2021-2022年江苏省连云港市中级会计职称财务管理模拟考试(含答案)

2021-2022年江苏省连云港市中级会计职称财务管理模拟考试(含答案)学校:________班级:________姓名:________考号:________

一、单选题(25题)1.以下关于资金时间价值的表述中，错误的是（）。

A.资金时间价值是指没有风险和没有通货膨胀情况下，货币经历一定时间的投资和再投资所增加的价值

B.用相对数表示的资金的时间价值也称为纯粹利率

C.根据资金时间价值理论，可以将某一时点的资金金额折算为其他时点的金额

D.资金时间价值等于无风险收益率减去纯粹利率

2.

3.“企业风险管理应与企业的战略设定、经营管理与业务流程相结合”体现的风险管理原则是（）。

A.融合性原则B.全面性原则C.重要性原则D.平衡性原则

4.第

11

题

从投资人的角度来看，下列四类投资中风险最大的是（）。

A.银行存款B.三年期国债C.股票D.金融债券

5.

第

8

题

资本市场的特点不包括（）。

6.应收账款保理对于企业而言，其财务管理作用不包括()。

A.融资功能B.改善企业的财务结构C.增加企业经营风险D.减轻企业应收账款的管理负担

7.既可以作为全面预算的起点，又可以作为其他业务预算的基础的是()。

A.生产预算B.销售预算C.材料采购预算D.现金预算

8.在下列财务分析主体中，必须对企业营运能力、偿债能力、盈利能力及发展能力的全部信息予以详尽了解和掌握的是()。A.短期投资者B.企业债权人C.企业经营者D.税务机关

9.

第

4

题

项目投资现金流量表中不包括（）。

10.

第

6

题

某企业投资一个项目，项目计算期为10年，其中试产期为2年，达产期为8年，所有的投资在项目开始之初一次性投入，投资总额为220万元。该项目前两年每年的净利润为20万元，调整所得税为4万元，利息费用为2万元；第3～5年每年的利润总额为50万元，利息费用为5万元，第6～10年每年的利润总额为60万元，利息费用为7万元。该项目的总投资收益率为（）。

11.企业在进行商业信用定量分析时，应当重点关注的指标是()。

A.发展创新评价指标B.企业社会责任指标C.流动性和债务管理指标D.战略计划分析指标

12.

第

17

题

下列说法错误的是（）。

A.认股权证都是依附于公司债券、优先股、普通股或短期票据发行的

B.认股权证筹资可能会稀释公司的每股收益

C.配股权证是确认老股东配股权的证书

D.发行认股权证可以为公司筹集额外的资金

13.

第

21

题

下列各项中，可用于计算营运资金的是（）。

14.

第

6

题

在预期收益率不相同的情况下，衡量资产全部风险大小的指标为（）。

A.方差B.标准差C.标准离差率D.口系数

15.

第

12

题

对成本中心而言．下列各项中，不属于该类中心特点的是（）。

A.只考核责任成本B.只对可控成本负责C.只对责任成本进行控制D.只对直接成本进行控制

16.按投资活动与企业本身的生产经营活动的关系可以将投资分为（）

A.直接投资与间接投资B.项目投资与证券投资C.发展性投资与维持性投资D.对内投资与对外投资

17.下列各项条款中，有利于保护可转换债券持有者利益的是（）。

A.无担保条款B.回售条款C.赎回条款D.强制性转换条款

18.在投资收益不确定的情况下，按估计的各种可能收益水平及其发生概率计算的加权平均数是()。

A.实际投资收益(率)B.期望投资收益(率)C.必要投资收益(率)D.无风险收益(率)

19.某公司预计第一季度和第二季度产品销售量分别为140万和200万件，第一季度期末存货量14万件，预计期末存货量为下季度预计销售量的10%，则第一季度预计生产量为（）万件。

A.154B.146C.134D.160

20.

第

13

题

下列各项成本中，与现金的持有量成正比例关系的是（）。

21.在编制滚动预算时，预算期的滚动方式不包括（）。

A.逐年滚动方式B.逐季滚动方式C.逐月滚动方式D.混合滚动方式

22.

23.运用年金成本法进行设备重置决策时，应考虑的现金流量不包括()。

A.新旧设备目前市场价值B.旧设备的原价C.新旧价值残值变价收入D.新旧设备的年营运成本

24.以下方法中，不能用来提高销售净利率的是（）。

A.扩大销售收入B.提高资产周转率C.降低成本费用D.提高其他利润

25.

二、多选题(20题)26.根据修正的MM理论，下列各项中不会影响企业价值的有（）

A.债务税赋节约B.债务代理成本C.股权代理成本D.财务困境成本

27.下列各种筹资方式中，属于衍生工具筹资的有（）。

A.融资租赁B.可转换债券C.认股权证D.吸收直接投资

28.下列关于投资方案评价的净现值法与现值指数法的表述中，正确的有（）。

A.两者都是绝对数指标，反映投资的效率

B.两者都没有考虑货币的时间价值因素

C.两者都必须按照预定的折现率折算现金流量的现值

D.两者都不能反映投资方案的实际投资收益率

29.净现值计算的一般方法包括（）。

A.公式法B.列表法C.逐步测试法D.插入函数法

30.

第

34

题

在实务中，弹性预算方法主要用于编制（）等。

A.弹性成本费用预算

B.弹性利润预算

C.经营决策预算

D.财务费用预算

31.一般而言，采用双重价格的前提条件是()。

A.内部转移的产品或劳务有外部市场

B.供应方有剩余生产能力

C.供应方单位变动成本要低于市价

D.产品和劳务没有适当的市价

32.

第

26

题

下列关于债券偿还的说法正确的有（）。

33.财务管理中杠杆原理的存在，主要是由于企业()。

A.约束性固定成本的存在B.酌量性固定成本的存在C.债务利息D.优先股股利

34.

第

29

题

下列各项中，能协调所有者与债权人之间利益冲突的方式有（）。

35.

第

31

题

在总杠杆系数大于0的情况下，可以通过降低企业的总杠杆系数，进而降低企业公司风险的措施包括（）。

36.下列各项因素中，影响经营杠杆系数计算结果的有()。

A.销售单价B.销售数量C.资本成本D.所得税税率

37.

第

28

题

纯利率的高低受（）因素的影响。

A.资金供求关系

B.通货膨胀

C.平均利润率

D.国家进行的金融市场调节

38.下列有关预算的表述中，正确的有（）

A.预算是一种可以据以执行和控制经济活动的、最为具体的计划

B.编制预算的目的是促成企业以最经济有效的方式实现预定目标

C.预算是将企业活动导向预定目标的有力工具

D.预算必须与企业的战略目标或目标保持一致，这是预算最主要的特征

39.

第

28

题

在财务分析中，资料来源存在局限性，理由包括（）。

40.

第

35

题

下列各项中会引起经营风险的有（）。

A.原料价格变动B.销售决策失误C.生产质量不合格D.发生自然灾害

41.

第

26

题

企业所发生的下列税费中，可以计入“营业税金及附加”科目的有（）。

A.教育费附加B.矿产资源补偿费C.土地使用税D.营业税

42.发行普通股股票筹资的特点包括（）。

A.资本成本较高B.不利于公司自主管理、自主经营C.不易及时形成生产能力D.能增强公司的社会声誉，促进股权流通和转让

43.如果公司的经营处于保本点，则下列表述中正确的有（）。

A.安全边际等于零B.经营杠杆系数等于零C.边际贡献等于固定成本D.销售额等于销售收入线与总成本线交点处销售额

44.与银行借款筹资相比，发行普通股筹资的缺点有（）。

A.筹资数额有限B.控制权分散．公司容易被经理人控制C.可能导致公司被恶意收购D.资本成本较高

45.

三、判断题(10题)46.

第42题企业经营者必然高度关心其资本的保值和增值状况。（）

A.是B.否

47.上市公司的市盈率是短线投资者进行股票投资的重要决策指标。（）

A.是B.否

48.

第

38

题

存货具有降低进货成本的功能。（）

A.是B.否

49.从承租人的角度看，杠杆租赁与直接租赁并无区别。（）

A.是B.否

50.

A.是B.否

51.第

37

题

在通货膨胀条件下采用浮动利率，可使债权人减少损失（）。

A.是B.否

52.

A.是B.否

53.使用商业信用筹资，企业无须提供担保，并且有利于提高企业信誉。（）

A.是B.否

54.财务预算作为全面预算体系中的最后环节，可以从价值方面总括地反映企业业务预算与专门决策预算的结果，财务预算属于总预算的一部分。()

A.是B.否

55.

第

38

题

影响财务管理的经济环境因素包括经济周期、经济发展水平、经济政策和利息率。（）

A.是B.否

四、综合题(5题)56.

57.（7）预测2005年的资本积累率和总资产增长率。

58.

第

51

题

A公司有一投资项目，需要投资5000万元(4800万元用于购买设备，200万元用于追加流动资金)。资金来源如下：发行普通股1500万元；留存收益500万元(普通股股价为5元/股，上年股利为0.4元/股，每年股利增长率为2%)；向银行借款3000万元(年利率5%，期限为5年)。预期该项目可使企业销售收入增加：第一年为2500万元，第二年为4000万元，第三年为6200万元；经营成本增加：第一年为475万元，第二年为960万元，第三年为1138万元。营业税金及附加占销售收入的1%，第3年末项目结束，每年维持运营投资为100万元。假设公司适用的所得税率为40%，固定资产按3年用直线法计提折旧并不计残值，同行业总投资收益率基准为36%。

要求：

(1)计算确定该项目的税后净现金流量；

(2)计算该项目的加权平均资金成本；

(3)以该项目的加权平均资金成本(四舍五入取整)作为折现率，计算该项目的净现值；

(4)计算项目的投资收益率；

(5)判断该项目的财务可行性。(计算结果保留两位小数)

59.（5）编制股东会批准利润分配方案后调整的2004年度利润分配表（2005年利润分配表中的上年数）。（答案中的金额单位用万元表示。应交税金和利润分配科目必须写出明细科目。数字保留到小数点后两位，小数点后第三位四舍五入）

60.

参考答案

1.D无风险收益率等于资金时间价值(纯粹利率)加通货膨胀补偿率，由此可以看出，资金时间价值等于无风险收益率减去通货膨胀补偿率，所以选项D的表述错误。

2.B

3.A风险管理原则包括：融合性原则、全面性原则、重要性原则、平衡性原则。其中融合性原则体现的是企业风险管理应与企业的战略设定、经营管理与业务流程相结合。

4.C

5.D资本市场的特点：(1)融资期限长；(2)融资目的是解决长期投资性资本的需要；(3)资本借贷量大；(4)收益较高但风险也较大。选项D是货币市场的特点。

6.C应收账款保理对于企业而言，其财务管理作用主要体现在：(1)融资功能;(2)减轻企业应收账款的管理负担;(3)减少坏账损失、降低经营风险;(4)改善企业的财务结构。参见教材第220-221页。

7.B【答案】B

【解析】预算编制应以销售预算为起点，并且销售预算也是其他业务预算的基础。

8.C为满足不同利益主体的需要，协调各方面的利益关系，企业经营者必须对企业经营理财的各个方面，包括营运能力、偿债能力、盈利能力及发展能力的全部信息予以详尽地了解和掌握。

9.C本题考核项目投资现金流量表的内容。“借款本金偿还”和“借款利息支付”均不计入项目的现金流量，因此，项目投资现金流量表中不包括借款本金偿还。

10.C总投资收益率是指达产期正常年份的年息税前利润或运营期年均息税前利润占项目总投资的百分比。本题中，第3～5年每年的息税前利润=50+5=55(万元)；第6-10年的息税前利润=60+7=67(万元)，达产期年均息税前利润=(55×3+67×5)/8=62．5(万元)，总投资收益率(ROI)=62．5/220×100%=28．41%。

11.C进行商业信用的定量分析可以从考察信用申请人的财务报表开始。通常使用比率分析法评价顾客的财务状况。常用的指标有：流动性和营运资本比率、债务管理和支付比率和盈利能力指标。所以选项C正确。

12.A按认股权证的发行发式，可以分为单独发行认股权证与附带发行认股权证，单独发行认股权证不依附于公司债券、优先股、普通股或短期票据而单独发行。

13.C营运资金=流动资产总额-流动负债总额

14.C由于标准差和方差指标衡量的是风险的绝对大小，因而不适用于比较具有不同的预期收益率的资产的风险；标准离差率是以相对数衡量资产的全部风险的大小，可以用来比较具有不同预期收益率的资产的风险。

15.D成本中心只对可控成本承担责任，只对责任成本进行考核和控制。其中：责任成本是各成本中心当期确定或发生的各项可控成本之和。注意：直接成本和可控成本不是同义词，直接成本大多是可控成本，直接成本也可能是不可控成本。所以，选项D为该题答案。

16.A选项A符合题意，按投资活动与企业本身的生产经营活动的关系，企业投资可以划分为直接投资和间接投资；

选项B不符合题意，按投资对象的存在形态和性质，企业投资可以划分为项目投资和证券投资；

选项C不符合题意，按投资活动对企业未来生产经营前景的影响，企业投资可以划分为发展性投资和维持性投资；

选项D不符合题意，按投资活动资金投出的方向，企业投资可以划分为对内投资和对外投资。

综上，本题应选A。

17.B回售条款是指债券持有人有权按照事先约定的价格将债券卖回给发债公司的条件规定。回售条款是债券持有人的权力，所以有利于保护债券持有人的利益。赎回条款是指发债公司按事先约定的价格买回未转股债券的条件规定。赎回条款是债券发行者的权利，所以，有利于保护债券发行者利益。强制性转换条款是指在某些条件具备之后，债券持有人必须将可转换债券转换为股票，无权要求偿还债券本金的条件规定。所以，有利于保护债券发行者利益。

18.B期望投资收益是在投资收益不确定的情况下，按估计的各种可能收益水平及其发生概率计算的加权平均数。实际收益率是指项目具体实施之后在一定时期内得到的真实收益率：无风险收益率等于资金的时间价值与通货膨胀补偿率之和；必要投资收益率等于无风险收益率和风险收益率之和。

19.B预计期末产成品存货=下季度销售量×10%=200×10%=20(万件)。预计生产量=预计销售量+预计期末产成品存货-预计期初产成品存货=140+20-14=146(万件)。

20.C本题考核目标现金余额的确定。现金管理成本具有固定成本的性质，在一定范围内与现金持有量关系不大，属于决策无关成本；固定性转换成本与现金持有量成反比例关系；放弃的再投资收益即机会成本属于变动成本，它与现金持有量成正比例关系；短缺成本与现金持有量反方向变动。

21.A滚动预算方法的滚动方式包括：逐月滚动、逐季滚动、混合滚动，所以本题的答案为选项A。

22.A

23.B设备重置方案运用年金成本方式决策时，应考虑的现金流量主要有：①新旧设备目前市场价值。对于新设备而言，目前市场价格就是新设备的购价，即原始投资额;对于旧设备而言，目前市场价值就是旧设备的重置成本或变现价值。②新旧价值残值变价收入。残值变价收入应作为现金流出的抵减。残值变价收入现值与原始投资额的差额，称为投资净额。③新旧设备的年营运成本，即年付现成本。如果考虑每年的营业现金流入，应作为每年营运成本的抵减。旧设备的原价是沉没成本，不用考虑。

24.B解析：销售净利率=净利润／销售收入，其中，净利润=销售收入-全部成本+其他利润-所得税费用。

25.A

26.BCD在有税MM理论下，有负债企业价值＝同一风险等级中的无负债企业价值＋债务税赋节约的现值。

综上，本题应选BCD。

27.BC融资租赁属于债务筹资方式，可转换债券、认股权证属于衍生工具筹资方式，吸收直接投资属于股权筹资方式。

28.CD净现值是绝对数指标，反映投资的收益，现值指数是相对数指标，反映投资的效率，选项A不正确；净现值法和现值指数法都考虑了货币的时间价值因素，选项B不正确；两者都必须按照预定的折现率折算现金流量的现值。选项C正确；两者都不能反映投资方案的实际投资收益率。选项D正确。

29.AB净现值的计算方法分为一般方法、特殊方法和插入函数法，一般方法包括公式法和列表法。

30.AB在实务中，弹性预算方法主要用于编制弹性成本费用预算和弹性利润预算。

31.ABC采用双重价格的前提条件是：内部转移的产品和劳务有外部市场，供应方有剩余生产能力，而且其单位变动成本要低于市价。

32.ABC本题考核的是债券的偿还。当预测利率下降时，可提前赎回债券，而后以较低的利率来发行新债券，所以选项D不正确。

33.ABCD解析：财务管理中的杠杆原理，是指固定费用(包括生产经营方面的固定费用和财务方面的固定费用)的存在，当业务量发生较小的变化时，利润会产生较大的变化。

34.BCD为协调所有者与债权人之间利益冲突，通常采用的方式是：限制性借债；收回借款或停止借款。选项A是协调所有者与经营者利益冲突的方法。

35.AC本题考核改变总杠杆系数大小的措施。提高单价会增加企业的边际贡献，所以会降低总杠杆系数进而降低公司风险；降低资产负债率会减少企业的负债，减少企业的利息，所以会降低总杠杆系数进而降低公司风险，因此选项A、C是答案；提高利息率会增加企业的利息，降低销量会减少企业的边际贡献，所以均会提高总杠杆系数，因此选项B、D不符合题意。

36.AB经营杠杆系数=基期边际贡献/基期息税前利润，边际贡献=销售量×(销售单价-单位变动成本)，息税前利润=边际贡献-固定性经营成本。因此影响经营杠杆系数的因素有销售单价、单位变动成本、销售量和固定成本，没有资本成本、所得税税率。所以本题答案为选项AB。

37.ACD纯利率是指没有风险和通货膨胀情况下的社会平均资金利润率。所以其不受通货膨胀的影响。

38.ABC选项ABC表述正确；选项D表述错误，数量化和可执行性是预算最主要的两个特征。

综上，本题应选ABC。

39.ABCD资料来源的局限性体现为五个方面的问题：(1)报表数据的时效性问题；(2)报表数据的真实性问题；(3)报表数据的可靠性问题；(4)报表数据的可比性问题；(5)报表数据的完整性问题。

40.ABC经营风险是指因生产经营方面的原因给企业目标带来不利影响的可能性。比如：由于原材料供应地的政治经济情况变动，运输路线改变，原材料价格变动，新材料、新设备的出现等因素带来的供应方面的风险；由于产品生产方向不对头，产品更新时期掌握不好，生产组织不合理等因素带来的生产方面的风险；由于出现新的竞争对手，消费者爱好发生变化，销售决策失误，产品广告推销不力以及货款回收不及时等因素带来的销售方面的风险。

41.AD土地使用税和矿产资源补偿费应计入"管理费用"科目。

42.ACD发行普通股筹资的特点：(1)两权分离，有利于公司自主经营管理（B错）；(2)资本成本较高（A正确）；(3)能增强公司的社会声誉，促进股权流通和转让（D正确）；(4)不易及时形成生产能力（C正确）。所以本题答案为选项ACD。

43.ACD在盈亏临界点，销售额=盈亏临界点销售额，则安全边际等于0，选项A正确；在息税前利润等于0时，边际贡献=固定成本，选项C正确；息税前利润为,0时，收入等于成本，企业处于盈亏临界状态，选项D正确。在盈亏临界点，经营杠杆系数无穷大，选项B错误。

44.BCD发行普通股筹资的特点：(1)两权分离，有利于公司自主经营管理，但公司的控制权分散，公司也容易被经理人控制；(2)资本成本较高；(3)能增强公司的社会声誉，促进股权流通和转让，有利于市场确认公司的价值。但流通性强的股票交易，也容易在资本市场上被恶意收购；(4)不易及时形成生产能力。筹资数额有限属于银行借款筹资的特点。

45.ACD股权筹资的优点：(1)是企业稳定的资本基础；(2)是企业良好的信誉基础；(3)财务风险小。缺点：(1)资本成本负担较重；(2)容易分散公司的控制权；(3)信息沟通与披露成本较大。

46.N企业的所有者作为投资人，高度关心其资本的保值和增值状况，即对企业投资的回报率极为关注。企业经营者则要对企业经营理财的各个方面予以详尽的了解和掌握。

47.Y上市公司的市盈率是股票投资者进行中长期投资的重要决策指标。

48.Y存货的功能包括：防止停工待料、适应市场变化、降低进货成本、维持均衡生产。

49.Y杠杆租赁要涉及承租人、出租人和资金出借者三方当事人，从承租人的角度看，这种租赁与直接租赁并无区别，但对出租人却不同，杠杆租赁中，出租人只出购买资产所需的部分资金，它既是出租人又是借款人，同时拥有对资产的所有权，既收取租金又偿还债务。

50.Y引起企业经营风险的主要原因是市场需求和生产成本等因素的不确定性，经营杠杆本身并不是资产报酬不确定的根源，只是资产报酬波动的表现，但是经营杠秆放大了市场和生产等因素变化对利润波动的影响。

51.Y在通货膨胀条件下采用浮动利率，可使债权人减少损失。

52.N特种决策预算包括经营决策预算和投资决策预算，经营决策预算需要直接纳入日常业务预算体系，同时也将影响现金预算；投资决策预算除个别项目外一般不纳入日常业务预算，但应计入与此有关的现金预算和预计资产负债表中。

53.Y商业信用筹资一般不用提供担保，但期限短，还款压力大，容易恶化企业的信用水平。

54.N财务预算也称为总预算，属于全面预算体系的一部分。

55.N影响财务管理的经济环境因素包括经济周期、经济发展水平和经济政策，其中利息率属于影响财务管理的金融环境因素。

56.

57.（1）变动资产销售百分比＝（300＋900＋1800）/6000＝50%

变动负债销售百分比＝（300＋600）/6000＝15%

2005年需要增加的营运资金额＝6000×25%×（50%－15%）＝525（万元）

（2）2005年需要增加对外筹集的资金额＝525＋200＋100－6000×（1＋25%）×10%×（1－50%）＝450（万元）

（3）2005年末的流动资产＝（300＋900＋1800）×（1＋25%）＝3750（万元）

2005年末的流动资负债＝（300＋600）×（1＋25%）＝1125（万元）

2005年末的资产总额＝5400＋200＋100＋（300＋900＋1800）×25%＝6450（万元）

（上式中“200＋100”是指长期资产的增加额；“（300＋900＋1800）×25%”是指流动资产的增加额）

因为题目中说明企业需要增加对外筹集的资金由投资者增加投入解决，所以长期负债不变，即2005年末的负债总额＝2700＋1125＝3825（万元）

2005年末的所有者权益总额＝资产总额－负债总额＝6450－3825＝2625（万元）

（4）05年的速动比率＝速动资产/流动负债×100%＝（300＋900）×（1＋25%）/[（300＋600）×（1＋25%）]×100%＝133.33%

05年的产权比率＝负债总额/所有者权益总额×100%＝3825/2625×100%＝145.71%

（5）05年初的流动资产＝300＋900＋1800＝3000（万元）

05年的流动资产周转次数＝6000×（1＋25%）/[（3000＋3750）/2]＝2.22（次）

05年的总资产周转次数＝6000×（1＋25%）/[（5400＋6450）/2]＝1.27（次）

（6）2005年的净资产收益率＝6000×（1＋25%）×10%/[（1200＋600＋2625）/2]×100%＝33.90%

（7）2005年的资本积累率＝（2625－1800）/1800×100%＝45.83%

2005年的总资产增长率＝（6450－5400）/5400×100%＝19.44%

58.(1)时间0123原始投资额5000营业收入250040006200经营成本4759601138营业税金及附加254062折旧160016001600息税前利润40014003400息前税后利润2408402040维持运营投资100100100回收额200税后净现金流量-5000174023403740(2)普通股的资金成本=留存收益的资金成本=0.4×(1+2%)/5×100%+2%=10.16%

银行借款的资金成本=5%×(1-40%)=3%

普通股的比重=1500/5000×100%=30%

留存收益的比重=500/5000×100%=10%

银行借款的比重=3000/5000×100%=60%

加权平均资金成本

=30%×10.16%+10%×10.16%+60%×3%

=5.86%

(3)净现值

=1740×(P/F，6%，1)+2340×(P/F，6%，2)+3740×(P/F，6%，3)-5000

=1740×0.9434+2340×0.89+3740×0.8396-5000

=1864.22(万元)

(4)运营期年均息税前利润

=(400+1400+3400)/3=1733.33(万元)

投资收益率=1733.33/5000×100%=34.67%

(5)因为该项目的净现值大于0，但是总投资收益率(34.67%)低于同行业总投资收益率基准值(36%)，因此该项目具有财务可行性。

59.泰山股份有限公司为工业一般纳税企业。2004年度经济业务有关会计分录：

（1）

借：分期收款发出商品4800

贷：库存商品4800

借：应收账款2340

贷：主营业务收入2000

应交税金——应交增值税（销项税额）340（2000×17%）

借：主营业务成本1200（4800×25%）

贷：分期收款发出商品1200

（2）

借：银行存款15

贷：营业外收入15

（3）

借：营业外支出68

贷：固定资产清理68

（4）

借：营业外支出7

贷：银行存款7（5+2）

（5）

借：营业费用5

贷：银行存款5

（6）

借：银行存款1755

贷：其他业务收入1500

应交税金——应交增值税（销项税额）255（1500×17%）

借：其他业务支出800

贷：原材料800

（7）

借：主营业务税金及附加25

其他业务支出20

贷：应交税金——应交城市维护建设税45

（8）

借：主营业务税金及附加7

其他业务支出5

贷：其他应交款12

（9）

借：财务费用8

贷：预提费用8

（10）

借：长期股权投资——××企业（损益调整）850

贷：投资收益850

（11）

借：管理费用110（440/4）

贷：累计折旧110

（12）

借：管理费用20

贷：银行存款20

（13）

利润总额＝4365-2275＝2090（万元）

应交所得＝（2090-110+2+5-850）×33%＝1137×33%＝375.21（万元）

递延税款贷项＝（220-110）×33%＝36.3（万元）

所得税费用＝375.21+36.30＝411.51（万元）或＝（2090+2+5-850）×33%＝411.51（万元）

净利润＝2090-411.51＝1678.49（万元）

借：所得税411.51

贷：递延税款36.3

应交税金——应交所得税375.21

借：本年利润2686.51

贷：主营业务成本1200

营业外支出75

其他业务支出825

营业费用5

财务费用8

主营业务税金及附加32

管理费用130

所得税411.51

借：主营业务收入2000

营业外收入15

其他业务收入1500

投资收益850

贷：本年利润4365

借：本年利润1678.49

贷：利润分配——未分配利润1678.49

指明结账后事项及有关会计分录：

（1）调整事项有：①属于坏账损失事项；②属于董事会决议的利润分配方案（不包括现金股利和股票股利分配）。

（2）非调整事项有：②董事会决议的利润分配方案中有关现金股利和股票股利的分配；③属于台风袭击所造成的损失；④属于股票市价下跌。

（3）会计分录

①属于坏账损失事项：

发生坏账

借：以前年度损益调整90

贷：应收账款90

应调整的2004年所得税费用和应交所得税＝90×33%＝29.7（万元）

借：应交税金——应交所得税29.7

贷：以前年度损益调整29.7

将以前年度损益调整转入利润分配

借：利润分配——未分配利润60.3

贷：以前年度损益调整60.3

②3月2日公司董事会确定提请批准的利润分配方案：

借：利润分配——提取法定盈余公积161.82

——提取法定公益金161.82

——提取任意盈余公积161.82

贷：盈余公积485.46

借：利润分配——未分配利润485.46

贷：利润分配——提取法定盈余公积161.82

——提取法定公益金161.82

——提取任意盈余公积161.82

（4）编制经股泰山会批准的利润分配方案后有关的会计分录（此项不能在2004年度利润分配表中反映，只能在2005年度利润分配表中反映）。

①应提数与董事会决议提取数的差额＝1618.19×35%-485.46＝80.91万元

借：利润分配——未分配利润80.91

贷：盈余公积80.91

②对于分配的现金股利（此项属于2005年度会计事项，按2005年业务处理，即不需调整2005年度利润分配表中的上年数）

借：利润分配——应付普通股股利835

贷：应付股利835

上述①调整2005年度利润分配表中上年数栏目及2005年12月31日编制的资产负债表中年初数相关项目。

③分派股票股利（此项属于2005年度会计事项，按2005年业务处理，即不需调整2005年度利润分配表中的上年数）。

借：利润分配——转作股本的普通股股利200

贷：股本200

60.

2021-2022年江苏省连云港市中级会计职称财务管理模拟考试(含答案)学校:________班级:________姓名:________考号:________

一、单选题(25题)1.以下关于资金时间价值的表述中，错误的是（）。

A.资金时间价值是指没有风险和没有通货膨胀情况下，货币经历一定时间的投资和再投资所增加的价值

B.用相对数表示的资金的时间价值也称为纯粹利率

C.根据资金时间价值理论，可以将某一时点的资金金额折算为其他时点的金额

D.资金时间价值等于无风险收益率减去纯粹利率

2.

3.“企业风险管理应与企业的战略设定、经营管理与业务流程相结合”体现的风险管理原则是（）。

A.融合性原则B.全面性原则C.重要性原则D.平衡性原则

4.第

11

题

从投资人的角度来看，下列四类投资中风险最大的是（）。

A.银行存款B.三年期国债C.股票D.金融债券

5.

第

8

题

资本市场的特点不包括（）。

6.应收账款保理对于企业而言，其财务管理作用不包括()。

A.融资功能B.改善企业的财务结构C.增加企业经营风险D.减轻企业应收账款的管理负担

7.既可以作为全面预算的起点，又可以作为其他业务预算的基础的是()。

A.生产预算B.销售预算C.材料采购预算D.现金预算

8.在下列财务分析主体中，必须对企业营运能力、偿债能力、盈利能力及发展能力的全部信息予以详尽了解和掌握的是()。A.短期投资者B.企业债权人C.企业经营者D.税务机关

9.

第

4

题

项目投资现金流量表中不包括（）。

10.

第

6

题

某企业投资一个项目，项目计算期为10年，其中试产期为2年，达产期为8年，所有的投资在项目开始之初一次性投入，投资总额为220万元。该项目前两年每年的净利润为20万元，调整所得税为4万元，利息费用为2万元；第3～5年每年的利润总额为50万元，利息费用为5万元，第6～10年每年的利润总额为60万元，利息费用为7万元。该项目的总投资收益率为（）。

11.企业在进行商业信用定量分析时，应当重点关注的指标是()。

A.发展创新评价指标B.企业社会责任指标C.流动性和债务管理指标D.战略计划分析指标

12.

第

17

题

下列说法错误的是（）。

A.认股权证都是依附于公司债券、优先股、普通股或短期票据发行的

B.认股权证筹资可能会稀释公司的每股收益

C.配股权证是确认老股东配股权的证书

D.发行认股权证可以为公司筹集额外的资金

13.

第

21

题

下列各项中，可用于计算营运资金的是（）。

14.

第

6

题

在预期收益率不相同的情况下，衡量资产全部风险大小的指标为（）。

A.方差B.标准差C.标准离差率D.口系数

15.

第

12

题

对成本中心而言．下列各项中，不属于该类中心特点的是（）。

A.只考核责任成本B.只对可控成本负责C.只对责任成本进行控制D.只对直接成本进行控制

16.按投资活动与企业本身的生产经营活动的关系可以将投资分为（）

A.直接投资与间接投资B.项目投资与证券投资C.发展性投资与维持性投资D.对内投资与对外投资

17.下列各项条款中，有利于保护可转换债券持有者利益的是（）。

A.无担保条款B.回售条款C.赎回条款D.强制性转换条款

18.在投资收益不确定的情况下，按估计的各种可能收益水平及其发生概率计算的加权平均数是()。

A.实际投资收益(率)B.期望投资收益(率)C.必要投资收益(率)D.无风险收益(率)

19.某公司预计第一季度和第二季度产品销售量分别为140万和200万件，第一季度期末存货量14万件，预计期末存货量为下季度预计销售量的10%，则第一季度预计生产量为（）万件。

A.154B.146C.134D.160

20.

第

13

题

下列各项成本中，与现金的持有量成正比例关系的是（）。

21.在编制滚动预算时，预算期的滚动方式不包括（）。

A.逐年滚动方式B.逐季滚动方式C.逐月滚动方式D.混合滚动方式

22.

23.运用年金成本法进行设备重置决策时，应考虑的现金流量不包括()。

A.新旧设备目前市场价值B.旧设备的原价C.新旧价值残值变价收入D.新旧设备的年营运成本

24.以下方法中，不能用来提高销售净利率的是（）。

A.扩大销售收入B.提高资产周转率C.降低成本费用D.提高其他利润

25.

二、多选题(20题)26.根据修正的MM理论，下列各项中不会影响企业价值的有（）

A.债务税赋节约B.债务代理成本C.股权代理成本D.财务困境成本

27.下列各种筹资方式中，属于衍生工具筹资的有（）。

A.融资租赁B.可转换债券C.认股权证D.吸收直接投资

28.下列关于投资方案评价的净现值法与现值指数法的表述中，正确的有（）。

A.两者都是绝对数指标，反映投资的效率

B.两者都没有考虑货币的时间价值因素

C.两者都必须按照预定的折现率折算现金流量的现值

D.两者都不能反映投资方案的实际投资收益率

29.净现值计算的一般方法包括（）。

A.公式法B.列表法C.逐步测试法D.插入函数法

30.

第

34

题

在实务中，弹性预算方法主要用于编制（）等。

A.弹性成本费用预算

B.弹性利润预算

C.经营决策预算

D.财务费用预算

31.一般而言，采用双重价格的前提条件是()。

A.内部转移的产品或劳务有外部市场

B.供应方有剩余生产能力

C.供应方单位变动成本要低于市价

D.产品和劳务没有适当的市价

32.

第

26

题

下列关于债券偿还的说法正确的有（）。

33.财务管理中杠杆原理的存在，主要是由于企业()。

A.约束性固定成本的存在B.酌量性固定成本的存在C.债务利息D.优先股股利

34.

第

29

题

下列各项中，能协调所有者与债权人之间利益冲突的方式有（）。

35.

第

31

题

在总杠杆系数大于0的情况下，可以通过降低企业的总杠杆系数，进而降低企业公司风险的措施包括（）。

36.下列各项因素中，影响经营杠杆系数计算结果的有()。

A.销售单价B.销售数量C.资本成本D.所得税税率

37.

第

28

题

纯利率的高低受（）因素的影响。

A.资金供求关系

B.通货膨胀

C.平均利润率

D.国家进行的金融市场调节

38.下列有关预算的表述中，正确的有（）

A.预算是一种可以据以执行和控制经济活动的、最为具体的计划

B.编制预算的目的是促成企业以最经济有效的方式实现预定目标

C.预算是将企业活动导向预定目标的有力工具

D.预算必须与企业的战略目标或目标保持一致，这是预算最主要的特征

39.

第

28

题

在财务分析中，资料来源存在局限性，理由包括（）。

40.

第

35

题

下列各项中会引起经营风险的有（）。

A.原料价格变动B.销售决策失误C.生产质量不合格D.发生自然灾害

41.

第

26

题

企业所发生的下列税费中，可以计入“营业税金及附加”科目的有（）。

A.教育费附加B.矿产资源补偿费C.土地使用税D.营业税

42.发行普通股股票筹资的特点包括（）。

A.资本成本较高B.不利于公司自主管理、自主经营C.不易及时形成生产能力D.能增强公司的社会声誉，促进股权流通和转让

43.如果公司的经营处于保本点，则下列表述中正确的有（）。

A.安全边际等于零B.经营杠杆系数等于零C.边际贡献等于固定成本D.销售额等于销售收入线与总成本线交点处销售额

44.与银行借款筹资相比，发行普通股筹资的缺点有（）。

A.筹资数额有限B.控制权分散．公司容易被经理人控制C.可能导致公司被恶意收购D.资本成本较高

45.

三、判断题(10题)46.

第42题企业经营者必然高度关心其资本的保值和增值状况。（）

A.是B.否

47.上市公司的市盈率是短线投资者进行股票投资的重要决策指标。（）

A.是B.否

48.

第

38

题

存货具有降低进货成本的功能。（）

A.是B.否

49.从承租人的角度看，杠杆租赁与直接租赁并无区别。（）

A.是B.否

50.

A.是B.否

51.第

37

题

在通货膨胀条件下采用浮动利率，可使债权人减少损失（）。

A.是B.否

52.

A.是B.否

53.使用商业信用筹资，企业无须提供担保，并且有利于提高企业信誉。（）

A.是B.否

54.财务预算作为全面预算体系中的最后环节，可以从价值方面总括地反映企业业务预算与专门决策预算的结果，财务预算属于总预算的一部分。()

A.是B.否

55.

第

38

题

影响财务管理的经济环境因素包括经济周期、经济发展水平、经济政策和利息率。（）

A.是B.否

四、综合题(5题)56.

57.（7）预测2005年的资本积累率和总资产增长率。

58.

第

51

题

A公司有一投资项目，需要投资5000万元(4800万元用于购买设备，200万元用于追加流动资金)。资金来源如下：发行普通股1500万元；留存收益500万元(普通股股价为5元/股，上年股利为0.4元/股，每年股利增长率为2%)；向银行借款3000万元(年利率5%，期限为5年)。预期该项目可使企业销售收入增加：第一年为2500万元，第二年为4000万元，第三年为6200万元；经营成本增加：第一年为475万元，第二年为960万元，第三年为1138万元。营业税金及附加占销售收入的1%，第3年末项目结束，每年维持运营投资为100万元。假设公司适用的所得税率为40%，固定资产按3年用直线法计提折旧并不计残值，同行业总投资收益率基准为36%。

要求：

(1)计算确定该项目的税后净现金流量；

(2)计算该项目的加权平均资金成本；

(3)以该项目的加权平均资金成本(四舍五入取整)作为折现率，计算该项目的净现值；

(4)计算项目的投资收益率；

(5)判断该项目的财务可行性。(计算结果保留两位小数)

59.（5）编制股东会批准利润分配方案后调整的2004年度利润分配表（2005年利润分配表中的上年数）。（答案中的金额单位用万元表示。应交税金和利润分配科目必须写出明细科目。数字保留到小数点后两位，小数点后第三位四舍五入）

60.

参考答案

1.D无风险收益率等于资金时间价值(纯粹利率)加通货膨胀补偿率，由此可以看出，资金时间价值等于无风险收益率减去通货膨胀补偿率，所以选项D的表述错误。

2.B

3.A风险管理原则包括：融合性原则、全面性原则、重要性原则、平衡性原则。其中融合性原则体现的是企业风险管理应与企业的战略设定、经营管理与业务流程相结合。

4.C

5.D资本市场的特点：(1)融资期限长；(2)融资目的是解决长期投资性资本的需要；(3)资本借贷量大；(4)收益较高但风险也较大。选项D是货币市场的特点。

6.C应收账款保理对于企业而言，其财务管理作用主要体现在：(1)融资功能;(2)减轻企业应收账款的管理负担;(3)减少坏账损失、降低经营风险;(4)改善企业的财务结构。参见教材第220-221页。

7.B【答案】B

【解析】预算编制应以销售预算为起点，并且销售预算也是其他业务预算的基础。

8.C为满足不同利益主体的需要，协调各方面的利益关系，企业经营者必须对企业经营理财的各个方面，包括营运能力、偿债能力、盈利能力及发展能力的全部信息予以详尽地了解和掌握。

9.C本题考核项目投资现金流量表的内容。“借款本金偿还”和“借款利息支付”均不计入项目的现金流量，因此，项目投资现金流量表中不包括借款本金偿还。

10.C总投资收益率是指达产期正常年份的年息税前利润或运营期年均息税前利润占项目总投资的百分比。本题中，第3～5年每年的息税前利润=50+5=55(万元)；第6-10年的息税前利润=60+7=67(万元)，达产期年均息税前利润=(55×3+67×5)/8=62．5(万元)，总投资收益率(ROI)=62．5/220×100%=28．41%。

11.C进行商业信用的定量分析可以从考察信用申请人的财务报表开始。通常使用比率分析法评价顾客的财务状况。常用的指标有：流动性和营运资本比率、债务管理和支付比率和盈利能力指标。所以选项C正确。

12.A按认股权证的发行发式，可以分为单独发行认股权证与附带发行认股权证，单独发行认股权证不依附于公司债券、优先股、普通股或短期票据而单独发行。

13.C营运资金=流动资产总额-流动负债总额

14.C由于标准差和方差指标衡量的是风险的绝对大小，因而不适用于比较具有不同的预期收益率的资产的风险；标准离差率是以相对数衡量资产的全部风险的大小，可以用来比较具有不同预期收益率的资产的风险。

15.D成本中心只对可控成本承担责任，只对责任成本进行考核和控制。其中：责任成本是各成本中心当期确定或发生的各项可控成本之和。注意：直接成本和可控成本不是同义词，直接成本大多是可控成本，直接成本也可能是不可控成本。所以，选项D为该题答案。

16.A选项A符合题意，按投资活动与企业本身的生产经营活动的关系，企业投资可以划分为直接投资和间接投资；

选项B不符合题意，按投资对象的存在形态和性质，企业投资可以划分为项目投资和证券投资；

选项C不符合题意，按投资活动对企业未来生产经营前景的影响，企业投资可以划分为发展性投资和维持性投资；

选项D不符合题意，按投资活动资金投出的方向，企业投资可以划分为对内投资和对外投资。

综上，本题应选A。

17.B回售条款是指债券持有人有权按照事先约定的价格将债券卖回给发债公司的条件规定。回售条款是债券持有人的权力，所以有利于保护债券持有人的利益。赎回条款是指发债公司按事先约定的价格买回未转股债券的条件规定。赎回条款是债券发行者的权利，所以，有利于保护债券发行者利益。强制性转换条款是指在某些条件具备之后，债券持有人必须将可转换债券转换为股票，无权要求偿还债券本金的条件规定。所以，有利于保护债券发行者利益。

18.B期望投资收益是在投资收益不确定的情况下，按估计的各种可能收益水平及其发生概率计算的加权平均数。实际收益率是指项目具体实施之后在一定时期内得到的真实收益率：无风险收益率等于资金的时间价值与通货膨胀补偿率之和；必要投资收益率等于无风险收益率和风险收益率之和。

19.B预计期末产成品存货=下季度销售量×10%=200×10%=20(万件)。预计生产量=预计销售量+预计期末产成品存货-预计期初产成品存货=140+20-14=146(万件)。

20.C本题考核目标现金余额的确定。现金管理成本具有固定成本的性质，在一定范围内与现金持有量关系不大，属于决策无关成本；固定性转换成本与现金持有量成反比例关系；放弃的再投资收益即机会成本属于变动成本，它与现金持有量成正比例关系；短缺成本与现金持有量反方向变动。

21.A滚动预算方法的滚动方式包括：逐月滚动、逐季滚动、混合滚动，所以本题的答案为选项A。

22.A

23.B设备重置方案运用年金成本方式决策时，应考虑的现金流量主要有：①新旧设备目前市场价值。对于新设备而言，目前市场价格就是新设备的购价，即原始投资额;对于旧设备而言，目前市场价值就是旧设备的重置成本或变现价值。②新旧价值残值变价收入。残值变价收入应作为现金流出的抵减。残值变价收入现值与原始投资额的差额，称为投资净额。③新旧设备的年营运成本，即年付现成本。如果考虑每年的营业现金流入，应作为每年营运成本的抵减。旧设备的原价是沉没成本，不用考虑。

24.B解析：销售净利率=净利润／销售收入，其中，净利润=销售收入-全部成本+其他利润-所得税费用。

25.A

26.BCD在有税MM理论下，有负债企业价值＝同一风险等级中的无负债企业价值＋债务税赋节约的现值。

综上，本题应选BCD。

27.BC融资租赁属于债务筹资方式，可转换债券、认股权证属于衍生工具筹资方式，吸收直接投资属于股权筹资方式。

28.CD净现值是绝对数指标，反映投资的收益，现值指数是相对数指标，反映投资的效率，选项A不正确；净现值法和现值指数法都考虑了货币的时间价值因素，选项B不正确；两者都必须按照预定的折现率折算现金流量的现值。选项C正确；两者都不能反映投资方案的实际投资收益率。选项D正确。

29.AB净现值的计算方法分为一般方法、特殊方法和插入函数法，一般方法包括公式法和列表法。

30.AB在实务中，弹性预算方法主要用于编制弹性成本费用预算和弹性利润预算。

31.ABC采用双重价格的前提条件是：内部转移的产品和劳务有外部市场，供应方有剩余生产能力，而且其单位变动成本要低于市价。

32.ABC本题考核的是债券的偿还。当预测利率下降时，可提前赎回债券，而后以较低的利率来发行新债券，所以选项D不正确。

33.ABCD解析：财务管理中的杠杆原理，是指固定费用(包括生产经营方面的固定费用和财务方面的固定费用)的存在，当业务量发生较小的变化时，利润会产生较大的变化。

34.BCD为协调所有者与债权人之间利益冲突，通常采用的方式是：限制性借债；收回借款或停止借款。选项A是协调所有者与经营者利益冲突的方法。

35.AC本题考核改变总杠杆系数大小的措施。提高单价会增加企业的边际贡献，所以会降低总杠杆系数进而降低公司风险；降低资产负债率会减少企业的负债，减少企业的利息，所以会降低总杠杆系数进而降低公司风险，因此选项A、C是答案；提高利息率会增加企业的利息，降低销量会减少企业的边际贡献，所以均会提高总杠杆系数，因此选项B、D不符合题意。

36.AB经营杠杆系数=基期边际贡献/基期息税前利润，边际贡献=销售量×(销售单价-单位变动成本)，息税前利润=边际贡献-固定性经营成本。因此影响经营杠杆系数的因素有销售单价、单位变动成本、销售量和固定成本，没有资本成本、所得税税率。所以本题答案为选项AB。

37.ACD纯利率是指没有风险和通货膨胀情况下的社会平均资金利润率。所以其不受通货膨胀的影响。

38.ABC选项ABC表述正确；选项D表述错误，数量化和可执行性是预算最主要的两个特征。

综上，本题应选ABC。

39.ABCD资料来源的局限性体现为五个方面的问题：(1)报表数据的时效性问题；(2)报表数据的真实性问题；(3)报表数据的可靠性问题；(4)报表数据的可比性问题；(5)报表数据的完整性问题。

40.ABC经营风险是指因生产经营方面的原因给企业目标带来不利影响的可能性。比如：由于原材料供应地的政治经济情况变动，运输路线改变，原材料价格变动，新材料、新设备的出现等因素带来的供应方面的风险；由于产品生产方向不对头，产品更新时期掌握不好，生产组织不合理等因素带来的生产方面的风险；由于出现新的竞争对手，消费者爱好发生变化，销售决策失误，产品广告推销不力以及货款回收不及时等因素带来的销售方面的风险。

41.AD土地使用税和矿产资源补偿费应计入"管理费用"科目。

42.ACD发行普通股筹资的特点：(1)两权分离，有利于公司自主经营管理（B错）；(2)资本成本较高（A正确）；(3)能增强公司的社会声誉，促进股权流通和转让（D正确）；(4)不易及时形成生产能力（C正确）。所以本题答案为选项ACD。

43.ACD在盈亏临界点，销售额=盈亏临界点销售额，则安全边际等于0，选项A正确；在息税前利润等于0时，边际贡献=固定成本，选项C正确；息税前利润为,0时，收入等于成本，企业处于盈亏临界状态，选项D正确。在盈亏临界点，经营杠杆系数无穷大，选项B错误。

44.BCD发行普通股筹资的特点：(1)两权分离，有利于公司自主经营管理，但公司的控制权分散，公司也容易被经理人控制；(2)资本成本较高；(3)能增强公司的社会声誉，促进股权流通和转让，有利于市场确认公司的价值。但流通性强的股票交易，也容易在资本市场上被恶意收购；(4)不易及时形成生产能力。筹资数额有限属于银行借款筹资的特点。

45.ACD股权筹资的优点：(1)是企业稳定的资本基础；(2)是企业良好的信誉基础；(3)财务风险小。缺点：(1)资本成本负担较重；(2)容易分散公司的控制权；(3)信息沟通与披露成本较大。

46.N企业的所有者作为投资人，高度关心其资本的保值和增值状况，即对企业投资的回报率极为关注。企业经营者则要对企业经营理财的各个方面予以详尽的了解和掌握。

47.Y上市公司的市盈率是股票投资者进行中长期投资的重要决策指标。

48.Y存货的功能包括：防止停工待料、适应市场变化、降低进货成本、维持均衡生产。

49.Y杠杆租赁要涉及承租人、出租人和资金出借者三方当事人，从承租人的角度看，这种租赁与直接租赁并无区别，但对出租人却不同，杠杆租赁中，出租人只出购买资产所需的部分资金，它既是出租人又是借款人，同时拥有对资产的所有权，既收取租金又偿还债务。

50.Y引起企业经营风险的主要原因是市场需求和生产成本等因素的不确定性，经营杠杆本身并不是资产报酬不确定的根源，只是资产报酬波动的表现，但是经营杠秆放大了市场和生产等因素变化对利润波动的影响。

51.Y在通货膨胀条件下采用浮动利率，可使债权人减少损失。

52.N特种决策预算包括经营决策预算和投资决策预算，经营决策预算需要直接纳入日常业务预算体系，同时也将影响现金预算；投资决策预算除个别项目外一般不纳入日常业务预算，但应计入与此有关的现金预算和预计资产负债表中。

53.Y商业信用筹资一般不用提供担保，但期限短，还款压力大，容易恶化企业的信用水平。

54.N财务预算也称为总预算，属于全面预算体系的一部分。

55.N影响财务管理的经济环境因素包括经济周期、经济发展水平和经济政策，其中利息率属于影响财务管理的金融环境因素。

56.

57.（1）变动资产销售百分比＝（300＋900＋1800）/6000＝50%

变动负债销售百分比＝（300＋600）/6000＝15%

2005年需要增加的营运资金额＝6000×25%×（50%－15%）＝525（万元）

（2）2005年需要增加对外筹集的资金额＝525＋200＋100－6000×（1＋25%）×10%×（1－50%）＝450（万元）

（3）2005年末的流动资产＝（300＋900＋1800）×（1＋25%）＝3750（万元）

2005年末的流动资负债＝（300＋600）×（1＋25%）＝1125（万元）

2005年末的资产总额＝5400＋200＋100＋（300＋900＋1800）×25%＝6450（万元）

（上式中“200＋100”是指长期资产的增加额；“（300＋900＋1800）×25%”是指流动资产的增加额）

因为题目中说明企业需要增加对外筹集的资金由投资者增加投入解决，所以长期负债不变，即2005年末的负债总额＝2700＋1125＝3825（万元）

2005年末的所有者权益总额＝资产总额－负债总额＝6450－3825＝2625（万元）

（4）05年的速动比率＝速动资产/流动负债×100%＝（300＋900）×（1＋25%）/[（300＋600）×（1＋25%）]×100%＝133.33%

05年的产权比率＝负债总额/所有者权益总额×100%＝3825/2625×100%＝145.71%

（5）05年初的流动资产＝300＋900＋1800＝3000（万元）

05年的流动资产周转次数＝6000×（1＋25%）/[（3000＋3750）/2]＝2.22（次）

05年的总资产周转次数＝6000×（1＋25%）/[（5400＋6450）/2]＝1.27（次）

（6）2005年的净资产收益率＝6000×（1＋25%）×10%/[（1200＋600＋2625）/2]×100%＝33.90%

（7）2005年的资本积累率＝（2625－1800）/1800×100%＝45.83%

2005年的总资产增长率＝（6450－5400）/5400×100%＝19.44%

58.(1)时间0123原始投资额5000营业收入250040006200经营成本4759601138营业税金及附加254062折旧160016001600息税前利润40014003400息前税后利润2408402040维持运营投资100100100回收额200税后净现金流量-5000174023403740(2)普通股的资金成本=留存收益的资金成本=0.4×(1+2%)/5×100%+2%=10.16%

银行借款的资金成本=5%×(1-40%)