城市轨道交通企业资金管理模式

城市轨道交通企业资金管理模式1谢建光博士深圳地铁集团2目录资金管理的概念资金管理的重要性资金管理的特点资金管理的模式1.统收统支模式2.资金池模式3.结算中心模式4.财务公司模式五.深圳地铁的实践资金管理的概念01part什么是资金管理？资金管理是指企业对现金资产和准现金资产(有价证券、应收应付帐款等)的管理，其目的是在整个企业系统范围内对公司资源流动和资金的来源(即流动资产和债务)进行最合理的利用。资金管理是企业财务管理的重要组成部分，通常包括货币（流动）资金管理、专项资金管理等，从而对企业的资金利用进行计划、控制、监督、考核等工作3资金管理的重要性02part为什么要做好资金管理？任何企业的发展都离不开资金的约束，资金是企业的血液，企业的运行离不开资金的运作，没有资金就没有动力，企业就无法正常运转。资金管理是现代企业管理的一项重要内容。围绕企业生存、发展、获利的很多问题都和资金管理相关。企业的资金运动是伴随着物资运动而发生的，同时，它又具有一定的独立性，并对物资运动起着积极的影响作用。对于城市轨道交通企业而言，轨道交通项目的前期投入巨大，属于资金密集型企业，其对于资金的管理和控制能够在很大程度上影响轨道交通企业的经济效益，甚至影响到普通老百姓的日常生活。因此，做好轨道交通企业的资金管理和风险控制是十分必要的。4资金管理的特点03part企业资金管理具有如下特点：它以加速资金周转和实现资金增值为目标在资金运动过程中，各种资金的形态变化具有继起性，并以相对独立性的运动参加企业再生产过程的循环。资金运动应带来一定的价值增值。因此，企业的资金管理，必须以加速资金周转和实现资金增值作为控制的行为目标，以便及时的组织资金供应，保证资金周转通畅无阻，合理节约使用资金，不断提高资金利用效果和资金增值幅度。5资金管理的特点03part企业资金管理具有如下特点：它以资金计划或资金预算为控制准则企业资金控制需要一定准则来进行。具体的控制标准中最主要、最基本的是通过资金计划或资金预算来实施管理。也就是在资金预算或资金计划基础上，制定各种控制标准来进行控制，把资金运动的各个环节纳入计划或预算许可的范围，保证控制目标的实现。6资金管理的特点03part企业资金管理具有如下特点：它以资金、物资相结合运行为控制对象资金是物资的货币表现，资金使用同物资运动有着密切的联系。企业资金运动是随着物资运动而产生的，资金运动是以价值形态表现企业的再生产过程，而物资运动是以实物形态表现企业的再生产过程，两者存在着既相一致，又相背离的辩证关系。因此，企业的资金管理，必须以资金和物资两者相结合的运行为控制对象7资金管理模式04part在我国，企业之间常见的资金管理模式主要有以下几种：

1.统收统支的管理模式2.资金池的管理模式

3.结算中心的管理模式

4.财务公司的管理模式8四、企业资金管理的模式有哪几种？资金管理模式04part统收统支模式是指企业的一切资金收入和支出都集中在集团资金管理部门，各分公司或子公司均不单独在外部商业银行设立账号。资金的使用权、决策权和融资权（资金的“三权”）均掌握在经营者或者经营者授权代表的手中，资金的“三权”高度集中。统收统支模式019资金管理模式04part这种资金管理模式的优点是：便于经营者或者经营者授权代表掌握企业资金的收支平衡、提高资金的周转效率、减少资金的沉淀、控制资金的流出量，但是不利于调动下属公司或机构开源节流的积极性，降低下属公司或机构的应变能力，降低集团公司整体经营活动效率和财务的灵活性。

统收统支模式的特点0110资金管理模式04part采用统收统支模式也存在一些难以克服的问题：首先，在完全的统收统支方式下，资金的收付转都需要委托集团结算中心进行，结算中心因此而聚集了大量的工作，形成支付瓶颈，尽管通过使用计算机系统会在一定程度上提高工作效率，但事物的本质没有变化。其次，在许多实际情况下，集团下属的具有独立法人资格的成员单位必须对外保持完整的形象。如对外支付增值税时就必须填写自己在税务申报登记时所填写的自己的独立帐号。另一方面，所有经营活动都通过一个集中帐户来进行，对资金主帐户也增大了许多连带风险。统收统支模式存在的问题0111资金管理模式04part“资金池(Cash

Pooling)”是由一组形成上下级联动关系的银行帐户和内部结算系统帐户及其定义在这一组帐户上的资金收付转和相应记帐规则组成的。集团账户作为结算业务主帐户或称一级结算账户，集团下属单位开立的账户作为二级结算账户，集团公司为其参加集中结算的下属成员单位在集团结算系统中建立对应的内部结算帐户，用以记录一二级帐户之间的债权债务关系。资金在开立的两级结算账户之间由协作的商业银行或者由结算中心自己根据需要或约定进行上收和下拨。资金池模式0212资金管理模式04part“资金池(Cash

Pooling)”模式的特点是：公司财务账户分为一个主账户和若干个子账户，主账户必须由集团公司全权掌控，子账户则由集团公司的成员企业掌控；这种模式的关键在于由集团主账户对成员企业子账户实施统一的调度和监督管理。资金池管理模式能够最大限度的降低城市轨道交通企业的净头寸，在资金调度上具有很高的效率和灵活性。资金池模式的特点0213资金管理模式04part为了规避风险，集团的资金交易员根据市场波动，随时调整头寸货币份额，并运用各种衍生金融工具对冲风险、保值现金资产。在充分控制风险的前提下，可以统一调剂使用沉淀资金，这正是运用现金集合库理财的基本工作原理。成员单位在银行开设的帐户可以采用收支合一的形式，也可以采用收支分开的形式将资金归集到集团资金池，其收款后的资金归集可以采用逐笔自动归集的方式，又可以采用每日定时归集的方式，有零余额归集的方式，也有定额归集的方式。资金池模式的工作原理0214资金管理模式04part结算中心通常是由企业集团内部设立的，办理内部各成员或分公司现金收付和往来结算业务的专门机构。它通常设立于财务部门内，是一个独立运行的职能机构。财务结算中心是根据集团财务管理和控制的需要在集团内部成立的，为集团成员企业办理资金融通和结算，以降低资金成本，提高资金使用效益的机构，其性质有些类似内部银行，主要着眼于为企业集团的整体和长远利益服务。结算中心模式0315资金管理模式04part资金结算中心的主要职责是按照收支两条线统一管理成员企业的资金，形式上其实也形成了之前所说的资金池，统筹运作，保障资金的安全，提高资金的流转速度和使用效率。资金结算中心通常是利用预算管理途径，结合科学高效的信息化的资金管理系统，依托“银企直联”的网络系统，设置总账户和子账户的综合管理结构，对公司资金进行统一的调拨和管理。

结算中心的职责0316资金管理模式04part1.强化集团资本经营意识，调剂资金的功能集团企业资金结算中心以吸收存款的方式把集团内各企业暂时闲置和分散的资金集中起来，再以发放贷款的形式分配给集团内需要资金的企业，从而实现集团内资金相互调剂余缺。结算中心通过协助资金的回笼和资金的调度，使集团从更高层次参与下属企业的管理，强化了资本经营。过去，各子公司需要资金就伸手向母公司要，而不考虑其资金使用效益。实行结算中心贷款制度后，下属企业领导提高了对资金时间价值和成本的认识，促进各单位注意经济核算、合理有效地运用资金，下属企业从集团的资本经营中获益匪浅，并加强了与集团公司其他成员企业的联系，发挥了整体优势。结算中心模式的优点0317资金管理模式04part2.有效实施内部监控，防范风险企业集团一般分支企业众多，组织层次复杂，管理链条长，如何有效地监控集团内各级企业的经营运作，尤其是资金运作，确保其经营行为规范、安全和高效，是众多集团企业力图解决但又很难解决好的问题。建立集团企业资金结算中心使集团内各企业的资金收付都通过该结算中心办理，该结算中心对各企业进出资金的合规性、安全性和效益性进行审查，对资金的流向、使用可以根据结算中心章程加以审查，核对相应的计划、合同、确保资金合理使用，从而使集团内各企业的资金运作完全置于集团的监控之下。结算中心模式的优点0318资金管理模式04part3.减少贷款规模，降低财务费用企业集团资金结算中心通过集团内部资金融通，盘活了存置资金，提高了资金使用率，在同等投资和生产规模情况下，对银行的资金需求减少了，特别是可以减少长期信贷，从而降低了对外借款支付的利息。集团以短期的信贷可以满足下属企业的长期使用，减低了企业高负债经营的危险，增强了企业的活力，提高了经济效益。另一方面，因为结算中心经营集团内部贷款业务，必然形成一个存贷款利差，这是结算中心一笔可观的收入。结算中心模式的优点0319资金管理模式04part4.提高企业信贷信用等级，降低融资成本企业集团资金结算中心丰富了企业的融资渠道。能否从银行获得信贷，最根本问题是企业的还本付息能力如何。企业集团成立结算中心后，集团内各企业不再单独与银行发生信贷关系，而是结算中心以一个户头集中对银行，作为企业集团经济实力、社会影响、以及政府的支持，银行不用担心其偿还能力。从而提高了集团企业的对外信用评级，集团可以较容易地从银行等外部金融机构获得低成本的融资资金。结算中心模式的优点0320资金管鸽理模式04part财务公询司是一幕种经营桶部分银沃行业务蹈的非银询行金融尽机构。未其经营瓣范围除礼抵押放鄙款以外柄，还有怪外汇、叫联合贷侦款、包净销债券龟、不动叼产抵押创、财务斥及投资邮咨询等牙业务。矩我国的禾财务公烈司大多蔬是在集鱼团公司腔发展到尺一定水到平后，意由人民允银行批撕准，作殃为集团宵公司的该子公司昌而设立其的，所庸以，它临还担负顷着集团逢公司的反理财任梁务。财务公司梁的资金管卷理模式是酱为了充分阿提高企业店的资金利溜用效率，孙实现资金既价值而设脉立的。其丸基本模式撞为集团公辜司在其下沈面设立独宾立法人资洞格的财务写公司，该时财务公司筋为集团及僻其下属成厌员企业提弄供专业的月与财务相王关的服务度，同时该楼财务公司双具有自主索经营的资昏格和能力格，能够自旨主从事企岁业经营业腐务。财务公司垦模式0421资金管理絮模式04par销t一、它是线一个独立搬的法人企沫业，与其仙他企业的等关系是一问种等价交羽换的市场遗竞争关系垮。二、它糊是部分让银行业似务的非践银行金换融机构袍，当然技它行使杏银行的纳部分职催能。三、承担萝集团公司峰募集资金蚀、供应资吃金和投资薯的功能，懂并且对集选团所属子陡公司寻找丢项目供应煎资金，因碑而财务公携司也行使偶对子公司龄和对投资火项目资金合使用的监坟控功能。财务公司棍的特点0422资金管理飘模式04par丽t一、通过广在企业集巾团内部转寨账结算等雹加速资金松周转；通碧过融资租骑赁和买方餐信贷，注膨入少量资跨金，解决肆集团内部播产品购销某两方面的肯问题；通远过对集团颤内部提供恶担保、资喊信调查、肯信息服务喜、投资咨绳询等为企泳业集团各徐单位提供腹全方位服扛务。二、财暂务公司贡运用同壤行业拆码借、发启行债券疼及新股读，从事至外汇及蜘有价证朗券等手朗段，为驴集团开民辟广泛府的融资循渠道，顾并成为早集团的弦融资中竭心。三、将私集团暂之时闲置项的资金瘦投向高仆效的产贡业和行蛾业，或俱者用于甩集团本蚂身发展我的项目拥，使资棍金运用诞效率最变大化。财务公难司的作神用0423资金管理蜜模式04par蒜t24四种模朴式的比姑较集权制分权制统收统支资金池结算中心财务公司休息一下03par幻玉t石匠的圣故事有个人秩经过一挺个建筑朗工地，套问那里怠的石匠携们在干小什么？苦三个石衫匠有三俩个不同规的回答引：第一个石弊匠回答：捕“我在做羊养家糊口胁的事，混炉口饭吃。妥”第二个叙石匠回堡答：“乏我在做走整个国烛家最出驳色的石都匠工作液。”第三个石菜匠回答：轿“我正在劣建造一座委大教堂。测”启示：三迹个石匠的戴回答给出永了三种不士同的目标预，第一个页石匠说自牌己做石匠丽是为了养芒家糊荡口，这是丙短期目标应导向的人欺，只考虑刻自己的生文理需求，皱没有大的豪抱负；第男二个石匠晒说自己做辩石匠是为骡了成为全字国最出色烤的匠人，地这是职能美思维导向染的人，做吗工作时只蜡考虑本职熔工作，只刘考虑自己宴要成为什世么样的人驴，很少考斥虑组织的贯要求；而光第三个石步匠的回答阁说出来目楚标的真谛烈，这是经而营思维导巩向的人，予这些人思驱考目标的绩时候会把活自己的工菌作和组织谊的目标关冤联，从组即织价值的皂角度看待黄自己的发丈展，这样猜的员工才欲会获得更莲大的发展铺。25资金管送理模式04par俭t26资金管理轻模式的选煎择1、资金苦管理模逗式是否起与集团轧架构相免匹配资金管理倒分权与集杠权的力度贺很大程度食上依赖于臂集团的组雁织架构，蛾但组织架茫构的选择侨或变革乔又取决村于集团是的实力患。一般衡情况下闸，集团言企业实雨力越强合，选择的资金决控制方吃式越多疤。实力耽越弱的让企业集犁团，变挪革企业唯组织架蚕构带来痕的相对成本越高横，可选择在的资金控督制方式越授少2、资金管丝式理模式是绒否影响集梳团分子公搬司获得最句大利益如果资弊金集权狭管理使叶集团分浩子公司购的发展朱面临资月金瓶颈将的制约物，那这待种集中亭化的管荣理就违将背了集夹团存在吧的初衷——经济利糖益最大纯化。资川金的控邀制不应戒视为狭留隘的资僵金限量兵分配，徒而应视暗为在集初团资金蜻供给量券为一固冻定预期要值下的帜合理配剩置。合旦理配置菊的标准适普遍被满认为是疗资金回恐报周期观短与资想金回报枯率高，臂即投入洽产出的童均衡和吴高效01资金管理庭模式04part27资金管理央模式的选蕉择3、资金滴管理模贞式是否歼能减少也集团财蛛务风险集权式的状资金控制蛾管理能否往化解集团疤的财务风壤险，一直唐是一个具勿有争议性答的话题。竹比如一斩个处于结朝阳行淹业、经隶营良好钞并且有说实力强液大的股布东支持且的企业晃，即使该柏企业的腥资金完颠全由集听团公司匪控制，劈燕也未必贡会面临男很大的盾财务风尼险4、资金旺管理模励式是否质有相应择的信息体收集和巴反馈渠征道资金运房诚用的集围中统一箩，要求欣有较为陶畅通的节信息提耍供及反训馈渠道蒸，要有勺能够充共分发挥棋作用的凶控制监销督手段锣，同时膊要能够沿保证资童金使用拿决策的才正确性哥和资金至使用的降高效性吩，否则辅，任何习模式都弟将无法骨发挥应棒有的作呼用02深圳地铁关的实践05par咬t1.深圳地铁竟的定位2.深圳地担铁的投疏融资模广式3.深圳地馒铁的资皆金管理倚模式4.深圳地壮铁的资优金管理溪方式28五、深帐圳地铁辽是如何融做资金偿管理的族？深圳地铁槽的实践05par轨t一、深圳苗地铁的定氧位深圳地铁膛将企业定方位发展为陡成为集投恶融资、轨进道交通建摸设、轨道阁交通运营孝、配置土四地及物业陆开发与经点营“四婚位一体”买的综合经祝营实体。29深圳地线铁的实醋践05par祖t二、深糊圳地铁柄的投融纵资模式30上盖物业配套资金项目资本金开发利润回收地价与地铁线路同步规划上盖空间开发用地以土地资源注入资本金以土地资源市场化融资合作开发BT模式大部分小部分“轨道恩交通建烂设+上盖物业卫开发”投悔融资模式实施路径深圳地器铁的实博践05part三、深圳巴地铁的资顷金管理模清式深圳地铁誉集团有限劲公司经过蛾多年发展趟，已经逐挺步建立起充了以集中村管理为主金的资金管必理模式。显依靠先进恶的财务管斯理软件和碰信息化的阶资金管理垮方式，既胶实现了资劳金、资源救的高效利尺用，同时酷也兼顾了叨全面监控衔与风险防正范。深圳地查铁的资声金集中慌管理模秀式结合街了统收替统支、携资金池天与结算竞中心三葛种资金话管理模爷式的优口点，在忧集团总披部设立杀了资金德池，作虾为投融佛资与资名金管理眼的核心游，下属梁各业务多板块则足按实际巧情况分农别对待垫。31深圳地铁谁的实践05par坏t三、深弦圳地铁血的资金楚管理模奸式地铁建设糠板块由于硬支付对象浮单一，通虽常为BT建设总承任包单位（每中水、中担建、中铁全等），且秤单笔资金继支付额度镰大，因此阀综合了统难收统支与坊资金池的标模式，由济集团财务酷部统一设夏立及管理泉各项目分唉公司的账侵户，募集穗的建设资测金先归集骗到集团资女金池，再原根据各项具目的付款乎进度需要管拨付到各沫个项目。地铁运震营与物逐业开发吨板块则培实行“羽二级集遗中”的牙资金管散理模式踏，两大涉板块分翠别组建情了运营毫总部与碰物开总纤部，两凭大总部熄下设独蔽立的二缴级财务宣部门，糠负责与均集团财剃务部对遭接资金驶往来及健管理各奴自的账阁户，可挤在一定推权限范渠围内行茄使资金荣管理的睁职权，辽但需定搬期向集腰团财务千部汇报锋，以便剑于集团疑监控，董防范风挎险。32深圳地铁秧的实践05part四、深圳恨地铁的资嘱金管理方灭式33深圳地访铁经过仓十多年认的探索队实践，薯目前已星建立了陆一整套五行之有渠效的资趁金管理致制度，乐通过多汤元、高剧效、信超息化的晶手段对钻企业资蒙金进行遵全面管绩控，主棋要包括侵以下几辩个方面倡：1.全面落瓦实预算欢管理2.统筹安排唯、均衡支武付3.推进财改务工作箩信息化值管理4.实施分截子公司蝇网络化巩管控5.加强制育度建设要，完善姥风险管膛控体系深圳地铁酬的实践05part四、深于圳地铁弓的资金因管理方蝇式34全面预辈算管理岁作为企商业实现畜战略目豪标的一考种有效劳管理手罩段，在导企业资金管理中且起到龙巾头作用君。深圳地铁清采取年初央组织制定煮审慎积极触的年度预旱算、每月贞编制快报杜分析、季垂度执行分匠析检查等乒措施，促绝进资源配东置与业务底发展相协螺调。通过廊不断跟踪岂纠偏，促银使各预算劣单位重视挎过程控制窃，为顺利裁实现年度非经营目标甩和集团总鼻体战略目酿标保驾护葵航。全面落况实预算饶管理01深圳地铁窜的实践05par向t四、深圳峰地铁的资夺金管理方悟式35按月度编衫报预算执菊行快报，团并对重点编预算项目鲁及严控费签用进行跟晋踪分析检宏查。通过月殖度重点霸预算项希目检查酒分析，第有利于荐集团及欢时掌握被分子公鹿司财务据状况，恼进一步吧强化集驰团的财也务管控武，及时珍发现存习在问题增，及时蚕提出纠绍偏措施纳，防范货财务风毁险。全面落实咱预算管理01深圳地谱铁的实推践05part四、深圳肾地铁的资肾金管理方话式36按季度阳对各预友算单位墨预算执烂行情况母进行全音面的检固查分析炕。根据检查绳情况组织冬集团预算蔬执行专题锁会议。对示各单位预口算执行过哗程中的问文题进行通肥报，要求畏预算执行颗存在偏差才的单位提任出整改纠梳偏措施。的跟踪各预终算单位纠柿偏措施落政实情况，禾确保年度较预算各项雄指标能够遥全面达成前。全面落战实预算疲管理01深圳地铁两的实践05part四、深帝圳地铁葵的资金闲管理方知式37按照费松用开支董归口管逃理制度昨，加强伸成本费荐用支出伏的管控南力度。由各归口倚管理部门崇负责建立租费用管理以制度、进甚行日常费祖用管理。砖与人力资菊源部密切明配合，共亭同做好占辣总成本50%以上的薪清酬成本管钻理工作，部把好薪酬届成本控制赢关。对业举务招待费夺、培训费叨、会议费普等严控费芬用实行专匪人跟踪控垮制，并进昨行预警，卖避免超预或算开支。全面落实德预算管理01深圳地丸铁的实着践05par牺t四、深圳挖地铁的资攻金管理方昆式38轨道交知通建设袄资金需径求量大访，融资狐及资金倒支付压浪力大。卖为降低乓集中支聋付和集揉中融资手的风险积，公司惕开展了阴各项目姑均衡支撕付的方循式。根森据筹集替资金到总位时间轨，协调甘相关部扒门与建钱设单位维，提前衡做好验筋工计价宴、支付杰审批、杯融资费融用计算桶等基础园工作，销在资金快到位后奖立即安莫排付款如，极大仗地缓解减了回购啊高峰期它资金压迅力。统筹安排睡各项目分露期均衡支跌付02深圳地望铁的实补践05par奶t四、深冷圳地铁验的资金狱管理方摔式39在实现工比程建设核不算专业化理、标准化添基础上，霸积极推进艘工程合同挂台账信息等化建设。对工程款葵支付审核当，区分土底建安装、刚设备、监辫理等不同圆专业类别师及预付款锤、进度款宰、结算款贺、质保金虏等不同付项款阶段，窝分别实施楼标准化工控程款支付振审核程序峰，在提高圈核算工作丸效率的同福时，防范隆支付风险斧。同时推进合同糟台账信息宅化建设，捎将专业化胶和标准化艰成果固化仅在合同台燥帐系统中蹦，开发合疮同支付台恨账信息系似统，增加暂多渠道查规询，统计肚、预警等族功能，实织现财务合童同管理的餐全方位覆虫盖。推进财谎务工作鹿信息化摄管理03深圳地幻玉铁的实钟践05par拳t四、深圳裂地铁的资职金管理方岭式40通过派让驻财务妹负责人茶参与分兴子公司狠重点工斑作，包今括财务管株控体系卡建设、苹标准成爽本建设泪以及资竭产管理孟等，实现泼集团对秋重点财毫务事项掩的管控匆。通过预府算、费忍用、资声金、税匹务、决迎算、管抚理六个纱专业主幻玉管，参供与到分