光线传媒资产负债表分析报告

北京光线传媒股份有限公司资产负债表分析报告班级:财管113班姓名:陈越学号:2011010062公司基本状况1.公司历史沿革北京光线传媒股份有限公司（以下简称“光线传媒”、“本公司”或“公司”）前身为北京光线广告有限公司，系由股东王长田、杜英莲共同发起设立的有限责任公司，于2000年4月24日取得北京市工商行政管理局海淀分局（以下对各工商局统称“工商局”）核发的《企业法人营业执照》，注册号：。光线传媒以2009年6月30日为基准日，整体变更为股份有限公司，于2009年8月7日完成了工商变更登记，取得注册号为《企业法人营业执照》。2011年7月14日依据中国证券监督管理委员会证监许可[2011]1106号文《关于核准北京光线传媒股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市的批复》、2011年8月1日深圳证券交易所“深证上【2011】230号”文核准，公司首次公开发行人民币一般股2,740.00万股，每股面值1元，并于2011年8月3日在深圳证券交易所挂牌交易。股票简称“光线传媒”，股票代码“300251”，发行后总股本10,960.00万股。2012年5月16日公司实施资本公积转增股本，以109,600,000股为基数向全体股东每10股转增12股，共计转增131,520,000股，注册资本增加为241,120,000.00元，2013年5月8日公司实施资本公积转增股本，以241,120,000股为基数向全体股东每10股转增11股，共计转增265,232,000股，注册资本增加为506,352,000元，注册地址为北京市东城区方家胡同19号340室，法定代表人为王长田。2.企业股权结构控股股东：上海光线投资控股有限公司(持有北京光线传媒股份有限公司股份比例：54.05%）实际限制人：王长田(持有北京光线传媒股份有限公司股份比例：51.35%）参股或控股公司：14家3.公司行业性质依据国家统计局2002年颁布的《国民经济行业分类》，公司归属于商业服务业中广告业(L7440)、广播、电视、电影和音像业(R89)和文化艺术业(R9010)；依据中国证监会发布的《上市公司行业分类指引》，公司归属于广播电影电视业(L10)、艺术业(L15)和社会服务业中广告业(K2005)。4.公司经营范围公司经营范围包括：许可经营项目：广播电视节目的制作、发行；经营演出及经纪业务。一般经营项目：设计、制作、代理、发布国内及外商来华广告；信息询问（除中介除外）；承办展览展示；组织文化艺术沟通活动；技术开发、技术服务。5.公司主要产品及业务公司的主营业务是栏目制作与广告、演艺活动、影视剧的投资及发行业务。资产总体规模及其行业定位1．公司竞争优势光线传媒是内地最大的民营电视节目制作公司，涵盖消遣资讯、综艺节目和生活类节目；拥有全国最大的地面电视节目联播网，覆盖全国全部地市级以上城市；在民营电影发行公司中位居前三，同时也是国内最大的演艺活动公司之一。光线传媒是中国最大的民营传媒和消遣集团。光线传媒业务板块囊括了当前影视消遣相关领域，包括电视节目制作和经营业务、大型活动和颁奖礼业务、电视剧投资制作和发行业务、艺人经纪业务以及新媒体业务。光线传媒以上板块业务都分别在该领域名列前茅，光线传媒持续盈利，经营规模不断扩大，是一个处在高速增长期的成长型传媒企业。中关村20年突出贡献企业，并被评为2009年中国文化创意产业十大领军企业之一，以及中国文化创意产业高成长企业100强之TOP8。总资产变动状况：2．行业比较公司每股收益0.05元，同比下降68.75%；净利润0.27亿元，同比下降66.64%。该公司最新财务状况市场排名47/2619，同行业排名2/34。（1）成长性比较排名代码简称基本每股收益增长率(%)3年复合13ATTM14E15E16E9300251光线传媒27.415.71-20.545.8227.711.08行业平均30.2534.334.8532.2825.1326.46行业中值32.718.293.7939.4127.0629.291300104乐视网51.2131.324.3456.5648.648.6122292奥飞动漫49.9827.263.3378.0935.4839.823601929吉视传媒40.614.85-4.5866.9437.6121.014300058蓝色光标40.0486.346.5858.3223.2640.725156华数传媒37.5345.463.814037.6534.99排名代码简称营业收入增长率(%)3年复合13ATTM14E15E16E9300251光线传媒27.94-12.54-23.9158.6927.083.84行业平均26.0918.667.1927.8421.624.39行业中值25.4217.164.728.7222.2220.841300104乐视网74.9102.2838.5888.6653.1485.1922292奥飞动漫35.5820.280.8641.1930.335.463601929吉视传媒25.428.94-2.6639.4823.5714.464300058蓝色光标30.1764.7528.8333.2216.9341.595156华数传媒22.519.394.6226.0420.6920.84排名代码简称净利润增长率(%)3年复合13ATTM14E15E16E9300251光线传媒28.015.71-20.544.2226.5314.94行业平均31.7634.334.8536.9425.1326.46行业中值31.2118.293.7940.9722.7623.311300104乐视网49.6231.324.3459.1747.8942.2822292奥飞动漫46.5727.263.3374.3735.4933.283601929吉视传媒40.74.85-4.5865.9636.2623.174300058蓝色光标35.3486.346.5856.1722.7629.35156华数传媒38.1645.463.8140.9737.9135.66（2）估值比较排名代码简称PEG市盈率13ATTM14E15E16E12300251光线传媒2.2962.8462.8443.133.7530.38行业平均5.4167.3375.8263.9951.1451.14行业中值1.8246.4546.4534.9628.7722.161600373中文传媒0.9521.9121.9118.9314.9711.772601929吉视传媒1.248.5548.5529.0821.1317.4732400省广股份1.3745.8545.8533.7726.3719.254300058蓝色光标1.456.1656.1635.4728.7820.455600880博瑞传播1.4137.7137.7127.1122.8118.55排名代码简称PEG市销率13ATTM14E15E16E12300251光线传媒2.2920.4922.7914.3611.310.88行业平均5.418.079.098.176.726.46行业中值1.826.718.46.655.515.151600373中文传媒0.951.031.231.060.930.892601929吉视传媒1.26.4110.167.295.95.1532400省广股份1.372.52.361.831.521.414300058蓝色光标1.46.716.885.164.423.125600880博瑞传播1.417.648.46.395.674.86排名代码简称市净率13AMRQ12300251光线传媒8.359.67行业平均7.694.46行业中值4.964.981600373中文传媒2.052.542601929吉视传媒2.884.8232400省广股份9.348.814300058蓝色光标6.386.725600880博瑞传播3.332.34排名代码简称市现率①市现率②EV/EBITDA13ATTM13ATTM13ATTM9300251光线传媒-614.19-683.3724.5627.3247.252.41行业平均92.18103.8148.2754.3639.8344.47行业中值34.1642.7724.5631.8233.4632.511300104乐视网5.276.248.19.620.4422.9822292奥飞动漫-53.89-85.4211.418.0614.621.933601929吉视传媒343.23323.82115.38108.8633.4631.744300058蓝色光标74.7676.64160.6164.6438.0638.915156华数传媒23.0425.3137.340.9820.4822.35（3）杜邦分析比较排名代码简称ROE(%)3年平均11A12A13A8300251光线传媒13.49.8315.614.78行业平均11.512.6210.7511.12行业中值11.839.5911.0811.651300291华录百纳21.2439.512.3211.92300336新文化17.4329.3210.5712.413300104乐视网14.6512.4115.615.9442400省广股份14.21914.4219.235600880博瑞传播13.8219.0712.669.71排名代码简称净利率(%)3年平均11A12A13A9300251光线传媒30.4925.1930.0136.27行业平均14.7114.1614.1315.82行业中值13.311.5713.5414.061300104乐视网30.5929.3829.7432.6522292奥飞动漫22.2419.4423.4623.823601929吉视传媒16.4521.9116.6410.84300058蓝色光标3.912.663.915.145156华数传媒24.5330.1621.1722.27排名代码简称总资产周转率(%)3年平均11A12A13A9300251光线传媒0.50.610.510.38行业平均0.720.770.720.66行业中值0.550.610.510.481300104乐视网0.550.80.520.3422292奥飞动漫0.610.880.530.443601929吉视传媒0.510.430.50.64300058蓝色光标1.961.971.971.955156华数传媒0.450.510.460.38排名代码简称权益乘数3年平均11A12A13A9300251光线传媒1.11.061.081.17行业平均1.531.571.481.53行业中值1.461.441.431.431300104乐视网1.411.981.151.0922292奥飞动漫1.492.031.21.253601929吉视传媒2.121.682.282.414300058蓝色光标1.821.751.891.835156华数传媒1.241.271.221.23（4）公司规模排名代码简称总市值(元)流通市值(元)营业收入(元)净利润(元)8300251光线传媒206亿58.0亿9.04亿④3.28亿④行业平均125亿71.1亿20.7亿2.66亿行业中值101亿45.6亿15.6亿2.31亿1156华数传媒390亿23.9亿18.0亿④2.55亿④2300104乐视网308亿183亿23.6亿④2.32亿④3300027华谊兄弟291亿195亿20.1亿④6.73亿④4300058蓝色光标247亿136亿35.8亿④4.84亿④5601098中南传媒246亿246亿49.8亿③7.17亿③

公司总资产变动呈增长趋势，企业规模合理，公司规模较大，与行业各方面比较，公司发展前景良好，将持续发展。资产结构及其盈利模式1.公司业务发展光线传媒是中国最大的电视节目制作和发行商，每天制作超过4小时的消遣资讯、音乐、时尚和真人秀节目，在全国620家电视频道播放。光线正将在各地分散播出的节目，整合到每个城市一个完整频道播出，以构建中国第一个消遣频道网，2013年已有20家城市台加盟，目标是覆盖200个以上的重要城市。光线传媒每年推出上百场大型消遣活动，包括各种颁奖典礼和消遣秀。光线传媒始终致力于打造国内最具权威与公信力的专业颁奖典礼。旗下大型消遣活动品牌“嘉华丽音”，是中国第一演艺活动品牌，以承办各种大规模、高水准、高难度及国际化的活动著称。光线传媒强大的宣扬平台、超强的活动组织实力和销售发行实力为光线影业的快速崛起供应了独一无二的资源优势。2013年，光线影业已跻身国内民营电影公司前三甲。2006年以来，光线传媒投资的电视剧近20部。艺人经纪是光线传媒正在着力打造的新业务。旗下拥有近20名签约主持人的光线传媒当之无愧是中国最大的主持人经纪公司。新媒体业务方面，光线传媒早在2000年就创建了当时国内最大的网上明星俱乐部“E视网”。光线传媒是新浪博客首批内容供应商，《消遣现场》博客更是在短期内点击率突破千万而一举夺得机构博客排行榜首位。而《消遣现场》播客2013年则已突破3500万的点击大关，成为中国消遣节目“第一播客”。2008年3月，光线传媒获得广电总局颁发的网络视听许可证，是首批获得此牌照的三家民营企业之一。光线传媒正安排将库存的6万小时消遣视频素材全部数字化，将E视网打造成为中国最大的消遣视频博物馆，成为互联网视频和明星社区的领军网站。从整体来讲，传媒行业有巨大的潜力，这是关系到全中国人民喜怒哀乐的行业，光线作为一家民营传媒公司，有效地利用了市场资源和找准新传媒的市场方向，精确的市场战略让光线在媒体竞争中大获全胜！2.资产分析变动科目本期数值(万)上期数值(万)变动幅度变动缘由经营活动产生的现金流量净额-3574.620693.19117.27%公司本报告期电影票房分账款回款削减投资活动产生的现金流量净额241.78-7103.03103.4%公司本报告期收到北京天神互动科技有限公司的投资分红经营性活动与投资性活动产生的现金流量净额变动幅度相差不大，但经营性资产明显比投资性资产所占比例大，核心利润是利润的主要支撑点。光线传媒股份有限公司资产结构分析表单位：元项目2013年2012年对总额的影响（%）流淌资产：货币资金621,608,000.00651,765,000.00-1.40%交易性金融资产575,310.0000.03%应收票据332,994.0000.02%应收账款317,788,000.00619,866,000.00-14.01%预付款项207,837,000.00430,204,000.00-10.31%应收利息3,130,420.002,148,830.000.05%应收股利3,125,000.0000.14%其他应收款3,154,260.0014,169,600.00-0.51%存货185,733,000.00132,325,000.002.48%流淌资产合计1,343,280,000.001,850,480,000-23.52%非流淌资产：长期股权投资1,136,170,000.00152,668,000.0045.60%固定资产原值66,894,100.0056,239,400.000.49%累计折旧41,676,600.0034,172,700.000.35%固定资产净值25,217,400.0022,066,700.000.15%固定资产净额25,217,400.0022,066,700.000.15%无形资产1,986,340.00641,981.000.06%商誉43,257,400.0043,257,400.000.00%长期盼摊费用24,398,700.0024,940,300.00-0.03%递延所得税资产12,831,400.0012,783,100.000.00%其他非流淌资产3,500,000.0050,000,000.00-2.16%非流淌资产合计1,247,360,000.00306,358,000.0043.63%资产总计2,590,640,000.002,156,840,00020.11%流淌负债:应付账款78,770,000.000-1.07%预收款项534,000.00354,000.000.01%应付职工薪酬524,844.002,662,110.00-0.10%应交税费19,752,300.0057,811,200.00-1.76%其他应付款271,455,000.004,542,740.0012.38%一年内到期的非流淌负债228,054.0000.01%流淌负债合计371,264,000.00167,220,000.009.46%非流淌负债:其他非流淌负债0770,473.00-0.04%非流淌负债合计0770,473.00-0.04%负债合计371,264,000.00167,990,000.009.42%全部者权益:实收资本(或股本)506,352,000.00241,120,000.0012.30%资本公积1,001,890,000.001,267,130,000-12.30%盈余公积61,291,300.0042,790,600.000.86%未安排利润651,109,000.00438,115,000.009.88%外币报表折算差额-1,267,360.00-305,639.00-0.04%归属于母公司股东权益合计2,219,380,000.001,988,850,00010.69%全部者权益(或股东权益)合计2,219,380,000.001,988,850,00010.69%负债和全部者权益(或股东权益)总计2,590,640,000.002,156,840,00020.11%3．盈利模式公司以经营活动为主，主营业务是栏目制作与广告、演艺活动、影视剧的投资及发行业务。公司的主营业务是电视节目制作和影视剧的投资及发行业务。电视节目包括常规电视栏目和在电视台播出的演艺活动。电视栏目和影视剧是公司的主要传媒内容产品。电视栏目是自主制作发行，通过节目版权销售或广告营销的方式实现收入；影视剧主要是投资和发行，收入主要包括电影票房分账收入、电视剧播映权收入、音像版权等非影院渠道收入和衍生产品（贴片广告等）收入。电视剧方面，公司始终坚持联盟策略，与其他优秀的电视剧公司进行广泛的合作。公司的影视剧业务以电影为主，电视剧业务主要以参加投资为主，一般不作为主导投资方，也不担当执行制片方，电视剧业务规模较小。北京光线传媒股份有限公司资产负债表水平分析1.资产负债表水平分析表1光线传媒股份有限公司资产负债表水平分析表金额单位：元项目2013年2012年变动状况对总额的影响（%）流淌资产：变动额变动（%）货币资金621,608,000.00651,765,000.00-30,157,000.00-4.62697%-1.398203%交易性金融资产575,310.000.00575,310.000.00000%0.026674%应收票据332,994.000.00332,994.000.00000%0.015439%应收账款317,788,000.00619,866,000.00-302,078,000.00-48.73279%-14.005582%预付款项207,837,000.00430,204,000.00-222,367,000.00-51.68873%-10.309851%应收利息3,130,420.002,148,830.00981,590.0045.68021%0.045511%应收股利3,125,000.000.003,125,000.000.144888%其他应收款3,154,260.0014,169,600.00-11,015,340.00-77.73924%-0.510717%存货185,733,000.00132,325,000.0053,408,000.0040.36123%2.476215%流淌资产合计1,343,280,000.001,850,480,000-507,200,000.00-27.40910%-23.515884%非流淌资产：长期股权投资1,136,170,000.00152,668,000.00983,502,000.00644.20966%45.599210%固定资产原值66,894,100.0056,239,400.0010,654,700.0018.94526%0.493996%累计折旧41,676,600.0034,172,700.007,503,900.0021.95876%0.347912%固定资产净值25,217,400.0022,066,700.003,150,700.0014.27808%0.146079%固定资产净额25,217,400.0022,066,700.003,150,700.0014.27808%0.146079%无形资产1,986,340.00641,981.001,344,359.00209.40791%0.062330%商誉43,257,400.0043,257,400.000.000.00000%0.000000%长期盼摊费用24,398,700.0024,940,300.00-541,600.00-2.17159%-0.025111%递延所得税资产12,831,400.0012,783,100.0048,300.000.37784%0.002239%其他非流淌资产3,500,000.0050,000,000.00-46,500,000.00-93.00000%-2.155932%非流淌资产合计1,247,360,000.00306,358,000.00941,002,000.00307.15764%43.628735%资产总计2,590,640,000.002,156,840,000433,800,000.0020.11276%20.112758%流淌负债:应付账款78,770,000.00101,850,000.00-23,080,000.00-22.66078%-1.070084%预收款项534,000.00354,000.00180,000.0050.84746%0.008346%应付职工薪酬524,844.002,662,110.00-2,137,266.00-80.28466%-0.099092%应交税费19,752,300.0057,811,200.00-38,058,900.00-65.83309%-1.764568%其他应付款271,455,000.004,542,740.00266,912,260.005875.57862%12.375153%一年内到期的非流淌负债228,054.000.00228,054.000.00000%0.010574%流淌负债合计371,264,000.00167,220,000.00204,044,000.00122.02129%9.460322%非流淌负债:其他非流淌负债0.00770,473.00-770,473.00-100.00000%-0.035722%非流淌负债合计0.00770,473.00-770,473.00-100.00000%-0.035722%负债合计371,264,000.00167,990,000.00203,274,000.00121.00363%9.424621%全部者权益:实收资本(或股本)506,352,000.00241,120,000.00265,232,000.00110.00000%12.297250%资本公积1,001,890,000.001,267,130,000-265,240,000.00-20.93234%-12.297621%盈余公积61,291,300.0042,790,600.0018,500,700.0043.23543%0.857769%未安排利润651,109,000.00438,115,000.00212,994,000.0048.61600%9.875281%外币报表折算差额-1,267,360.00-305,639.00-961,721.00314.65912%-0.044589%归属于母公司股东权益合计2,219,380,000.001,988,850,000230,530,000.0011.59112%10.688322%全部者权益(或股东权益)合计2,219,380,000.001,988,850,000230,530,000.0011.59112%10.688322%负债和全部者权益(或股东权益)总计2,590,640,000.002,156,840,000433,800,000.0020.11276%20.112758%表2利润表分析金额单位：元报表日期2013年2012年变动额变动（%）一、营业总收入904,172,000.001,033,860,000.00-129,688,000.00-12.54%营业收入904,172,000.001,033,860,000.00-129,688,000.00-12.54%二、营业总成本538,275,000.00663,807,000.00-125,532,000.00-18.91%营业成本485,657,000.00582,934,000.00-97,277,000.00-16.69%营业税金及附加7,237,660.0021,461,200.00-14,223,540.00-66.28%销售费用11,788,300.0017,133,200.00-5,344,900.00-31.20%管理费用50,079,600.0049,511,700.00567,900.001.15%财务费用-17,614,900.00-19,931,000.002,316,100.0011.62%资产减值损失1,127,560.0012,698,600.00-11,571,040.00-91.12%公允价值变动收益-31,841.700.00-31,841.70投资收益19,152,400.001,268,200.0017,884,200.001410.20%其中:对联营企业和合营企业的投资收益11,340,000.001,268,200.0010,071,800.00794.18%三、营业利润385,018,000.00371,316,000.0013,702,000.003.69%营业外收入24,630,200.0021,214,500.003,415,700.0016.10%营业外支出3,500,820.00108,772.003,392,048.003118.49%非流淌资产处置损失1,614.908,772.29-7,157.39-81.59%利润总额406,147,000.00392,422,000.0013,725,000.003.50%所得税费用78,203,300.0082,202,200.00-3,998,900.00-4.86%四、净利润327,944,000.00310,220,000.0017,724,000.005.71%归属于母公司全部者的净利润327,944,000.00310,220,000.0017,724,000.005.71%五、每股收益基本每股收益0.651.29-0.64-49.61%稀释每股收益0.651.29-0.64-49.61%六、其他综合收益-961,720.00-55,881.20-905,838.80-1621.01%七、综合收益总额326,982,000.00310,164,000.0016,818,000.005.42%归属于母公司全部者的综合收益总额326,982,000.00310,164,000.0016,818,000.005.42%表3现金流量表分析金额单位：元报告期2013年2012年变动额变动（%）一、经营活动产生的现金流量销售商品、供应劳务收到的现金1,433,300,000686,627,000746,673,000108.75%收到的税费返还765,0772,371,740-1,606,663-67.74%收到的其他与经营活动有关的现金40,069,40040,972,800-903,400-2.20%经营活动现金流入小计1,474,130,000729,972,000744,158,000101.94%购买商品、接受劳务支付的现金444,622,000608,408,000-163,786,000-26.92%支付给职工以及为职工支付的现金81,812,80075,793,0006,019,8007.94%支付的各项税费152,591,00094,898,00057,693,00060.79%支付的其他与经营活动有关的现金40,858,30059,566,600-18,708,300-31.41%经营活动现金流出小计719,884,000838,666,000-118,782,000-14.16%经营活动产生的现金流量净额754,247,000-108,694,000862,941,000793.92%二、投资活动产生的现金流量：取得投资收益所收到的现金7,503,50007,503,500处置固定资产、无形资产和其他长期资产所收回的现金净额40,00058,800-18,800-31.97%投资活动现金流入小计7,543,50058,8007,484,70012729.08%购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金15,761,40011,994,6003,766,80031.40%投资所支付的现金679,699,000201,000,000478,699,000238.16%投资活动现金流出小计695,460,000212,995,000482,465,000226.51%投资活动产生的现金流量净额-687,917,000-212,936,000-474,981,000-223.06%三、筹资活动产生的现金流量：安排股利、利润或偿付利息所支付的现金96,448,000109,600,000-13,152,000-12.00%筹资活动现金流出小计96,448,000109,600,000-13,152,000-12.00%筹资活动产生的现金流量净额-96,448,000-109,600,00013,152,00012.00%附注汇率变动对现金及现金等价物的影响-39,66542,430-82,095-193.48%现金及现金等价物净增加额-30,157,400-431,188,000401,030,60093.01%期初现金及现金等价物余额651,765,0001,082,950,000-431,185,000-39.82%期末现金及现金等价物余额621,608,000651,765,000-30,157,000-4.63%净利润327,944,000310,220,00017,724,0005.71%资产减值打算1,127,56012,698,600-11,571,040-91.12%固定资产折旧、油气资产折耗、生产性物资折旧7,862,9606,679,8501,183,11017.71%无形资产摊销573,592310,880262,71284.51%长期盼摊费用摊销3,360,2702,024,4101,335,86065.99%处置固定资产、无形资产和其他长期资产的损失-28,1278,428-36,555-433.73%公允价值变动损失31,842031,842投资损失-19,152,400-1,268,200-17,884,200-1410.20%递延所得税资产削减-48,224-1,737,6801,689,45697.22%存货的削减-61,748,500-5,158,080-56,590,420-1097.12%经营性应收项目的削减541,849,000-495,499,0001,037,348,000209.35%经营性应付项目的增加-47,564,40063,069,000-110,633,400-175.42%其他39,665-42,43082,095193.48%经营活动产生现金流量净额754,247,000-108,694,000862,941,000793.92%现金的期末余额621,608,000651,765,000-30,157,000-4.63%现金的期初余额651,765,0001,082,950,000-431,185,000-39.82%现金及现金等价物的净增加额-30,157,400-431,188,000401,030,60093.01%2.资产负债表变动状况的分析评价(一)从投资或资产角度进行分析评价依据表1,可以对光线传媒公司总资产变动状况做出以下分析评价:该公司总资产本期增加了433,800,000元,增长幅度为20.11%,说明该公司本年资产规模由较大幅度的削减。进一步分析可以发觉：流淌资产本期削减507,200,000元，降低幅度为27.41%，使总资产规模削减了23.52%。非流淌资产本期增加了941,002,000元，增长幅度为307.16%，使总资产规模增长了43.63%，两者合计使总资产增加了433,800,000元，增长幅度为20.11%。流淌资产的变动主要体现在以下方面：一是货币资金的削减。货币资金本期削减30157000元，削减幅度为4.63%，对总资产的影响为-1.4%。货币资金的削减对提高企业的偿债实力、满意资金流淌性需求都是有弊的。当然，对于货币资金的这种变更，还应结合该公司的先进须要量，从资金利用效果方面进行分析，这样才能做出恰当的评价。二是应收账款的削减。应收账款本期削减302078000元，削减幅度为48.73%，对总资产的影响为-14.01%。该项目的削减说明该公司的资金回收速度较快。三是预付账款的削减。预付帐款本期削减222367000元，削减幅度为51.69%，对总资产的影响为-10.31%。预付款项的削减意味着该公司信誉良好，能够较快的付出应付资金。四是其他应收款的削减。其他应收款本期削减了11015340元，削减幅度为77.74%，对总资产的影响为-0.51%。其他应收款的削减说明该公司有着良好的收回资金的实力。本期总资产的增长主要体现在非流淌资产的增长上。假如仅从这一变更来看，该公司资产的流淌性有所减弱。非流淌资产的变动主要体现在以下方面：一是长期股权投资的大幅度增加。长期股权投资本期增加了983502000元，增长幅度为644.21%，对总资产的影响为45.6%。长期股权投资的大幅度增加说明该公司将一大部分资金用于投资。二是无形资产的大幅度增加。无形资产增加了1344359元，增长幅度为209.41%，对总资产的影响为0.06%。无形资产的增加说明该公司对于本公司业务方面进行了大范围的投资，由于该公司市传媒产业，大部分都是无形资产，说明该公司的业务有很大的发展。其有助于营业收入的增长。（二）从筹资或权益角度进行分析评价依据表1，可以对光线传媒公司权益总额变动状况做出以下分析评价：该公司权益总额较上年同期增长433800000元，增长幅度为20.11%,说明该公司本年权益总额有较大幅度的增长。进一步分析可以发觉：负债本期增加203274000元，增长幅度为121%，使权益总额增长了9.42%；股东权益本期增加了230530000元，增长幅度为11.59%，使权益总额增长了10.69%，两者合计使权益总额本期增加433800000元，增长幅度为20.11%。本期权益总额增长主要体现在股东权益的增长上，本期股本的大幅度增加。股本增加了265232000元，增长幅度为110%，对权益总额的影响为12.30%。资本公积削减了265240000元，削减幅度为20.93%，对权益总额的影响为-12.30%。股本的增加与资本公积的相应削减，说明可能该公司的资本公积转增为了股本。该方案的实施，使股本增加的同时，也是资本公积相应削减，对股东权益不产生影响，致使股本扩大而已。股东权益的变动主要受以下方面影响：本期盈利是主要方面，因此使盈余公积增加了18500700元，未安排利润增加212994000元，二者合计对权益总额的影响为10.74%。流淌负债本期增加了204044000元，增长幅度为122.02%，对权益总额的影响为9.46%，这种变动可能导致公司偿债压力的加大及财务风险的增加。流淌负债增长主要体现在两个方面：一是预收账款的增加，预收账款增加了180000元，增长幅度为50.85%，对权益总额的影响为0.01%。二是其他应付款的大幅度增加。其他应付款增加了266912260元，增长幅度为5875.58%，对权益总额的影响为12.38%。说明该公司本年债务大幅度增长。3.资产变动的合理性与效率性分析评价由上表得知，资产增长幅度为20.11%，营业收入削减12.54%，净利润增加5.71%，经营活动产生的现金流量净额增加了793.92%。资产中非流淌资产的长期股权投资变更幅度较大,流淌资产相对变更较小,但其营业收入削减较小幅度,净利润增长较小幅度,该公司投资收益增长幅度较大为1410.20%,营业外支出大增长幅度更大为3118.49%,于是该公司的净利润受其主要影响,只增长了5.71%。说明该公司资产利润效率上升，公司的利润主要是由投资收益而来。经营现金净流量的大幅度增长，用于了对外投资，长期股权投资大幅度增长，投资收益大幅度增长，净利润小幅度增加，营业收入小幅度削减，说明该公司资产增加合理。4.权益资金变动对企业将来经营影响的分析评价企业经营规模变动的一种表现形式是企业资产规模的变动，当企业资产规模变动时，必定要有相应的资金来源来满意其要求。企业可以通过增加或削减负债、投资者追价或收回投资和留存收益这三种方式解决其资金来源。（1）举债该公司流淌负债本期增加了204044000元，增长幅度为122.02%，对权益总额的影响为9.46%。其他应付款的大幅度增加。其他应付款增加了266912260元，增长幅度为5875.58%，对权益总额的影响为12.38%。该公司本年债务大幅度增长。负债比重提高，债务负担加重。在其他权益资金项目不变时，企业举债必定会提高资产负债率，企业的资本结构因此而发生变更，财务风险会提高。企业负债负担加重，会加大企业的偿债压力，对企业资产流淌性要求更高。（2）留存收益留存收益由两部分组成：一是提取的盈余公积；二是保留的未安排利润。该公司盈余公积与未安排利润大幅度增长，为企业可持续发展供应了源源不断的资金来源，促进了企业经营步入良性循环。北京光线传媒股份有限公司资产负债表垂直分析资产负债表垂直分析表表4北京光线传媒股份有限公司资产负债表垂直分析表金额单位：元项目2013年2012年2013年（%）2012年（%）变动状况（%）流淌资产：货币资金621,608,000651,765,00023.99%30.22%-6.22%交易性金融资产575,31000.02%0.00%0.02%应收票据332,99400.01%0.00%0.01%应收账款317,788,000619,866,00012.27%28.74%-16.47%预付款项207,837,000430,204,0008.02%19.95%-11.92%应收利息3,130,4202,148,8300.12%0.10%0.02%应收股利3,125,00000.12%0.00%0.12%其他应收款3,154,26014,169,6000.12%0.66%-0.54%存货185,733,000132,325,0007.17%6.14%1.03%流淌资产合计1,343,280,0001,850,480,00051.85%85.80%-33.94%非流淌资产：长期股权投资1,136,170,000152,668,00043.86%7.08%36.78%固定资产原值66,894,10056,239,4002.58%2.61%-0.03%累计折旧41,676,60034,172,7001.61%1.58%0.02%固定资产净值25,217,40022,066,7000.97%1.02%-0.05%固定资产净额25,217,40022,066,7000.97%1.02%-0.05%无形资产1,986,340641,9810.08%0.03%0.05%商誉43,257,40043,257,4001.67%2.01%-0.34%长期盼摊费用24,398,70024,940,3000.94%1.16%-0.21%递延所得税资产12,831,40012,783,1000.50%0.59%-0.10%其他非流淌资产3,500,00050,000,0000.14%2.32%-2.18%非流淌资产合计1,247,360,000306,358,00048.15%14.20%33.94%资产总计2,590,640,0002,156,840,000100.00%100.00%0.00%流淌负债:应付账款78,770,00003.04%0.00%3.04%预收款项534,000354,0000.02%0.02%0.00%应付职工薪酬524,8442,662,1100.02%0.12%-0.10%应交税费19,752,30057,811,2000.76%2.68%-1.92%其他应付款271,455,0004,542,74010.48%0.21%10.27%一年内到期的非流淌负债228,05400.01%0.00%0.01%流淌负债合计371,264,000167,220,00014.33%7.75%6.58%非流淌负债:0.00%0.00%0.00%其他非流淌负债0770,4730.00%0.04%-0.04%非流淌负债合计0770,4730.00%0.04%-0.04%负债合计371,264,000167,990,00014.33%7.79%6.54%全部者权益:0.00%0.00%0.00%实收资本(或股本)506,352,000241,120,00019.55%11.18%8.37%资本公积1,001,890,0001,267,130,00038.67%58.75%-20.08%盈余公积61,291,30042,790,6002.37%1.98%0.38%未安排利润651,109,000438,115,00025.13%20.31%4.82%外币报表折算差额-1,267,360-305,639-0.05%-0.01%-0.03%归属于母公司股东权益合计2,219,380,0001,988,850,00085.67%92.21%-6.54%全部者权益(或股东权益)合计2,219,380,0001,988,850,00085.67%92.21%-6.54%负债和全部者权益(或股东权益)总计2,590,640,0002,156,840,000100.00%100.00%0.00%2.资产负债表结构变动状况的分析评价资产结构的分析评价从静态方面分析，该公司本期流淌资产比重为51.58%，非流淌资产比重为48.15%。流淌资产比重略高于非流淌资产，依据该公司的资产结构，可以认为该公司资产的流淌性一般，资产风险一般。从动态方面分析，本期该公司流淌资产比重下降了33.94%，非流淌资产比重上升了33.94%，结合各项资产项目的结构变动状况来看，除长期股权投资的比重上升了36.78%，货币资金下降6.22%，应收账款下降16.47%，预付账款下降11.92%外，其他项目涨幅不大，说明该公司的资产结构不是很稳定。资本结构的分析评价从静态方面看，该公司股东权益比重为85.67%,负债比重为14.33%，资产负债率比较低，财务风险较小。这样的财务结构较合适。从动态方面分析，该公司股东权益比重下降了6.54%，负债比重上升了6.54%，资本公积下降了20.08%，表明该公司资本结构不是很稳定。资产负债表整体结构的分析评价依据光线传媒公司资产负债表垂直分析表（表4）可以发觉，该公司本年流淌资产的比重为51.85%，流淌负债的比重为14.33%，属于稳健型结构。该公司上年流淌资产的比重为85.80%，流淌负债的比重为7.75%。从动态方面看，相对于上年，虽然该公司的资产结构和资本结构都有所变更，但该公司资产结构与资本结构适应程度的性质并未变更。3.资产结构、负债结构和股东权益结构的详细分析评价（一）资产结构的详细分析评价（1）经营资产与非经营资产的比例关系依据表4，整理编制该公司经营资产与非经营资产结构分析表表5北京光线传媒股份有限公司经营资产与非经营资产结构分析表金额单位：元项目2013年2012年2013年（%）2012年（%）变动状况（%）经营资产：货币资金621,608,000.00651,765,000.0023.99%30.22%-6.22%预付款项207,837,000.00430,204,000.008.02%19.95%-11.92%存货185,733,000.00132,325,000.007.17%6.14%1.03%固定资产66,894,100.0056,239,400.002.58%2.61%-0.03%固定资产净值25,217,400.0022,066,700.000.97%1.02%-0.05%固定资产净额25,217,400.0022,066,700.000.97%1.02%-0.05%无形资产1,986,340.00641,981.000.08%0.03%0.05%累计折旧41,676,60034,172,7001.61%1.58%0.02%应收股利3,125,000.000.000.12%0.00%0.12%商誉43,257,400.0043,257,400.001.67%2.01%-0.34%长期股权投资1,136,170,000.00152,668,000.0043.86%7.08%36.78%长期盼摊费用24,398,700.0024,940,300.000.94%1.16%-0.21%递延所得税资产12,831,400.0012,783,100.000.50%0.59%-0.10%其他非流淌资产3,500,000.0050,000,000.000.14%2.32%-2.18%经营资产合计2,399,452,340.001,633,130,281.0092.62%75.72%16.90%非经营资产：应收利息3,130,420.002,148,830.000.12%0.10%0.02%应收票据332,994.000.000.01%0.00%0.01%应收账款317,788,000.00619,866,000.0012.27%28.74%-16.47%交易性金融资产575,310.000.000.02%0.00%0.02%其他应收款3,154,260.0014,169,600.000.12%0.66%-0.54%非经营资产合计324,980,984.00636,184,430.0012.54%29.50%-16.95%资产总计2,590,640,0002,156,840,000100.00%100.00%0.00%依据表5可以看出，经营资产和非经营资产都有所下降，表明该公司的实际经营实力有所下降。固定资产与流淌资产的比例关系依据表4的分析可以知道，该公司本年度流淌资产比重为51.85%，固定资产比重为0.97%，固流比例大致为53.45：1，上年度流淌资产比重为85.80%，固定资产比重为1.02%，固流比例大致为84.12：1，固流比例变动幅度较大。（3）依据资产负债表供应的资料，编制流淌资产结构分析表，见表6表6流淌资产结构分析表项目金额（元）结构（%）2013年2012年2013年2012年差异货币资金621,608,000651,765,00046.28%35.22%11.05%债权资产327,530,674636,184,43024.38%34.38%-10.00%存货资产185,733,000132,325,00013.83%7.15%6.68%其他208,408,326430,205,57015.51%23.25%-7.73%合计1,343,280,0001,850,480,000100.00%100.00%0.00%从表6可以看出，货币资产比重上升，有助于该公司的即期支付实力；债权资产比重下降，应当引起留意；存货资产比重上升。(二)负债结构的详细分析评价负债期限结构分析评价表7负债期限结构分析表项目金额（元）结构（%）2013年2012年2013年2012年差异流淌负债371,264,000167,220,000100.00%99.54%0.46%长期负债0770,4730.00%0.46%-0.46%负债合计371,264,000167,990,473100.00%100.00%0.00%从表7可以看出，该公司本年流淌负债比重高达100%,比上期提高了0.46%,表明该公司在运用负债资金时,以短期资金为主。由于流淌负债对企业资产流淌性要求较高，因此，该公司所奉行的负债筹资政策虽然会增加公司的偿债压力，担当较大的财务风险，但同时也会降低公司的负债成本。股东权益结构的详细分析评价表8股东权益结构变动状况分析表项目金额（元）结构（%）2013年2012年2013年2012年差异实收资本(或股本)506,352,000241,120,00022.82%12.12%10.69%资本公积1,001,890,0001,267,130,00045.14%63.71%-18.57%投入资本合计1,508,242,0001,508,250,00067.96%75.84%-7.88%盈余公积61,291,30042,790,6002.76%2.15%0.61%未安排利润651,109,000438,115,00029.34%22.03%7.31%外币报表折算差额-1,267,360-305,639-0.06%-0.02%-0.04%归属于母公司股东权益合计2,219,380,0001,988,850,000100.00%100.00%0.00%从表8可以看出，假如从静态方面分析，投入资本仍旧是该公司股东权益的最主要来源。从动态方面分析，虽然投入资本有所增加，但因为本年留存收益削减幅度较大，使投入资本的比重下降了7.88%，说明该公司股东权益结构的变更主要是生产经营上的缘由引起的。六.资产负债表项目分析1.主要资产项目分析（未查到该公司2013年详细数据的会计报表附注）(一)货币资金依据表1和表4可以对该公司的货币资金存量规模、比重及变动状况作如下分析评价：（1）从存量规模及变动状况来看，本年货币资金比上年削减了30,157,000元，降低了1.40%,变动幅度较小,究其缘由:一是应付账款削减了23080000元,使现金支付增加;二是经营活动现金流净额比上年增加了862941000元。(2)从比重及变动状况看，该公司期末货币资金比重为23.99%，期初比重为30.22%，货币资金比重降低了6.22%，公司应留意限制其存量及比重。（二）应收款项（1）应收账款依据该公司会计报表及会计报表附注可知，该公司应收款项采纳实际利率法,按摊余成本进行后续计量。该公司应收账款余额为317788000元，上年应收账款余额为619866000元，本期应收账款削减了302078000元，降低率为48.73%。说明该公司的信用政策和收账政策相当稳定。其他应收款依据该公司会计报表可知，该公司本年其他应收款余额为3154260元，占总资产的比重为0.12%，上年其他应收款余额为14169600元，占总资产的比重为0.66%。本年其他应收款削减了11015340元，降低率为77.74%。从其他应收款的降低幅度和所占比重来看，降低幅度较大，但所占比重不大。2.主要负债项目变动状况分析（一）应付账款依据表1显示，该公司本年应付账款削减了23080000元，降低率为22.66%，变动幅度较大，说明该公司的偿债实力相对较好，信誉政策良好。（二）应交税费依据表1显示，应交税费本年削减了38058900元，降低率为65.83%，变动幅度较大，其与该公司营业收入下降有关。（三）其他应付款该公司其他应付款余额高达271455000元，较上年增加了266912260元，增长率为5875.58%。主要的不良资产其他应收款其他应收款按种类披露单位：元其他应收款种类的说明：其他应收款分为按账龄组合计提坏账打算的其他应收款和按内部及关联方组合计提坏账打算的其他应收款。期末单项金额重大并单项计提坏账打算的其他应收款。组合中，采纳账龄分析法计提坏账打算的其他应收款。单位：元组合中，不适用采纳余额百分比法计提坏账打算的其他应收款。组合中，适用采纳其他方法计提坏账打算的其他应收款。依据该公司会计报表可知，该公司本年其他应收款余额为3154260元，占总资产的比重为0.12%，上年其他应收款余额为14169600元，占总资产的比重为0.66%。本年其他应收款削减了11015340元，降低率为77.74%。从其他应收款的降低幅度和所占比重来看，降低幅度较大，但所占比重不大。存货1、存货分类长期盼摊费用长期盼摊费用的说明：本期增加的长期盼摊费用为公司租赁的新演播室装修投入。流淌负债的保障程度项目2013年2012年变动状况对总额的影响（%）流淌负债:应付账款78,770,000.00101,850,000.00-23,080,000.00-22.66078%-1.070084%预收款项534,000.00354,000.00180,000.0050.84746%0.008346%应付职工薪酬524,844.002,662,110.00-2,137,266.00-80.28466%-0.099092%应交税费19,752,300.0057,811,200.00-38,058,900.00-65.83309%-1.764568%其他应付款271,455,000.004,542,740.00266,912,260.005875.57862%12.375153%一年内到期的非流淌负债228,054.000