2021年辽宁省盘锦市中级会计职称财务管理模拟考试(含答案)

2021年辽宁省盘锦市中级会计职称财务管理模拟考试(含答案)学校:________班级:________姓名:________考号:________

一、单选题(25题)1.企业由于现金持有量不足,造成信用危机而给企业带来的损失,属于现金的()。A.A.机会成本B.短缺成本C.管理成本D.资金成本

2.某公司采用融资租赁方式租入设备，该设备价值100万元，租期5年，租赁期满时预计残值5万元，归租赁公司，租赁合同约定每年租金255607元，则采用贴现模式计算融资租赁的资本成本为()。[已知：(P/F，10%，5)=0.6209，(P/F，9%，5)=0.6499，(P/A，10%，5)=3.7908，(P/A，9%，5)=3.8897]

A.10%B.8.74%C.9%D.9.27%

3.一项500万元的借款，借款期5年，年利率为8%，若每半年复利一次，年实际利率会高出名义利率()。

A.0.16%B.8.16%C.0.08%D.8.08%

4.下列关于内部转移价格的说法中，正确的是()。

A.如果采用市场价格作为内部转移价格，市场价格是根据产品或劳务的现行价格作为计价基础

B.协商价格的上限是市价，下限是单位成本

C.采用双重价格，买卖双方通常采取同一价格，只不过这种价格需要双方多次协商

D.采用以成本为基础的转移定价方法具有简便、客观的特点，能激励各有关部门为提高公司整体利益而努力

5.

第

12

题

某企业打算变卖一套可使用4年的旧设备，并购置一台新设备替换它，旧设备的帐面价值为400万元，变价净收入为340万元，新设备的投资额为720万元，到第4年末新设备的预计净残值为2万元，旧设备的预计净残值为0.5万元，新旧设备均采用直线法计提折旧。则更新设备年增加的折旧额为（）万元。

A.78.655B.86.225C.94.625D.64.625

6.

第

7

题

某企业投资一个新项目，经测算其收益率的标准离差率为0.48，如果该企业以前投资类似项目要求的必要报酬率为16%，收益率的标准离差率为0.5，无风险报酬率为6%并一直保持不变，则该企业投资这一新项目要求的必要报酬率为（）。

A.15.6%B.15.9%C.16.5%D.22.0%

7.以下有关预算工作组织的表述中，属于财务部门负责的工作是()。

A.财务部门对企业的预算管理工作负总责

B.财务部门负责企业预算的跟踪管理，监督预算的执行情况

C.财务部门是企业预算的基本单位

D.财务部门负责人参与企业预算委员会的工作，并对各部门预算执行结果承担责任

8.第

3

题

债权人与所有者的矛盾表示在未经债权人同意，所有者要求经营者（）。

A.投资于比债权人预期风险要高的项目B.提供商业信用C.扩大赊销比重D.改变资产、负债及所有者权益的相应比重

9.下列关于可转换债券的说法中，不正确的是()。

A.可转换债券筹集的资金兼具股权性资金特征和债务性资金特征

B.可转换债券的标的股票只能是发行公司自己的普通股票

C.可转换债券的票面利率一般低于普通债券的票面利率，有时甚至低于同期银行存款利率

D.可转换债券的回售条款可以保护投资者的利益

10.在选择资产时，下列说法中不正确的是()。

A.当预期收益率相同时，风险回避者会选择风险小的

B.如果风险相同，风险回避者会选择高预期收益率的资产

C.如果风险不同，对于风险中立者而言，将选择预期收益率高的

D.当预期收益率不相同时，风险追求者会选择风险大的

11.

第

7

题

企业价值最大化目标与每股利润最大化目标相比，不足之处是（）。

A.没有考虑风险价值B.没有考虑时间价值C.没有反映对企业资产保值增值的要求D.不能直接反映企业当前的获利能力

12.财政部、国家税务总局联合发布的财税[2009]59号文件和现行的《企业所得税法》对资产重组规定了两类税务处理方法：一般性税务处理方法和特殊性税务处理方法，下列相关说法中不正确的是()。

A.一般性税务处理方法强调重组交易中的增加值一定要缴纳企业所得税

B.特殊性税务处理方法规定股权支付部分可以免于确认所得

C.特殊性税务处理不可以抵扣相关企业的亏损

D.在进行重组时，应该尽量满足特殊性税务处理条件

13.如果企业速动比率很小，下列结论成立的是()。

A.企业流动资产占用过多B.企业短期偿债能力很强C.企业短期偿债风险很大D.企业资产流动性很强

14.

第

18

题

某公司目前的信用条件为n/30，年赊销收入3000万元，变动成本率70%，资金成本率12%，为使收入增加l0%，拟将政策改为“2/10，1/20，n/60”，客户付款分布为：60%，15%，25%，则改变政策后会使应收账款占用资金的机会成本（）。

A.减少1.86万元B.减少3.6万元C.减少5.4万元D.减少2.52万元

15.在投资收益不确定的情况下，按估计的各种可能收益水平及其发生概率计算的加权平均数是()。

A.实际投资收益(率)B.期望投资收益(率)C.必要投资收益(率)D.无风险收益(率)

16.责任成本的计算范围是（）

A.直接材料、直接人工、制造费用

B.直接材料、直接人工、变动制造费用

C.各责任中心的直接材料、直接人工、制造费用

D.特定责任中心的全部可控成本

17.

18.以下各项中，不属于企业筹资动机的是（）。

A.创立性筹资动机B.交易性筹资动机C.调整性筹资动机D.支付性筹资动机

19.下列各项中，不属于企业投资意义的是()。

A.投资是企业生存与发展的基本前提

B.投资是获取利润的基本前提

C.投资是企业风险控制的重要手段

D.投资是企业进行经营活动的前提条件

20.不受现有费用项目和开支水平限制，并能够克服增量预算法缺点的是（）。

A.弹性预算法B.固定预算法C.零基预算法D.滚动预算法

21.企业为维持一定经营能力所必须负担的最低成本是()。

A.变动成本B.混合成本C.约束性固定成本D.酌量性固定成本

22.

第

12

题

正保公司上年度资金平均占用额为200万元，其中不合理的部分是10万元，预计本年度销售额增长率为5%，资金周转速度降低7%，则预测年度资金需要量为（）万元。

23.下列关于激进型流动资产融资策略的表述中，错误的是（）。

A.波动性流动资产小于短期来源B.流动比率较高C.只有一部分永久性流动资产使用长期来源融资D.融资成本较低

24.下列各项中，将会导致经营杠杆效应最大的情况是()。

A.实际销售额等于目标销售额

B.实际销售额大于目标销售额

C.实际销售额等于盈亏1临界点销售额

D.实际销售额大于盈亏临界点销售额

25.在下列股利分配政策中，能保持股利与收益之间一定的比例关系，并体现多盈多分、少盈少分、无盈不分原则的是()。A.剩余股利政策B.固定或稳定增长股利政策C.固定股利支付率政策D.低正常股利加额外股利政策

二、多选题(20题)26.采用比率分析法时，应当注意的有()。

A.对比项目的相关性B.对比口径的一致性C.衡量标准的科学性D.应运用例外原则对某项有显著变动的指标做重点分析

27.下列关于债券的内部收益率的表述中，正确的有（）。

A.债券的内部收益率是按当前市场价格购买债券并一直持有至到期日或转让日所产生的预期报酬率

B.债券的内部收益率是能使债券每年利息收入的现值等于债券购买价格的折现率

C.债券的内部收益率是债券利息收益率与资本利得收益率之和

D.溢价债券的内部收益率低于票面利率

28.如果经营杠杆系数为3，财务杠杆系数为2，则下列说法正确的有()。

A.如果销售量增加10%，息税前利润将增加60%

B.如果息税前利润增加30%，每股收益将增加90%

C.如果销售量增加10%，每股收益将增加60%

D.如果每股收益增加30%，销售量需要增加5%

29.滚动预算按照预算编制和滚动的时间单位不同分为（）。

A.逐月滚动B.逐季滚动C.逐年滚动D.混合滚动

30.

第

34

题

单纯固定资产投资项目中建设期内年初或年末的净现金流量有可能（）。

31.

第

31

题

影响系统风险的因素包括（）。

A.国家经济政策的变化B.税制改革C.企业会计准则改革D.政治因素

32.下列各种风险应对措施中，属于风险规避措施的有（）。

A.退出某一市场以避免激烈竞争B.拒绝与信用不好的交易对手进行交易C.购买保险D.禁止各业务单位在金融市场上进行投机

33.

第

33

题

以企业价值最大化作为企业财务管理目标的优点有（）。

34.下列各项货币时间价值运算中，两者之间互为逆运算的有（）。

A.复利终值和复利现值B.普通年金现值和年资本回收额C.永续年金终值和永续年金现值D.普通年金终值和年偿债基金

35.以成本为基础的转移定价中，成本的形式包括（）。

A.完全成本B.完全成本加成C.变动成本D.变动成本加固定制造费用

36.现金周转是指企业从现金投入生产经营开始到最终转化为现金为止的过程。下列会使现金周转期增大的方式有（）。

A.缩短存货周转期B.缩短应收账款周转期C.缩短应付账款周转期D.延长应收账款周转期

37.下列各项中，属于量本利分析假设前提的有（）。

A.总成本由固定成本和变动成本两部分组成B.销售收入与业务量呈完全线性关系C.产销平衡D.产品产销结构稳定

38.与股权筹资方式相比，利用债务筹资的优点包括()。

A.筹资速度快B.筹资弹性大C.稳定公司的控制权D.资本成本低

39.从企业的角度看，固定资产投资属于()。

A.直接投资B.生产性投资C.垫支资本投资D.对内投资

40.下列有关作业成本法的说法中正确的有（）

A.作业成本法是以作业为基础计算和控制产品成本的方法

B.作业是产品和间接成本的纽带

C.作业成本法与传统的成本计算法对于直接费用的确认和分配一样

D.作业成本法与传统的成本计算方法对于间接费用的分配不同

41.确定企业资本结构时，()。

A.如果企业产销业务稳定，则可适度增加债务资本比重

B.若企业处于初创期，可适度增加债务资本比重

C.若企业处于发展成熟阶段，应逐步降低债务资本比重

D.若企业处于收缩阶段，应逐步降低债务资本比重

42.股票回购对上市公司的不利影响主要包括()。

A.股票回购易造成公司资金紧缺，资产流动性变差

B.股票回购可能使公司的发起人忽视公司长远的发展

C.股票回购容易导致公司操纵股价

D.股票回购削弱了对债权人利益的保障

43.在分期付息、到期一次还本的条件下，债券票面利率与债券的内部收益率不一致的情况有()。

A.债券平价发行，每年付息一次

B.债券平价发行，每半年付息一次

C.债券溢价发行，每年付息一次

D.债券折价发行，每年付息一次

44.

第

27

题

下列有关固定资产使用寿命和折旧方法的复核，说法正确的是（）。

A.企业应定期对固定资产预计使用寿命进行复核，如果固定资产使用寿命的预期数与原先的估计数有重大差异，则应当相应调整固定资产折旧年限，并按照会计政策变更的有关规定进行会计处理

B.企业对固定资产预计净残值所作的调整，也应作为会计估计变更处理。

C.企业应定期复核固定资产的折旧方法

D.对于固定资产折旧方法的变更，作为会计政策变更处理。

45.下列金融工具在货币市场上交易的有（）A.股票B.银行承兑汇票C.期限为3个月的政府债券D.期限为12个月的可转让定期存单

三、判断题(10题)46.使用商业信用筹资，企业无须提供担保，并且有利于提高企业信誉。（）

A.是B.否

47.

A.是B.否

48.企业董事会应当定期组织预算审计，纠正预算执行中存在的问题，充分发挥内部审计的监督作用，维护预算管理的严肃性。()

A.是B.否

49.净资产收益率反映了企业所有者投入资本的盈利能力，说明了企业筹资、投资、资产营运等各项财务及其管理活动的效率。（）

A.是B.否

50.

第

45

题

企业之所以持有一定数量的现金，主要是出于交易动机、收益动机和投机动机。（）

A.是B.否

51.资本保全约束规定公司不能用实收资本或股本发放股利，目的在于维持企业资本的完整性，防止企业任意减少资本结构中的所有者权益的比例，保护企业完整的产权基础，保障债权人的利益。()

A.是B.否

52.

第

39

题

定期预算能够使预算期间与会计年度相配合，有利于对预算执行情况进行分析和评价。

A.是B.否

53.

第

45

题

风险因素是使风险造成损失的可能性转化为现实性的媒介。（）

A.是B.否

54.传统的成本计算方式低估了生产量小而技术复杂程度高的产品的成本，高估了生产量大而技术复杂程度低的产品成本。（）

A.是B.否

55.

第

43

题

资金成本是指筹资费用，即为筹集资金付出的代价。（）

A.是B.否

四、综合题(5题)56.单位：万元金额金额资产年初年末负债及权益年初年末现金100110流动负债250280短期投资6090长期负债300300应收账款7550小计550580存货200150所有者权益285320固定资产400500合计835900合计835900所有者权益的增加来源于当年的净利润，当年还没有进行收益分配。该公司当年利息费用为45万元，适用的所得税税率为33%。

要求计算、分析并说明：

（1）该公司一年中短期偿债能力有什么变化?营运资金有何变动?

（2）该公司一年中财务结构（资产负债率）如何?资产与负债情况发生怎样变动?变化的主要原因是什么?

（3）该公司一年中净资产有何变化?这种变化说明了什么?总资产报酬率和权益净利率是多少?

57.

58.2007年12月31日单位：万元

资产金额与销售收入的关系负债及所有者权益金额与销售收入的关系现金200变动应付费用500变动应收账款2800变动应付账款1300变动存货3000变动短期借款1200不变动长期资产4000不变动公司债券1500不变动普通股股本（每股面值2元）200不变动资本公积2800不变动留存收益2500不变动合计10000合计10000甲公司2007年的销售收入为8000万元，预计2008年的销售收入增长率为20%，销售净利率为15%，长期资产总额不变，变动资产和变动负债占销售收入的比例不变，公司采用的是低正常股利加额外股利政策，每股正常股利为5元，如果净利润超过。1000万元，则用超过部分的60%发放额外股利。要求：

（1）计算2007年的每股股利并预计2008年的每股股利；

（2）预测2008年需增加的营运资金；

（3）预测2008年需从外部追加的资金；

（4）如果打算发行债券筹集所需资金，面值为1000元，票面利率为5%，发行价格为990元，平均每张债券的筹资费用为6元，计算债券的税前资金成本；如果某人2008年3月1日从二级市场上以1020元的价格买入该债券，计算息票率和本期收益率；

（5）如果2008年2月5日该公司股票的开盘价为15元，收盘价为16元，计算股票的本期收益率。

59.

60.某企业上年销售收入为4000万元，总成本为3000万元，其中固定成本为600万元。假设今年该企业变动成本率维持在上年的水平，现有两种信用政策可供选用:甲方案的信用政策为(2/10，1/20，n/90)，预计销售收人为5400万元，将有30%的货款于第10天收到,20%的货款于第20天收到，其余50%的货款于第90天收到(前两部分货款不会产生坏账，后一部分货款的坏账损失率为该部分货款的4%)，收账费用为50万元。乙方案给予客户45天信用期限(n/45),预计销售收入为5000万元，货款将于第45天收到，其收账费用为20万元，坏账损失率为货款的2%。该企业销售收入的相关范围为3000~6000万元，企业的资本成本率为8%(为简化计算，本题不考虑增值税因素。一年按360天计算)。要求:(1)计算该企业上年的下列指标:①变动成本总额;②以销售收入为基础计算的变动成本率。(2)计算甲、乙两方案的收益之差。(3)计算乙方案的应收账款相关成本费用。(4)计算甲方案的应收账款相关成本费用。(5)计算甲、乙两方案税前收益之差，在甲、乙两个方案之间做出选择。

参考答案

1.B

2.A【答案】A【解析】1000000-50000×(P/F，Kb，5)=255607×(P/A，Kb，5)当Kb=10%时，1000000-50000×(P/F，10%，5)-255607×(P/A，10%，5)=1000000-50000×0.6209-255607×3.7908=0(万元)所以Kb=10%。

3.A

年实际利率会高出名义利率0.16%(8.16%-8%)。

4.A解析：根据教材相关内容可知，选项A的说法正确，协商价格的上限是市价，下限是单位变动成本，所以，选项B的说法不正确；采用双重价格的买卖双方可以采取不同的价格，所以，选项C的说法不正确；采用以成本为基础的转移定价方法具有简便、客观的特点，但存在信息和激励方面的问题。

5.C更新设备每年增加的折旧额：[(720-340)-(2-0.5)]/4=94.625(万元)。

注意：旧设备应以其变价净收入作为计提折旧的基础。

6.A对于类似项目来说：16%=6%+b×0.5，由此可知b=0.2，新项目的必要收益率=6%+0.2×0.48=15.6%。

7.B【答案】B【解析】董事会或类似机构对企业预算管理工作负总责，选项A错误;企业所属基层单位是企业预算的基本单位，在企业财务管理部门的指导下，负责本单位现金流量、经营成果和各项成本费用预算的编制、控制、分析工作，接受企业的检查、考核，选项C错误;企业内部生产、投资、物资、人力资源、市场营销等职能部门的各部门主要负责人参与企业预算委员会的工作，并对本部门预算执行结果承担责任，选项D错误。

8.AA会增大偿债的风险，降低债权人的债权价值，从而伤害债权人的利益。

9.B可转换债券的标的股票一般是发行公司自己的普通股票，不过也可以是其他公司的股票，如该公司的上市子公司的股票。

10.D风险回避者选择资产的标准是：当预期收益率相同时，选择低风险的资产；当风险相同时，选择高预期收益率的资产，所以选项AB的说法正确。风险中立者选择资产的唯一标准是预期收益率的大小，而不管风险状况如何，所以选项C的说法正确。风险追求者选择资产的标准是：当预期收益率相同时，选择风险大的,所以选项D的说法不正确。

11.DABC是价值最大化目标的优点。股价是受多种因素影响的结果，所有股价不一定能直接揭示企业的获利能力。

12.C如果企业并购重组符合特殊性税务处理的规定，合并企业可以对被合并企业的亏损进行弥补，获得抵税收益，可由合并企业弥补的被合并企业亏损的限额等于被合并企业净资产公允价值乘以截至合并业务发生当年年末国家发行的最长期限的国债利率。

13.C解析：本题考核的是速动比率的涵义。速动比率是用宋衡量企业短期偿债能力的指标，一般来说速动比率越高，反映企业短期偿债能力越强，企业短期偿债风险较小，反之速动比率越低，反映企业短期偿债能力越弱，企业短期偿债风险较大。

14.D

15.B期望投资收益是在投资收益不确定的情况下，按估计的各种可能收益水平及其发生概率计算的加权平均数。实际收益率是指项目具体实施之后在一定时期内得到的真实收益率：无风险收益率等于资金的时间价值与通货膨胀补偿率之和；必要投资收益率等于无风险收益率和风险收益率之和。

16.D责任成本是以具体的责任单位（部门、单位或个人）为对象，以其承担的责任为范围所归集的成本，也就是特定责任中心的全部可控成本。

综上，本题应选D。

17.B

18.B企业筹资动机包括：创立性筹资动机、支付性筹资动机、扩张性筹资动机、调整性筹资动机，此外还有混合型筹资动机，不包括交易性动机。

19.D企业投资的意义：①投资是企业生存与发展的基本前提;②投资是获取利润的基本前提;③投资是企业风险控制的重要手段。所以选项D是答案。

20.C零基预算法的全称为“以零为基础的编制计划和预算的方法”，它不考虑以往会计期间所发生的费用项目或费用数额，而是一切以零为出发点，根据实际需要逐项审议预算期内各项费用的内容及开支标准是否合理，在综合平衡的基础上编制费用预算。它可以克服增量预算法可能导致无效费用开支项目无法得到控制的缺点。

21.C解析：选项A，变动成本是指总额随着业务量成正比例变动的那部分成本。选项B，有些成本虽然也随业务量的变动而变动，但不成同比例变动，不能简单地归入变动成本或固定成本，这类成本称为混合成本。选项C，约束性固定成本属于企业“经营能力”成本，是企业为维持一定的业务量所必须负担的最低成本。选项D，酌量性固定成本属于企业“经营方针”成本，是企业根据经营方针确定的一定时期(通常为一年)的成本。

22.A本题考核因素分析法的运用。预测年度资金需要量=(200-10)×(1+5%)×(1+7%)=213.47(万元)

23.B激进型流动资产融资策略通常使用更多的短期融资，表现为仅对一部分永久性流动资产使用长期来源融资，而使用短期来源支持全部的波动性流动资产和部分永久性流动资产，因此波动性流动资产小于短期来源，选项AC正确；短期融资通常比长期融资有更低的成本，因此激进型融资策略融资成本较低，选项D正确；过多的使用短期融资会导致较低的流动比率和较高的流动性风险．选项B错误。

24.C由于DO1=M/EBIT，所以当实际销售额等于盈亏临界点销售额时，企业的息税前利润为0，则可使公式趋近于无穷大，这种情况下经营杠杆效应最大。所以选项C正确。

25.C固定股利支付率政策下，股利与公司盈余紧密地配合，能保持股利与收益之间一定的比例关系，体现了多盈多分、少盈少分、无盈不分的股利分配原则。

26.ABC采用比率分析法时，应当注意以下几点：(1)对比项目的相关性。(2)对比口径的一致性。(3)衡量标准的科学性。

27.AD债券的内部收益率是按当前市场价格购买债券并持有至到期日或转让日所产生的预期报酬率，也就是能使债券投资未来现金流入量(包括利息收入和到期时的还本收入或中途转让收入)的现值等于债券购入价格的折现率，并不表现为债券利息收益率与资本利得收益率之和，因此选项A正确，选项BC不正确；溢价债券的内部收益率低于票面利率，折价债券的内部收益率高于票面利率，平价债券的内部收益率等于票面利率，选项D正确。

28.CD因为经营杠杆系数为3，所以销售量增加10%，息税前利润将增加10%×3=30%，因此选项A的说法不正确；由于财务杠杆系数为2，所以息税前利润增加30%，每股收益将增加30%×2=60%，因此选项B的说法不正确；由于总杠杆系数为3×2=6，所以如果销售量增加10%，每股收益将增加10%×6=60%，因此选项C的说法正确：由于总杠杆系数为6，所以每股收益增加30%，销售量需增加30%/6=5%，因此选项D的说法正确。

29.ABD滚动预算按照预算编制和滚动的时间单位不同分为逐月滚动、逐季滚动、混合滚动。

30.BC本题考核单纯固定投资项目的净现金流量。单纯固定资产投资项目中建设期内年初或年末的净现金流量一般小于或等于0，所以选项BC是答案。

31.ABCD系统风险是由那些影响整个市场的风险因素所引起的，这些因素包括宏观经济形式的变动、国家经济政策的变化、税制改革、企业会计准则改革、世界能源状况、政治因素等等。

32.ABD风险规避是指企业回避、停止或退出蕴含某一风险的商业活动或商业环境，避免成为风险的所有人。例如，退出某一市场以避免激烈竞争;拒绝与信用不好的交易对手进行交易;禁止各业务单位在金融市场上进行投机。因此ABD正确风险转移是指企业通过合同将风险转移到第三方企业对转移后的风险不再拥有所有权。转移风险不会降低其可能的严重程度，只是从一方移除后转移到另一方。例如，购买保险;采取合营方式实现风险共担。因此C属于风险转移

33.ACD以企业价值最大化作为财务管理目标，具有以下优点：(1)考虑了取得报酬的时间，并用时间价值的原理进行了计量；(2)考虑r风险与报酬的关系；(3)将企业长期、稳定的发展和持续的获利能力放在首位，能克服企业在追求利润上的短期行为；(4)用价值代替价格，克服了过多受外界市场因素的于扰，有效的规避了企业的短期行为。所以选项A、C、D正确；选项B是相关者利益最大化的优点。

34.ABD复利终值与复利现值互为逆运算；普通年金终值与年偿债基金互为逆运算；普通年金现值与年资本回收额互为逆运算。永续年金是没有终值的，所以本题的答案为选项ABD。

35.ABCD采用以成本为基础的转移定价是指所有的内部交易均以某种形式的成本价格进行结算，它适用于内部转移的产品或劳务没有市价的情况，包括完全成本、完全成本加成、变动成本以及变动成本加同定制造费用四种形式。

36.CD选项A、B会缩短现金周转期。一般来说，存货周转期和应收账款周转期越长，应付账款周转期越短，现金周转期就越长。相反，存货周转期和应收账款周转期越短，应付账款周转期越长，现金周转期就越短。

37.ABCD量本利分析假设前提有四个，即总成本由固定成本和变动成本两部分组成、销售收入与业务量呈完全线性关系、产销平衡、产品产销结构稳定。

38.ABCD

快、筹资弹性大、资本成本负担较轻、可以利用财务杠杆、稳定公司的控制权。

39.ABCD解析：直接投资是指不借助金融工具，由投资人直接将资金转移交付给被投资对象使用的投资，包括企业内部直接投资和对外直接投资，前者形成企业内部直接用于生产经营的各项资产(所以，选项A是答案)，后者形成企业持有的各种股权性资产。生产性投资是指将资金投入生产、建设等物质生产领域中，并能够形成生产能力或可以产出生产资料的一种投资，又称为生产资料投资。这种投资的最终成果将形成各种生产性资产，包括形成固定资产的投资(所以选项B是答案)、形成无形资产的投资、形成其他资产的投资和流动资金投资。其中，前三项属于垫支资本投资(所以，选项C是答案)，后者属于周转资本投资。从企业的角度看，对内投资就是项目投资，是指企业将资金投放于为取得供本企业生产经营使用的固定资产、无形资产、其他资产和垫支流动资金而形成的一种投资。所以，选项D是答案。

40.ABCD选项ABCD说法均正确。

作业成本法与传统的成本计算方法的主要区别是对于间接费用的归集和分配不同。

综上，本题应选ABCD。

41.AD本题的考点是影响资本结构的因素。如果企业产销业务稳定，企业可较多地负担固定的财务费用；企业初创阶段，经营风险高，在资本结构安排上应控制负债比例；企业发展成熟阶段，产品产销业务量稳定和持续增长，经营风险低，可适度增加债务资本比重，发挥财务杠杆效应；企业收缩阶段，产品市场占有率下降，经营风险逐步加大，应逐步降低债务资本比重。

42.ABCD【答案】ABCD【解析】股票回购对上市公司的影响主要表现在以下几个方面：(1)股票回购需要大量资金支付回贿成本，容易造成资金紧张，降低资产流动性，影响公司的后续发展;(2)股票回购无异于股东退股和公司资本的减少，也可能会使公司的发起人股东更注重创业利润的实现，从而不仅在一定程度上削弱了对债权人利益的保护，而且忽视了公司的长远发展，损害了公司的根本利益;(3)股票回购容易导致公司操纵股价。

43.CD溢价发行时，票面利率大于内部收益率;折价发行时，票面利率小于内部收益率;平价发行时，票面利率等于内部收益率。所以本题答案为选项CD。

44.BC选项A企业应定期对固定资产预计使用寿命进行复核，如果固定资产使用寿命的预期数与原先的估计数有重大差异，则应当相应调整固定资产折旧年限，并按照会计估计变更的有关规定进行会计处理；选项D对于固定资产折旧方法的变更，也应作为会计估计变更处理。

45.BCD金融市场分为货币市场和资本市场。货币市场是短期金融工具交易的市场，交易的证券期限不超过1年，货币市场工具包括短期国债、可转让存单、商业票据、银行承兑汇票等。资本市场是指期限在1年以上的金融工具交易市场。资本市场的工具包括股票、公司债券、长期政府债券和银行长期贷款等。

综上，本题应选BCD。

46.Y商业信用筹资一般不用提供担保，但期限短，还款压力大，容易恶化企业的信用水平。

47.N

48.N企业预算委员会应当定期组织预算审计，纠正预算执行中存在的问题，充分发挥内部审计的监督作用，维护预算管理的严肃性。

49.N净资产收益率反映了企业所有者投入资本的盈利能力，说明了企业筹资、投资、资产营运等各项财务及其管理活动的效率。

50.N企业之所以持有一定数量的现金，主要是基于三个方面的动机：交易动机、预防动机和投机动机。

51.N资本保全约束规定公司不能用资本(包括实收资本或股本和资本公积)发放股利，目的在于维持企业资本的完整性，防止企业任意减少资本结构中的所有者权益的比例，保护企业完整的产权基础，保障债权人的利益。所以本题的说法错误。

52.Y本题考核定期预算方法。定期预算是指在编制时，以不变的会计期间作为预算期的一种编制预算的方法。其优点是能够使预算期间与会计期间相对应，便于将实际数与预算数对比，有利于对预算执行情况进行分析和评价。

53.N风险因素是事故发生的潜在原因，风险事故是使风险造成损失的可能性转化为现实性的媒介。

54.Y大量的经验调查表明，生产量大而技术复杂程度低的产品，在传统成本计算方式下，由于其消耗的人工工时比重大，分摊的制造费用数额较大，而在作业成本计算方式下，这类产品由于技术复杂程度低，其消耗的作业动因量相对较少，分摊的制造费用会相对降低。生产量小而技术复杂程度高的产品则刚好与上述情形相反。简言之，传统的成本计算方式低估了生产量小而技术复杂程度高的产品的成本，高估了生产量大而技术复杂程度低的产品成本。

55.N资金成本，是指企业为筹集和使用资金而付出的代价，包括用资费用和筹资费用两部分。

56.(1)年初流动比率＝(835—400)÷250×100%＝174%

年末流动比率＝(900—500)÷280×100%＝142.86%

年初速动比率＝(435—200)÷250X100%＝94%

年末速动比率＝(400—150)÷280×100%＝89.29%

因为流动比率和速动比率均下降，所以短期偿债能力有所下降：

年初营运资金＝(835400)－250＝185(万元)

年末营运资金＝(900500)－280＝120(万元)

可见，营运资金减少，减少额为185—120＝65(万元)。

(2)年初资产负债率＝550÷835×100%＝65.87%

年末资产负债率＝580÷900X100%＝64.44%

负债增加＝580－550－30(万元)，增长率为5.45%

总资产增加＝900835＝65(万元)，增长率为7.78%

净资产增加＝320－285＝35(万元)，增长率为12.28%

由于资产负债率高于60%，因此，该企业财务结构有一定的风险，但随着资产负债率的下降，财务结构趋向稳健，资产负债率下降的主要原因是总资产增加的幅度大于总负债增加的幅度(或所有者权益增加的幅度大于负债增加的幅度)。

(3)根据上面的计算可知：净资产增加了。由于所有者权益的增加来源于当年的净利润，说明该企业当年为盈利企业，企业资本产生了增值(资本保值增值率＝320/285X100%＝112.28%)。

总资产报酬率＝{[35÷(1—33%)]+45)÷[(835+900)/2]×100%＝11.21%

权益净利率＝35÷[(285+320)/2]×100%＝11.57%

57.

58.(1)普通股股数＝200/2＝100(万股)

2007年净利润＝8000×15%＝1200(万元)

额外股利＝(1200一1000)×60%＝120(万元)

每股股利＝5+120/100＝6.2(元)

2008年的净利润＝8000×(1+20%)×15%＝1440(万元)

额外股利＝(1440一1000)×60%＝264(万元)

每股股利＝5+264/100＝7.64(元)

(2)增加的流动资产=(200+2800+3000)×20%＝1200(万元)

增加的流动负债＝(500+1300)×20%＝360(万元)

2008年需增加的营运资金＝1200—360＝840(万元)

(3)2008年发放的股利＝100×7.64＝764(万元)

2008年留存收益提供的资金＝1440-764＝676(万元)

需从外部追加的资金＝840-676＝164(万元)

(4)债券的税前资金成本＝1000×5%/(990—6)×100%＝5.08%

息票率＝票面利率＝5%

债券本期收益率＝债券年利息/债券买入价×100%＝(1000×5%)/1020×100%＝4.9%

(5)股票的本期收益率＝上年的每股股利/当日收盘价×100%＝2007年每股股利/16×100%＝6.2/16×100%＝38.75%

59.60.(1)①变动成本总额=3000-600=2400(万元)②变动成本率=2400/4000x100%=60%(2)甲、乙两方案收益之差=5400×(1-60%)-5000×(1-60%)=160(万元)(3)①应收账款占用资金的应计利息=(5000×45)/360×60%×8%=30(万元)②坏账成本=5000×2%=100(万元)③收账费用为20万元④采用乙方案的应收账款相关成本费用=30+100+20=150(万元)(4)①平均收账天数=10×30%+20×20%+90×50%=52(天)②应收账款占用资金的应计利息=(5400×52)/360×60%×8%=37.44(万元)③坏账成本=5400×50%×4%=108(万元)④现金折扣成本=5400×30%×2%+5400×20%×1%=43.2(万元)⑤收账费用为50万元⑥采用甲方案的应收账款相关成本费用=37.44+108+43.2+50=238.64(万元)(5)甲、乙两方案税前收益之差=160-(238.64-150)=71.36(万元)大于0，所以企业应选用甲方案。(1)①变动成本总额=3000-600=2400(万元)②变动成本率=2400/4000x100%=60%(2)甲、乙两方案收益之差=5400×(1-60%)-5000×(1-60%)=160(万元)(3)①应收账款占用资金的应计利息=(5000×45)/360×60%×8%=30(万元)②坏账成本=5000×2%=100(万元)③收账费用为20万元④采用乙方案的应收账款相关成本费用=30+100+20=150(万元)(4)①平均收账天数=10×30%+20×20%+90×50%=52(天)②应收账款占用资金的应计利息=(5400×52)/360×60%×8%=37.44(万元)③坏账成本=5400×50%×4%=108(万元)④现金折扣成本=5400×30%×2%+5400×20%×1%=43.2(万元)⑤收账费用为50万元⑥采用甲方案的应收账款相关成本费用=37.44+108+43.2+50=238.64(万元)(5)甲、乙两方案税前收益之差=160-(238.64-150)=71.36(万元)大于0，所以企业应选用甲方案。2021年辽宁省盘锦市中级会计职称财务管理模拟考试(含答案)学校:________班级:________姓名:________考号:________

一、单选题(25题)1.企业由于现金持有量不足,造成信用危机而给企业带来的损失,属于现金的()。A.A.机会成本B.短缺成本C.管理成本D.资金成本

2.某公司采用融资租赁方式租入设备，该设备价值100万元，租期5年，租赁期满时预计残值5万元，归租赁公司，租赁合同约定每年租金255607元，则采用贴现模式计算融资租赁的资本成本为()。[已知：(P/F，10%，5)=0.6209，(P/F，9%，5)=0.6499，(P/A，10%，5)=3.7908，(P/A，9%，5)=3.8897]

A.10%B.8.74%C.9%D.9.27%

3.一项500万元的借款，借款期5年，年利率为8%，若每半年复利一次，年实际利率会高出名义利率()。

A.0.16%B.8.16%C.0.08%D.8.08%

4.下列关于内部转移价格的说法中，正确的是()。

A.如果采用市场价格作为内部转移价格，市场价格是根据产品或劳务的现行价格作为计价基础

B.协商价格的上限是市价，下限是单位成本

C.采用双重价格，买卖双方通常采取同一价格，只不过这种价格需要双方多次协商

D.采用以成本为基础的转移定价方法具有简便、客观的特点，能激励各有关部门为提高公司整体利益而努力

5.

第

12

题

某企业打算变卖一套可使用4年的旧设备，并购置一台新设备替换它，旧设备的帐面价值为400万元，变价净收入为340万元，新设备的投资额为720万元，到第4年末新设备的预计净残值为2万元，旧设备的预计净残值为0.5万元，新旧设备均采用直线法计提折旧。则更新设备年增加的折旧额为（）万元。

A.78.655B.86.225C.94.625D.64.625

6.

第

7

题

某企业投资一个新项目，经测算其收益率的标准离差率为0.48，如果该企业以前投资类似项目要求的必要报酬率为16%，收益率的标准离差率为0.5，无风险报酬率为6%并一直保持不变，则该企业投资这一新项目要求的必要报酬率为（）。

A.15.6%B.15.9%C.16.5%D.22.0%

7.以下有关预算工作组织的表述中，属于财务部门负责的工作是()。

A.财务部门对企业的预算管理工作负总责

B.财务部门负责企业预算的跟踪管理，监督预算的执行情况

C.财务部门是企业预算的基本单位

D.财务部门负责人参与企业预算委员会的工作，并对各部门预算执行结果承担责任

8.第

3

题

债权人与所有者的矛盾表示在未经债权人同意，所有者要求经营者（）。

A.投资于比债权人预期风险要高的项目B.提供商业信用C.扩大赊销比重D.改变资产、负债及所有者权益的相应比重

9.下列关于可转换债券的说法中，不正确的是()。

A.可转换债券筹集的资金兼具股权性资金特征和债务性资金特征

B.可转换债券的标的股票只能是发行公司自己的普通股票

C.可转换债券的票面利率一般低于普通债券的票面利率，有时甚至低于同期银行存款利率

D.可转换债券的回售条款可以保护投资者的利益

10.在选择资产时，下列说法中不正确的是()。

A.当预期收益率相同时，风险回避者会选择风险小的

B.如果风险相同，风险回避者会选择高预期收益率的资产

C.如果风险不同，对于风险中立者而言，将选择预期收益率高的

D.当预期收益率不相同时，风险追求者会选择风险大的

11.

第

7

题

企业价值最大化目标与每股利润最大化目标相比，不足之处是（）。

A.没有考虑风险价值B.没有考虑时间价值C.没有反映对企业资产保值增值的要求D.不能直接反映企业当前的获利能力

12.财政部、国家税务总局联合发布的财税[2009]59号文件和现行的《企业所得税法》对资产重组规定了两类税务处理方法：一般性税务处理方法和特殊性税务处理方法，下列相关说法中不正确的是()。

A.一般性税务处理方法强调重组交易中的增加值一定要缴纳企业所得税

B.特殊性税务处理方法规定股权支付部分可以免于确认所得

C.特殊性税务处理不可以抵扣相关企业的亏损

D.在进行重组时，应该尽量满足特殊性税务处理条件

13.如果企业速动比率很小，下列结论成立的是()。

A.企业流动资产占用过多B.企业短期偿债能力很强C.企业短期偿债风险很大D.企业资产流动性很强

14.

第

18

题

某公司目前的信用条件为n/30，年赊销收入3000万元，变动成本率70%，资金成本率12%，为使收入增加l0%，拟将政策改为“2/10，1/20，n/60”，客户付款分布为：60%，15%，25%，则改变政策后会使应收账款占用资金的机会成本（）。

A.减少1.86万元B.减少3.6万元C.减少5.4万元D.减少2.52万元

15.在投资收益不确定的情况下，按估计的各种可能收益水平及其发生概率计算的加权平均数是()。

A.实际投资收益(率)B.期望投资收益(率)C.必要投资收益(率)D.无风险收益(率)

16.责任成本的计算范围是（）

A.直接材料、直接人工、制造费用

B.直接材料、直接人工、变动制造费用

C.各责任中心的直接材料、直接人工、制造费用

D.特定责任中心的全部可控成本

17.

18.以下各项中，不属于企业筹资动机的是（）。

A.创立性筹资动机B.交易性筹资动机C.调整性筹资动机D.支付性筹资动机

19.下列各项中，不属于企业投资意义的是()。

A.投资是企业生存与发展的基本前提

B.投资是获取利润的基本前提

C.投资是企业风险控制的重要手段

D.投资是企业进行经营活动的前提条件

20.不受现有费用项目和开支水平限制，并能够克服增量预算法缺点的是（）。

A.弹性预算法B.固定预算法C.零基预算法D.滚动预算法

21.企业为维持一定经营能力所必须负担的最低成本是()。

A.变动成本B.混合成本C.约束性固定成本D.酌量性固定成本

22.

第

12

题

正保公司上年度资金平均占用额为200万元，其中不合理的部分是10万元，预计本年度销售额增长率为5%，资金周转速度降低7%，则预测年度资金需要量为（）万元。

23.下列关于激进型流动资产融资策略的表述中，错误的是（）。

A.波动性流动资产小于短期来源B.流动比率较高C.只有一部分永久性流动资产使用长期来源融资D.融资成本较低

24.下列各项中，将会导致经营杠杆效应最大的情况是()。

A.实际销售额等于目标销售额

B.实际销售额大于目标销售额

C.实际销售额等于盈亏1临界点销售额

D.实际销售额大于盈亏临界点销售额

25.在下列股利分配政策中，能保持股利与收益之间一定的比例关系，并体现多盈多分、少盈少分、无盈不分原则的是()。A.剩余股利政策B.固定或稳定增长股利政策C.固定股利支付率政策D.低正常股利加额外股利政策

二、多选题(20题)26.采用比率分析法时，应当注意的有()。

A.对比项目的相关性B.对比口径的一致性C.衡量标准的科学性D.应运用例外原则对某项有显著变动的指标做重点分析

27.下列关于债券的内部收益率的表述中，正确的有（）。

A.债券的内部收益率是按当前市场价格购买债券并一直持有至到期日或转让日所产生的预期报酬率

B.债券的内部收益率是能使债券每年利息收入的现值等于债券购买价格的折现率

C.债券的内部收益率是债券利息收益率与资本利得收益率之和

D.溢价债券的内部收益率低于票面利率

28.如果经营杠杆系数为3，财务杠杆系数为2，则下列说法正确的有()。

A.如果销售量增加10%，息税前利润将增加60%

B.如果息税前利润增加30%，每股收益将增加90%

C.如果销售量增加10%，每股收益将增加60%

D.如果每股收益增加30%，销售量需要增加5%

29.滚动预算按照预算编制和滚动的时间单位不同分为（）。

A.逐月滚动B.逐季滚动C.逐年滚动D.混合滚动

30.

第

34

题

单纯固定资产投资项目中建设期内年初或年末的净现金流量有可能（）。

31.

第

31

题

影响系统风险的因素包括（）。

A.国家经济政策的变化B.税制改革C.企业会计准则改革D.政治因素

32.下列各种风险应对措施中，属于风险规避措施的有（）。

A.退出某一市场以避免激烈竞争B.拒绝与信用不好的交易对手进行交易C.购买保险D.禁止各业务单位在金融市场上进行投机

33.

第

33

题

以企业价值最大化作为企业财务管理目标的优点有（）。

34.下列各项货币时间价值运算中，两者之间互为逆运算的有（）。

A.复利终值和复利现值B.普通年金现值和年资本回收额C.永续年金终值和永续年金现值D.普通年金终值和年偿债基金

35.以成本为基础的转移定价中，成本的形式包括（）。

A.完全成本B.完全成本加成C.变动成本D.变动成本加固定制造费用

36.现金周转是指企业从现金投入生产经营开始到最终转化为现金为止的过程。下列会使现金周转期增大的方式有（）。

A.缩短存货周转期B.缩短应收账款周转期C.缩短应付账款周转期D.延长应收账款周转期

37.下列各项中，属于量本利分析假设前提的有（）。

A.总成本由固定成本和变动成本两部分组成B.销售收入与业务量呈完全线性关系C.产销平衡D.产品产销结构稳定

38.与股权筹资方式相比，利用债务筹资的优点包括()。

A.筹资速度快B.筹资弹性大C.稳定公司的控制权D.资本成本低

39.从企业的角度看，固定资产投资属于()。

A.直接投资B.生产性投资C.垫支资本投资D.对内投资

40.下列有关作业成本法的说法中正确的有（）

A.作业成本法是以作业为基础计算和控制产品成本的方法

B.作业是产品和间接成本的纽带

C.作业成本法与传统的成本计算法对于直接费用的确认和分配一样

D.作业成本法与传统的成本计算方法对于间接费用的分配不同

41.确定企业资本结构时，()。

A.如果企业产销业务稳定，则可适度增加债务资本比重

B.若企业处于初创期，可适度增加债务资本比重

C.若企业处于发展成熟阶段，应逐步降低债务资本比重

D.若企业处于收缩阶段，应逐步降低债务资本比重

42.股票回购对上市公司的不利影响主要包括()。

A.股票回购易造成公司资金紧缺，资产流动性变差

B.股票回购可能使公司的发起人忽视公司长远的发展

C.股票回购容易导致公司操纵股价

D.股票回购削弱了对债权人利益的保障

43.在分期付息、到期一次还本的条件下，债券票面利率与债券的内部收益率不一致的情况有()。

A.债券平价发行，每年付息一次

B.债券平价发行，每半年付息一次

C.债券溢价发行，每年付息一次

D.债券折价发行，每年付息一次

44.

第

27

题

下列有关固定资产使用寿命和折旧方法的复核，说法正确的是（）。

A.企业应定期对固定资产预计使用寿命进行复核，如果固定资产使用寿命的预期数与原先的估计数有重大差异，则应当相应调整固定资产折旧年限，并按照会计政策变更的有关规定进行会计处理

B.企业对固定资产预计净残值所作的调整，也应作为会计估计变更处理。

C.企业应定期复核固定资产的折旧方法

D.对于固定资产折旧方法的变更，作为会计政策变更处理。

45.下列金融工具在货币市场上交易的有（）A.股票B.银行承兑汇票C.期限为3个月的政府债券D.期限为12个月的可转让定期存单

三、判断题(10题)46.使用商业信用筹资，企业无须提供担保，并且有利于提高企业信誉。（）

A.是B.否

47.

A.是B.否

48.企业董事会应当定期组织预算审计，纠正预算执行中存在的问题，充分发挥内部审计的监督作用，维护预算管理的严肃性。()

A.是B.否

49.净资产收益率反映了企业所有者投入资本的盈利能力，说明了企业筹资、投资、资产营运等各项财务及其管理活动的效率。（）

A.是B.否

50.

第

45

题

企业之所以持有一定数量的现金，主要是出于交易动机、收益动机和投机动机。（）

A.是B.否

51.资本保全约束规定公司不能用实收资本或股本发放股利，目的在于维持企业资本的完整性，防止企业任意减少资本结构中的所有者权益的比例，保护企业完整的产权基础，保障债权人的利益。()

A.是B.否

52.

第

39

题

定期预算能够使预算期间与会计年度相配合，有利于对预算执行情况进行分析和评价。

A.是B.否

53.

第

45

题

风险因素是使风险造成损失的可能性转化为现实性的媒介。（）

A.是B.否

54.传统的成本计算方式低估了生产量小而技术复杂程度高的产品的成本，高估了生产量大而技术复杂程度低的产品成本。（）

A.是B.否

55.

第

43

题

资金成本是指筹资费用，即为筹集资金付出的代价。（）

A.是B.否

四、综合题(5题)56.单位：万元金额金额资产年初年末负债及权益年初年末现金100110流动负债250280短期投资6090长期负债300300应收账款7550小计550580存货200150所有者权益285320固定资产400500合计835900合计835900所有者权益的增加来源于当年的净利润，当年还没有进行收益分配。该公司当年利息费用为45万元，适用的所得税税率为33%。

要求计算、分析并说明：

（1）该公司一年中短期偿债能力有什么变化?营运资金有何变动?

（2）该公司一年中财务结构（资产负债率）如何?资产与负债情况发生怎样变动?变化的主要原因是什么?

（3）该公司一年中净资产有何变化?这种变化说明了什么?总资产报酬率和权益净利率是多少?

57.

58.2007年12月31日单位：万元

资产金额与销售收入的关系负债及所有者权益金额与销售收入的关系现金200变动应付费用500变动应收账款2800变动应付账款1300变动存货3000变动短期借款1200不变动长期资产4000不变动公司债券1500不变动普通股股本（每股面值2元）200不变动资本公积2800不变动留存收益2500不变动合计10000合计10000甲公司2007年的销售收入为8000万元，预计2008年的销售收入增长率为20%，销售净利率为15%，长期资产总额不变，变动资产和变动负债占销售收入的比例不变，公司采用的是低正常股利加额外股利政策，每股正常股利为5元，如果净利润超过。1000万元，则用超过部分的60%发放额外股利。要求：

（1）计算2007年的每股股利并预计2008年的每股股利；

（2）预测2008年需增加的营运资金；

（3）预测2008年需从外部追加的资金；

（4）如果打算发行债券筹集所需资金，面值为1000元，票面利率为5%，发行价格为990元，平均每张债券的筹资费用为6元，计算债券的税前资金成本；如果某人2008年3月1日从二级市场上以1020元的价格买入该债券，计算息票率和本期收益率；

（5）如果2008年2月5日该公司股票的开盘价为15元，收盘价为16元，计算股票的本期收益率。

59.

60.某企业上年销售收入为4000万元，总成本为3000万元，其中固定成本为600万元。假设今年该企业变动成本率维持在上年的水平，现有两种信用政策可供选用:甲方案的信用政策为(2/10，1/20，n/90)，预计销售收人为5400万元，将有30%的货款于第10天收到,20%的货款于第20天收到，其余50%的货款于第90天收到(前两部分货款不会产生坏账，后一部分货款的坏账损失率为该部分货款的4%)，收账费用为50万元。乙方案给予客户45天信用期限(n/45),预计销售收入为5000万元，货款将于第45天收到，其收账费用为20万元，坏账损失率为货款的2%。该企业销售收入的相关范围为3000~6000万元，企业的资本成本率为8%(为简化计算，本题不考虑增值税因素。一年按360天计算)。要求:(1)计算该企业上年的下列指标:①变动成本总额;②以销售收入为基础计算的变动成本率。(2)计算甲、乙两方案的收益之差。(3)计算乙方案的应收账款相关成本费用。(4)计算甲方案的应收账款相关成本费用。(5)计算甲、乙两方案税前收益之差，在甲、乙两个方案之间做出选择。

参考答案

1.B

2.A【答案】A【解析】1000000-50000×(P/F，Kb，5)=255607×(P/A，Kb，5)当Kb=10%时，1000000-50000×(P/F，10%，5)-255607×(P/A，10%，5)=1000000-50000×0.6209-255607×3.7908=0(万元)所以Kb=10%。

3.A

年实际利率会高出名义利率0.16%(8.16%-8%)。

4.A解析：根据教材相关内容可知，选项A的说法正确，协商价格的上限是市价，下限是单位变动成本，所以，选项B的说法不正确；采用双重价格的买卖双方可以采取不同的价格，所以，选项C的说法不正确；采用以成本为基础的转移定价方法具有简便、客观的特点，但存在信息和激励方面的问题。

5.C更新设备每年增加的折旧额：[(720-340)-(2-0.5)]/4=94.625(万元)。

注意：旧设备应以其变价净收入作为计提折旧的基础。

6.A对于类似项目来说：16%=6%+b×0.5，由此可知b=0.2，新项目的必要收益率=6%+0.2×0.48=15.6%。

7.B【答案】B【解析】董事会或类似机构对企业预算管理工作负总责，选项A错误;企业所属基层单位是企业预算的基本单位，在企业财务管理部门的指导下，负责本单位现金流量、经营成果和各项成本费用预算的编制、控制、分析工作，接受企业的检查、考核，选项C错误;企业内部生产、投资、物资、人力资源、市场营销等职能部门的各部门主要负责人参与企业预算委员会的工作，并对本部门预算执行结果承担责任，选项D错误。

8.AA会增大偿债的风险，降低债权人的债权价值，从而伤害债权人的利益。

9.B可转换债券的标的股票一般是发行公司自己的普通股票，不过也可以是其他公司的股票，如该公司的上市子公司的股票。

10.D风险回避者选择资产的标准是：当预期收益率相同时，选择低风险的资产；当风险相同时，选择高预期收益率的资产，所以选项AB的说法正确。风险中立者选择资产的唯一标准是预期收益率的大小，而不管风险状况如何，所以选项C的说法正确。风险追求者选择资产的标准是：当预期收益率相同时，选择风险大的,所以选项D的说法不正确。

11.DABC是价值最大化目标的优点。股价是受多种因素影响的结果，所有股价不一定能直接揭示企业的获利能力。

12.C如果企业并购重组符合特殊性税务处理的规定，合并企业可以对被合并企业的亏损进行弥补，获得抵税收益，可由合并企业弥补的被合并企业亏损的限额等于被合并企业净资产公允价值乘以截至合并业务发生当年年末国家发行的最长期限的国债利率。

13.C解析：本题考核的是速动比率的涵义。速动比率是用宋衡量企业短期偿债能力的指标，一般来说速动比率越高，反映企业短期偿债能力越强，企业短期偿债风险较小，反之速动比率越低，反映企业短期偿债能力越弱，企业短期偿债风险较大。

14.D

15.B期望投资收益是在投资收益不确定的情况下，按估计的各种可能收益水平及其发生概率计算的加权平均数。实际收益率是指项目具体实施之后在一定时期内得到的真实收益率：无风险收益率等于资金的时间价值与通货膨胀补偿率之和；必要投资收益率等于无风险收益率和风险收益率之和。

16.D责任成本是以具体的责任单位（部门、单位或个人）为对象，以其承担的责任为范围所归集的成本，也就是特定责任中心的全部可控成本。

综上，本题应选D。

17.B

18.B企业筹资动机包括：创立性筹资动机、支付性筹资动机、扩张性筹资动机、调整性筹资动机，此外还有混合型筹资动机，不包括交易性动机。

19.D企业投资的意义：①投资是企业生存与发展的基本前提;②投资是获取利润的基本前提;③投资是企业风险控制的重要手段。所以选项D是答案。

20.C零基预算法的全称为“以零为基础的编制计划和预算的方法”，它不考虑以往会计期间所发生的费用项目或费用数额，而是一切以零为出发点，根据实际需要逐项审议预算期内各项费用的内容及开支标准是否合理，在综合平衡的基础上编制费用预算。它可以克服增量预算法可能导致无效费用开支项目无法得到控制的缺点。

21.C解析：选项A，变动成本是指总额随着业务量成正比例变动的那部分成本。选项B，有些成本虽然也随业务量的变动而变动，但不成同比例变动，不能简单地归入变动成本或固定成本，这类成本称为混合成本。选项C，约束性固定成本属于企业“经营能力”成本，是企业为维持一定的业务量所必须负担的最低成本。选项D，酌量性固定成本属于企业“经营方针”成本，是企业根据经营方针确定的一定时期(通常为一年)的成本。

22.A本题考核因素分析法的运用。预测年度资金需要量=(200-10)×(1+5%)×(1+7%)=213.47(万元)

23.B激进型流动资产融资策略通常使用更多的短期融资，表现为仅对一部分永久性流动资产使用长期来源融资，而使用短期来源支持全部的波动性流动资产和部分永久性流动资产，因此波动性流动资产小于短期来源，选项AC正确；短期融资通常比长期融资有更低的成本，因此激进型融资策略融资成本较低，选项D正确；过多的使用短期融资会导致较低的流动比率和较高的流动性风险．选项B错误。

24.C由于DO1=M/EBIT，所以当实际销售额等于盈亏临界点销售额时，企业的息税前利润为0，则可使公式趋近于无穷大，这种情况下经营杠杆效应最大。所以选项C正确。

25.C固定股利支付率政策下，股利与公司盈余紧密地配合，能保持股利与收益之间一定的比例关系，体现了多盈多分、少盈少分、无盈不分的股利分配原则。

26.ABC采用比率分析法时，应当注意以下几点：(1)对比项目的相关性。(2)对比口径的一致性。(3)衡量标准的科学性。

27.AD债券的内部收益率是按当前市场价格购买债券并持有至到期日或转让日所产生的预期报酬率，也就是能使债券投资未来现金流入量(包括利息收入和到期时的还本收入或中途转让收入)的现值等于债券购入价格的折现率，并不表现为债券利息收益率与资本利得收益率之和，因此选项A正确，选项BC不正确；溢价债券的内部收益率低于票面利率，折价债券的内部收益率高于票面利率，平价债券的内部收益率等于票面利率，选项D正确。

28.CD因为经营杠杆系数为3，所以销售量增加10%，息税前利润将增加10%×3=30%，因此选项A的说法不正确；由于财务杠杆系数为2，所以息税前利润增加30%，每股收益将增加30%×2=60%，因此选项B的说法不正确；由于总杠杆系数为3×2=6，所以如果销售量增加10%，每股收益将增加10%×6=60%，因此选项C的说法正确：由于总杠杆系数为6，所以每股收益增加30%，销售量需增加30%/6=5%，因此选项D的说法正确。

29.ABD滚动预算按照预算编制和滚动的时间单位不同分为逐月滚动、逐季滚动、混合滚动。

30.BC本题考核单纯固定投资项目的净现金流量。单纯固定资产投资项目中建设期内年初或年末的净现金流量一般小于或等于0，所以选项BC是答案。

31.ABCD系统风险是由那些影响整个市场的风险因素所引起的，这些因素包括宏观经济形式的变动、国家经济政策的变化、税制改革、企业会计准则改革、世界能源状况、政治因素等等。

32.ABD风险规避是指企业回避、停止或退出蕴含某一风险的商业活动或商业环境，避免成为风险的所有人。例如，退出某一市场以避免激烈竞争;拒绝与信用不好的交易对手进行交易;禁止各业务单位在金融市场上进行投机。因此ABD正确风险转移是指企业通过合同将风险转移到第三方企业对转移后的风险不再拥有所有权。转移风险不会降低其可能的严重程度，只是从一方移除后转移到另一方。例如，购买保险;采取合营方式实现风险共担。因此C属于风险转移

33.ACD以企业价值最大化作为财务管理目标，具有以下优点：(1)考虑了取得报酬的时间，并用时间价值的原理进行了计量；(2)考虑r风险与报酬的关系；(3)将企业长期、稳定的发展和持续的获利能力放在首位，能克服企业在追求利润上的短期行为；(4)用价值代替价格，克服了过多受外界市场因素的于扰，有效的规避了企业的短期行为。所以选项A、C、D正确；选项B是相关者利益最大化的优点。

34.ABD复利终值与复利现值互为逆运算；普通年金终值与年偿债基金互为逆运算；普通年金现值与年资本回收额互为逆运算。永续年金是没有终值的，所以本题的答案为选项ABD。

35.ABCD采用以成本为基础的转移定价是指所有的内部交易均以某种形式的成本价格进行结算，它适用于内部转移的产品或劳务没有市价的情况，包括完全成本、完全成本加成、变动成本以及变动成本加同定制造费用四种形式。

36.CD选项A、B会缩短现金周转期。一般来说，存货周转期和应收账款周转期越长，应付账款周转期越短，现金周转期就越长。相反，存货周转期和应收账款周转期越短，应付账款周转期越长，现金周转期就越短。

37.ABCD量本利分析假设前提有四个，即总成本由固定成本和变动成本两部分组成、销售收入与业务量呈完全线性关系、产销平衡、产品产销结构稳定。

38.ABCD

快、筹资弹性大、资本成本负担较轻、可以利用财务杠杆、稳定公司的控制权。

39.ABCD解析：直接投资是指不借助金融工具，由投资人直接将资金转移交付给被投资对象使用的投资，包括企业内部直接投资和对外直接投资，前者形成企业内部直接用于生产经营的各项资产(所以，选项A是答案)，后者形成企业持有的各种股权性资产。生产性投资是指将资金投入生产、建设等物质生产领域中，并能够形成生产能力或可以产出生产资料的一种投资，又称为生产资料投资。这种投资的最终成果将形成各种生产性资产，包括形成固定资产的投资(所以选项B是答案)、形成无形资产的投资、形成其他资产的投资和流动资金投资。其中，前三项属于垫支资本投资(所以，选项C是答案)，后者属于周转资本投资。从企业的角度看，对内投资就是项目投资，是指企业将资金投放于为取得供本企业生产经营使用的固定资产、无形资产、其他资产和垫支流动资金而形成的一种投资。所以，选项D是答案。

40.ABCD选项ABCD说法均正确。

作业成本法与传统的成本计算方法的主要区别是对于间接费用的归集和分配不同。

综上，本题应选ABCD。

41.AD本题的考点是影响资本结构的因素。如果企业产销业务稳定，企业可较多地负担固定的财务费用；企业初创阶段，经营风险高，在资本结构安排上应控制负债比例；企业发展成熟阶段，产品产销业务量稳定和持续增长，经营风险低，可适度增加债务资本比重，发挥财务杠杆效应；企业收缩阶段，产品市场占有率下降，经营风险逐步加大，应逐步降低债务资本比重。

42.ABCD【答案】ABCD【解析】股票回购对上市公司的影响主要表现在以下几个方面：(1)股票回购需要大量资金支付回贿成本，容易造成资金紧张，降低资产流动性，影响公司的后续发展;(2)股票回购无异于股东退股和公司资本的减少，也可能会使公司的发起人股东更注重创业利润的实现，从而不仅在一定程度上削弱了对债权人利益的保护，而且忽视了公司的长远发展，损害了公司的根本利益;(3)股票回购容易导致公司操纵股价。

43.CD溢价发行时，票面利率大于内部收益率;折价发行时，票面利率小于内部收益率;平价发行时，票面利率等于内部收益率。所以本题答案为选项CD。

44.BC选项A企业应定期对固定资产预计使用寿命进行复核，如果固定资产使用寿命的预期数与原先的估计数有重大差异，则应当相应调整固定资产折旧年限，并按照会计估计变更的有关规定进行会计处理；选项D对于固定资产折旧方法的变更，也应作为会计估计变更处理。

45.BCD金融市场分为货币市场和资本市场。货币市场是短期金融工具交易的市场，交易的证券期限不超过1年，货币市场工具包括短期国债、可转让存单、商业票据、银行承兑汇票等。资本市场是指期限在1年以上的金融工具交易市场。资本市场的工具包括股