以稀释下列说法正确的是()国库券没有利率风险不能消除而只能回避对各个投资者的影响程度相同公司债券只有违约风险7国库券和公司债券均有违约风险国库券没有违约风险，但有利率风险公司股票的β系数为，无风险利率为，市场上所有股票的平均收益率为，则该公司股票的预期收益率为()利用投资组合可以消除的风险是()系统风险非系统风险利率风险通货膨胀风险二、多选题下列说法中不正确的是()风险越大投资收益越高风险越大意味着损失越大风险是客观存在，投资人是无法回避投资人的承受能力越强则风险越小无风险投资项目的投资报酬具有的特征是()预期收益具有不确定性预期收益具有确定性预期收益与投资时间长短相关预期收益按市场平均收益率来确定在不考虑通货膨胀因素的前提下，风险与期望投资报酬率的关系表示正确的是()期望报酬率无风险报酬率风险报酬率期望报酬率无风险报酬率风险报酬率期望报酬率无风险报酬率×风险报酬率期望报酬率资金时间价值风险报酬率按照资本资产定价模型，确定特定股票必要收益率所要考虑的因素有()无风险收益率特定股票的β系数无风险收益率特定股票的β系数，以等量资金投资于、两项目，(若两项目完全负相关，则组合后的非系统风险完全抵消若两项目完全正相关，则组合后的非系统风险完全抵消若两项目完全负相关，则组合后的非系统风险不发生变化若两项目完全正相关，则组合后的非系统风险不发生变化下列哪种情况引起的风险属于可分散风险()公司诉讼失败公司劳资关系紧张银行调整利率与股票内在价值呈反方向变化的因素有()年股利β系数年股利增长率预期的报酬率关于股票或股票组合的β系数，下列说法正确的有())市场呈现疲软8作为整体的证券市场的β系数为股票的β系数衡量个别股票的非系统性风险股票的β系数衡量个别股票的系统性风险股票组合的β系数是构成组合的个股β系数的加权平均数从投资的功能上可以将投资动机划分为()获利动机扩张动机分散风险动机控制动机三、判断题风险与收益是对等的，风险越大，收益机会越多，期望的收益率就越高。()在实务中，当说到风险时，可能指的是确切意义上的风险，但更可能指的是不确定性，二风险报酬率是指投资者因冒风险进行投资而获得的额外报酬率。()股票的内在价值是指其实际股利所得和资本利得所形成的现金流入量的现值。()资本资产定价模型的建立是有条件的，因此在实际使用时会受到较多的限制。()证券投资组合风险的大小，并不的等于组合中各个证券风险的加权平均。()实际收益率必要收益率风险非系统风险系统风险资产组合的预期收益率资本资产定价模型五、简答题如何从财务管理的角度理解风险？风险与收益的一般关系是怎样的？通过资产组合如何分散风险？六、计算题某项目投资的资产利润率的水平和概率估计情况如下表：可能出现的情可能出现的情况概率资产利润率经济状况好、经济状况一般经济状况差()计算资产利润率的标准差。9某资产组合中有三种股票，有关信息如下表所示股股票的每股市价(元)股票数量(股)票β试计算该资产组合的β系数。假定当前短期国债的年收益率为，股票价格指数平均收益率为，结合习题的有无风险收益率为％。要求计算：投资组合的综合β系数；的预期收益率。为、和，证券的持有比例分别为％，％，％，股票的市场平均收益率为％，无风险收益率为％。要求计算()投资组合的风险收益率；()投资组合的风险收益额；()投资组合的必要收益率。第三章资金时间价值与证券评价一、单选题表示资金时间价值的利息率是()银行同期贷款利率企业平均利润率银行同期存款利率没有风险和没有通胀下的社会资金平均利润率若干期后本金加利息所得的资金的未来价值叫()终值现值年金终值年金现值下列各项中，不属于普通年金形式的项目有()零存整取储蓄存款的整取额定期定额发放的养老金年资本回收额偿债基金为了在约定的未来时间清偿某一笔债务而等额形成的存款准备金称为()偿债基金资本回收额递延年金永续年金下列各项年金中，只有现值没有终值的是()普通年金递延年金永续年金先付年金存本取息属于()普通年金即付年金递延年金永续年金一定时期内，每期期末等额收付的系列款项是()普通年金递延年金永续年金先付年金距今若干期后发生的每期期末等额收付的系列款项是()普通年金递延年金永续年金先付年金普通年金终值系数的倒数称之为()．偿债基金．偿债基金系数．年回收额．投资回收系数某企业拟建立一项基金，每年初投入元，若利率为，年后该项基金的本利和最接近()元元元元有一项年金，前三年年初无流入，后年每年年初流入万元，假设年利率为，其现值为()万元万元万元万元某项永久性奖学金，每年计划颁发万元奖金，若年复利率为，该奖学金的本金应为()万元万元万元万元为％，每年年末应存入的款项最接近()。万元万元万元万元某项存款年利率为％，每季复利一次，其实际利率为()企业发行债券，在名义利率相同的情况下，对其最不利的复利计息期是()一年半年一季一月二、多选题资金时间价值可以用下列哪项来表示()纯利率通胀率极低情况下的国债利率社会平均利润率不考虑通胀下的无风险报酬率实际工作中，可以以年金形式出现的是()租金奖金加速折旧法计提的折旧平均折旧法计提的折旧递延年金的特点是()最初若干期没有收付款项其终值计算与普通年金相同后面若干期等额收付款项其现值计算与普通年金相同对于资金的时间价值来说，下列表述正确的是()资金的时间价值不可能由时间创造时间价值是在生产经营中产生的时间价值是资金在生产经营过程中带来的真实增值额时间价值是对投资者推迟消费的耐心给予的报酬下列有关资本回收系数公式正确的是()某公司购资产，付款条件是：从第四年开始，每年年初支付万元，连续支付次，共万元。设该公司资金成本率为％，则相当于该公司现在一次性付款金额为()．．对于一次性收付的款项，若已知终值、现值和期限，用查表法求利率，应计算()复利现值系数复利终值系数年金现值系数年金终值系数某公司向银行借入元，借款期为三年，每年的还本付息额为元，则借款利率为()小于小于大于大于关于时间价值系数，下列表述中正确的是()偿债基金系数与年金现值系数互为倒数偿债基金系数与年金终值系数互为倒数资本回收系数与年金现值系数互为倒数资本回收系数与年金终值系数互为倒数下列影响股票价格的因素有()预期股利报酬金融市场利率宏观经济环境投资者的心态一般而言，债券包括以下基本要素()债券的面值债券的期限债券的票面利率债券收益率一般包括()本期收益率票面收益率持有期收益率债券的市场利率必要收益率下列哪些因素会影响债券的投资收益率(市场利率购买价格票面利率普通股的估价模型主要有()股利固定模型股利固定增长模型)持有期限三阶段模型资本资产定价模型按照资本资产定价模式，影响特定股票预期收益率的因素有()无风险的收益率特定股票的β系数平均风险股票的必要收益率财务杠杆系数三、判断题1.在利率和付息期相同的条件下，复利现值系数与终值系数互为倒数()2.在其他条件不变的情况下，期数越长，复利现值越小()为20元()一般来说，资金时间价值是指没有通货膨胀条件下的投资报酬率。()它等于每期利率与年内复利次数的乘积。()即付年金与普通年金的区别在于计息时间与付款时间的不同。()股票价格就是指股票的交易价格。()普通股带来的未来现金流量是决定普通股内在价值的重要因素。()资金时间价值现值普通年金终值偿债基金股票的价格股票的内在价值股价指数债券的估价五、简答题资金时间价值的含义及其主要计算问题。股票的含义及主要价值形式。债券的含义及基本要素。六、计算题银行复利率为问()甲企业年后能否用银行存款购买该设备？()甲企业每年末至少应存入多少钱，才能在年后购买该设备？某人第一年年初存入银行元，第二年年初存入银行元，第三年年初没存款，第四年年初存入银行元。若银行存款利率均为％，则第四年年末可取出多少钱？乙公司于年初投资一生产线，投资额万元。投产后预计每年末产生的收益为万元，共年。若投资额全部由借款形成，借款利率为％。在考虑时间价值的情况下，()投产后产生的收益能否收回全部投资？()若收回投资，每年末至少应产生多少收益？某公司连续年每年年初存入万元作为住房基金。银行存款利率为％。如果该公司从第年开始到第年每年初取出相同数额的住房基金发给职工。每年可以取出的住房某人年初存入银行一笔现金，从第三年年末起，每年取出元，至第年年末全部取完。银行存款利率为％。要求计算最初一次存入银行的款项是多少？元购现房，若银行利率为，王女士应当作何选择？A要求计算该股票的内在价值。，市值降到元的可能性为，则该项投资的预期收益率是多少？某公司准备投资购买某股份有限公司的股票，该股票上年每股股利为元。预计()计算该股票的内在价值。()如果该股票目前市价为元，能否进行投资？为什么？某股票的β系数为，目前无风险收益率为，市场上所有股票的平均报酬率为，若该股票为固定成长股，年成长率为，预计一年后的股利为元，要求：(1)测算该股票的风险收益率；(2)测算该股票的必要投资收益率；(3)该股票的价格为多少时可以购买。一、单选题企业投资经济动机的核心是()降低风险获得收益扩张业务控制资源以下各项中，不是投资特点的是()目的性时间性收益性阶段性下列指标的计算中，没有直接利用净现金流量的是()获利指数净现值率投资利润率内部收益率下列不属于终结现金流量范畴的是()垫支流动资金的回收固定资产残值收入停止使用的土地的变价收入在项目投资的现金流量表上，节约的经营成本应当列作()现金流入现金流出回收额建设投资实资金称为()投资总额现金流量建设投资原始总投资是()项目投资债券投资固定资产投资融资性投资若净现值为负数，说明该投资项目()投资报酬率小于零，不可行为亏损项目，不可行投资报酬率不一定小于，因此也可能是可行项目投资报酬率没有达到预定的贴现率，不可行下列各项中，属于长期投资决策静态指标的是()投资利润率净现值内部收益率净现值率下列评价投资方案经济效果的方法中，属于非贴现现金流量法的是()净现值法静态投资回收期法内部收益率法净现值率法下列评价指标中，其数值越小越好的指标是()净现值率投资回收期内部收益率投资利润率下列投资项目评价指标中，不受建设期长短、投资回收时间先后及现金流量大小影响的是()投资回收期投资利润率净现值内部收益率下列各项中不会对投资项目内部收益率指标产生影响的因素是()原始投资现金流量项目计算期设定的折现率在下列评价指标中，属于非折现指标的是()投资回收期净现值净现值率获利指数0，则该项目的内部收益率肯定()小于等于大于大于小于某企业计划投资万元建一条生产线，预计投资后每年可获净利万元，年折旧率为，则投资回收期为()年年年年如果某一投资方案的净现值为正数，则下列结论正确的是()获利指数大于投资报酬率高于投资回收期在一年以内某投资方案的年销售收入为万元，年销售成本和费用为万元，其中折旧为万元，所得税率为，则该投资方案的年营业现金净流量为()万元万元万元万元二、多选题投资决策应当遵循的原则有()综合性可操作性科学性相关性和准确性现金流量按发生的时间来表述，可分为()初始现金流量折旧现金流量终结现金流量营业现金流量当新建项目的建设期不为时，建设期内各年的净现金流量可能()小于等于大于大于下列项目中，属于经营期现金流入项目的有()营业收入回收流动资金经营成本节约额回收固定资产余值下列各项中，既属于原始总投资，又构成项目投资总额内容的有()固定资产投资流动资产投资无形资产投资资本化利息与财务会计使用的现金流量表相比，项目投资决策所使用的现金流量表的特点有()只反映特定投资项目的现金流量表格中不包括任何决策评价指标在时间上包括整个项目计算期所依据的数据是预计信息假定有()投资主体假设投资项目类型假设时点指标假定因素的确定性假设对于同一方案，下面说法正确的是()资本成本越高，净现值越低资本成本越高，净现值越高资本成本高于内部报酬率时，净现值资本成本高于内部报酬率时，净现值当时，下列关系式中正确的是()获利指数净现值率获利指数净现值率中，其数值越大越好的是()净现值率投资回收期内部收益率投资利润率下列各项中，属于长期投资决策静态评价指标的是()内部收益率投资回收期获利指数投资利润率评价投资方案的投资回收期指标的主要缺点是()不能衡量企业的投资风险没有考虑资金时间价值没有考虑回收期后的现金流量不能衡量投资方案投资报酬率的高低采用净现值法评价投资项目可行性时，所采用的折现率通常有()投资项目的资金成本率行业平均资金收益率考虑了资金的时间价值考虑了投资风险内部收益率是指()投资报酬与总投资的比率投资的机会成本率投资项目的内部收益率)考虑了项目计算期的全部净现金流量可以反映项目的实际投资收益率项目投资实际可望达到的报酬率投资报酬现值与总投资报酬现值的比率使投资方案净现值为零的贴现率净现值率指标的优点是()考虑了资金时间价值考虑了项目计期的全部净现金流量考虑了投资风险可以反映资金投入与产出之间的关系下列有关投资利润率指标表述正确的是()没有考虑时间价值没有利用净现金流量分子分母口径不一致不需要设定的折现率三、判断题消极的作用。()款利息和回收额之和。单纯固定资产投资项目的现金流量要比更新改造的现金流量复杂的多。()投资方案的投资回收期只能反映投资的回收速度，不能反映投资的净现值。的比率。()11.在评价投资项目优劣时，如果投资回收期与净现值率的评价结论发生矛盾，以净现值率12.进行长期投资决策时，如果某一备选方案的现值比较小，那么该方案的内部报酬率也较不考虑时间价值的前提下，投资回收期越短，则表明项目的获利能力越强。()在投资项目决策中，只要投资方案的投资利润率大于零，该方案就是可行方案。()内部收益率是指在项目周期内能使投资方案净现值大于零的折现率。()如果从国家投资主体的立场出发，就不能将企业所得税作为现金流量项目看待。()投资投资收益项目投资项目计算期项目投资的净现金流量静态投资回收期投资收益率净现值获利指数内部收益率五、简答题直接投资和间接投资的含义及特点。项目投资的特点。投资决策评价指标的主要类型。动态评价指标的含义及其组成。六、计算题目的流动资金投资合计为万元，根据上述资料计算该项目的下列指标：()固定资产原值()建设投资()原始投资()项目总投资某企业拟新构建一项固定资产，需在建设起点一次性投入全部资金万元，按直线法万元，预计投产后每年可获销售收入万元，每年经营成本万元，营业税金及附加万元，企业所得税税率为。要求计算下列指标：()项目计算期()固定资产原值()年折旧额()项目各年现金净流量投入。该设备预计使用寿命为年，使用期满报废清理时无残值，该设备采用直线法折旧。设备投产后每年增加净利润万元。假定适用的行业基准折现率为％。要求：()计算项目计算期内各年净现金流量；()计算项目净现值，并评价其财务可行性。两个项目的资金成本均为％，试分别计算这两个项目的净现值和现值指数并决定投资于某公司准备购入一设备以扩充生产能力。现有甲、乙两个方案可供选择。甲方案需投资为元，每年的付现成本元，乙方案需投资元，采用直线法计提折旧，使设所得税率为％，资金成本率为％。要求：()计算两个方案的现金流量；()计算两个方案的净现值；()计算两个方案的现值指数；()计算两个方案的投资回收期；()判断应选用哪个方案。某投资项目原始投资万元，当年完工投产，有效期年，每年可获得净现金流量万元，求该项目的内部收益率。净现值为万元。方案原始投资万元，净现值为万元。行业基准折现率为，()判断每个方案的财务可行性()计算各方案的年等额净回收额并做出最终投资决策。项项目原始投资净现值甲乙丙丁要求：()计算各投资项目的净现值率()若该公司投资总额不受限制，选择公司最优的投资组合()若该公司投资总额为万元，选择该公司的最优投资组合一、单选题下列证券中不能上市流通的是()股票公司债券凭证式国库券投资基金债券投资的特点是()投资期限长投资可以获得稳定的收益投资的风险高于股票投资投资者有权参与企业的经营决策企业进行短期债券投资的主要目的是()。调节现金余缺、获取适当收益增加资产流动性获得对被投资企业的控制权获得稳定收益证券投资中，证券发行人无法按期支付利息或本金的风险称为()利率风险违约风险购买力风险流动性风险投资国库券时可不必考虑的风险是()违约风险利率风险购买力风险再投资风险下列属于普通股投资优点的是()风险较小收益稳定能回避通货膨胀风险可以在税前支付股利在利率下降时，证券价格一般会()下跌上涨涨跌交错不变在证券投资中，因发生通货膨胀给投资人带来的风险是()利率风险违约风险流动性风险购买力风险在基金市场上属于低风险，收益程度也比较低的基金是()股票型基金债券型基金货币型基金混合型基金以下不属于金融期货的是()国债期货利率期货外汇期货股指期货二、多选题下列各项中属于证券投资的是()股票投资债券投资基金投资期权投资证券投资的目的有()暂时存放闲置资金满足季节性经营对资金的需求满足未来财务需求获得相对企业控制权企业进行股票投资的目的主要有两种()保持企业资产的变现能力筹集尽可能多的资金控制被投资企业获取股利收入及股票买卖差价下列属于普通股投资特点的是()投资风险较大投资收益较大投资收益不稳定股价的波动性较大以下属于股票投资基本面分析的内容有(宏观分析行业分析公司分析证券投资的系统风险包括()利息率风险违约风险再投资风险)价值分析流动性风险债券投资决策一般要对下面哪项内容进行抉择(投资的时机投资的期限投资的收益下面哪类人与证券投资基金的运作有关())投资的品种投资人托管人管理人发起人下面涉及投资基金估价的概念是(基金的价值基金的单位净值)基金的报价基金的收益投资基金与债券相比(发行的主体不同风险和收益较小)体现的权利关系不同存续的时间不同三、判断题一般地，如果市场利率上升，就会导致债券的市场价格上升。()()学模型分析要重要得多。()变动收益证券和固定收益证券的风险都会随企业的经营状况发生改变()开放式基金和封闭式基金通常都没有固定的期限，投资者可以随时赎回。()一般来说，长期证券投资的风险大于短期证券投资的风险。()一般来说，企业进行股票投资的风险要小于债券投资的风险。()证券投资股票投资的基本分析法股票投资的技术分析法封闭式基金基金收益率衍生金融资产金融期货投资基金可转换债券五、简答题企业进行证券投资的目的。股票投资及其特点。债券投资及其特点。按投资标的的不同，投资基金包括哪些内容？基金投资的优缺点。六、计算题东方公司于年月日发行一种债券，票面价值元，票面利率％，三年后到()持有该债券到期的投资收益率是多少？()若年月日，市场利率上升到，此时债券的价值为多少？，()若年月日，债券的市价为元，持有至到期的债券收益率是多少？()若该债券单利计息到期后一次还本付息，投资该债券的收益率是多少？某种股票当前的市场价格是元，每股股利是元，预期的股利增长率是。则股票的家公司同时发行年期，面值均为元的债券。其中：甲公司债券票面利率为，每年付利息一次，到期还本，债券发行价格为次还本付息，债券发行价格为元；乙公司债券的票面利率为，单利记息，到期一元；丙公司债券的票面利率为，债券发行价格为()分别计算三家公司债券的价值；()公司应做出购买何种债券的决策？大地公司准备投资购买公司的股票，该股票上年每股股利为元。预计以后每年以的增长率增长，公司经市场分析后，认为必须得到要求()计算该股票的内在价值。()如果该股票目前市价为元，能否进行投资？()公司本年初未分配利润()公司流通在外的普通股万元，本年息税前利润为万元，所得税税率。万股，每股面值元，每股发行价元，公司负债总额为万元，年利率。()公司股东大会决定，本年度按的比例计提法定盈余公积金。本年按可供投资者分配利润的向普通股股东发放现金股利，预计现金股利以后每年增长。()据投资者分析，该公司股票的β系数为，无风险收益率为，市场上所有股票的平均收益率为。要求计算：()龙华公司本年度净利润；()公司本年应计提法定盈余公积金；()公司本年末可供投资者分配的利润；()公司每股支付的现金股利；()公司股票的风险收益率和投资者要求的必要投资收益率；()利用股票股价模型，分析公司股票价格为多少时，投资者才愿意购买。某基金现持有种股票，持有量分别为万元，该基金负债为对托管人和管理人应一、单选题营运资金的可能来源是()。流动资产流动负债固定资产长期负债下列各项中不属于流动资产特点的有()。形态的变动性数量的波动性流动性投资的集中性．与现金持有量没有明显比例关系的成本是()。持有成本机会成本管理成本短缺成本下列各项中不属于持有现金动机的是()。满足交易需要提高资金收益预防意外发生把握投机机会变动性转换成本现金管理费用转换成本现金机会成本应收账款的信用标准通常以下列哪项指标来表示。()应收账款收现保证率应收账款周转率客户的资信程度预期的坏账损失率信用条件为“，”时，预计有％的客户选择现金折扣优惠，则平均收账期为()。天天天天下列对信用期限描述正确的是()缩短信用期限，有利于销售收入的扩大信用期限越短，应收账款的机会成本越高()。信用期限现金折扣期限现金折扣比率收账政策下列各项属于应收账款机会成本的是()。坏账损失收账费用顾客信用调查费用应收账款占用资金的应计利息经济批量是指()。采购成本最低的采购批量储存成本最低的采购批量订货成本最低的采购批量存货相关总成本最低的采购批量采用法控制和管理存货时，应重点控制的是()数量较大的存货较多的存货价格昂贵的存货关于存货的经济进货批量，下列说法正确的是()与进货总量成正比与单位储存成本成正比与每次进货费用成反比与缺货成本无关在确定最佳现金持有量时，成本分析模式和存货模式均需考虑的因素是持有现金的机会成本现金短缺成本转换成本现金保管费用增加持有现金的各种动机中，属于应付未来现金流入和流出随机波动的动机是()。交易动机预防动机投机动机投资动机在其他因素不变的情况下，企业采用积极的收账政策，可能导致的后果是()。坏账损失增加收账费用增加平均收账期延长应收账款投资增加下列项目中属于流动资产的有()现金存货流动负债的特点有()速度快弹性高应付票据成本低交易性金融资产风险小应收账款的成本包括()机会成本坏账成本财务成本管理成本信用条件是指企业要求顾客支付赊销款项的条件，包括()信用期限现金折扣折扣期限机会成本企业为维持预防动机所需要的现金余额主要取决于()企业对现金流量预测的可靠程度企业临时举债能力企业愿意承担的风险程度企业在金融市场上的投资机会下列项目中属于现金交易动机的是()交纳税款购买债券购买原材料偿还债务在其他条件不变的情况下，缩短应收账款周转天数有利于()扩大销售规模缩短现金周转期减少资金占用加速流动资金周转下列各项中，属于信用政策的有()信用条件信用标准现销政策收账政策三、判断题如果一个企业流动资产比较少，流动负债比较多，说明短期偿债能力比较弱()交易和预防动机。()当企业的实际现金余额与最佳现金余额不一致时，可采用短期融资策略或投资于有价证券现金持有成本中的管理费用与现金持有量的多少无关。()在利用存货模式计算最佳现金持有量时，对缺货成本一般不予考虑。()存货的缺货成本主要包括所缺少的存货的采购成本、原材料存货中断造成的停工损失、成品存货供应中断导致延误发货的信誉损失以及丧失销售机会的损失等。()就越便宜。()在全年需求量一定的情况下，经济订货量越大，订货周期越长。()存货在企业生产经营中具有重要的作用，主要包括维持均衡生产、适应市场变化、降低缺货成本和进货成本等。()能使企业的进货成本、储存成本和缺货成本之和最少的进货批量，就是经济进货批量。()营运资金营运资金周转最佳现金持有量信用标准存货经济进货批量信用政策五、简答题流动资产投资的内容及其特点。企业加强现金管理的意义。应收账款的作用及其管理意义。存货的经济内容及功能。六、计算题某企业现金收支稳定，现金年需要量为5元，每次有价证券变现的固定成本为5元，有价证券年利率为，试求：()最佳现金持有量；()最低现金管理相关总成本、转换成本和机会成本；()有价证券的变现次数和交易间隔期。某企业年需用甲材料千克，单价元/千克，每次进货费用为元/次，单位存货的年储存成本为元/千克。请计算：()该企业的经济订货批量；()经济进货批量平均占用资金；()经济进货批量的存货相关总成本。设某企业在为期天的计划期内共需耗用存货件，每次订货成本元，每件存货的存储成本是元。存货的耗用保持一个稳定的比率，请问：()经济订货批量是多少？()如果需要在存货短缺前5天订货，那么再订货点是多少？()在()的基础上，企业还需要保持安全存货量件，再订货点又是多少？4某企业只生产销售一种产品，每年赊销额为4万元，该企业变动成本率为，资金利润率为5。企业现有、两种收账政策可供选用，有关资料如表：平均收账天数(天)坏帐损失率应收账款平均余额(万元)应收账款机会成本(万元)坏账损失(万元)年收账费用(万元)信用成本合计(万元)政策4政策。对上述收账政策进行决策。5华为公司年赊销收入预计为万元，变动成本率，资金成本率为。赊销信用条件为“N/45”。现该企业为了扩大销售，拟改变信用政策，以使销售收入增加。现有两个备选方案如下：(1)将信用条件改为“N/60”，预计坏账损失率为，收账费用预计6万元；()将信用条件改为“3/10，/3N/60”估计会有的客户享受3的现金折扣，0的客户享受的现金折扣，预计坏账损失率为3，收账费用预计万元。试比较两个方案，并做出决策。一、单选题1下列权利中，不属于普通股股东权利的是(公司管理权分享盈余权优先认股权筹集投入资本时，可不进行估价的资产是(应收账款无形资产存货优先分配剩余财产权3在个别资本成本计算中，不必考虑筹资费用影响因素的是()。债券成本留存收益成本普通股成本优先股成本相对于利用借款购置设备而言，融资租赁设备的主要缺点是()。筹资速度慢融资成本高到期还本负担重设备淘汰风险大相对于负债融资而言，吸收直接投资方式筹集资金的优点是()。有利于降低资金成本有利于降低财务风险有利于集中控股权有利于发挥财务杠杆作用筹资速度慢筹资成本高财务风险大借款弹性差因此必须向银行支付承诺费()。00元00元100元10方式应该是()。长期借款发行股票发行债券融资租赁在下列各项中，不属于商业信用融资内容的是()。预收货款办理应收票据贴现预付货款用商业汇票购货故企业需要银行申请的贷款数额为()元。6000006720000000000011补偿性余额约束的存在，对于借款企业产生的影响是()。提高了实际借款利率增加了所需支付的利息降低了实际借款利率增加了实际可用借款计算资本成本时，不能在稅前抵扣的支出包括()。长期借款的利息债券利息普通股股利融资租赁租金二、多选题企业筹集权益资金的方式是()。筹集投入资本发行股票利用留存收益经营租赁企业发行普通股筹措资金，其优点包括()。不需办理特别手续，筹资迅速发行企业无固定的股利支付负担买，所筹资金具有永久性，不须归还在计算资金成本时，不需要考虑所得税因素影响的是()。债券成本借款成本普通股成本留存收益成本优先股的“优先”权主要表现在()。优先分配股利管理权优先优先分配剩余资产决策权优先下列方式中，可用于筹措自有资金的方式有()。吸收直接投资融资租赁发行公司债券优先股与债券筹资相比，具有的优点是()。利用留存收益财务风险低优先取得剩余资产股利从税后扣除增强企业的借款能力长期借款融资的特点是()。筹资风险较高借款成本较高与股票相比，债券具有以下特点(制条件较多筹资数量有限债券代表一种债权债务关系债券的求偿权优于股票债券持有人无权参与企业决策债券投资的风险小于股票决定债券发行价格的主要因素有()。债券面额票面利率市场利率银行借款的优点是()。筹资速度快资金成本低借款弹性好债券期限下列成本费用中，属于资金成本中的用资费用的是()。利息股利借款手续费股票发行费下列各项中，属于筹资决策必须考虑的可以量化的因素有。取得资金的渠道取得资金的总规模取得资金的方式取得资金的成本与风险三、判断题所有企业都可以用吸收直接投资的方式筹集自有资金。()变动资金是指随产销量的变动而变动的那部分资金。()喜欢冒风险的财务人员，一般会少借款，多使用自有资金。()与长期负债融资相比，流动负债融资的期限短、成本低，其偿债风险也相对较小。()一般而言，在所有的资金来源中，普通股的资金成本最高。()在市场利率大于票面利率的情况下，债券的发行价格大于其面值。()企业筹资权益性筹资负债性筹资资金成本五、简答题企业筹资应遵循的基本原则。请比较权益性筹资和负债性筹资。企业筹资决策为什么要考虑资金成本？请比较普通股筹资和债券筹资的优缺点。长期借款筹资的优缺点。六、计算题某公司发行年期利率％的债券万元，发行费率％，所得税率为％。试计算债券资本成本。另当以万元溢价发行或万元折价发行时的资本成本又为多少某股票的β系数为，目前无风险收益率为，市场上所有股票的平均报酬率为()该公司普通股的风险溢价。()该公司普通股的筹资的成本。某股份公司普通股每股市价元，现准备增发股，预计筹资费用率为％，第一年每股发放现金股利元，以后每年股利增长％，计算本次增发普通股的资本成本。某公司采用融资租赁方式于年月日租入一台设备，价款元，租期六年，到期后设备归承租人所有。双方商定的贴现利率为％，采用后付等额方式支付租金，试计算每年年末支付租金的数额。一、单选题要使资本结构达到最佳，应使下列哪项达到最低()。综合资金成本边际资金成本债务资金成本自有资金成本企业全部资本中，权益资本与债务资本各占，则企业()。只存在经营风险同时存在经营风险和财务风险只存在财务风险经营风险和财务风险可以互相抵消只要企业存在固定成本且经营利润为正数，则经营杠杆系数()。恒大于与销售量成反比与固定成本成反比与企业的风险成反比某企业无优先股，本期的财务杠杆系数是，本期的息税前利润为万元，则本期的实际利息费用为()．万元万元万元万元某公司的经营杠杆系数为，预计下一年度公司息稅前利润将增长％，在其他条件不变的情况下，公司销售量将增长()％在息税前利润大于的情况下，只要企业存在固定成本，那么经营杠杆系数必定()。大于小于大于小于经营杠杆系数、财务杠杆系数和复合杠杆系数之间的关系是()。×企业在追加筹资时，需要计算()。综合资金成本边际资金成本个别资金成本变动成本二、多选题负债资金在资金结构中的意义有()。降低企业资金成本具有财务杠杆作用加大企业财务风险分散股东控制权最佳资本结构的判断标准有()。企业价值最大资本规模最大筹资风险最小加权平均资金成本最低如果企业调整资金结构，则企业的资产总额和权益总额()。可能同时增加可能同时保持不变可能同时减少一定会同时发生变动下列各项中，影响企业边际贡献大小的因素有()。产销量销售单价固定成本单位变动成本息稅前利润是指支付下列哪些项目之前的利润()。利息销售税金所得税营业外支出关于经营杠杆系数，当息税前利润大于等于时，下列说法中正确的是()。在其他因素一定时，产销量越小，经营杠杆系数越大在其他因素一定时，固定成本越大，经营杠杆系数越小当固定成本趋近于时，经营杠杆系数趋近于当固定成本等于边际贡献时，经营杠杆系数等于企业降低经营风险的途径一般有()。增加产销量提高产品价格降低变动成本提高固定成本下列哪些指标可以衡量财务风险的大小()。经营杠杆系数财务杠杆系数复合杠杆系数边际贡献率对每股收益无差别点的表述正确的是()。在每股收益无差别点上，负债筹资和权益筹资可获得相同的高于无差别点的息稅前盈余时，运用负债筹资对企业有利每股收益无差别点是判断资本结构合理与否的标准每股收益无差别点是确定最佳资本结构的标准企业最优资金结构是指在一定条件下使企业自有资金成本达到最低时的资金结构。()当企业经营杠杆系数为时，企业的固定成本为，此时企业没有经营风险。()经营杠杆并不是经营风险的来源，而只是放大了经营风险。()在其他因素不变的情况下，企业负债越多，利息费用越多，财务杠杆系数越小，企业的财如果企业负债为，则财务杠杆系数为，由此导致的财务风险最小。()但利用每股收益的无差别点分析，可以确定企业的最佳资本结构。()综合资金成本边际资金成本成本习性财务杠杆经营杠杆财务杠杆财务杠杆风险财务杠杆系数复合杠杆资本结构最佳资本结构五、简答题经营杠杆与经营风险的关系。财务杠杆与财务风险的关系。六、计算题某公司在初创时筹资万元，现有两个备选方案，有关资料如下表。甲、乙两方案的其他情况相同。试根据两方案的综合加权平均资金成本选择筹资方案。资额式(万元)长期借款公司债券普通股票计筹资方案甲个别资金成本％筹资方案乙个别资金成本％额(万元)要求计算该公司：()年的边际贡献；()年的息税前利润；()年的经营杠杆系数；()年的财务杠杆系数；()年的复合杠杆系数。某企业销售净额万元，息稅前利润万元，变动成本率％，资本总额万元，债务比率％，债务利率％。试计算企业的经营杠杆系数、财务杠杆系数和复合杠杆系某企业目前拥有资本万元，其结构为：债务资本％(年利息为万元)，普通股权益资本％(发行普通股万股，每股发行价元)。现准备追加筹资万元，有两种筹资方案可供选择：()全部发行普通股，增发万股，每股发行价元。()全部筹措长期借款，利率为％，利息为万。企业追加筹资后，息稅前利润预计为万元，所得税率为％。要求：计算每股利润无差别点的息税前利润，并简要说明应该选择的筹资方案。一、单选题企业的法定公积金应从下列哪项中提取()。利润总额税后净利润营业利润营业收入下列哪项股利政策可能会给公司造成较大的财务负担()。剩余股利政策固定股利比例政策策低正常股利加额外股利政策剩余股利政策的根本目的是(调整资金结构更多地使用自有资金进行投资增加留存收益降低综合资金成本按有关法律的规定，我国上市公司不得用于支付股利的权益资金是()。盈余公积金资本公积金本年实现利润上年未分配利润能使公司在股利发放上具有较大的灵活性，对公司和投资者都较有利的股利政策是()。固定股利比例政策策剩余股利政策低正常股利加额外股利政策制定利润分配政策时，应该考虑的股东因素是()。未来投资机会筹资成本资产的流动性控制权的稀释收益对等原则的是()。剩余股利政策固定股利比例政策策正常股利加额外股利政策下列影响收益分配政策的因素中，不属于公司因素的有()。债务合同约束举债能力盈余稳定性资产流动性下列各项中有利于投资者安排收入与支出，但股利支付与公司盈利相脱节的股利政策是()。剩余股利政策固定股利比例政策公司原发行普通股策正常股利加额外股利政策万股，拟发放万股的股票股利。已知原每股盈余为放股票股利后的每股盈余是()。元元元元二、多选题确定企业收益分配政策时，需要考虑的法律约束因素主要有()。资本保全约束资本积累约束稳定股价约束偿债能力约束若上市公司采取了合理的收益分配政策，则可以获得的效果有()。能改善企业的经营管理能改善企业的投资环境能增强投资者的信心能为企业筹资创造良好的条件企业在进行利润分配时应遵循的原则有()。依法分配兼顾各方利益分配与积累并重下列项目中，不能用于支付股利的有()。投资与收益对等原始投资实收资本股本上年末未分配利润采用现金股利形式的公司必须具备的两个基本条件是()。企业要有足够的现金企业要有足够的留存收益采用固定股利政策的理由包括(有利于投资者安排收入与支出有利于公司树立良好的形象企业要有足够的净利润企业负债水平较低有利于稳定股票价格有利于保持理想的资金结构股东在考虑选择公司收益分配政策时，主要关注的因素有()。有效避税规避风险稳定收入防止控制权旁落股份公司分派股利的形式有()。现金股利股票股利财产股利发放股票股利会产生的影响有()。债股利引起公司资产的流出引起每股收益下降引起股东权益总额发生变化引起股东权益各项目的比例发生变化下列利润分配的方式中，不改变股东权益总额的有()。股票股利现金股利股票分割股票回购下列各项中属于影响股利政策制定的股利理论是()。股利无关论股利相关论代理理论所得税差异理论三、判断题股本和资本公积发放股利。()在采用剩余股利政策时，首先要确定企业的最佳资金结构。()股份公司可以经股东大会决议用公积金向股东支付股利。()采用固定股利比例分配利润时，股利不受公司经营状况的影响，有利于稳定股票价格。()如果上市公司认为自己公司的股票市场价格过高，不利于很好地进行市场交易，就有可能进行股票回购。()按我国法律的有关规定，上市公司在任何情况下都不得回购本公司的股票。()股票回购容易造成资金紧缺，资产流动性变差，影响公司发展后劲。()收益分配股票分割股利政策股票回购剩余股利政策固定股利支付率政策五、简答题企业经常采用的股利分配政策有哪些，它们各有什么优缺点？六、计算题某公司以的资产负债率作为目标资金结构，公司当年税后利润为万元，预计公司未来的总资产要达到万元，现有的权益资本为万元。若采用剩余股利政策，当年公司股东权益结构如下：股股本(面值元，发行股)公积未分配利润股东权益合计已知当时的市价为元，本年盈余为元，请分别考虑发放％的股票股利和按：种情况来计算：()发放股票股利后股东权益各项目有何变化？()公司每股市价，每股利润各为多少？一、单选题在编制下列哪项预算时，需按成本习性分析的方法将企业的成本分为固定成本和变动成固定预算零基预算弹性预算滚动预算编制的销售预算，称为()。固定预算弹性预算零基预算增量预算可以保持预算的连续性和完整性，并能克服传统定期预算缺点的预算方法是()。弹性预算零基预算滚动预算固定预算下列各项中，不属于增量预算基本假定的是()。增加费用预算是值得的原有的各项开支都是合理的预算费用标准必须进行调整现有的业务活动为企业所必需下列预算中，不属于财务预算的是()。销售预算现金预算预计资产负债表预计利润表下列各项预算中，构成全面预算体系最后环节的是()。特种决策预算日常业务预算财务预算期末存货预算属于编制全面预算的出发点和日常业务预算基础的预算是()。销售预算生产预算预计利润表现金预算相对于固定预算而言，弹性预算的主要优点是()。机动性强稳定性强连续性强远期指导性强二、多选题相对固定预算而言，弹性预算的优点有()。预算成本低预算工作量小预算可比性强编制弹性利润预算的方法包括()。预算适用面宽公式法列表法因素法百分比法编制生产预算中的“预计生产量”项目时，需要考虑的因素有()。预计销售量预计期初存货预计期末存货生产需要量编制预计财务报表的依据包括()。现金预算资金预算日常业务预算特种决策预算三、判断题实际业务量相同的业务量水平及其预算金额，便于对预算执行情况进行控制和考核。()属于编制全面预算的出发点和日常业务预算基础的是销售预算。()生产预算是整个预算编制的起点，其他预算的编制都以生产预算为基础。()企业未来的发展。()财务预算滚动预算全面预算固定预算弹性预算增量预算现金预算五、简答题一、单选题一个责任中心不考核其收入，而着重考核其所发生的成本和费用，可以称为()。利润中心成本中心利润中心不可以控制的是(投资水平成本责任中心投资中心润下列成本中，属于成本中心必须控制和考核的指标是()。产品成本期间成本不可控成本责任成本考