2022-20235G天线行业市场分析与趋势分析报告

汇报人：张崇维汇报时间：2022-12-212022-20235G天线行业市场分析与趋势分析报告CONTENTS目录01020304行业规模及格局行业环境分析行业现状分析行业发展概述05行业未来发展01行业发展概述行业定义什么是5G天线基站天线是指将传输线上传播的导行波和无界媒介中传播的电磁波相互转换的转化器，充当基站设备与终端用户之间信息能量转换的角色。基站天线的性能跟移动通信质量呈线性正相关，性能越好，移动通信质量越佳。应用新兴技术的高端基站天线能满足市场需求，实现信息高频、高速、海量传输的要求。5G商用的开启，通信处理的信息量成倍增长而天线，是实现这一跨越式提升不可或缺的组件。在高频率下如何做到更低损耗、更小尺寸、更好导热、更加集成成为5G天线材料的一大挑战。在基材变迁上，天线经历了从金属片—Pl（聚酰亚胺）—LCP（液晶聚合物）的过程。在手机天线工艺技术变迁上，天线经历了从金属弹片—FPC—LDS的变化.基站天线根据指向性分为全向天线和定向天线，全向天线覆盖范围较广，但信号弱且易受遮挡物影响，多用于室内场所；定向天线覆盖范围虽小，信号强，适用于远距离信息传输。按极化性特征，基站天线分为单极化与双极化天线，单极化天线安装空间大、性价比低，双极化天线则相反。行业发展历程我国基站天线发展经历了从最初的依赖国外进口到当下的本土自主生产这一过程。结构简单、性能低的基站天线在逐步引入多种技术后，由全向、单极化向多频段、多极化、定向转变，如今的5G时代，国内基站天线厂商国际地位进一步提高，华为自主研发，产业链布局成为全球天线市场巨头，中国基站天线开始引领全球产业链发展。采用稀疏阵技术、超材料技术以及高频天线等技术,中国基站天线引领全球产业链发展4G时代3G时代1G时代1987年我国开始进入1G通信时代,此时的天线多为结构简单、性能低的杆状全向天线1994年进入2G时代的基站天线以单极化天线为主,依旧需要进口2013年4G时代引入MIMO技术,天线多为多频道双向天线,从无源向有源发展5G时代行业产业链上游5G天线行业上游龙头企业已开始对产业链进行延伸，逐渐进军原材料生产领域，以规避高额进口原料的成本支出，攫取上游毛利。此外，伴随着上游原料生产企业的重组进程加快以及中国市场参与者技术水平的提高，5G天线行业上游原材料供应有望朝着专业化和规模化的方向继续发展，逐渐抢夺外资企业在行业内的话语权。行业产业链中游5G天线行业中游企业原材料大部分依靠进口，主要原因是下游消费终端为保障科研成果，对行业产品的质量稳定性要求较高，因此，中游科研用制备厂商更倾向于选择仪器先进、供应链稳定的进口原材料供应商。企业产品价格主要受市场供求关系的影响。由于5G天线企业的产品毛利较高，原材料价格波动不会对企业的盈利能力产生重大影响。行业产业链下游5G天线行业下游企业市场空间广阔、销售范围广、用户分散、单批数量少、销售单价高等特点。随着全球范围内生物医药行业研究的深入及产业化程度的提升，中国行业产品种类进一步丰富，应用领域持续增加，个性化、高端化的产品将逐渐获得更广阔的应用空间。02行业环境分析行业经济环境从2017-2022年以来，我国国内生产总值呈现上涨的趋势，同比增速处于持续正增长的态势，其中2021年国内生产总值为1143670亿元，同比2020年增长了184%。2022年1-9月我国国内生产总值为870269亿元，同比增长了6.2%。在疫情得到有效控制的情形下，我国经济开始逐渐复苏，之前受疫情影响而停滞的各个行业，也开始恢复运行，常态化增长趋势基本形成，未来中国5G天线行业的发展必然有很大的上升空间。行业社会环境中国当前的环境下，挑战与危机并存，中国正面临着最好的发展机遇期，在风险中寻求机遇，抓住机遇，不断壮大自己。自改革开放以来，政治体系日趋完善、法治化进程也逐步趋近完美，市场经济体系也在不断蓬勃发展；虽在一些方面上弊端漏洞仍存，但在整体上，我国总体发展稳中向好，宏观环境稳定繁荣，二十一世纪的华夏繁荣美好，对于青年人来说，也是机遇无限的时代。改革开放以来，我国经济不断发展，几度赶超世界各国，一跃而上，成为GDP总量仅次于美国的唯一一个发展中国家。但同时我们也应看到其中的不足之处，最基本的问题便是就业问题，我国人口基数大，在改革开放后，人才的竞争更显得尤为激烈，大学生面对毕业后的就业情况、失业人士一直困扰着我国发展过程中，对于国家来说，促进社会就业公平问题需持续关注并及时解决；对于个人来说提前做好职业规划、人生规划也是人生发展的重中之重。行业社会环境截至2019年底我国共建成5G基站超13万个，在5G商用初期，运营商开展5G网络大规模建设，2020年，电信运营商在5G网络设备上的投资超过2200亿元，各行业在5G设备各方面的支出超过540亿元，5G商用中后期各垂直行业将成为网络设备支出主要力量。目前国内5G网络建设处于全球第一阵营。按照建设周期，上游射频、天线、PCB等零部件，以及中游无线基站、光通信设备等主设备、系统集成与服务行业或将率先受益。目前5G发展仍在起步阶段，国内5G网络建设处于全球第一阵营。按照建设周期，上游射频、天线、PCB等零部件，以及中游无线基站、光通信设备等主设备、系统集成与服务行业或将率先受益。行业驱动因素0102政策支持、5G驱动、技术助力、运营商布局等是行业发展主要驱动因素5G商用进程进一步加速，但当前5G频道覆盖范围仅为4G频道覆盖范围的四分之一，如果要想实现4G同等覆盖范围，5G需要布局更广泛的基站，那么基站天线需求也会大幅增长。为了满足用户流量快增长的容量需求，5G频率不断向高频率发展，这会缩小单个基站的覆盖面积，不得不持续增加站点密度。并且基站数量的增长积极影响着基站天线发展，基站数量越多，所需要的配套天线也越多。同时各电信企业也加大对5G及其基站投资力度，比如同年移动通信投资1849亿元进行5G建设，5G投资额占全部投资的45.6%，较上年增长了8.9%。随着5G的深入运营，它已成为基站天线发展的重要驱动力。政府高度重视信息技术发展，积极推进5G技术应用，并出台多项法律法规:《中国制造2025》、《工信部关于推动5G加快发展的通知》、《全面推进移动物联网》、《关于NB-loT建设发展的通知》等，同时对基站天线实施出口退税等优惠政策，行业政策利好基站天线市场发展。政策支持5G驱动行业驱动因素20304政策支持、5G驱动、技术助力、运营商布局等是行业发展主要驱动因素移动通信时代不仅互联人与人，还有人与物、物与物，万物互联的NB-loT建设凭借广覆盖、大容量、低功耗、低成本优势在未来广泛覆盖车联网、医疗、农业、智能家居等应用，远超过人与人的通信需求。这对用户饱和的三大运营商打开了新市场，运营商为争取用户、抢占先机纷纷布局规划，向全国集中采购NB-loT天线设备，拉动了基站天线的增长。基站天线属于技术密集型产业，为顺应时代网络容量扩充需求，基站天线不断进行了技术创新和升级，从一体化宏基站天线、基带处理单元、射频拉远模块分离、MIMO天线、有源天线、再到稀疏阵技术、超材料技术以及高频天线技术。其中MassiveMIMO技术在改善通信质量的同时也会随着阶数的提升带来天线数量的提升，相对于传统网络天线的2、4、8天线，MassiveMIMO的信道数量达到64、128、56个，那么所需天线数量会呈阶段性增长，高频谱技术助力天线数量向指数级增长方向演进。技术助力运营商布局03行业规模及格局行业现状自20世纪50年代起，欧美天线公司崛起，并得到迅速发展，据着市场的主导地位。21世纪以来，全球龙头移动终端天线厂商安费诺(Amphenol)、莫仕(Molex)接连将部分制造能力转移到中国，中国大陆成为天线投资、发展的热土。国内天线产业链配套趋于完善，产业集群效应凸显。因此，国内天线生产企业也从中受益，生产技术的不断完善，产能规模持续扩大。华为、京信通信、通宇通讯、摩比发展、盛路通信、信维通信、立讯精密、硕贝德等企业技术优势较强，市场份额逐步提高，我国天线行业在国际市场上的竞争力逐渐上升。目前，全球天线出货量主要来自中国。2020年我国天线行业市场约490.62亿元，其中，基站天线市场规模343亿元，市场规模占比为69.57%;终端市场天线规模119.12亿元，终端天线市场规模占比为228%;其他天线市场规模30.2亿元。在通信天线领域，我国的主要通讯设备制造基地大部分集中在经济发达、配套设施完备的珠三角、长三角等区域。其中，国内厂家如京信通信、通宇通讯、摩比发展、盛路通信等均位于珠三角地区;而康普安德鲁等国外厂家为利用中国制造的成本优势，目前也已在长三角区域设立制造基地行业市场规模行业得以保持快速增长，主要因为受到以下三个因素的影响：（1）5G天线行业的发展需要大量科学实验的支持，拉动产品的需求提升；（2）本土5G天线企业的研发技术不断提高，逐渐发展扩大，丰富了5G天线行业产品的种类，扩大了市场规模；3）相关政策的逐渐完善，使得5G天线的监管愈加完善，生产、消费、使用流程得到安全保障，促进了行业的发展。近五年来，相关法律政策相继出台，5G天线企业的技术研发水平不断提高，促使5G天线行业市场规模从2014年的215亿元增长至2020年的548.5亿元，年复合增长率高达15%。未来五年，预计中国5G天线行业市场规模将以18%的增长率持续增长，并于2023年达到829亿元左右的市场规模。行业现状华为市场份额进一步提升，国内厂商全球市场份额较为稳定目前我国独立自主研发基站天线，少数几家企业达到国际先进水平，但国际上基站天线市场竞争激烈。2020年，基站天线市场份额排名前三的厂商分别是华为、康普、凯瑟琳，占据了全球67.1%的市场份额；其中华为以35.1%的优势独占鳌头，市场份额进一步提升，其次康普16.2%、凯瑟琳15.8%紧随其后。国内企业除了华为外，还有京信通信、通宇通讯分别以5%、9%入围十强，这三家国内厂商从2017年起已经连续四年市场份额总和位于40%及以上，依次为40%、4天线应用趋向LDS+LCP方向天线未来将走向LCP+LDS方向。在基材变迁上，天线经历了从金属片—PI（聚酰亚胺）—LCP（液晶聚合物）的过程，LCP材质具有低介电常数、低介电损耗的特质，适用于高频信号的传输；低吸湿率的特质保证手机的防水性。LCP天线可以实现射频传输、射频传输线与天线集成，以及部分替代FPC、PCB的功能。但LCP成本较高，目前在中高端机中使用较为常见。另外，为改善PI的缺点，MPI（改性PI）目前使用也较为广泛，MPI性能介于PI与LCP间，成本较LCP低廉，未来有望在中低频扩大使用。行业制约因素高端产品发展落后在中低端产品领域，仍然有较大比例的产品依赖于进口渠道。此外，5G天线行业企业缺乏创新研发能力以及仿制能力，加重下游消费端对进口科研用检测试剂的依赖，不利于5G天线行业的发展质量参差不齐行业监管难度大政府秉承创新开放的态度，支持和鼓励科学研究创新，对科学研究试验不设置严格限制，因此，5G天线行业不存在统一的监督管理规范，产品质量主要依靠生产企业自主检测，5G天线行业产品质量的监管难度加大5G天线行业缺乏完备的质量控制和质量保证体系，生产商缺乏统一的生产标准，行业内产品质量良莠不齐，导致产品的可靠性难以保证，丧失产品市场竞争力行业竞争格局竞争格局1竞争格局2医疗行业受经济周期影响较弱，于5G天线企业而言具有“低风险、高收益”的特点，吸引众多新兴市场参与者加入其中。目前中国5G天线行业市场企业数量众多，同质化竞争现象日趋严重，成为制约中国5G天线行业行业发展的主要原因。中国5G天线行业公司数量众多，但大多以简单融资租赁为主要业务方式，服务模式单一，同质化现象严重，为中国5G天线行业行业的发展带来以下不良影响：（1）价格战引发收益率报价逐年下降：部分5G天线行业公司为抓住优质客户资源，依靠价格战取得竞争优势，导致行业毛利率下降，医院选择合作企业时“唯价格论”，不利于行业良性发展；（2）过高授信加大财务风险：5G天线行业公司对各家医院的总体授信额度偏高，甚至超过医院的偿还能力，为自身带来较大财务风险，不利于企业的长期发展。未来，5G天线行业行业要想获得突破，首先需要企业间形成差异化竞争优势。中国政府正大力推动社会资本进入5G天线行业，对5G天线行业产品需求被迅速拉动，需求量呈现上升趋势，5G天线行业企业进军国民经济大产业的战略窗口期已经来临。5G天线行业各业态企业竞争激烈，当前，市场上50%以上的5G天线行业企业有外资介入，包括中外独（合）资、台港澳与境内合资、外商独资等，纯内资本土5G天线行业企业数目较少，约占5G天线行业企业总数的25%。此外，商业银行逐步进入5G天线行业，兴业银行、中心银行、民生银行等先后成立金融公司，涉足设备融资租赁业务。中国本土5G天线行业企业根据租赁公司股东背景及运营机制的不同又可以划分为厂商系、独立系和银行系三类三类5G天线行业企业各有优劣势：（1）5G天线行业企业具有设备技术优势，主要与母公司设备销售联动，以设备、耗材的销售利润覆盖融资租赁成本；（2）独立系5G天线行业企业产业化程度高，易形成差异化商业模式，提供专业化的融资租赁服务；（3）银行系5G天线行业企业背靠银行股东，能够以较低成本获取资金，且在渠道体系等方面具备一定优势。行业发展策略发展策略全面增值服务（1）政府方面：政府应当制定行业生产标准，规范5G天线行业生产流程，并成立相关部门，对科研用5G天线行业的研发、生产、销售等各个环节进行监督，形成统一的监督管理体系，完善试剂流通环节的基础设施建设，重点加强冷链运输环节的基础设施升级，保证5G天线行业产品的质量，促进行业长期稳定的发展；（2）生产企业方面：5G天线行业生产企业应严格遵守行业生产规范，保证产品质量的稳定性。目前市场上已有多个本土5G天线行业企业加强生产质量的把控，对标优质、高端的进口产品，并凭借价格优势逐步替代进口。此外，5G天线行业企业紧跟行业研发潮流，加大创新研发力度，不断推出新产品，进一步扩大市场占有率，也是未来行业发展的重要趋势。提升产品质量单一的资金提供方角色仅能为5G天线行业企业提供“净利差”的盈利模式，5G天线行业同质化竞争日趋严重，利润空间不断被压缩，企业业务收入因此受影响，商业模式亟待转型除传统的5G天线行业需求外，设备管理、服务解决方案、贷款解决方案、结构化融资方案、专业咨询服务等方面多方位综合性的增值服务需求也逐步增强。中国本土5G天线行业龙头企业开始在定制型服务领域发力，巩固行业地位多元化融资渠道可持续公司债等创新产品，扩大非公开定向债务融资工具（PPN）、公司债等额度获取，形成了公司债、PPN、中期票据、短融、超短融资等多产品、多市场交替发行的新局面；企业获取各业态银行如国有银行、政策性银行、外资银行以及其他中资行的授信额度，确保了银行贷款资金来源的稳定性。5G天线行业企业在保证间接融资渠道通畅的同时，能够综合运用发债和资产证券化等方式促进自身融资渠道的多元化，降低对单一产品和市场的依赖程度，实现融资地域的分散化，从而降低资金成本，提升企业负债端的市场竞争力。以远东宏信为例，公司依据自身战略发展需求，坚持“资源全球化”战略，结合实时国内外金融环境，有效调整公司直接融资和间接融资的分布结构，在融资成本方面与同业相比优势突出。行业发展建议（1）政府方面：政府应当制定行业生产标准，规范5G天线行业生产流程，并成立相关部门，对科研用5G天线行业的研发、生产、销售等各个环节进行监督，形成统一的监督管理体系，完善试剂流通环节的基础设施建设，重点加强冷链运输环节的基础设施升级，保证5G天线行业产品的质量，促进行业长期稳定的发展；（2）生产企业方面：5G天线行业生产企业应严格遵守行业生产规范，保证产品质量的稳定性。目前市场上已有多个本土5G天线行业企业加强生产质量的把控，对标优质、高端的进口产品，并凭借价格优势逐步替代进口。此外，5G天线行业企业紧跟行业研发潮流，加大创新研发力度，不断推出新产品，进一步扩大市场占有率，也是未来行业发展的重要趋势。单一的资金提供方角色仅能为5G天线行业企业提供“净利差”的盈利模式，5G天线行业同质化竞争日趋严重，利润空间不断被压缩，企业业务收入因此受影响，商业模式亟待转型除传统的5G天线行业需求外，设备管理、服务解决方案、贷款解决方案、结构化融资方案、专业咨询服务等方面多方位综合性的增值服务需求也逐步增强。中国本土5G天线行业龙头企业开始在定制型服务领域发力，巩固行业地位可持续公司债等创新产品，扩大非公开定向债务融资工具（PPN）、公司债等额度获取，形成了公司债、PPN、中期票据、短融、超短融资等多产品、多市场交替发行的新局面；企业获取各业态银行如国有银行、政策性银行、外资银行以及其他中资行的授信额度，确保了银行贷款资金来源的稳定性。5G天线行业企业在保证间接融资渠道通畅的同时，能够综合运用发债和资产证券化等方式促进自身融资渠道的多元化，降低对单一产品和市场的依赖程度，实现融资地域的分散化，从而降低资金成本，提升企业负债端的市场竞争力。以远东宏信为例，公司依据自身战略发展需求，坚持“资源全球化”战略，结合实时国内外金融环境，有效调整公司直接融资和间接融资的分布结构，在融资成本方面与同业相比优势突出。全面增值服务多元化融资渠道提升产品质量04行业发展趋势行业未来发展03040102基站数量与单体价值提升，天线投资规模扩大设计难度提升，AiP封装加快应用5G手机功能增加，促使手机内部功能模块增多；此外，手机应用增多使得5G手机耗电量大幅提升，为