2023年亚太价值创造者报告：十年强劲表现（英译中）

月亚太区企业在过去十年中创造了巨大的价值(1/4)市值增长了15万亿美元大调的荷兰国际集团(ing)过去十年在亚太地区,元大公司的数量增加的速度比在发达亚太地区增加了3138家公司wi市值超过5亿美元。增量变化近七倍吗我们和近9倍欧洲。亚太地区是全球领导者在其他公司wi市场资本总额超过100亿美元。2技术部门领导增加的市值这个领域的贡献(23%)与总贡献接下来的三个部门在亚太地区:消费者不耐久(9%)、金融机构(8%)和工业(8%)。技术部门也最高贡献者的市值增加在美国和欧洲,但下一个来源:BCG分析。和韩国)和东南亚(印度尼西亚、泰国、越南、马来西亚、新加坡和菲律宾)。欧洲包括英国，但不包括俄罗斯。2市值超过5亿美元的上市公司数量增加亚太地区最大的上市公司交付了十年期平均年度股东总回报率(TSR)为8.4%，而美。亚太企业更依赖营收增长博士我临时避难所收入增长对股东总回报率的贡献约为84%，而净收入的增加Marg收入来源:BCG分析。1股东总回报率从2013年2月28日至2023年2月28日以报告的货币计算。亚太地区和次区域的股东总回报率基于符合研究标准的公司的市值加权的月环比回报包容性(即市值排名前15%，至少五年的公开数据，以及公众投资者持有的流通股的25%以上)。股东总回报率2分解基于过去十年五年股东总回报率分解的滚动平均值——也就是说，2014-2019年、2015-2020年、2016-2021年、2017-2022年和2018-2023年股东总回报率分解因子的平均值，基于截至2月的过去12个月财务数据，适用于符合研究纳入标准的公司。1515元2元788元78834我们人元7889化学物业542013年市场总8医疗技术我亚太地区的欧洲们市值计算的大公司数量增加8459我们077来源:标普资本智商;BCG价值科学中心;卡介苗分意。:平均年度股东总回报率与市值复合年增长率之间的差异是由几个因素造成的：(1)股东总回报率以报告货币计算，而市值变化以美元计算;(2)在其他条件相同的情况下，年均股东总回报率超过市值复合年增长率，因为前者有两个组成部分——资本收益(即市值变化)和派息(即股息和股票变化);(3)市值的变化是受研究期间公司数量增加的影响。12期间每个地区3053.3053.4314TSRiver博TSRiver博年平均TSR(%),2013年2月到2023年的相对贡献(份额)2013年2月到2023年2月2840–––1亚太地区我欧洲们增长(%)收入玛格(%)亚洲太平洋和35中国亚洲增长(%)收入玛格(%)亚洲太平洋和35中国亚洲股东总回报率超过市值复合年增长率，因为前者有两个组成部分——资本收益(即市值的变化)和派息(即股息和股票变化);(3)市值的变化受到研究期间的公司数量。1股东总回报率分解基于过去十年五年股东总回报率分解的滚动平均值，即2014-2019年、2015-2020年、2016-2021年、2017-2022年和2018-2023年股东总回报率分解因素的平均值，基于过去12个月的财务状况，以每个时期2的2月——适用于符合研究纳入标准的公司。(即市值排名前15%，至少五年的公开数据，以及公众投资者持有的流通股的25%以上)。由于以下原因，百分比加起来可能不会达到100舍入。股东总回报率从2013年2月28日至2023年2月28日以报告的货币计算。亚太地区和次区域的股东总回报率基于符合研究纳入标准的公司的市值加权的月环比回报。9711118544199来源:标普资本智商;BCG价值科学中心;卡介苗分析。注意:从2013年2月28日到2023年2月28日，每个地区所有上市公司的总市值增加。由于四舍五入，来自次区域的值可能不会与整个亚太地区相加。2013年总市值8832216来源:标普资本智商;BCG价值科学中心;卡介苗分析。倍1111677印2.6x2.6x267950倍22东南亚0013年的公司数量倍倍226总市值年亚太地区183922013来源2013来源:标普资本智商;BCG价值科学中心;卡介苗分析。总市场份额CAPITALIZ信息(%)6228510433372013TSRiverTSRiver管理手段博士·增加净收入玛格在百分比·增长和盈利预期(收入、每收益份额、创新、利润率和投资资本回报率)f变化f变化·风险因素(债务、波动率、并购·风险因素(债务、波动率、并购多个·现金支出(div·现金支出(dividends,回购s)·杠杆(债务、现金)来源:波士顿咨询公司。注意:环境、社会和治理=环境、社会和wiwi长期战略目标管理资本部署优先级和维护一个健康的资产负债表1111001620–––和0721–8来源:标普资本智商;BCG价值科学中心;卡介苗分意。:样本包括截至2023年2月28日，每个地区市值排名前15%的公司，至少有五年的公开数据，以及公众投资者持有的流通股的25%以上。平均值之间的差异资本化复合年增长率，因为前者有两个组成部分——资本收益(即市值的变化)和派息(即股息和股票变化);(3)市值的变化受到数量增加的影响1股东总回报率分解基于过去十年五年股东总回报率分解的滚动平均值，即2014-2019年、2015-2020年、2016-2021年、2017-2022年和2018-2023年股东总回报率分解因素的平均值，基于过去每个期间的财务数据在2月结束。股东总回报率从2013年2月28日至2023年2月28日以报告的货币计算。亚太地区及次区域的股东总回报率基于按市值加权的月环比回报符合研究纳入标准的公司。isk·估值isk·估值·资本“伟大的公司”和长期的“伟大的Stock”增长增长,利润率,投资组合,目标,r强大和可持续发展的价值创造TSR)多个结构·消息·股息和·投资者类回购型·竞争力得天独厚·溢价ROIC·财务弹性多个可持续的临时避难所·iv·iving博士创新社会和治理·雇主的选择·长期稳定和忠诚社会和治理·雇主的选择))来源:波士顿咨询公司。六大价值创造机制可以指导首席执行官、首席财务官和导者00分析不同的业务导致市值和临时避难所明白你在投资组合应该加速或缩减投资评估有机增长之间的权衡与并购,增长与玛格,总在与操作玛格玛格0确保您的资本配置(核心、数字、大赌注,等等)可以进一步评估(如债务paydown,股息和回购年代)来源:波士顿咨询公司。注意:环境、社会和治理=环境、社会和解你的投资者参与当前投资者和测试是否wi他们的偏好使wi你开发的y创建crisp和引人注目的通信长期来吸引和留住你的“自然”投资者0评估您的业务的形状和结构投资组合来提高你的估值考虑游戏-chang和荷兰国际集团(ing)收购资产剥离g埃文动态市场环境 压力测试你的计划是否能自信地实现你的雄心壮志的市值和临时避难所推动自己建立一个投资组合，以实现的评估选择的移动适当的风险回报权衡价值——评估选择的移动适当的风险回报权衡0对齐目标设置、kpi、预算、计划、和激励来促进管理博士我价值的行为确保将环境、社会和治理嵌入业务议程长期股东价值创造e价值创造者的办法顶级大——帽价值创造者Ranked阿韦拉十年通用电气一年一度的临时避难所BCG。亚洲-太平RTSRLasertecSREcoPrLasertecSREcoPrnergy14675年东北亚81年印度7,751311310171441414111151119412213128612113512345678910111213141516175581年韩国东北亚马来西9476年东南亚354214031136165532315年东南亚532315年东南亚1158国东北亚印度印度13,0091714物生保健服务工业1516151650名来源:标普资本智商;BCG价值科学中心;卡介苗分析。注:该分析涵盖了我们亚太地区价值创造者样本中市值最大的2.5%的公司。分析涵盖以下时期：三年——2020年2月29日至2023年2月28日;五年—2月28日8日。1819218192131RTSRPT巴里托太茅台Luxsharey精密工业印度印度25,738印尼741年东南亚5日NAUR技术y组大中华大中华17日778中航工业沈阳Aircraft公大中华大中华16346度Cholamandalam投资和融资印度Fisher&9,334来源:标普资本智商;BCG价值科学中心;卡介苗分析。注:该分析涵盖了我们亚太地区价值创造者样本中市值最大的2.5%的公司。分析涵盖以下时期：三年——2020年2月新西兰。1914–3–6–6162111312113211531313131144191977119101705151315312810297–1028297–1028441722828641RTSR特伦可以忍受汽OBITianqi锂公司泸州LaojiaoHavells印度505505东南亚71东南亚719绿色能源和环境化学物亚8291年东南亚澳16,20新澳大利澳西兰澳新银大中华大中华53063大中华大中华11442110,6219,0719,3819,384来源:标普资本智商;BCG价值科学中心;卡介苗分:。该分析涵盖了我们亚太地区价值创造者样本中市值最大的2.5%的公司。分析涵盖以下时期：三年——2020年2月2018年至2023年2月28日;十年-2013年2月28日至2023年2月28日。ANZ=澳大利亚和新西兰。2212416351217344101910134214141103417922817517164999900269449441826)SRFmandalam特伦Havells印度质化学物8144,6316,2125,68613,00925,7350550510,2710,2789,07819,3845,6415,983来源:标普资本智商;BCG价值科学中心;卡介苗分析。注:该分析涵盖了我们亚太地区价值创造者样本中市值最大的2.5%的公司。分析涵盖以下时期：三年——2020年2月8日。441411117141311611516961014212131818136121322191234567891011121311,39411,39421211512171265211131617181921219162101510167191411188PidilitePidilite行业Shree水泥1414,1576,3078,37525,5148,43332,84531,53669,89989,080质质15Energy和公用事业25医疗技术来源:标普资本智商;BCG价值科学中心;卡介苗分析。注:该分析涵盖了我们亚太地区价值创造者样本中市值最大的2.5%的公司。分析涵盖以下时期：三年——2020年2月29日至2023年2月28日;五年—2月28日8日。Fisher&Paykel医疗FortescueMetals阿特拉斯Arter澳大利澳大利8,05亚2属和矿业16,2016,209亚亚亚亚5100亚7981年大利亚9871亚7981年大利亚9871年来源:标普资本智商;BCG价值科学中心;卡介苗分析。注:该分析涵盖了我们亚太地区价值创造者样本中市值最大的2.5%的公司。分析涵盖以下时期：三年——2020年2月8日。131513151017101114385211816161514–624431619145441821810138192451181510123456789101112131对于澳大利亚和新西兰，我们考虑了前15名的一致性表现，因为与其他亚太地区相比，该地区的样本量相对较小。亚亚亚亚亚Transurban集团easury力拓集团亚农集团力拓集团亚亚96,48329,496410,4658,5497,1058,89436,957115,65310,390114,703Energy和公用事业属和矿业澳大利月12111211751701111114141313131211111010109118–291113716153101237134111632114117917141516171819211对于澳大利亚和新西兰，我们考虑了前15名的一致性表现，因为与其他亚太地区相比，该地区的样本量相对较小。GRE水中国GRE水中国公司名称nergyLuxshare精密工业y大中华30721来源:标普资本智商;BCG价值科学中心;卡介苗分析。注:该分析涵盖了我们亚太地区价值创造者样本中市值最大的2.5%的公司。分析涵盖以下时期：三年——2020年2月8日。423549129111111951311731313123456789101112134216171811015691716106GRE水中国GRE水中国NAURyAircraftTianqi锂公司泸州Laojiao大中华区18610大中华区114421化学物来源:标普资本智商;BCG价值科学中心;卡介苗分析。注:该分析涵盖了我们亚太地区价值创造者样本中市值最大的2.5%的公司。分析涵盖以下时期：三年——2020年2月8日。161610710911412––12512181531131585311821191415161718192110年平均股东总回报率前25名大盘价值创造者(1/2公)司名称总部地点帽((年十年质131144112441312117173116551481092166PTPT巴里托太5–3–33,7198,2914,89877亚洲商业股份制银行PTSumberPTSumberAlfariaTrijaya越南Military商业股份制银行587,901163,29416611038212345678910PT银行中亚印尼70,77金融机Persero)46,28Flex印尼PT银行Rakyat印尼3金融机构79(Persero)46,28Flex新加坡9技术y275137241310,26表现稳定：连续三年、五年和十年进入前25名7来源:标普资本智商;BCG价值科学中心;卡介苗分析。注:该分析涵盖了我们亚太地区价值创造者样本中市值最大的2.5%的公司。分析涵盖以下时期：三年——2020年2月29日至2023年2月28日;五年—2月28日8日。10年平均股东总回报率前25名大盘价值创造者(2/2公)司名称总部地点帽((年十年亚越南亚越南97,0614530,61925,21910,73793–7840615712071700148101211514113131213111010109998888股PTMandiri银行预eroanPerseroPTTelekomunikasi印尼印尼PTTelekomunikasi印尼印尼PTNegara银行(Persero)国际集装箱码头服务曼谷Dusit国际集装箱码头服务曼谷Dusit医疗服务公众公司印尼PTAdaroEnergyPT曼联拖拉机37,212,64亚06,079金属和矿业6,648旅游、运输和物流7,521121541771914151617181921来源:标普资本智商;BCG价值科学中心;卡介苗分析。注:该分析涵盖了我们亚太地区价值创造者样本中市值最大的2.5%的公司。分析涵盖以下时期：三年——2020年2月29日至2023年2月28日;五年—2月28日8日。1212345678910111213Lasertec公司EcoPro利丰Lasertec公司EcoPro利丰OBIC化学物质2119131710141511363121361317791551512617611610855581年6615年12979年1616211312,99014,610104,922103,61535,271大金工业5116,219518日。10年平均股东总回报率前25名大盘价值创造者(2/2公)司名称总部地点帽((年十年排名排名18,59913,60013,186718,59913,60013,186742141,016不发送朴ANDAINAMCO控股2121191918141516171819211141050109741615150–4189741310130123113718质媒体和电信162162110–30343,82旅游、运输和物流技术y13,29消费者不耐用的技术y12服务18,4043,548e价值创造者的办法顶帽中期价值创造者Ranked阿韦拉十年通用电气一年一度的临时避难所BCG。亚亚亚亚利西Rajratan全球线HUB2Garware技术纤维APL波罗管塔塔Elxsi167803133澳大利澳新银行013亚东南亚印度714190151144170印度印度5141RTSRTanla平台箴1Tanla平台箴1110技术y1775技术y80工业1527种化学物质车410611512345678910111213141516177131901903087191913916344金属和矿业1566家金融机构1096年服务2965种化学物质73消费产品4616技术y注:该分析涵盖了在我们的亚太地区价值创造者样本中，按市值计算占公司中最大15%的中型股公司，不包括标记为大盘股的前2.5%最大公司。分析涵盖了61注:该分析涵盖了在我们的亚太地区价值创造者样本中，按市值计算占公司中最大15%的中型股公司，不包括标记为大盘股的前2.5%最大公司。分析涵盖了61ANZ西兰。31217211142–61318141431217211142–613181414–1310218120–12111221061671公司Saregama印度41722电信1307PolyNo1146年卫生保健服务38工业1684技术y2,01年9金属和矿业495技术y1622金属和矿业771年生物制药1625种化学物质1371599119290Olectra绿色技术Naturecell171235116982Kumya515151515144化学物88工业4化学物1344技术y14316018192131Rasayan奏鸣曲Sof器皿GMM亚亚澳大利亚北亚澳度度东南亚澳新银行ng971137来源:标普资本智商;BCG价值科学中心;卡介苗分表现稳定：连续三年、五年和十年进入前50名:。该分析涵盖了在我们的亚太地区价值创造者样本中，按市值计算占公司中最大15%的中型股公司，不包括标记为大盘股的前2.5%最大公司。分析涵盖了-2018年2月28日至2023年2月28日;十年-2013年2月28日至2023年2月28日。ANZ=澳大利亚和新西兰。RTSR日本的材料日本东北亚1815技术y2511455256635董事和绿色技术理马来西东南亚1627技术y86494403136论亚印度57消费产品5231431571237Safari行业(印度)西东南亚28038技术y245439938海思皇家同花顺信息网大中华区大中华区9186家金融机构021421402740湖泊资源澳大利澳58金属和矿业1531423841际亚21547的7Realord集团控股大中华大中华区16156年服务1254198076646Ratnamani金属&管印度印度1855金属和矿业3629400247颗粒印度印度印度820生物制药221940327848j·b·化工和制药印度印度1811年生物制药56454049目标公司大利805技术y现稳定5连续、五和十年3885来源:标普资本智商印度者(1/2)Tanla平台Rajratan全球线Garware技术纤维APL波罗管塔塔ElxsiRasayan奏鸣曲Sof器皿置1,1101,775251,52,9653,5053,9894494,6168质质属和矿业金属和矿业质11513971145161284431452112218117327131110712345678910111213来源:标普资本智商;BCG价值科学中心;卡介苗分析。注:该分析涵盖了在我们的亚太地区价值创造者样本中，按市值计算占公司中最大15%的中型股公司，不包括标记为大盘股的前2.5%最大公司。分析涵盖了印度10年平均股东总回报率前25名中型股价值创造者(2GMM模具tek模具tek包装Saregama印度公司Safari行业(印度)离子交换(印度)Aarti行业置4662601495578121,547496化学物91827881461111415161718192121114–681971–13321831169145151414115673215165来源:标普资本智商;BCG价值科学中心;卡介苗分析。注:该分析涵盖了在我们的亚太地区价值创造者样本中，按市值计算占公司中最大15%的中型股公司，不包括标记为大盘股的前2.5%最大公司。分析涵盖了者(1/2)亚2023年2月市三年五年十年三年五年十年十年1公司名称点帽(百场万美元)行业TSR(%)TSR(%)TSR(%)排名1箴Medicus亚4,30医疗技术45506334921,5661,1462,019221,5661,1462,01929HUB2vo21318150102120234567891011121315名118211961710110715813亚亚亚亚亚亚亚αHPAnergy3135171229591229599015化学物662614995亚亚对于澳大利亚和新西兰，我们考虑了前15名的一致性表现，因为与其他亚太地区相比，该地区的样本量相对较小。澳大利亚麦格理(Macquarie)麦格理(Macquarie)电信集贝尔维尤黄金Imugen38125671,1651,0702969857745872金属和矿业21383364171419614910–1114101631151542111311314347714151617181921来源:标普资本智商;BCG价值科学中心;卡介苗分析。注:该分析涵盖了在我们的亚太地区价值创造者样本中，按市值计算占公司中最大15%的中型股公司，不包括标记为大盘股的前2.5%最大公司。分析涵盖了1