众成证券操盘手培训课程

众成证券操盘手强化培训教程你将成为最佳的操盘手最佳的操盘手第一页，共二百二十九页。课程宗旨

不是为想失败的投资者和想慢些成功的投资者而设的行动方式，而是为超级赢家和快速投资成功者设计的模式

在最短的时间帮助最多的人学会投资投资成功第二页，共二百二十九页。

前期知识点回顾第三页，共二百二十九页。外汇投资是什么

外汇交易就是一国货币与另一国货币进行兑换的过程．体现在具体操作上就是：个人与银行、银行与银行、个人与交易经纪商、银行与经纪商、经纪商与经纪商之间进行的各国货币之间的交易买卖过程。以货币对形式交易，通过对货币间汇率波动的方向预测买进相对要升值的货币卖出相对要贬值的货币从而赚取差价的过程叫外汇投资。第四页，共二百二十九页。外汇保证金交易是什么交易？

外汇保证金交易也称为按金交易，指在金融机构之间以及金融机构和个人投资者之间进行的的一种即期或远期外汇买卖方式。在进行保证金交易时，投资者只付出０.５％－２０％的保证金（按金），就可进行１００％额度的交易，这就是外汇保证金“以小博大”的交易特性。第五页，共二百二十九页。外汇保证金交易投资的特点

（快速赚钱的好品种）采取履约金制度交易：以小博大；采取T+0交易机制：可在一天内进行多次交易了结；采取双向交易机制：可多可空，涨跌都可赚钱；２４小时交易机制：为白天没时间的投资者提供特别的可操作机会第六页，共二百二十九页。外汇保证金交易投资的特点

（快速赚钱的好品种）交易速度极快，２秒内可完成，交易指令无需排队等候．交易量极大，不需担心无法成交．交易手续费极低廉，因此买卖成本低，波动的空间足够有盈利的机会．无庄家可操纵，交易公平透明．第七页，共二百二十九页。以小博大以欧元／美圆为例：

１０００美圆可操做１０万欧元的交易

第八页，共二百二十九页。富人做了什么（理想投资运作）百元回报率高寻找以小博大的品种——杠杆品种百元利用率高短时间内可多次交易，兑现快价格理想模型介入第九页，共二百二十九页。温州经济为何高速崛起龙之计

有胆有识—

以小博大

洞察敏锐—春江水暖鸭先知

（找着暴发又规避风险）

（温州朋友做了什么）第十页，共二百二十九页。双向交易制度行情上仰可赚钱、行情下降亦可赚钱1.58001.3720第1次第一次1.5630买入1.5800卖出第二次1.5800卖出1.5720买入1.5630第十一页，共二百二十九页。T+0交易制度举例：机会多好规避风险一天当中可做多次1.56501.56001234567第一次：1.5600买进，1.5650卖出第二次：1.5650卖出，1.5600买回第三次：1.5600买进，1.5650卖出第四次：1.5650卖出，1.5600买回第五次：1.5600买进，1.5650卖出第十二页，共二百二十九页。

外汇我们要做什么买入开仓卖出平仓买回平仓卖出开仓买入开仓卖出平仓卖出开仓买回平仓第十三页，共二百二十九页。外汇行情特点1.波段行情多（容易赚大钱）2.典型行情多（容易把握）3.行情波动规律强（技术分析非常有效，容易控制风险）第十四页，共二百二十九页。外汇交易中的一些概念手:交易单位,商品买进或卖出的数量.1标准手为10万个基础货币单位。最少买卖量为0.1手。1点：最小波动单位。外汇报价是以汇率的形式报的，报价由五位数组成，比如：EUR/USD=1.3850点差：买价和卖价之间的差额。多方：交易中以买进为主的投资人.空方：交易中以卖出为主的投资人.开仓（进仓）：指投入履约金后第一笔买进或卖出的行为.第十五页，共二百二十九页。外汇交易中的一些概念平仓：买进头寸后，卖出全部或部分同品种的头寸称平仓；或卖出头寸后，买回全部

或部分同品种头寸称平仓。持仓：买卖头寸后，并不及时平仓，在一定时间内拥有其所有权的交易方式。追仓（加仓）：指交易中买进或卖出头寸后，在同方向再增加的头寸买卖量。第十六页，共二百二十九页。外汇交易中的一些概念保证金：交易商按照交易市场规定标准交纳的资金，用于外汇交易的结算和履约开盘价：某外汇交易品种当日交易成交的第一笔价格。最高价：某外汇交易品种当日交易成交的最高价格。第十七页，共二百二十九页。外汇交易中的一些概念最低价：某外汇交易品种当日交易成交的最低价格。收盘价：某现货交易品种当日交易成交的最后一笔成交价。交易量：也称成交量，在一段时间内买进或卖出数量的总和。第十八页，共二百二十九页。外汇投资的分析方法

基本面分析——根据影响货币价格走势的因素，分析货币价格走势的方法技术分析法——根据图表分析商品价格走势的方法。第十九页，共二百二十九页。主要外汇币种及符号货币符号币种货币符号币种EUR欧元JPY日元GBP英镑NZD新西兰元USD美元AUD澳元CHF瑞士法郎CAD加拿大元第二十页，共二百二十九页。外汇投资的主要交易品种直盘交易：欧元／美元英镑／美元澳元／美元纽元／美元美元／日元美元／瑞郎美元／加元等交叉盘交易：英镑／日元欧元／日元瑞郎／日元澳元／日元欧元／英镑欧元／瑞郎等第二十一页，共二百二十九页。再看操盘手比什么

五流操盘手家比技术（初级的）四流操盘手家比资金管理三流操盘手家比理念二流操盘手家比心理一流操盘手家比训练超级操盘手家比素质第二十二页，共二百二十九页。要想投资成功必须学习什么、学习正确的投资理念、学习正确的资金管理、学习正确的技术分析

第二十三页，共二百二十九页。

实现外汇投资大胜的方法自我分析学会理念学会分析方法（基本面分析法、技术面分析法）找着适合你做的机会第二十四页，共二百二十九页。自我分析什么1.你的性格是内向型、外向型、还是双重性格？2.你喜欢合群扎堆吗？3.你遇事有没有主见？4.你看重面子吗？5.你热爱投资吗？6.你的思维、反应节律比较快还是慢？7.你有良好的时间管理计划吗？第二十五页，共二百二十九页。学习投资的基石

正确投资理念是投资获胜投资大胜的基石第二十六页，共二百二十九页。产生富翁的投资

把钱投资于冒5％-10％风险，获取90％-95％利润的机会,加大杠杆操作.（好处理风险、处理好风险）第二十七页，共二百二十九页。

投资的理念

任何投资都是有风险的，建立正确的投资思想，学会投资方法，你的投资风险就会减小，赚钱的把握性就会增大。如果你在正确的时间选对了投资的载体，你会赚钱更快。（在恰当时间做恰当的投资）第二十八页，共二百二十九页。外汇投资操盘理念短线派赢利模式（以100万投资为例）大量80次小额赢利，少量20次小额亏损，累积赢利：80×5万-20×5万=300万中线价值派别（以100万投资为例）大量80%小额亏损，少量20%巨额赢利，累积赢利：20×100万-80×5万=1600万（投资游戏规则）第二十九页，共二百二十九页。常见操作例子短线派失败例子（以100万投资为例）大量80次小额赢利，少量20次亏损，累积赢利：80×5万-20×20万=0短线派技术差的例子(以100万投资为例）大量60次小额赢利，少量40次亏损，累积赢利：60×5万-40×5万=100万第三十页，共二百二十九页。我们投资必须做到的理念

1.短中理念结合

2.短线进场,设好止损.扩大盈利,

持成中长线.3.赢利的投资必须有止赢.

无短无中

第三十一页，共二百二十九页。操盘理念难点（投资获胜的难点）1.处理好风险开仓必须知道何时错（进单必带止损）2.赢利要扩大持赢利单知道何时出场（带止赢）3.亏损永远不能大于赢利控制好风险第三十二页，共二百二十九页。有了战略战术要做什么

投资中使用资金管理控制风险,扩大盈利.

学习(能听懂)找到5%冒风险,95%获得利润的机会.第三十三页，共二百二十九页。第一部分技术分析方法第三十四页，共二百二十九页。第一章技术分析的理论基础

----道氏理论第三十五页，共二百二十九页。

现代技术分析理论的一切都是源自查尔斯·道在20世纪初提出的道氏理论。无论以后技术分析理论如何的繁衍和进化，道氏理论仍然会是技术分析研究的基石。第三十六页，共二百二十九页。理论基本原则

1、平均价格包容消化一切因素实际上道氏理论的这一条原则就是“市场行为包含一切信息”的另一种表达，针对整体市场而言。第三十七页，共二百二十九页。

2、市场具有三种趋势主要趋势—潮汐

次要趋势—浪涛短暂趋势—波纹第三十八页，共二百二十九页。3、大趋势分为三个阶段第一阶段：积累阶段，精明的投资商精明地逐步进场第二阶段：绝大多数技术性地适应顺应趋势的投资人开始跟进，价格快速朝趋势方向进行第三阶段：消息面非常利于趋势发展，大众投资者看到机会积极入市，活跃的买卖，投机性交易量日益增大。就是第三个阶段，表面上看起来谁也不想离场，但是当初进场的精明人开始消散，逐步抛出平仓。第三十九页，共二百二十九页。4、各种平均价格必须相互验证具体而言，道氏指的是工业股指和铁路股指应相互验证，意思是除非两个平均价格都同样发出看涨或看跌的信号，否则不可能有大规模牛市或熊市。5、交易量必须验证趋势第四十页，共二百二十九页。

6、唯有发生了确凿无疑的反转信号之后，我们才能判断一个既定的趋势已经终结。第四十一页，共二百二十九页。对道氏理论的批评1、道氏理论在辨别牛市和熊市上是成功的，但是信号来得太迟，通常买入信号发生在上升趋势的第二阶段，此时已错过新趋势价格的20%--25%。2、道氏理论的目的是捕获市场重要运动中幅度最大的中间阶段，从不企图抢在趋势前头。第四十二页，共二百二十九页。

金融走势的基本语言－－Ｋ线第二章第四十三页，共二百二十九页。K线四要素

开盘价收盘价最高价最低价最高价收盘价开盘价开盘价收盘价阳线阴线第四十四页，共二百二十九页。第一节认识12种基本K线第四十五页，共二百二十九页。一、阳线最高价收盘价开盘价最低价第四十六页，共二百二十九页。二、阴线最高价最低价开盘价收盘价第四十七页，共二百二十九页。三、开盘收盘同价线最高价最低价四价同值线倒T字线T字线十字线第四十八页，共二百二十九页。第二节

12种典型K线及组合第四十九页，共二百二十九页。吊颈线1、经过一段时间上涨以后出现2、下影线长度是实体长度的2倍以上3、实体可阴可阳，下影线越长越有效，可略带上影线。4、当出现吊颈线，预示行情到达顶部，将要下跌的可能性大。第五十页，共二百二十九页。吊颈线图例一（１.３３６４－１.３０４９＝３１５点）经过一轮长时间的上涨之后出现了一颗吊颈线，从此汇价下跌了３００多点吊颈线第五十一页，共二百二十九页。吊颈线图例二吊颈线第五十二页，共二百二十九页。射击之星1、经过一段时间上涨后出现2、上影线是实体长度的两倍或以上3、实体可阴可阳，上影线越长越有效，可略带下影线。4、当出现射击之星，预示行情到达顶部，将要下跌的可能性大。第五十三页，共二百二十九页。射击之星图例一（1.2900－1.2535＝365点)第五十四页，共二百二十九页。射击之星图例二第五十五页，共二百二十九页。射击之星图例三第五十六页，共二百二十九页。锤头1、经过一段时间下跌之后出现2、下影线是实体长度的两倍或以上3、实体可阴可阳，下影线越长越有效可略带上影线。4、当出现锤头，预示行情到达底部，将要反转向上的可能性大。第五十七页，共二百二十九页。锤头图例一第五十八页，共二百二十九页。锤头图例二第五十九页，共二百二十九页。锤头图例三锤头第六十页，共二百二十九页。锤头图例四０７年１１月份加元周线图出现了一颗锤头，从此汇价由下跌改上涨。锤头第六十一页，共二百二十九页。倒转锤头1、经过一段时间下跌之后出现2、上影线是实体长度的两倍以上3、实体可阴可阳，上影线越长越有效，可略带下影线。4、当出现倒转锤头，预示行情到达底部，将要反转向上的可能性大。第六十二页，共二百二十九页。倒转锤头图例一倒转锤头第六十三页，共二百二十九页。倒转锤头图例二倒转锤头第六十四页，共二百二十九页。穿头破脚1、由两颗K线组成，一阳一阴2、经过一段时间上扬之后出现3、第二颗阴线的开盘价高于第一颗阳线的最高价，第二颗阴线的收盘价低于第一颗阳线的开盘价，但在第一颗阳线的下影线之内。第六十五页，共二百二十九页。曙光初现1、由两颗K线组成，一阴一阳2、经过一段时间下跌之后出现3、第二颗阳线的收盘价在第一颗阴线的实体的1/2以上有效第六十六页，共二百二十九页。1、经过一段时间下跌以后出现

2、三颗K线最低点相同3、当中的K线的上影线高于第一天的最高价平底第六十七页，共二百二十九页。乌云盖顶1、经过一段时间上扬之后出现2、由两颗K线组成3、第一颗K线是光脚阳线4、阴线收盘价在阳线实体的1/2以下有效第六十八页，共二百二十九页。早晨之星弃婴缺口1、经过一段时间下跌之后出现2、由三颗K线组成3、如果有缺口，有效性更好第六十九页，共二百二十九页。黄昏之星弃婴岛形反转1、经过一段时间上扬之后出现2、当中若出现缺口有效性好第七十页，共二百二十九页。顶部身怀六甲1、经过一段时间上扬之后出现2、当中的小阳线是第一颗阳线的孕线3、第三颗阴线和第一颗阳线高低点相同效果最佳第七十一页，共二百二十九页。底部身怀六甲1、经过一段时间下跌之后出现2、当中的小阴线是第一颗阴线的孕线3、第三颗阳线和第一颗阴线高低点相同效果最佳第七十二页，共二百二十九页。第三部分图形型态分析

第一反转型态

指趋势正要发生反转，原先趋势即将结束第二持续型态（中继形态）

指市场很可能仅仅是暂时做一段时间休整，把近期的超买和超卖状态做一下调整，过后，现有趋势仍将继续发展。第七十三页，共二百二十九页。反转型态第七十四页，共二百二十九页。倒Ｖ形反转1、出现在涨势中。2、上涨的速度越来越快，突然快速下跌，形状象个倒置的V字第七十五页，共二百二十九页。HHＭ头双重顶1、在涨势中出现2、有两个高峰，两个峰不一定一样高3、形成第二个峰后，回落时跌破了前一个低点，并收于其下方。4、跌破颈线后常常有回抽，在颈线附近受阻回落，从而确认向下突破有效。５、当双重顶形态形成，跌幅基本达到一倍的头部与颈线的距离H。卖点１卖点２难做的例子颈线第七十六页，共二百二十九页。双重顶图例一第七十七页，共二百二十九页。双重顶图例二第七十八页，共二百二十九页。双重顶图例三第七十九页，共二百二十九页。ＨＨ头肩顶1、涨势中出现2、有3个高峰，左右两个高峰基本处于同一水平，但当中的高峰的高点明显高于左右两个高点3、前两次冲高回落止跌的低点基本相同，最后一次回落跌破前两次低点的连线，并收于其下方。4、常有回抽5、下跌距离至少达到1倍H。当中高点到颈线的竖直距离。第八十页，共二百二十九页。头肩顶图例一第八十一页，共二百二十九页。头肩顶图例二第八十二页，共二百二十九页。ＨＨ1、涨势中出现2、有3个高峰，左右两个高峰基本处于同一水平，但当中的高峰的高点明显高于左右两个高点3、前两次冲高回落止跌的低点基本相同，最后一次回落跌破前两次低点的连线，并收于其下方。4、常有回抽5、下跌距离基本达到1.5H或2H头肩顶图例三第八十三页，共二百二十九页。三重顶ＨＨ1、经过一段时间上扬以后出现2、形成三个高点，第二个高点低于前一个高点，第三个高点高于第一个高点3、基本无回抽ABCDＨ第八十四页，共二百二十九页。圆形顶1、涨势中出现2、连续的高点画成的弧线基本等同于圆弧3、一般无明显的颈线4、形成的时间越长，下跌越厉害第八十五页，共二百二十九页。ＨＨＨＨ双重底1、在跌势中出现2、有两个低谷，两个谷底不一定一样深3、形成第二个谷底后，反弹时突破了前一个反弹高点，并收于其上方。4、向上突破颈线后常常有回抽，在颈线附近受支撑上涨，从而确认向上突破有效。５、当双重底形成，涨幅基本达到一倍底部到颈线的距离（Ｈ）。难做的例子（W底）颈线第八十六页，共二百二十九页。双重底图例一第八十七页，共二百二十九页。第八十八页，共二百二十九页。ＨＨ头肩底1、跌势中出现2、有3个低谷，左右两个低谷基本处于同一水平，但当中的低谷的低点明显低于左右两个低点3、前两次下跌反弹的高点基本相同，最后一次反弹突破前两次反弹高点的连线，并收于其下方。4、常有回抽5、上涨距离基本达到当中低点到颈线的竖直距离第八十九页，共二百二十九页。头肩底图例一第九十页，共二百二十九页。ＨＨ复合头肩底1、跌势中出现2、形成两个左肩两个右肩，3、左右小低谷的低点基本相同，中间的低谷最低最后一次反弹突破前几次反弹点的连线，并收于其下方。4、常有回抽5、向上突破距离两倍居多第九十一页，共二百二十九页。ＨＨ三重底1、经过一段时间下跌以后出现2、形成三个低点，第二个低点高于前一个低点，第三个低点低于第一个低点3、基本无回抽第九十二页，共二百二十九页。圆底圆底1、跌势中出现2、连续的低点画成的弧线基本等同于圆弧3、一般无明显的颈线4、形成的时间越长，上涨越厉害第九十三页，共二百二十九页。

持续形态（中继型态）第九十四页，共二百二十九页。“之”字形调整1、基本走ＡＢＣ，形状象“之”字2、有上升和下降之字调整3、回撤幅度是前一波行情的０.３８２或０.５或０.６１８第九十五页，共二百二十九页。上升对称三角形1、在涨势中出现2、高点不断下降，低点不断上移，连线构成对称三角形3、第四次高点突破上方压力线后可能会有回抽4、距离可测算HH第九十六页，共二百二十九页。上升对称三角形图例第九十七页，共二百二十九页。上升对称三角形图例第九十八页，共二百二十九页。下降对称三角形1、在跌势中出现2、高点不断下降，低点不断上移，连线构成对称三角形3、第四次低点突破下方支撑线后可能会有回抽4、距离可测算ＨＨ第九十九页，共二百二十九页。下降对称三角形图例第一百页，共二百二十九页。上升直角三角形1、在涨势中出现，2、上涨的高点基本处于同一位置，回落的低点不断上移3、最后一次冲高突破压力线，回抽不跌破确认形态成立4、可以测算距离HH第一百零一页，共二百二十九页。下降直角三角形HH1、在跌势中出现2、反弹的高点不断下移，但回落的低点处于同一水平位置3、跌破支撑线后常有回抽4、距离可测算第一百零二页，共二百二十九页。上升细长三角形第一百零三页，共二百二十九页。下跌细长三角形第一百零四页，共二百二十九页。1、在涨势中出现，2、上涨高点的连线和回落低点的连线平行，且倾斜向下3、价格冲破压力线后，常常有回抽，并在压力线附近止跌回升，确认形态形成4、可以测算距离注意：不要被逼空现象迷惑上升旗型HH第一百零五页，共二百二十九页。上升旗型图例第一百零六页，共二百二十九页。下降旗型1、在跌势中出现2、上涨高点的连线和回落低点的连线平行，且倾斜向上3、价格冲破支撑线后，常常有回抽，并在支撑线附近止涨回落，确认形态形成4、距离可以测算HH第一百零七页，共二百二十九页。下降旗型图例第一百零八页，共二百二十九页。下降楔型1、在下跌中出现2、上涨高点的连线和下跌低点的连线相交于右下方（构成向下倾斜的楔形），最后价格突破支撑线，收于其下方。3、常常有回抽4、向下突破居多第一百零九页，共二百二十九页。上升楔型1、在上涨中出现2、上涨高点的连线和下跌低点的连线相交于右上方（构成向上倾斜的楔形），最后价格突破压力线，收于其上方。3、常常有回抽4、向上突破居多第一百一十页，共二百二十九页。钻石形态1、通常出现在涨势中，构成顶部反转2、前半部分类似于扩大三角形，后半部分类似于对称三角形。3、当下侧的上升趋势线被向下突破后，形态形成4、测算方法：从最宽处量出高度，然后从突破点起向下投射即可第一百一十一页，共二百二十九页。扩散三角形1、多数出现在涨势中2、高点和低点的连线相交于左方，呈扩大喇叭形3、没有度量方式，一般跌幅较大注意：是不断破前期高点和低点的过程此形态形成过程中不懂的人难做第一百一十二页，共二百二十九页。上升矩形（箱形整理形态）1、出现在上涨趋势2、价格在上下距离相近的水平位置中运动（像矩形），最后价格寻求向上突破3、涨幅等于本身振幅宽度第一百一十三页，共二百二十九页。下降矩形ＨＨ1、出现在下跌趋势中2、价格在上下距离相近的水平位置中运动（像矩形），最后价格寻求向下突破3、跌幅等于本身振幅宽度第一百一十四页，共二百二十九页。缺口理论

缺口是指价格在快速大幅变动中有一段价格没有任何交易，显示在价格趋势图上是一个真空区域，这个区域称之“缺口”，它通常又称为跳空缺口。

第一百一十五页，共二百二十九页。缺口分类：1、普通缺口

2、突破缺口3、度量性缺口

4、衰竭缺口

第一百一十六页，共二百二十九页。第四章趋势研判趋势的概念趋势的三种方向趋势线的画法趋势线的用法趋势通道线第一百一十七页，共二百二十九页。趋势的概念

一般意义上说，趋势就是市场何去何从的方向，市场不会朝任何方向直来直去，市场运动的特征就是曲折蜿蜒，轨迹就想前赴后继的波浪，具有相当明显的峰和谷。所谓趋势，就是由这些波峰和波谷依次上升或下降的方向所构成的。在技术分析这种市场研究分析方法中,趋势的概念是核心内容.图表分析师所使用的全部工具,诸如支撑和阻挡水平、价格形态、移动平均线、趋势线等等，唯一目的就是辅助我们估量市场的趋势，从而顺应趋势的方向做交易。第一百一十八页，共二百二十九页。趋势的三种方向上升趋势下降趋势横向延伸趋势

第一百一十九页，共二百二十九页。上升趋势峰和谷均依次递升第一百二十页，共二百二十九页。

下跌趋势峰和谷均依次递降第一百二十一页，共二百二十九页。横向延伸趋势峰和谷均水平伸展第一百二十二页，共二百二十九页。趋势的三种分类１２３４５主要趋势，次要趋势、短暂趋势第一百二十三页，共二百二十九页。支撑和阻挡阻挡１支撑２３阻挡４支撑５上升趋势中的支撑阻挡水平第一百二十四页，共二百二十九页。支撑和阻挡支撑１２阻挡支撑３４阻挡５下降趋势中的支撑阻挡水平第一百二十五页，共二百二十九页。支撑与阻挡的转换４２３１５阻挡支撑上升趋势中阻挡变支撑第一百二十六页，共二百二十九页。支撑与阻挡的转换１２３４５支撑阻挡下降趋势中支撑变阻挡第一百二十七页，共二百二十九页。趋势线的概念

趋势线是用来衡量价格波动的方向的直线，由趋势的方向可以明确地看出价格的趋势．在上升趋势中，将两个低点连成一条线，得到上升趋势线，在下降趋势中，将两个高点连成一条线叫下降趋势线．上升趋势线起支撑作用，下降趋势线起压力作用．上升趋势线是支撑线的一种，下降趋势线是压力线的一种．第一百二十八页，共二百二十九页。趋势线的画法１、上升趋势画趋势线，依次连接低点，形成一条上升趋势线（支撑线）

２、下降趋势画趋势线，依次连接高点，形成下跌趋势线（压力线）

连点越多越有效第一百二十九页，共二百二十九页。上升趋势线1351246

上升趋势线是由依次上升的向下反弹低点连接而成的，首先在低点1和3作出尝试性趋势线，然后还需要第三个点5来确认该趋势线的有效性。在上升趋势中，以买入为主。第一百三十页，共二百二十九页。第一百三十一页，共二百二十九页。下跌趋势线123456

下降趋势线是通过连接依次下降的上冲高点作出的，先由两点1和3作出尝试性下降趋势线，然后通过第三点（点5）验证其有效性。

在下跌趋势中，以卖出为主。第一百三十二页，共二百二十九页。下跌趋势及趋势线上升趋势及趋势线第一百三十三页，共二百二十九页。怎样使用趋势线在上升趋势中,只要上升趋势线未被突破,上升趋势线附近可作为买入区域.123456789卖出买入买入卖出第一百三十四页，共二百二十九页。第一百三十五页，共二百二十九页。

在下跌趋势中,只要下跌趋势线未被突破,

下跌趋势线附近可作为卖出区域.下跌趋势线的用法买入1卖出卖出第一百三十六页，共二百二十九页。6第一百三十七页，共二百二十九页。怎样使用趋势线（支撑变阻力）卖出上升的支撑线变成了阻挡线。通常，支撑线被突破后，在之后的上冲中起阻挡作用。第一百三十八页，共二百二十九页。卖出第一百三十九页，共二百二十九页。怎样使用趋势线（阻力变支撑）买入

下降的压力线变成了支撑线。通常，压力线被突破后，在回落中起支撑作用。第一百四十页，共二百二十九页。第一百四十一页，共二百二十九页。趋势通道线１、在一轮上升趋势当中，沿各个最低点画出基本趋势线，然后从第一个显著高峰引出一条线，平行于基本上升趋势线，这条线便是通道线，它与上升趋势线构成上升通道。２、在一轮下跌趋势当中，沿各个最高点画出基本趋势线，然后在第一个显著低点引出一条线，平行于基本下跌趋势线，这条线便是通道线，它与下跌趋势线构成下跌通道．第一百四十二页，共二百二十九页。上升趋势通道通道线趋势线第一百四十三页，共二百二十九页。第一百四十四页，共二百二十九页。下降趋势通道趋势线趋势线通道线第一百四十五页，共二百二十九页。

在下跌趋势中,只要下跌趋势线未被突破,

下跌趋势线附近可作为卖出区域.下跌趋势线的用法出场买入第一百四十六页，共二百二十九页。通道线的突破价格突破通道线，运行速度加快。３、价格突破通道线代表行情开始加速。第一百四十七页，共二百二十九页。４、通道线如果被证实存在，如果价格无法抵达通道线，是基本趋势线即将被突破的早期信号。第一百四十八页，共二百二十九页。价格无法抵达通道线，随后跌破基本趋势线突破的早期信号第一百四十九页，共二百二十九页。怎样使用趋势线在上升趋势中,只要上升趋势线未被突破,上升趋势线附近可作为买入区域.123456789出场第一百五十页，共二百二十九页。第一百五十一页，共二百二十九页。５、一旦价格从现存的价格通道突破，市场通常就会运动一段与通道宽度相同的距离。６、通道线远不及趋势线重要和可靠。第一百五十二页，共二百二十九页。第一百五十三页，共二百二十九页。

只要通道证实存在，在上升通道中，通道线对价格起压力作用，每次价格挨近通道线是卖出区域，靠近趋势线时买入区域。在下降通道中，通道线对价格起支撑作用，每次价格挨近通道线是买入区域，靠近趋势线时卖出区域．通道用法第一百五十四页，共二百二十九页。

移动平均线的定义

指的是最近规定时间段的收市价格的算术平均线，指我们在计算中，始终采用最近规定的时间段（比如10天）的价格数据，被平均的数组随着新的交易日的更迭，逐日向前推移。因此每天得到一个移动平均值，将这些数值连成线便得到移动平均线。第五章移动平均线第一百五十五页，共二百二十九页。移动平均值的计算方法简单移动平均值线性加权移动平均值指数加权移动平均值第一百五十六页，共二百二十九页。单条均线的用法当收市价格升高到移动平均值之上好，就产生了买入信号。当收市价格低于移动平均值后，就出现了卖出信号。第一百五十七页，共二百二十九页。两条均线组合的使用方法1、当短期均线穿越长期均线，短期均线向上，长期均线也拐头向上，此时可作为买入信号。这时形成的均线交叉称为黄金交叉。2、当短期均线穿越长期均线，短期均线向下，长期均线也拐头向下，此时可作为卖出信号。这时形成的均线交叉称为死亡交叉。第一百五十八页，共二百二十九页。均线的另一使用方法葛兰维八大准则：1、平均线在下降后逐渐走平或上扬，而价格自均线的下方向上突破平均线时是买进信号。

2、移动平均线持续上扬，价位虽一度跌到移动平均线下面，但很快又恢复到移动平均线上面的时候是买进时机．第一百五十九页，共二百二十九页。

3、价格持续上扬，价格远离移动平均线之上以后，价位突然下跌，但价位并没有跌破上升的移动平均线，当价格再度上升的时候可以加码买进．（可做）

4、价格跌破移动平均线之下，突然连续暴跌远离移动平均线的时候，由于负乖离过大，随时有机会再次向移动平均线弹升，是买进的信号．（难做）第一百六十页，共二百二十九页。

5、移动平均线在上扬后逐渐走平或下滑，而价位由上往下跌破平均线的时候是卖出信号．（可做）第一百六十一页，共二百二十九页。

6、移动平均线持续下滑，价位虽一度涨到移动平均线上面，但很快回复到移动均线下面的时候是卖出时机．（可做）第一百六十二页，共二百二十九页。7、价位持续下滑．价位远离移动平均线以下，以后价位突然上涨，但并没有突破下跌移动均线，当价位再度下跌的时候，可以加码放空．第一百六十三页，共二百二十九页。

8、价格突然突破平均线之上，突然连续暴涨远离移动均线的时候，由于正乖离过大，随时有机会向均线移回，为卖出信号（不可做）。第一百六十四页，共二百二十九页。均线的特性1、代表趋势的特性2、稳重、安定的特性3、助涨的特性4、助跌的特性第一百六十五页，共二百二十九页。第六章技术指标的应用第一百六十六页，共二百二十九页。常用指标1、相对强弱指标（RSI）2、平滑异同移动平均线（MACD）3、随机指标（KD）4、布林通道线（BOLL）第一百六十七页，共二百二十九页。RSI指标1、从一定期间内的商品价位变动关系去推敲其未来价位变动的方向。2、计算公式：强弱指标（RSI）=100-（相对强弱（RS）=1+RSX天内收盘涨数和之平均值X天内收盘跌数和之平均值100）韦尔斯.王尔得第一百六十八页，共二百二十九页。RSI的取值范围和使用1、取值0—100之间。2、当ＲＳＩ数值超过70，显示为超买状态，应当做卖出；而当ＲＳＩ数值低于30时，则是超卖状态，应做买进。3、衰竭动作，在RSI超过70或低于30的情况下发生。是指在上升趋势中，RSI的新一轮峰值无力超过前一个峰值，随后又向下跌破前一个低谷，叫顶部衰竭动作。在下降趋势中，RSI的新一轮谷值无力跌过前一个谷值，又向上突破一个峰值，叫底部衰竭动作。（背离现象）第一百六十九页，共二百二十九页。RSI的取值范围和使用4、可以在RSI的曲线图上画趋势线和找图形型态。5、背离现象（衰竭动作）是最重要的第一百七十页，共二百二十九页。平滑异同平均指标MACD平滑异同移动平均线是一项利用短期移动平均线与长期移动平均线之间的聚合和分离状况，对买进和卖出时机作出研判的技术指标。第一百七十一页，共二百二十九页。MACD运用要点1、使用于中线的趋势行情，不使用于振荡行情，而短线MACD指标会发生滞后现象。2、MACD适合使用金叉和死叉法则，而依据经验在０轴以上的金叉比在０轴以下的金叉技术信号更强，相反，在０轴以下的死叉比在０轴以上的死叉技术信号更强。第一百七十二页，共二百二十九页。MACD运用要点3、MACD指标同样适用于背离，而且背离信号是MACD指标中相当重要的信号。4、对零线的穿越：在上升趋势中，零线代表低风险的买进区域；下跌势中，零线代表低风险的卖出区域。第一百七十三页，共二百二十九页。第一百七十四页，共二百二十九页。随机摆动指标KD是十分有效的汇市分析工具，通过计算一定周期由汇率的最高价、最低价和当前时段的收市价的变化，反映出市场多空双方的争执情况，通过K线（快速随机指标）和D线（慢速随机指标）的交叉和变化情况，可以较好的预示未来汇价可能出现的变化，综合了动能观念、强弱指标和平均线的优点。乔治.莱恩第一百七十五页，共二百二十九页。KD指标的用法1、更适合于短线的震荡行情，在单边的趋势行情里会发生钝化。2、KD指标适用于金叉，死叉法则。而且在实战中，KD指标的金叉和死叉运用是最多的，金叉、死叉的角度往往会反映出指标技术信号的强弱。3、在80以上为超买状态，20以下为超卖状态。80以上形成的死叉可以做卖出，20以下的金叉可以做买进。第一百七十六页，共二百二十九页。KD指标的用法4、当K%线升至D%线之上时买入，当K%线跌至D%之下时卖出。5、寻找背离信号。如价格创出一系列新高而随机指标未能超过前期高点，顶背离。如价格创出一系列新低而随机指标没能超过前期低点的位置，底背离。（使用重点）第一百七十七页，共二百二十九页。顶部背离底部背离顶部背离第一百七十八页，共二百二十九页。布林通道线布林线由上、中、下三条轨道线组成，其中上下轨位于通道的最外面，分别代表该趋势的压力和支撑线；中轨代表价格的平均线。多数情况下，价格总是在由上下轨组成的通道内运行，且随价格的变化自动调整轨道的位置。而轨道的宽度可以看出价格变动的幅度，越宽表示价格变动得越大。第一百七十九页，共二百二十九页。布林线运用要点1、更适合于震荡势，在单边行情里会出现各种伪信号。2、当价格突破通道上轨，为超买，价格有回落的要求，做卖出；当价格跌破下轨，称为超卖，有反弹的要求，做买入。3、布林通道逐渐收窄，表明市场处于蓄势之中，后市有望出大行情；相反，当通道突然放大，表明市场波幅巨大，后市动能将逐渐消耗，从而趋于平淡。第一百八十页，共二百二十九页。SAR指标SAR指标又叫抛物线转向指标，也叫停损转向操作点指标．即停止转向指标因一连串的停止点构成抛物线形状。该指标是比较好的停损工具．适合于中短期操作．威尔斯-威尔德(WellsWilder)美国技术分析大师第一百八十一页，共二百二十九页。SAR的应用

1、当价格从SAR曲线下方开始向上突破SAR曲线时，为买入信号，预示着一轮上升行情可能展开，投资者应迅速及时地买进对原来的空单进行获利了结或止损平仓，也可适当开立新的多单等待趋势确认。2、当价位向上突破SAR曲线后继续向上运动，而SAR曲线也同时向上运动时，表明上涨趋势已经形成，SAR曲线对汇价构成强劲的支撑，投资者应坚决持有待涨或逢低加码买进。第一百八十二页，共二百二十九页。SAR的应用３、当价位从SAR曲线上方开始向下突破SAR曲线时，为卖出信号，预示着一轮下跌行情可能展开，投资者应迅速及时地卖出对原有的多单进行获利了结或止损．也可适当做卖出开仓，等待趋势的进一不确认。４、当价位向下突破SAR曲线后继续向下运动而SAR曲线也同时向下运动，表明下跌趋势已经形成，SAR曲线对汇价构成巨大的压力，投资者应坚决持仓待跌或逢高加仓。第一百八十三页，共二百二十九页。SAR的简单应用1、当SAR落至价格曲线下方时发出买入信号。２、当SAR越至价格曲线上方时发出卖出信号。3、在确认市场为有趋势市场时，SAR指标发出的买入卖出信号其技术上的可信度才是高的。第一百八十四页，共二百二十九页。SAR指标在价格下方，价格是上扬的SAR指标在价格下方，价格是上扬的SAR指标在价格上方，价格是下跌的止损点止损点ＳＡＲ指标图例第一百八十五页，共二百二十九页。

艾略特波浪理论是以拉尔夫·纳尔逊·爱略特命名的.受到道氏理论的启发和观察大自然的发现,爱略特得出结论,通过观察和辨别波浪的重复形态就可以预测市场的运动.事实上,爱略特相信,不仅金融市场,而且整个人类活动都受这些可辨认的系列波浪的影响第七章波浪理论－－－艾略特

第一百八十六页，共二百二十九页。波浪理论基本原理1、波浪理论具有三个重要方面：形态、比例和时

间，并且重要性依顺序排列。2、形态是指波浪的形态和构造，这是波浪理论最

重要的部分。3、而比例分析的意思是，通过测算各个波浪之间

的相互关系，来确定回撤点和价格目标。4、时间，指各波浪在时间上也相互关联，我们可

以利用这种关系来验证波浪形态和比例。第一百八十七页，共二百二十九页。波浪的基本形态1、市场遵循着一种周而复始的节律，先是五浪上涨，随之有三浪下跌。一个完整的周期包含８浪，５浪上升，３浪下降。2、同样，在主要的下跌势中，是５浪下降，３浪上升。3、浪形包含有主浪和调整浪。第一百八十八页，共二百二十九页。波浪理想循环

基本形态数字编序阶段字母编序阶段１浪１２浪２３浪３４浪４５浪５abca浪b浪c浪第一百八十九页，共二百二十九页。各浪的特性１浪的特性：第１浪差不多有一半处于市场的底部过程中，常常貌似从非常压抑的水平发生的不起眼的反弹。第１浪在五浪中通常也是最短的一浪。但有时候１浪也可能很剧烈，特别是重要的底部形态过程中。第一百九十页，共二百二十九页。各浪的特性２浪的特性：第２浪通常回撤１浪的全部或大部分的上涨进程。正是因为２浪能在１浪的底部上方打住，才构成了许多传统的图表形态，比如双重底或三重底，头肩底等。第一百九十一页，共二百二十九页。３浪的特性：第３浪通常是最长的也是最猛烈的一浪。３浪向上穿越１浪之顶，代表了各种传统的突破信号，以及道氏理论的买入信号。实际上在这一时刻，所有的趋势顺应系统都挤进了这一趟牛市，在这一浪，交易量最大，而且经常有价格跳空．因此，第３浪最有可能出现延长现象．在主浪中，３浪也绝不会是最短的浪．各浪的特性第一百九十二页，共二百二十九页。各浪的特性４浪的特性：第４浪通常是一个复杂的形态，与２浪一样，它也是市场的调整巩固阶段，但结构通常与２浪不同．三角形通常出现在第４浪，４浪绝不能重叠１浪的顶部．第一百九十三页，共二百二十九页。各浪的特性５浪的特性：上升浪中的最后一浪，可能走延长也可能走衰败．在这个时间，各种指标将可能发生背离现象，警示市场可能出现顶部过程．第一百九十四页，共二百二十九页。各浪的特性a浪的特性：当上升趋势进入调整后，a浪通常被误解成只是寻常的回撤，如果a浪具备了五浪结构，那就天机泄露，事情严重得多了，在前一轮上涨中，警觉的分析者已经发现了摆动指数的背离现象，到这时，也许又看出交易量的形态苗头不对．第一百九十五页，共二百二十九页。各浪的特性

b浪的特性:b浪是新趋势中的向上反弹，通常是原来的多头头寸侥幸脱逃的机会，也是建立新的空头头寸的第二个机会．b浪会上冲或许会试探旧的高点（形成双重顶）,甚至先越过旧的高点，然后再掉头向下.第一百九十六页，共二百二十九页。各浪的特性

c浪的特性：当c浪出现时，上升趋势无疑已告结束．根据当前调整所属的类型，c浪常常会跌过a浪的底，形成了所有传统技术工具上的卖出信号．实际上，如果在４浪和a浪的底部连出一根直线，所描画的有时候是我们熟悉的头肩形形态．第一百九十七页，共二百二十九页。波浪细化二一三四ABC五11532113第一百九十八页，共二百二十九页。波浪的延长

理想的上升趋势具有五浪结构，但是，其中某个主浪延长的情况并不罕见，比如１浪、３浪和５浪都可能再添上额外的五小浪结构，形成其延长的形式。但是只能有一个浪延长。第一百九十九页，共二百二十九页。浪形的延长关系１、当一浪走延长，３浪和５浪的时间和幅度基本相同。２、当３浪走延长，５浪不再延长，并且与１浪相象，等长几率大。３、如果１浪和３浪走正常的波浪，那么５浪就成为最有可能延长的一浪。第二百页，共二百二十九页。一浪走延长当一浪走延长，３浪和５浪的时间和幅度基本相同12345abc第二百零一页，共二百二十九页。三浪走延长hh1=515当３浪走延长，５浪不再延长，并且与１浪相象，等长几率大。第二百零二页，共二百二十九页。五浪走延长12345abc如果１浪和３浪走正常的波浪，那么５浪就成为最有可能延长的一浪。第二百零三页，共二百二十九页。123456789无界定延长浪第二百零四页，共二百二十九页。调整浪１、锯齿形可以细分为５－３－５的波浪序列２、平台形可以细分为３－３－５的序列形态。３、三角形基本出现在第四浪中，有上升三角形、下降三角形、对称三角形和扩大三角形，三角形内的浪形调整为３－３－３－３－３，形成五浪。４、双三浪结构，和三三浪结构（不常见）第二百零五页，共二百二十九页。菲波纳奇比数和价格回撤１、三个主浪中只有一个延长，另外两者的时间和幅度相等。２、把１浪乘以１.６１８，然后加到２浪的底点上，可以得到３浪起码目标。３、把１浪乘以３.２３６。然后分别加到１浪的顶点和底点，大致就是５浪的最大和最小目标。４、如果１浪和３浪大致相等，预期５浪延长，其价格目标的预算方法是，先测量１浪底点到３浪顶点的距离，再乘以１.６１８，最后把结果加到４浪的底点上。第二百零六页，共二百二十九页。菲波纳奇比数和价格回撤５、在调整浪中，若是锯齿调整，通常c浪与a浪长度相等。６、在平台形调整情况下，b浪可能达到或超过a

浪的顶点，那么c浪长度等于a浪长度的１.６１８倍.7、在对称三角形中，每个后续浪都约等于前一个浪的０.６１８倍第二百零七页，共二百二十九页。主浪和调整浪的回撤比例１、通常的回撤比例是０.６１８、０.５、０.３８２２、也有３３％、５０％、６７％第二百零八页，共二百二十九页。设置保护性止损指令止损指令的设置是一门艺术。交易者必须把价格图表上的技术性因素，与资金管理方面的要求进行综合的研究。还应该考虑市场的波动性，市场波动性越大，止损指令就应当比较远。当然，止损近了可以避免大的损失，但是市场如果只是发生短暂的摇摆时，会引发不必要的止损平仓行为，但是止损过远，虽然能够避开噪音干扰，但可能损失较大。第二百零九页，共二百二十九页。第七章资金管理和交易策略第二百一十页，共二百二十九页。

进行外汇市场的交易和预测，我们所采用的是各种主要的技术方法，为了完成对交易过程的研究，我们要在市场预测的基础上，添上交易策略（或时机选择）这个关键因素，以及很好的资金管理。这三个因素，缺一不可。第二百一十一页，共二百二十九页。交易的三个要素1、价格预测指我们所预期的未来市场的趋势方向。2、交易策略，或者说时机选择，确定具体的入市和出市点。3、资金管理是指资金的配置问题。第二百一十二页，共二百二十九页。第一节资金管理1、一些普遍性的资金管理要领2、决定头寸的大小3、设置保护性止损指令第二百一十三页，共二百二十九页。一些普遍性的资金管理要领1、总投资额必须限制在全部资本的50%以内。2、在任何单个的市场上所投入的总资金必须限制在总资本的10%--15%。3、在任何单个市场上的最大总亏损金额必须限制在总资本的5%以内。4、在任何一个市场群类上所投入的保证金总额必须限制在总资本的20%--25%。第二百一十四页，共二百二十九页。决定头寸的大小一旦打定主意开立头寸，并且选准了入市时机，下面就该决定初次买卖投入的金额了。一般我们采用10%的比例来为初次开仓资金。第二百一十五页，共二百二十九页。分散投资与集中投资

虽然分散投资是限制风险的一个办法，但也可能分散得过了头。如果把交易资金分散于太多交易品种的话，那么其中为数不多的赢利可能被大量的亏损交易冲抵掉。有些是把资金集中在少数的品种上，只要处于趋势良好的状态，那就大功告成了。第二百一十六页，共二百二十九页。风险-----报偿比指的是对每笔计划中的交易，我们都要确定其利润目标（报偿），以及万一失败的情况下的可能亏损的金额（风险）。然后我们把利润目标和潜在亏损加以权衡，得出报偿—风险比。通用的标准是3：1。如果能在潜在的利润和亏损额上分别乘上利润和亏损出现的可能性就更好。第二百一十七页，共二百二十九页。复合头寸交易包含跟势头寸和交易头寸在可能的单边势中，用复合头寸来进行交易是比较好的方法。所谓复合头寸，是把我们交易的单位分成交易头寸和跟势头寸两部分。跟势头寸部分图谋长期的有利之处，我们设置较远的止损指令，为市场的巩固和调整留有充分的余地。从长期看，这些头寸能带来最大的利润。交易头寸留出来从事频繁的出市入市的短线交易，需要和阻力支撑位结合。第二百一十八页，共二百二十九页。第二节交易策略第二百一十九页，共二百二十九页。利用技术分析抉择时机1、关于突破信号的策略：预先还是侍后？三种：预先突破突破后反抽使用复合头寸的办法，突破前预先入市，开立小头寸，突破时，添一点头寸，突破后，调整再添加。2、趋势线的突破。

这是最有价值的早期入市和出市的信号。如果交易商正在寻求趋势变化的技术信号，以开立新头寸，或者正找机会平仓了结原有头寸的话，紧凑趋势线