2022年8月新能源产业链分析报告：光伏主链观望情绪风电招标需求高景气

2022年8月新能源产业链洞察光伏主链观望情绪浓厚

风电维持招标需求高景气行业研究

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投资策略电力设备与新能源

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新能源发电投资评级：超配投资摘要光伏产业链价格跟踪（国内市场）硅料：单晶复投料成交均价302元/kg，环比上周+1元/kg。硅片（P型单晶155μm）：M6成交价6.30-6.33元/片，M10成交价7.52-7.54元/片，G12成交价9.92-9.93元/片，环比上周均持平。电池片（P型单晶）：M6成交价1.26-1.28元/W，M10成交价1.29-1.30元/W，G12成交价1.25-1.28元/W

，环比上周均持平。组件（P型单晶）：单玻M6成交价1.92-1.95元/W，双玻M6成交价1.93-1.96元/W，单玻M10成交价1.95-1.99元/W，单玻G12成交价1.94-1.99元/W，双玻M10/G12成交价1.96-2.00元/W，环比上周均持平。辅材：普通EVA胶膜15元/平，单层POE胶膜17.5元/平，3.2mm玻璃27.0元/平，2.0mm玻璃20.5元/平，铝边框96元/套，正银4,676元/kg,背银2,626元/kg，环比上周均持平。预估全产业链利润分配（以M10单玻为例）硅料成本0.12+硅料毛利0.60+硅片非硅成本0.12+硅片毛利0.05+电池片非硅成本0.16+电池片毛利0.12+组件非硅成本0.62+组件毛利-0.03+增值税0.23=1.99（元/W）。光伏产业链招、中标容量跟踪（不完全统计，国内市场）招标容量：据不完全统计，2022年初至今光伏组件招标总容量117.7GW，其中集中式12.1GW，分布式2.1GW，集采21.3GW，框架集采82.2GW。

8月组件招标容量6.6GW，其中集中式0.2GW，分布式0.3GW，集采0.5GW，框架集采5.6GW。定标容量：据不完全统计，2022年初至今光伏组件中标总容量56.7GW，其中集中式8.7GW，分布式1.1GW，集采18.2GW，框架集采28.6GW。8月组件定标容量9.6GW，其中集中式0.9GW，框架集采8.7GW

。光伏产业链出口信息跟踪（海外市场）概览：本周出口M10单玻组件价格为0.255-0.30美元/W，M10双玻组件价格为0.26-0.31美元/W，G12单玻组件价格为0.255-0.30美元/W，G12双玻组件价格为0.26-0.31美元/W，成交均价下限环比上周均-0.005美元/W

。7月我国出口组件46.9亿美元，环比+3%，同比+119%；出口逆变器8.67亿美元，环比+22%，同比+125%。欧洲：本周M6组件成交价为0.263-0.31美元/W，成交价均价下限环比上周-0.002美元/W；7月我国出口欧洲组件25.1亿美元，环比+2%，同比+159%；出口欧洲逆变器4.86亿美元，环比+30%，同比+166%。印度：本周印度多晶组件成交价为0.25-0.32美元/W，环比上周持平；M6组件成交价为0.26-0.38美元/W，环比上周持平；7月我国出口印度组件1.04亿美元，环比+89%，同比-50%；出口印度逆变器0.22亿美元，环比-12%，同比-21%。美国：本周美国M6组件成交价为0.33-0.58美元/W，环比上周持平；7月我国出口美国组件0.09亿美元，环比-31%，同比-25%；出口美国逆变器0.37亿美元，环比-5%，同比+28%。澳洲：本周澳洲M6组件成交价为0.27-0.30美元/W，环比上周持平；7月我国出口澳洲组件1.49亿美元，环比-6%，同比+84%；出口澳洲逆变器0.19亿美元，环比+58%，同比+58%。投资摘要风电产业链招、中标容量与价格跟踪（不完全统计，国内市场）招标容量：据不完全统计，

2022年初至今风机公开招标总容量64.24GW，其中陆风招标51.58GW，海风招标12.66GW。从业主构成来看，华能集团8.95GW，国家能源6.54GW，国家电投5.92GW，华电集团5.73GW，中国电建5.63GW，大唐集团5.57GW，三峡集团4.57GW。

8月风机公开招标容量5.59GW，其中陆风招标3.74GW，海风招标1.85GW。从业主构成来看，中广核1.64GW，中国电建1.20GW，三峡集团0.55GW。实际招标容量以企业披露数据为准。中标容量：2022年初至今风机公开招标定标量43.11GW，中标容量前五名的厂商金风科技、远景能源、明阳智能、东方电气、三一重能分别中标8.76GW、7.30GW、6.30GW、4.23GW、4.07GW，分别累计同比+97%/+51%/+8%/+196%/+7%。

8月公开招标中标6.11GW，中标容量前三名的厂商上海电气、远景能源、中车株洲所分别中标2.20GW、1.30GW、0.72GW。实际中标容量以企业披露数据为准。风机中标均价：2021年初至今风机公开投标均价总体趋势走低，陆上风电平价以来风机大型化带来的降本增效显著。

2022年6月开始中标均价已明显企稳，后续随着行业交付景气度的上行价格预计有较好支撑。2022年8月陆上风电机组（含附属设备）平均中标价格为2,555元/kW，环比+799元/kW（+45%）；海上风电机组（含附属设备）平均中标价格为3,811元/kW，环比-379元/kW（-9%）。发电侧与售电侧数据跟踪2022年7月，全国风电平均利用小时数150小时，同比-9小时。2022年1-7月，风电累计平均利用小时数1,304小时，同比-68小时。2022年7月，全国新增风电装机1.99GW，新增光伏装机6.85GW。2022年1-7月，全国新增风电装机14.93GW；新增光伏装机37.73GW。截至2022年7月底，风电累计装机容量343.70GW（陆风316.98GW+海风26.72GW），同比增长17.2%；太阳能发电累计装机容量343.51GW（光伏342.94GW+光热0.57GW），同比增长26.7%。风险提示政策变动风险；原材料价格大幅波动；新能源消纳不及预期等。光伏产业链数据跟踪01风电产业链数据跟踪02发电与售电数据跟踪03目录光伏——

高频价格——

硅料硅料：本周成交价均价302元/kg，环比上周+1元/kg（+0.3%）；工业硅：本周成交价均价21,800元/吨，环比上周持平。资料05010015020025030035020-0120-0420-0720-1021-0121-0421-07

21-10资料 ：SolarZoom，国信证券经济研究所整理22-0122-04

22-07图1：硅料价格走势（元/kg）多晶用料单晶复投料010,00020,00030,00040,00050,00060,00070,00080,00020-07 20-10 21-01 21-04 21-07 21-10：百川盈孚、中国氯碱网，国信证券经济研究所整理22-0122-0422-07图2：工业硅、三氯氢硅价格走势（元/吨）工业硅光伏——

高频价格——

硅片P型单晶M6（155μm）：本周成交价6.30-6.33元/片，环比上周持平；P型单晶M10

（155μm）

：本周成交价7.52-7.54元/片，环比上周持平；P型单晶G12

（155μm）

：本周成交价9.92-9.93元/片，环比上周持平。图3：硅片价格走势（元/片）资料 ：SolarZoom，国信证券经济研究所整理12.010.08.06.04.02.00.020-01

20-04

20-0720-1021-0121-0421-0721-1022-0122-0422-07多晶硅片158mm166mm182mm210mm光伏——

高频价格——

电池片图4：电池片价格走势（元/W）P型单晶M6：本周成交价1.26-1.28元/W

，环比上周持平；P型单晶M10：本周成交价1.29-1.30元/W

，环比上周持平；P型单晶G12：本周成交价1.25-1.28元/W

，环比上周持平。1.41.31.21.11.00.90.80.70.60.50.420-01 20-04 20-07资料 ：SolarZoom，国信证券经济研究所整理20-1021-0121-0421-0721-1022-0122-0422-07多晶电池片158mm166mm182mm210mm光伏——

高频价格——

组件P型单晶单玻M6：本周成交价1.92-1.95元/W，环比持平；P型单晶双玻M6：本周成交价1.93-1.96元/W，环比持平；P型单晶单玻M10：本周成交价1.95-1.99元/W，环比持平。

P型单晶双玻M10：本周成交价1.96-2.00元/W，环比持平；P型单晶单玻G12：本周成交价1.94-1.99元/W，环比持平。P型单晶双玻G12

：本周成交价1.96-2.00元/W，环比持平。2.22.12.01.91.81.71.61.51.41.320-01 20-04 20-07资料 ：SolarZoom，国信证券经济研究所整理20-1021-0121-0421-0721-1022-0122-0422-07图5：组件价格走势（元/W）多晶组件 单晶单玻166mm单晶双玻166mm单晶单玻182mm单晶双玻182mm单晶单玻210mm单晶双玻210mm组件不同细分市场顺价能力有所分化图6：组件价格变动一览区域 市场本周价格下限本周价格上限本周均价价格下限环比变化价格上限环比变化均价环比变化欧洲（182/210单晶）0.2650.3000.285-0.00300海外 美国（182/210单晶）（USD/W)0.3300.5800.350000澳洲（182/210单晶）0.2700.3000.280000印度（365-375/440-450W）0.2700.3800.260000集中式（182/210单面）国内1.9201.9601.930-0.010+0.010+0.020（元/W）分布式（182/210单面）1.9502.0501.99000+0.010资料 ：PVInfoLink，国信证券经济研究所整理光伏——

高频价格——

辅材胶膜：普通EVA胶膜：15元/平，环比上周-0.5元/平；单层POE胶膜：17.5元/平，环比上周-0.5元/平；背板：10.5元/平，环比上周环比上周-1元/平；粒子：EVA粒子：22,000元/吨，

环比上周+2,200元/吨；POE粒子：

25,

500元/吨，环比上周持平。资料：Wind，国信证券经济研究所整理051015202520-0920-12 21-03 21-06 21-09资料 ：SolarZoom，国信证券经济研究所整理21-1222-0322-06图7：胶膜价格走势（元/平）EVAPOE8,00013,00018,00023,00028,00033,00020-07 20-10 21-01 21-0421-0721-1022-0122-0422-07图8：粒子价格走势（元/吨）EVA粒子POE粒子光伏——

高频价格——

辅材图10：纯碱价格走势（元/吨）玻璃：3.2mm：27.0元/平，环比上周持平；2.0mm：20.5元/平，环比上周持平；重质纯碱：本周成交价均价2,739元/吨，环比上周-93元/吨。资料：Wind，国信证券经济研究所整理5045403530252015105020-09 20-12 21-03 21-06 21-09资料 ：SolarZoom，国信证券经济研究所整理21-1222-0322-06图9：玻璃价格走势（元/平）3.2mm2.5mm2.0mm05001,0001,5002,0002,5003,0003,5004,00020-07 20-10 21-01 21-0421-0721-1022-0122-0422-07重质纯碱光伏——

高频价格——

辅材图11：铝边框价格走势（元/平）铝边框：96元/套，环比上周持平；正银：4,676元/kg，环比上周-134元/kg；背银：2,626元/kg，环比上周-79元/kg。资料75808590951002021/12 2022/01 2022/02 2022/03资料 ：SolarZoom，国信证券经济研究所整理2022/042022/051,0002,0003,0005,0004,0006,0007,0008,000020-09 20-12 21-03 21-06 21-09：

SolarZoom

，国信证券经济研究所整理21-1222-0322-06图12：银浆价格走势（元/kg）背银正银光伏主链利润分配表1：光伏各环节利润分配（M10单玻，元/W）资料 ：国信证券经济研究所测算，数据取自SolarZoom即期报价）时间硅料价格 硅料毛利（不含税） 硅片价格 硅片毛利（不含税） 电池片价格电池片毛利（不含税）组件价格 组件毛利（不含税2022/1/60.6350.4230.782-0.0081.1020.0891.8700.0622022/1/130.6490.4460.8290.0211.1120.0571.8700.0532022/1/200.6550.4510.8290.0161.1170.0581.8700.0472022/1/270.6630.4580.8420.0211.1330.0601.8700.0552022/2/100.6690.4630.8570.0291.1330.0521.8700.0572022/2/170.6740.4680.8600.0261.1430.0591.8700.0322022/2/240.6770.4670.8760.0381.1430.0681.8700.0282022/3/30.6800.4670.8760.0381.1530.0761.8800.0182022/3/100.6800.4670.8960.0721.1630.0661.8800.0092022/3/170.6800.4670.8960.0721.1730.0771.8900.0102022/3/240.6800.4670.8960.0721.1730.0771.8900.0012022/3/310.6880.4770.8960.0651.1730.0771.8900.0002022/4/70.6880.4770.9110.0881.1730.0651.890-0.0062022/4/140.6880.4770.9150.0921.1840.0751.890-0.0152022/4/210.6880.4770.9150.0921.1940.0841.900-0.0152022/4/280.6910.4800.9150.0901.1940.0871.900-0.0152022/5/120.7130.5020.9260.0741.1990.0861.920-0.0172022/5/190.7130.5020.9260.0741.2040.0911.930-0.0252022/5/260.7130.5020.9260.0741.2040.0911.930-0.0252022/6/20.7320.5270.9260.0571.2140.1001.940-0.0252022/6/90.7350.5290.9220.0511.2140.1021.940-0.0202022/6/160.7350.5290.9220.0411.2240.1131.943-0.0312022/6/230.7400.5330.9220.0361.2350.1221.940-0.0432022/6/300.7870.5760.922-0.0061.2350.1221.950-0.0102022/7/70.7980.5860.9770.0511.2860.1191.990-0.0072022/7/140.8070.5930.9770.0441.2860.1191.990-0.0042022/7/210.8100.5950.9770.0421.2860.1191.990-0.0042022/7/280.8120.5981.0160.0761.3260.1231.990-0.0402022/8/40.8230.6081.0160.0641.3260.1221.990-0.0412022/8/110.8290.6131.0160.0551.3260.1221.990-0.0352022/8/180.8320.6111.0160.0521.3260.1221.990-0.0352022/8/250.8340.6111.0150.0491.3260.1232.010-0.028光伏——

高频价格——

海外组件本周出口M10单玻组件价格为0.255-0.30美元/W，下限环比上周-0.005美元/W；

M10双玻组件价格为0.26-0.31美元/W

，下限环比上周-0.005美元/W

。本周出口G12单玻组件价格为0.255-0.30美元/W，下限环比上周-0.005美元/W

；

G12双玻组件价格为0.26-0.31美元/W

，下限环比上周-0.005美元/W

。7月我国出口组件46.9亿美元，环比+3%，同比+119%。图13：出口组件销售价格（USD/W） 图14：我国出口组件金额（亿美元）资料：

SolarZoom、海关总署

，国信证券经济研究所整理资料 ：PVInfoLink，国信证券经济研究所整理0.00.10.10.20.20.30.3多晶组件182mm单晶双玻182mm单晶单玻 210mm单晶单玻210mm单晶双玻20.222.022.8

21.429.127.129.426.232.430.440.6

41.135.243.045.4

46.950.045.040.035.030.025.020.015.010.05.0-光伏——

出口信息图15：我国出口逆变器金额（亿美元）6月我国出口逆变器8.67亿美元，环比+22%，同比+125%。资料 ：

SolarZoom、海关总署

，国信证券经济研究所整理2.322.462.242.673.112.993.293.444.443.963.513.333.023.673.334.243.864.844.814.685.075.844.923.444.625.285.867.098.672.000.991.000.003.00 2.494.005.006.007.008.009.0010.00光伏——

出口信息——

欧洲图16：欧洲组件销售价格（USD/W）图17：我国出口欧洲组件金额（亿美元）本周欧洲M6组件成交价为0.263-0.310美元/W，下限环比上周-0.002美元/W

；7月我国出口欧洲组件25.1亿美元，环比+2%，同比+159%。资料：

SolarZoom、海关总署

，国信证券经济研究所整理0.000.050.100.150.200.250.3021/01

21/04

21/07

21/10资料 ：PVInfoLink，国信证券经济研究所整理22/0122/0422/07275-280W多晶360-370W单晶355-365W单晶365-375W单晶8.09.411.49.713.111.1

12.28.510.311.315.719.521.224.324.7

25.1-5.010.015.020.025.030.0光伏——

出口信息——

欧洲图18：我国出口欧洲逆变器金额（亿美元）7月我国出口欧洲逆4.86亿美元，环比+30%，同比+166%。资料 ：

SolarZoom、海关总署

，国信证券经济研究所整理0.860.841.110.991.161.351.221.071.111.301.181.281.26

1.261.551.382.181.832.182.131.981.762.032.051.592.212.742.963.754.860.350.001.002.003.004.005.006.00光伏——

出口信息——

印度图20：我国出口印度组件金额（亿美元）本周印度多晶组件成交价为0.25-0.32美元/W，环比上周持平；M6组件成交价为0.26-0.38美元/W，环比上周持平；7月我国出口印度组件1.04亿美元，环比+89%，同比-50%。资料：

SolarZoom、海关总署

，国信证券经济研究所整理0.000.050.100.150.200.250.3021/01

21/04

21/07

21/10资料 ：PVInfoLink，国信证券经济研究所整理22/0122/0422/07图19：印度组件销售价格（USD/W）275-280W多晶 360-370W单晶365-375W单晶2.203.291.99

2.073.88

4.045.893.644.636.6413.777.570.160.520.55

1.04-2.004.006.008.0010.0012.0014.0016.00光伏——

出口信息——

印度图21：我国出口印度逆变器金额（亿美元）7月我国出口印度逆变器0.22亿美元，环比-12%，同比-21%。资料 ：

SolarZoom、海关总署

，国信证券经济研究所整理0.130.060.210.100.050.080.230.130.290.210.410.250.220.290.250.320.230.200.280.260.230.310.340.270.290.230.180.210.180.250.220.050.000.100.150.200.250.300.350.400.45光伏——

出口信息——

美国图23：我国直接出口美国组件金额（亿美元）本周美国M6组件成交价为0.33-0.58美元/W，环比上周持平；7月我国出口美国组件0.09亿美元，环比-31%，同比-25%。资料：

SolarZoom、海关总署

，国信证券经济研究所整理0.000.050.100.150.200.250.300.350.4021/01

21/04

21/07

21/10资料 ：PVInfoLink，国信证券经济研究所整理22/0122/0422/07图22：美国组件销售价格（USD/W）355-365W单晶 360-370W单晶365-375W单晶0.120.140.12

0.120.100.09

0.090.080.100.090.050.040.060.13

0.130.09-0.020.040.060.080.100.120.140.16光伏——

出口信息——

美国图24：我国出口美国逆变器金额（亿美元）7月我国出口美国逆变器0.37亿美元，环比-5%，同比+28%。资料 ：

SolarZoom、海关总署

，国信证券经济研究所整理0.180.410.260.170.310.280.310.250.280.390.340.290.270.240.350.350.270.290.480.450.350.340.370.310.200.250.320.340.390.370.000.100.200.300.400.500.600.51光伏——

出口信息——

澳洲图25：澳洲组件销售价格（USD/W）图26：我国出口澳洲组件金额（亿美元）本周澳洲M6组件成交价为0.27-0.30美元/W，环比上周持平；7月我国出口澳洲组件1.49亿美元，环比-6%，同比+84%。资料：

SolarZoom、海关总署

，国信证券经济研究所整理0.000.050.100.150.200.250.3021/01

21/04

21/07

21/10资料 ：PVInfoLink，国信证券经济研究所整理22/0122/0422/07275-280W多晶360-370W单晶355-365W单晶365-375W单晶1.161.090.950.810.830.861.181.641.601.440.780.990.861.501.591.49-0.200.400.600.801.001.201.401.601.80光伏——

出口信息——

澳洲图27：我国出口澳洲逆变器金额（亿美元）7月我国出口澳洲逆变器0.19亿美元，环比+58%，同比+58%。资料 ：

SolarZoom、海关总署

，国信证券经济研究所整理0.140.110.170.150.170.190.170.130.170.170.170.170.220.210.190.190.150.120.160.140.230.140.160.210.140.190.160.210.120.190.000.100.060.050.150.200.25据不完全统计，2022年初至今光伏组件招标总容量117.7GW，其中集中式12.1GW，分布式2.1GW，集采21.3GW，框架集采82.2GW。8月组件招标容量6.6GW，其中集中式0.2GW，分布式0.3GW，集采0.5GW，框架集采5.6GW。据不完全统计，2022年初至今光伏组件中标总容量56.7GW，其中集中式8.7GW，分布式1.1GW，集采18.2GW，框架集采28.6GW。8月组件定标容量9.6GW，其中集中式0.9GW，框架集采8.7GW

。图28：2022年光伏组件招标容量（MW） 图29：2022年光伏组件中标容量（MW）光伏——

组件招标信息资料05,00010,00015,00020,00025,00030,00035,00040,00022-01 22-02 22-03 22-04资料 ：采招网，国信证券经济研究所整理22-0522-0622-0722-08集中式 分布式 集采 框架集采02,0004,0006,0008,00010,00012,00014,00022-01 22-02 22-03 22-04：采招网，国信证券经济研究所整理22-0522-0622-0722-08集中式 分布式 集采 框架集采从招标偏好来看，业主更倾向于采购535W及以上的组件；技术路线方面，P型单面仍为主流，但P型双面组件占比快速提升。光伏——

组件中标信息资料：采招网，国信证券经济研究所整理资料 ：采招网，国信证券经济研究所整理p<535W,

18%535W≤p<600W,

80%图30：

2022年招标组件功率及占比（%）p≥600W,

2%P型单面,

70%P型双面,

28%图31：

2022年招标组件类型及占比（%）N型双面,

2%风电——

高频价格铸造生铁、炼钢生铁、中厚板、废钢主要用于风电机组、铸件、法兰、塔筒及其他零部件。铸造生铁：本周成交价3,747元/吨，环比上周-8元/吨(-0.2%)

，较年内高点-855元/吨(-19%)炼钢生铁：本周成交价3,400元/吨，环比上周-38元/吨(-1%)，较年内高点-973元/吨(-22%)图32：铸造生铁价格走势（元/吨）图33：炼钢生铁价格走势（元/吨）资料3,7471,0002,0003,0004,0005,0006,000020-0520-0820-1121-0221-05

21-08资料 ：百川盈孚，国信证券经济研究所整理21-1122-02

22-053,40001,0002,0003,0004,0005,0006,00020-0520-0820-1121-0221-05

21-08：百川盈孚，国信证券经济研究所整理21-1122-02

22-05风电——

高频价格铸造生铁、炼钢生铁、中厚板、废钢主要用于风电机组、铸件、法兰、塔筒及其他零部件。中厚板：本周成交价4,338元/吨，环比上周+6元/吨(+0.1%)

，较年内高点-1,039元/吨(-19%)废钢：本周成交价2,716元/吨，环比上周-4元/吨(-0.1%)，较年内高点-644元/吨(-19%)图34：中厚板价格走势（元/吨）图35：废钢价格走势（元/吨）资料4,3381,0002,0003,0004,0005,0006,0007,000020-0520-0820-1121-0221-05

21-08资料 ：百川盈孚，国信证券经济研究所整理21-1122-02

22-052,71605001,0001,5002,0002,5003,0003,5004,00020-0520-0820-1121-0221-0521-0821-11

22-0222-05：百川盈孚，国信证券经济研究所整理风电——

高频价格玻纤、环氧树脂主要用于风机叶片。玻纤：本周成交价5,150元/吨，环比上周持平，较年内高点-1,450元/吨(-22%)环氧树脂：本周成交价19,600元/吨，环比上周+1,000元/吨(+5%)，较年内高点-9,700元/吨(-33%)图36：玻纤价格走势（元/吨）图37：环氧树脂价格走势（元/吨）资料5,1501,0002,0003,0004,0005,0006,0007,000020-0520-0820-1121-0221-0521-0821-1122-02

22-05资料 ：百川盈孚，国信证券经济研究所整理19,60005,00010,00015,00020,00025,00030,00035,00040,00045,00020-05

20-08

20-11

21-02

21-05

21-08

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22-02

22-05：百川盈孚，国信证券经济研究所整理风电——

高频价格铜、铝主要用于电机和线缆。铜：本周成交价63,480元/吨，环比上周+1,030元/吨(+2%)

，较年内高点-12,290元/吨(-16%)铝：本周成交价18,820元/吨，环比上周+220元/吨(+1%)，较年内高点-5,010元/吨(-21%)图38：铜价格走势（元/吨）图39：铝价格走势（元/吨）资料63,480010,00020,00030,00040,00050,00060,00070,00080,00090,00020-05

20-08

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22-05资料 ：百川盈孚，国信证券经济研究所整理18,82005,00010,00015,00020,00025,00030,00020-05

20-08

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21-08

21-11

22-02

22-05：百川盈孚，国信证券经济研究所整理风电——

招标信息据不完全统计，2022年8月风机公开招标容量5.59GW，其中陆风招标3.74GW，海风招标1.85GW。从业主构成来看，中广核1.64GW，中国电建1.20GW，三峡集团0.55GW。据不完全统计，2022年初至今风机公开招标总容量64.24GW，其中陆风招标51.58GW，海风招标12.66GW。从业主构成来看，华能集团8.95GW，国家能源6.54GW，国家电投5.92GW，华电集团5.73GW，中国电建5.63GW，大唐集团5.57GW，三峡集团4.57GW

。注：国家电投海上风电竞配机组框架招标（10.5GW）未纳入统计资料7,3371,9114,9332,038,0427,4463,7383,9231,50021,1016,1381,1501,25631,0808001,85011,2603,4127,23916,0833,2899,1228,2465,58820,00018,00016,00014,00012,00010,0008,0006,0004,0002,000-22-01 22-02 22-03 22-04 22-05 22-06资料 ：采招网，国信证券经济研究所整理22-0722-08图40：2022年月度招标容量（MW）陆风 海风17.226.523.828.749.624.950.951.61.93.44.815.66.33.412.718.41.228.427.233.565.231.254.364.20.010.020.030.040.050.060.070.080.02015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022YTD：采招网，国信证券经济研究所整理注：国家电投海上风电竞配机组框架招标（10.5GW）未纳入统计图41：历年招标容量（GW）国内陆上国内海上风电——

招标信息据不完全统计，2022年8月风机公开招标容量5.59GW，其中陆风招标3.74GW，海风招标1.85GW。从业主构成来看，中广核1.64GW，中国电建1.20GW，三峡集团0.55GW。据不完全统计，2022年初至今风机公开招标总容量64.24GW，其中陆风招标51.58GW，海风招标12.66GW。从业主构成来看，华能集团8.95GW，国家能源6.54GW，国家电投5.92GW，华电集团5.73GW，中国电建5.63GW，大唐集团5.57GW，三峡集团4.57GW

。图42：7月业主招标容量（MW）图43：2022年业主招标容量（MW）注：国家电投海上风电竞配机组框架招标（10.5GW）未纳入统计资料：采招网，国信证券经济研究所整理注：国家电投海上风电竞配机组框架招标（10.5GW）未纳入统计3,0002,0001,000-7,0006,0005,0004,00010,0009,0008,000华能集团国家能源华电集团大唐集团国家电投中国电建中核集团中广核华润电力山东能源新疆立新中节能山东绿能深圳能源天顺风能陕投集团浙江能源协合新能源晋能控股国家电网四川能投国投电力广东能源中国能建北京能源金风科技其他1,6401,19655050045034014010080591-2004006008001,0001,2001,4001,6001,800中广核

中国电建

三峡集团

华润电力

国家电投

国家能源

华电集团

中核集团

中国能建 其他资料 ：采招网，国信证券经济研究所整理风电——

招标&

中标信息据不完全统计，2022年初至今对风机机型大小有要求的招标中，陆风风机4.0-5.0MW风机最受青睐，合计占比76%；海风风机均为7MW及以上，其中7MW级别占比35%，10MW级别占比30%，11MW级别占比18%

。据不完全统计，2022年8月中标6.11GW，其中陆风中标5.61GW，海风中标0.50GW。资料 ：采招网，国信证券经济研究所整理资料：采招网，国信证券经济研究所整理图44：2022年陆风风机招标型号及占比（%）2.X,

1%3.X,

13%4.X,

35%5.X,

41%6.X,

9%8.X,

1%7.X,

35%8.X,

12%10.X,

30%11.X,

18%图45：2022年海风风机招标型号及占比（%）12.X,

6%风电——

中标信息据不完全统计，2021年初至今风机公开投标均价总体趋势走低，陆上风电平价以来风机大型化带来的降本增效显著。

2022年6月开始中标均价已明显企稳，后续随着行业交付景气度的上行价格预计有较好支撑。2022年8月陆上风电机组（含附属设备）平均中标价格为2,555元/kW，环比+799元/kW（+45%）；海上风电机组（含附属设备）平均中标价格为3,811元/kW，环比-379元/kW（-9%）。图46：陆风风机投标价格走势（不含塔筒）（元/kW）图47：2022年月度中标容量（MW）资料：采招网、金风科技，国信证券经济研究所整理资料05001000150020002500300035004000450017/0917/1218/0318/0618/0918/1219/0319/0619/0919/1220/0320/0620/0920/1221/0321/0621/0921/1222/0322/062.0S2.5S3.0S4.0S5.0-6.09703,6553,4097,5247