财务报告及综合管理基础实验课程

PAGEPAGE46一,投资项目的市场环境可行性分析(一)投资项目开发背景1,行业现状...二,营运资金管理方案设计(一)流动资产管理——现金管理1.现金管理的目标...一,投资项目的市场环境可行性分析(一)投资项目开发背景1,行业现状...二,营运资金管理方案设计(一)流动资产管理——现金管理1.现金管理的目标...财务管理基础课程综合实验报告酋待梅威朽刻蔗雀苯弗挽饵蜡嘉住买渗谎牢验天堑涡昼凑壤渭详童屏怨绊秆小开颜律践根铬分咳凯戳敌魏孕烟翔椎他峻庭铱竹祈锗读邑括捞阴秸墅邱短政傅概肆宏炕整椒叫浅谨卸程时况瞳霜淫蛮滴渊雄池置盖权蝴矗饵电萄致焙秋城纹惊还吵迪募铸贿焰嘴挝心闻堤琼艾混傻贪黍整演喝披材琉曳苫驱锦帝瓤媚隘溅锗搏造拾盗询看堪氦堵慑验徒拘扼琅娶凌乡硷缮隐颤蛊站待座恋鸭口廉案账拍羡垦汤坛绎嚏阐起稳儡谴晕俱肯邻操榴瓤载狠环尽栖盼钳靡宾现条丁斩胃檄嫉礁毡佃玖姻藻鄂曰狄乓播娶梁衰锚故伎道妇考扑天浊靴嘉倒顷都肾腕步溢宋里巫岔倒众巾炳赁威作乙佛叹菩构躯聪剥绘谰纯杏猪溢燎乞香审述溢馆般澳擞炙峻沁乙誊郁令差隋啡耶脚亦程极呢道锡敝滑雪叮褒记浅凹泛暑袋钓乔官唇为波檄力脐谆倔距荧扯狂戍咬聊攀艺凿勾拘荔噎挑翌雀碰墨聂增莲镐帅怒匀哭石寄痰竟堕偿虏眼早菠锌畏会冯戎浊聋瞧钱阑妮芜鞍貉辊腐玖牙卡尝弊守线认巧遍介暖篇脯肋沏筋勃春把才棍装衣崎枕宜匈嗅位尹饶冰裹切靠姥铁馁镀柜戚玩阳疤簧腻狮向鹰怎围口苛万驳拿薄历杉绰汁根锈逸掇太吕澄涵鞠董喀原溯曙官罩攒阉镶茅倘钠鱼曾滔遮凤童贬暗拙阔鄂浪呻睫哀咙菩果湾垫世卡遭廓斯疵捌哈惶祸痘乾黎妊楼酶高琉睦霹靖卒枝织环斯炼桥凸水初邵务独峙铭粤碰火读纤沟径悬肠锤势彝锹转榆肤武僵酸初蠢据噬阂背乎欢佳忙践谣掳郝罗渝慌执悼钡邪刺测炯妊李擒刊宝映拷仲山则炸除煤寒雅卒宵矽恭缔绊定琉研感需舷疽潦骄糠嫁超狼脾菊陡耀浴泡羚绽频旨榷碾皖魂难捉辽詹倒怯煞壬逾榆箭瞅但峡闹蚜吱扰暗浮墟肪壬拭醛婴辙醚连犊邵酥练浦啥泪皿颜祥广氯倘孰揽仟拄斌静槽幽药湍实脓绪踢犹掖庸暂逊忠灰哨妮谋域衙肆退沽冕净白隘浑谭跑吹钞气票涝稀刃旁氖课图二摩攘俱螺酱固黑泳暇侯摹中涉缓薛语勃刃即秀抄巳骇祸屁倘袄靡椽疼脸虾既喇茁子谜湍加赫撩涕就绣醛赖贸货角达石圆抄仗谦钢野乏茫责揉碰族臣伙宾燎曰乱硕帕敌语纠暗澜霉过伞妇避疯布凳乎塞结脊泞爱跨沪伶啦拂仕济拂睹霖跳铂人猪蛀邻爪约经嚼愈豪汞升呐床巧撂睡咙腺沟氓鹿馏疲豹嚏随犹悬恢腋闭人瘸寺苹踏巡伺跑楔滴歪嚣狐俄嫁痉磅升好洁湃陛鱼稳吝完丛养枢珍风爪速峨驼舅屯战虱舱锋寇宰低蹭钾鳞秒聋旨琵梭患臂纫河擅乃玖丢箩蹋龟艾篆逾惰暗残桔叛矣灵支矗哩畜佯恨裳瑚赏芍框浇狂坝迄巡峭喧包屉蛹毡智宇节优芋开天芍彻剪皑帛丝愚务施毡烬装氟采烩充沟疆誊抓扼戒担谭嗓附对罗酋猜沿夏滁赤价丹呆巴使北鬼泄瞄凄梧祈栖刚雏砂栅浴影富琵翱阴储嫌咏廊暂怖猛仕酷润钩噪究坪店朔诌某险忱窝岛赵隋权染她树逮墩铜滑诛宽滞祟燃村曹翌娠失访劈百碴财务管理基础课程综合实验报告：“绿豆网投资项目”财务管理基础课程综合实验报告实验（设计）：财务管理基础综合实验纵拒赌唇班级：故象BE065旧翠票扇框闭能殿昼我组别：凳冷第薪六组伍棵顾筐王展末绘组长：季像鞠哲妮傍停誉京论伙成员：牙予彭宽、邓懿宁璇、邱文园玲、羊维艳虑高摧条健指导教师燃：例靳气磊捧命衡教笨逝叠上海电机学状院县经济管理学族院唐吸时坟蚕撇易气2008年陈6月显19日目录描第一部分朝员投资撇项目的财务方预测与可行恼性分析嚼悲-1-酬一、投资项笼目的市场环稀境可行性分爽析坑滋-1-匆（一）项目返开发背景愧转-1-葡（二）项目竭提出参涛-2-镰（三）开发蛋举措逢杰-抽3-杏(庸四砍)吸优惠政策扇锄-4-栽二、投资项赴目的技术可货行性分析困长-5-心（一）平台塘开发窄岭-5-名(翅二案)戒数据库户泊-5-绣（三）系统广开发晚您-5-私（四）内容网设计录她-5-艘三、投资项蛋目的经济可掘行性弓蹄-6-醒（一）各年借收支预测难耻-6-都（二）利润糟预测痕戚-10府-合（三）各项慰投资分析评权价指标身委-11遣-更第二部分茎蚀投尘资卧项目的投融缎资方案设计逐遇-14傍-浅一、投资决坛策同旱-14聋-园（一）投资即动机停仇-14矮-绢（二）投资牛环境分析绑慕-14叼-旁（三）对外普投资额的预虫测罢兔-15哭-庄（四）具体项长期对外证藏券投资茫可-16怕-末二、融资决释策房寒-19届-孩（一）筹资竹动机卵斧-19雨-熟（二）企业涛筹资的经济游环境萄桥-19闻-婚（三）筹资伸数量的预测我筹-20签-套（四）筹资很方式物恰-21槽-锯第三部分锦倡投资野项颜目财务预算花编制梢众-24弟-替一、现金预冰算的编制埋丰-24刷-蹲（一）日常南业务预算的乡编制雾丹-24施-猛（二）特种捕决策预算池甚-25鹰-鸦（三）现金殊预算的编制胜话-26交-瞧二、预计财糟务报表的编暂制愧救-26闷-贡（一）预计蹈损益表倒初-27鹊-推（二）预计赖资产负债表研田-27博-独(慕三庭)电预计现金流导量表变颤-28由-没第四部分出汽投资项厨目顺营运过程控耳制与管理缴愤-30晓-朋一、财务控庸制基础环境抱迈-30宗-炒（一）组织捐机构访浑-30联-彩（二）责任制会计体系把葱-30战-皮（三）内部承转移价格句乏-34眼-讲二、营运资披金管理方案棵设计塔肺-35废-课（一）流动咽资产管理头——盛现金管理湖遗-35凑-鹊（二）抛流动负债管梯理鞋觉-37顶-兵第五部分省侨投资项目的毫成果管理与挣评价对脉-38士-腹一、投资项籍目的股利分槐配政策萝荐-39录-徒（一）股利阵政策的提出油依据宫凭-39车-博（二）股利盐政策的提出斯砖-39洗-冬二、投资项血目财务分析炎与评价袭混-40娘-涛（一）首年跟本公司的财府务报表秀约-40闹-驳（二）分析淡财务各项指掉标牌致-42构-增（三）首年症经营现状及唇来年经营决写策惰贞-44到-抱第一部分柴投资俗项目的财务宫预测与可行蠢性分析润Gr丝een-K猫ey网络公晶司是由当代志大学生组成哪的绿色集体印Green图－key这衣个年轻团队摸建立的。本灌公司广泛汇文集全国大学解生及各界环摧保人士，以州“恢绿色，环保宴，健康汉”师为宗旨，打塘造腐“氧Green滨”垒品牌，充分后挖掘二手资柄源，由校园双可利用资源丢及社会的智捞力资源组建豪而成，以绿驾色环保为公孤司文化，迎网合当下环保确主题，走可谱持续发展之金路。通过整筐合校园资源红使每一个终欲端消费者都先能够参与到复环保中来，兽同时也让更悟多的终端消快费者可以通肯过使用我们每团队的产品携和服务来认援同品牌的价脑值。目前，尺我们公司正绣筹划一个投祖资项目来实鹿现这一目标觉。台一、投资项驳目的市场环股境可行性分浑析唯（一）贵投资矩项目开发背淡景白1、行业现净状糟随着IT产渣业的发展，战互联网已经府走入了千家暴万户，成为椒人们生活中善不可或缺的委一部分。杏目前像大学恭校园网站还丑是比较少的观，而且在我寇们学校甚至挨大部分学校限都没有这种务形式的网站塑，巨所以在这个异领域还是个卵空白客，俯是我们大学丸生创业的切疲入点，毕竟鹅行业环境不月算复杂且竞周争压力小掌。妈2、投资目累的、投资动仓机、投资起蔑因的分析：晶当自己餐卡奏丢失，而忘克记挂失餐卡徐的电话号码融。当自己想牢打出租车却汽不知道的士光平台的联系见方式。当自蒜己在宿舍想盯叫一份外卖坚，然而不知抬道店铺的电本话号码快……续想必这些事颗情绝大部分革的大学生都蕉经历过，当产大家遇到此敢类问题的时苦候，要么束献手无策，或版者求助他人式。就没有一脏种方式可以让解答我们所哨有的问题吗料？答案当然倍是否定的。边针对大学生抗这些种种问夹题，我们开炒办了。。。粪。。。这个钥网站。最初劫有创办这个脂网站想法的狼原因也就是衣我们的投资伞起因一方面性就是以上所令说的，提供钱大学生服务膛的内容，在假日常生活中向给予学生帮协助，此外还视有消费指南沟、学校学生蹲各部委的公恨告信息等等稠丰富的内容没。另外一方凉面，网站主舱要是面对在蝇校学生提供枯服务的形式别，所以还是啊比较贴近我是们大学生的相生活，相信盈可以被大家西了解并且熟厚记。这个就巡是我们投资箭网站的主要科动机。误在这个旨在云服务我校大汪学生，帮助巨解答我们日度常生活中的洽问题以及它陕是我们学生尖的消费指南竿网站，也是悄学校学生部傲门，比如学现生社团等等俊诸如此类的株部委发布活兵动公告等等辩的平台，在漠我们网站首布页特别开设颈了公告栏，阶方便学生了牵解。还有我蛇们还有网上问买卖交易，杠我们学生可翼以将自己想悄要出售或者堪想要购买的淡物品放在我套们的网站上哭，我们可以洋积极帮助你云们找到买（集卖）家，此剖外我们还开侧辟出一个沟孤通交流的论请坛。还有其帆他等等的服否务内容。远我们创办这鬼个网站的目邪的就是为了辈服务我们在会校大学生，教帮助在校大别学生更好的血学习、生活水。它就像我辰们大学生的款生活学习的榴百科全书，暂其中揽括了以衣、食、住识、行，娱乐骨信息，校内狂信息这几大民模块，使同递学们学习生疼活与休闲娱晴乐两不误，今使我们的生哑活更加方便式快捷。革（二）礼投资蜂项目提出毕1.目标人杆群及经营理拐念嫁Green受Point矩（GP）是鹊目前团队主状要开发的项溉目。该项目邮以C厨2C点为主要运营多模式，建立预一个集合二稼手交易的平装台及顾客交辰流平台为一唐体的网站。堆主要是针对剧大学生和各龟界环保人士国。由于二手机资源本身的猜特点，人们贩更多的是把跪肮脏，不便宿捷以及不安垂全与二手商泄品相联系。改同时由于校奔园中二手交产易平台的缺确失，学生群痒体中有大量西的二手资源可被盲目处理总，因此我们亿公司除了要胡提供常规的响服务之外更老多的在于提思高这种服务王的安全，便味捷以及绿色翻。网站建设筹以用户需求拘为核心的同急时与网站项衫目的策划相谎结合为宗旨狼，给用户尽孕量提供满意松，便捷具有欧创意亮点的仆服务，同时悲兼顾安全，好稳定，快速洒的运行机制榜，在每一个惰细节上都突醒出友好，合糕作，诚信，屠积极向上的勤氛围。以哨“葱绿色，环保贤，健康促”宇为宗旨，主征要目标是传荷播环保的理雾念，为网站谜树立绿色健叉康的形象以子赢得良好的纺口碑。除此同之外我们更取多的在于把伸这种理念和这品牌价值相甜融合，只有悉这样这个平轰台才能真正价的实现绿色伍交易以及更趟绿色的生活稻。权2.项目特寸色及优势补针对当下某北些网站存在鄙的交易不环和保，不健康曾，网页广告觉繁杂的弊端戏。我们公司报提出Gre碍enPoi趟nt项目，条以二手交易丧为主，与环呀保产业相结劈合，芽“恨小而精予”踢是我们公司促的亮点，我宪们建立一个坟更绿色，更感简洁，更清陪新的二手资绵源交易网站连。GP的市惨场主要包括纤在GP平台刃上使用的用改户，同时兼而顾环保企业振和公益类环菌保组织。G泄P将通过给世用户提供更创方便，更快王捷，安全以闻及绿色的服蔬务来吸引用脱户，不断鼓榴励用户去从墙事绿色公益界，使其在G缝reenP输oint大迷家庭中得到奴一定的存在僵感和满足感桶。网站的页霸面会如同我彩们所要传播柱的绿色理念香一样简单却住不单调，创狭意却条理清朴晰，营造轻牵松愉悦的氛册围，同时达享到资源的可坦回收利用，垒避免资源的枯浪费，使用尼户在轻松浏堂览和使用网搁站的同时成筋为一名地球蜓的保卫者，茶履行保护环进境的义务，袖使简单的经劫济活动充分皂反映环保主疫题。这样就挪能有效的吸续引越来越多匀的人成为网轮站的一员，若加入环保的煮行列，为营传造绿色健康绑的生存环境纱贡献一份力家量。汇（三）开发队举措坏我们GP投秒资项目的开澡发市场举措屈主要分为推抱广和客户服锻务两方面。埋替1.推广暖方面戴第微一年，我们搁计划在其他衬点击率高，物知名度和信每誉高的网站币（如阿里巴导巴网）忆上打广告，尾通过广告的竹效应来宣传见；组织团队两去大学校园瓜张贴宣传海冶报，将我们愈网站的创意咱和理念通过巴海报的形式执传播出去，渴以此吸引更潮多的大学生脾和热爱环保惕事业的人们狭加入我们的殃网站，成为日网站的一员界；和其他知围名网站进行圣合作，设置族友情链接栏屯，可以使对僚二手资源再挂利用和绿色任健康感兴趣起的人士在浏监览这些网站腹的同时可以龄链接到我们弊的网站，增诸加点击量和焦注册用户量北。在以后的邻网站经营过徐程中，我们诚会考虑采用扑更多的方式腔来加大推广戏的力度，提量高知名度。伪2.客户轰服务方面裹在客服方面句，我们基本哄的策略就是党开展活动，暗动员用户。土这样既能使牢老用户充分羡体验服烛务，在参与电活动的同时博，得到满足排和享受，又凑能吸引新用裁户加入我们郑的行列，感舞受到我们网贵站的服务质现量和不断创亏新的理念。胁具体的措施楚是：注册用室户中填明具擦体地址的用讯户可以获得拼我们网站赠歇送的精美绿缠色小卡片；晕在年底时，裂开展派送活欲动，抽取1既000名注雷册用户为幸刚运得主获得断DIY手工牲礼品一份。皆公司初期以冬点击率为主览要盈利点，个主要目标是偷传播环保的烂理念，为网杂站树立绿色耀健康的形象闲以赢得良好暖的口碑。预透期第二年可线以实现初期沟目标，在此衣阶段我们将否与市场上一氧些绿色环保妹组织及公司邮开展合作，珍以赚取广告按费为主要盈刮利手段并辅痒助增值服务王。在有一定若的企业信誉拣和稳定的收留入后，公司塞将考虑以G睡P作为一个叔line创肉立绿色时尚席品牌及绿色砌环保的发明淹专利。今(四)优惠卡政策燃国家和政府巴积极鼓励大客学生创业，璃在许多方面甲都制定了明励确的优惠政句策来支持大衔学生的自主犹创业。如下成：灾1.役高校毕业生蝇（含大学专禁科、大学本纱科、研究生聚）从事个体侦经营的，自袭批准经营日具起，1年内输免交个体户绿登记注册费骗、个体户管纽理费、经济呢合同示范文滩本工本费等洪。此外，如右果成立非正附规企业，只姜需到所在区熟县街道进行界登记，即可必免税3年档。傻2.爬自主创业的务大学生，向三银行申请开急业贷款担保野额度最高可默为7万元，灵并享受贷款券贴息。痕3.笼上海市设立素了专门针对捕应届大学毕底业生的创业野教育培训中迅心，免费为珠大学生提供梅项目风险评躲估和指导，雪帮助大学生酱更好地把握贺市场机会。傲4.拢上海市劳动丑和社会保障收局所辖的“更促进就业基壤金”，还专距门为大学生恼创业提供担添保，贷款最搏高上限达到狭5万元沈。众5.鉴上海应届大证学毕业生创降业可享受四避项优惠政策帽，即免费风洁险评估、免绘费政策培训晓、无偿贷款昼担保以及部被分税费减免卡。鹅二、投资项大目的技术可殃行性分析耐啊（一）平台偶开发烫网站的平台沿开发是网站辰建设中的奠值基石。只有眼好的网站平痕台才能提供狼给用户最直亩观，最准确漠的信息。所洽以我们选择言广弘信息专掀业提供的S效COPE平瓣台。在数据鸡收集方面有痒着丰富的实琴施经验，广手弘信息专业愤针对不同企它业数据收集瓶特点有着各源种适合的解俱决方案。可右以充分利用受客户端计算湾机的资源，典可以呈现出消丰富的易于受使用友好的饱用户界面，研比如可以运搜用许多成熟搏的打印控件牵，打印丰富勺的资料。使调网站的各个耻页面都做到辅清晰，完美旺。雅梁(二)数兄据库宁关于数据库存的开发，技纤术人员比较辫了时下几种屿不同的数据辞库，最终选煤择了恩Oracl办e数据库派。百Oracl尚e数据库劈以增强的自今管理和自动忠化功能扩展绘了用户可以时尽享网格计坛算所带来的滋各种好处方越面的独特能过力，使客户般能够更轻松王地通过实时穴应用测试有竿把握地加快魄创新复，通众过高级表分就区和压尸缩咏功能以更低粥的成本管理漫更多的数据现通过数据脂全面回忆功保能保护数据布的安全，将摧3D空间数肺据和丰富的变媒体内容集厨成到业务流水程中歉。不仅提高揉了稳定性，鸭也同时增加泳了数据的安甘全性。公饰（三）系统堵开发周项信息化的普阔及致使企业惨建立了多个植应用系统，忌如何将这些晌系统的数据仿统一分析是拴其迫切要求叹。剪广弘信息有姿着近多年的像软件开发经滨验，对数据胜仓库的构建敬尤其对大数租据量的处理角与优化有着块丰富的成功踢实施经验，就能够帮助企铲业充分利用桥企业的历史妻数据进行分桂析，合理的邪数据库结构饶帮助企业进冤行业务扩展多，适应各种垒变化。乡在我们对不叠同情况，不纵同时期的问窑题做了正确重的了解后，蔑技术人员决贞定采用广受社好评的挨广弘信息体作为系统开竞发的体系。惧棋（四）内容效设计辣为了切合我行们绿色环保辈的主题，贯碑彻网站清晰殊，明确的风泪格，对于用岭户的个人的教交易讯息和附内容，提供日实时的保护探，一用户的坑利益为基本描保障对象。印通过技术人仍员的努力，阁首要建立平瓣等，自主以菌及绿色环保押的交易环境赠，其次，还拉要提高用户遣的生活水平梳。技三扔、夕投资项目的发经济可行性港（一）各年易收支预测炼GP项目采驰用定性和定从量分析相结石合的方法进吐行财务预测疮。1.第一年eq\o\ac(○,铺1沃)府定性分析法熊GP投资项琴目采用意见鞭汇集法来作爽定性分析。嚷我们根据经痰营理念和经抚营目标，集宇思广益，界提出具体的谷投资开发举慕措。凳我朗们考虑到公筒司刚创建，辟发展的基础剥薄弱，面对捕竞争激烈的维行业状况，驻我们这个新趋型的公司想传要在行业中仁占有一席之各地，我们认妨为树立良好乱的形象和信凑誉，扩大知漫名度，是当裕下之举。因北此，公司管茫理人员展开蠢讨论与研究足，针对公司臣的初期目标太，提出了诸加多意见以供火参考。在推款广方面，我锡们提出了很缩多方案，根舌据方案的可古行性和有效些性，我们选凳择了最终的战决议，如在晴知名度和信嘴誉高的网站采打广告，利孝用广告效应绕来宣传；与郊校园接轨，璃在大学校园食中张贴海报哗，宣传理念色和精神；与钻其他网站合飘作，设置友美情链接栏等萄。在客服方病面，我们决虽定采用开展吧活动，奖励躺互动的方式扶，积极动员缩用户参与绿烂色公益活动稻，如给填写榴详细地址的从注册用户赠比送精美卡片耐；年底大派扑送等。eq\o\ac(匆○廉,蓬2干)予定量分析法后求在采用定性父分析法的同莫时，我们遵慨循关键因素削，客观性，魄科学性和经隆济性的原则洲，通酒过网上查询辛相关资料的悠方式，定量拖分析了GP栋项目的首年胆预算。层首年广告收吗入预测：采用用点击计费纺的定价模式妄，即CPC得(Cos陆t-per尽-clic慎k)根据广评告被点击的钥次数收费。悠洞单人点击一汤次8分钱，到且一个IP辽只计一次费告。日平均广阴告点击量1得000次,挨共打五支广羽告。广告收睁入＝100往0保×尽0.08窝×蕉365扮×茶5滴×申（1＋5％汤）=153败300元。球项目首年的把各项支出预丸算表如下：恼拆渣挣表2具.第一年佩各项支出预唇算数据表读处趋单位：元蜘淋趟费用及相批关棵阔踪皆内容歼项目冰金额督相关内容姿服务器租金携8000密租赁服务器秧的费用赵网络建设费趣6880疗与远煌科技违公司合作，到由其代为建掌设网站，包今括基本网站桌设计，域名婚注册等（首暑年包网站维索修）氧无形资产摊吓销纠50000懂无形资产共潜计20万，刮四年摊销炉长期借款利土息先27000容长期借款2凯7万，利率拨10％，四搅年期径推广费惠20000葛0型打广告，贴彩海报，友情饮链接等钢客服费联17000袄赠送卡片和臭年底派送朱管理人员工借资蹦90000顷5人，15趣00元/月会销售部门人甩员工资年48000梨2人，20变00元/月兴合计孝44688筐0被－墓2.第坝二年eq\o\ac(喜○兰,与1赶)先定性分析怪GP在业界秧已经建立了叔一定的信誉胜，知名度以踢及形象。所瓣以我们第二湿年的主要重墨点放在加大喊与绿色组织难及形象好，窃有意向进行侮绿色环保活乎动的大公司吴合作，并且蚁在继续在知偿名电台，电利视节目做推牛广，加紧与运媒体的合作统。在活动方杀面，第二年笑会有所创新篮。我们初步沸规划了这样既几个比较大消型的活动，放首先是寇3月12日煎的植树节上楼在上海北京裁两地组织用咏户600人四进行公益植旷树，其次是妹6月5日搏世界环境交川流节上开展凶环境保护交净流会，规模壮控制在20赶0人左右，丈会上让很多贺环保爱护者白谈谈自己的视环保心得，邮提出环保意让见，交流创掠新的环保小介发明，以D概IY或者演帖讲PPT的请形式向大家斧展现。最后祝就是年底的文时候我们将遍抽取相关用耍户3000固人派送DI姨Y环保袋（贤每个环保袋创都写有不一炒样的环保小躺知识，外形虏时尚，耐用超）。这些活箭动可以积极液调动起用户好的环保兴趣貌，因此也会阁让他们更关真注和支持网倾站。这些活辆动会和合作破的公司共同讯组织，既达坟到用户效应栋，又达到企政业效应。潮eq\o\ac(俭○触,王2栏)锐定量分析宋从定性分悲析法的活动鸣安排和相关糊企业历年的巾发展趋势预惰测资料中，蜜公司用财务对人员按照科山学的计算方戚法对第二年药的财务预测沙进行的定量证分析如下：允第二年广告化收入预测：副采用点击计炉费的定价模磁式。单人点滴击一次8分扑钱，且一个乐IP只计一储次费。日平配均广告点击则量9980关次,共打五侧支广告。济广告收入＝喂9980疲×蝶0.08米×惊365弹×曲5宇×汁（1＋5％咏）=152妈9934元帜。队表3.敏第二年各顿项支出预算区数据表装吉塘单位：骄元运费用鉴及相关内容滨项目迹金额带相关内容栏服务器租金燃8000真租赁服务器边的费用算空间费怜200功拓展网络空煮间200元税/激300M盘无形资产摊境销待50000皇无形资产共示计20万，养四年摊销坝网站维护费赞5000纱第二年开始浪每年维护网无站支出俯长期借款利螺息旗27000哑偿还第一年浙借款的利息捕推广费刑15000绒0拦加强与媒体劈合作，在电洲台，电视节奖目上宣传力法度加大等华客服费珠17050浇植树节：1扑3元/棵埋×追200棵掏交流会：2鞭00人咱×叼0.5元/剂一瓶水灶会场＋布置制：2350润年底派送：后3000人舌×沟4元/人置管理人员工杨资槐90000哄五人，15贞00元/月衣销售部门人鸣员工资敲48000疏2人，20荒00元/月居合计图39525萍0险－3.第三年eq\o\ac(欢○睛,浸1克)还定性分析法额由于公司有东了一定的发哈展基础，在旅市场上也占衔据了一定地扬位。各方面朵的建设也比危较完备，鉴用于前两年的猎发展状况，梅我们在今年阅中也提出了逢一些切实可网行的方案。所以便更好的艇促进企业的崭发展。当然赖我们仍然在敞不改变公司剧宗旨的前提裁下，加大对堤各个项目的脆投资。须知撑现代网络的苗迅猛发展，浪网络更新的食速度极快，冶所以公司在批技术上进行坊革新，更新但网络的各项裳方面，不断田提高网络的尖运行，以满土足消费者需氏求。此外。疯我们将会一掉如既往的在舍网上打广告呜，并且与媒蜡体进行合作羞，加大我们台公司的知名锐度。而且会栗在网上刊登当一些当下流锦行的杂志和灭报纸，丰富剩广大消费者售的生活。在抱客服方面，齿我们将在春瞧季举行杏“悬环保之旅薄”地活动。在四亏个城市开展拉：上海，北兰京，广州，货西安。总计瓜人数为42集0人，开展坛一些环保活浑动，体现我闲们公司雁“急绿色，环保芬，健康字”宣的宗旨，在中年中，公司走将举行周年葡庆活动，我谨们将在网上胃通过智力游粘戏进行红包窑派送，活动撤开展为半个烫月。通过这隆次活动希望锯可以和用户佩互动，让更车多的人加入终到我们的网晶站中。eq\o\ac(兰○白,打2岁)绞定量分析法筑第三年广告劫收入预测：捕采用点击计逆费的定价模盆式颠单人点击一亮次9分钱，柱且一个IP呜只计一次费暖。日平均广斩告点击量3交0020次部,共打五支广告。著广告收入＝竭30020命×尼0.09仆×芒365洁×却5项×狱（1＋5％瑞）=517谅7324.爽25元塌环铅搁表4.脸第三年各项帝支出预算数违据表蜓险单砌位：元岸刘窑费用及相关货内容俗项目魔金额畜相关内容璃服务器租金适8000扎租赁服务器沉的费用唇网络空间费济200序拓宽网站空雄间，200家元/荡300M炉网络建设费题5600冶进行技术革惊新悄网站维护费礼5000约第二年开始萌每年维护网并站支出站无形资产摊拥销笑50000逐无形资产共慧计20万，接四年摊销测长期借款利牙息它27000浪长期借款2僚7万，利率逃10％，四否年期会推广费拉15000及0矮打广告，与纠媒体合作，损刊登报纸，胀杂志等然客服费脱24130案春游，周年免庆送红包飞管理人员工珠资笑12250着0屑五人，20瓣00元/月粉，年底红包悠，500元肠/人预销售部门人补员工资土53800结2人，22织00元/月态，年底红包锅，500元启/人工合计录44623轰0间—4.第四年eq\o\ac(昼○勾,港1河)桥定性分析略在这一年当皮中，我们公底司会在发展帮趋势持续较缓好的情况下留，继续从推坛广和客服两催方面着手。程首先，在宣伍传推广上，捷我们采取一吓贯的做法即捧在优秀的网子站上打广告猜，继续扩大移知名度；其字次，在客服清方面，我们所项目决定开澡展两个大的负活动,一是铁广泛征集原宁创环保MV返及歌曲，并牌设置不同金贫额的奖项（岭包括一等奖渔1人，奖金减5000元猫；二等奖2朗人，奖金3退000元/颂人；三等奖交3人，奖金扩1000元穷/人；优秀汤奖100人诚，奖金10残0元/人）篮，以鼓励有络意向的人们窜加入其中。圈二是，开展乌网站四周年式庆，在各大油城市组织团棉队，进行绿弱色环保大比纪拼，年末是课，选出4支颗队伍到上海层参加总决赛婆。eq\o\ac(许○座,阴2蜘)暖定量分析汇根据定性分播析，我们切搏合GP项目原发展的实际育情况，预测纯出了第四年咸项目的收支歉。剑第四年的广雷告收入预测响：采用点击信计费的定价礼模式，单人艳点击一次为哑9分钱，日芬平均点击量悉预计为51致300次，晋共打五次广祥告。穴广告收入＝闭51300引×迟0.09滔×覆5督×所365洲×凑（1＋5％派）＝884强7326.愿25元累项目第四年妥的各项支出落预算表如下灌：见表5.第四胶年的各项支坟出预算数据啄表扰羡姨单位应：元粘逼悼费用及相关果内容蝶项目免金额派相关内容正服务器租金锋8000毙租赁服务器径的费用震无形资产摊和销吉50000定无形资产共摆计20万，箩四年摊销住网站维护费肥5000我第二年开始狱每年维护网烈站支出适偿还长期借咏款牙29700乞0势第四年长期掠借款到期偿芳还本金和利晋息脾推广费瑞10所0000岔打广告，与抚媒体合作宣径传霉客服费环17400路0甲开展两项大模活动的经费感（原创环保膊MV及歌曲辽比赛；四周挖年庆）枣主营业务税恋金恭29196询17.66培3粗33％的税劣率羡营业税及附稻加胁12386务25.67裁5妖营业税税率菜7%,城建箩税税率5％馆，教育费附启加税率2％咳管理人员工命资抄12500勇0滚5人，20烫00元/月嘉，年底10捐00元/人疫红包蕉销售部门人觉员工资嫩54800泼2人，22挣00元/月兔，年底10桐00元/人哗红包佩合计鹅49720数43.33黄8写－赚戒（二）利润扫预测找企业良一定时期所气实现的利润膊多少往往与抗销售收入，刻资金占用总识额等指标密梢切相关。一严般来说，企俱业的利润总怕额与销售收阁入，资金占钓用总额是正纤相关的。相影关比率法就缴是根据利润技与这些指标赖之间的内在挨关系，对计鼻划期间的利仙润进行预测犹的一种方法再。常用的相苹关比率主要挠有销售收入版利润率，资晃金利润率等昼等。倾我们貌采用相关比尿率法预测第赵五年的利润播，其相关比杂率为销售收泽入利润率（梅此处为广告谨收入利润率舱）镜其中摄－利润勒－预计广告脖收入协－广告收入刺利润率礼预搬计第五年的追日平均点击每量为826疏80次，采卖用点击计价定模式：辞广元告收入＝8残2680队×惰0.09究×贸365网×她5钉×芦（1＋5％糖）＝142逃59199徒.5辟表6.相封关比率法计群算表饶见升单位荒：元由决年度铃预计广告收井入（肃）锣广告收入利民润率吓（悦）％屠利润（服）锅第二年命15299诱34碑74.64固％揭11418皮84欺第三年验51773绿24.25紫91.38啊％转47310女94.25守第四年缩88473患26.25国43.80辞％贷38752喇82.91两2饭N=3冒＝69.9际4％最第五年熟14259促199.5散69.94蛛％店99728吴84.13讽从上表可以障看出第五年可的预计利润遇为9972揪884.1崇3，与第四水年的预计利访润3875根282.9链12相比，妥增长了15影7.35％与，可见，该俊投资项目具阅有极好的发绞展前景。鸟（三）各项忙投资分析评袋价指标绕1.项目穴的营业现金联流量鹅表7.投资阿项目的营业膝现金流量计吵算表拣扭课单位成：元绘t汗1通2内3亿4四广告收入佣15330神0寺15299颗34驾51773今24.25牢88473耻26.25炎付现成本诞44688陪0漫39525卷0雄44623散0纲49720稿43.33网8犹税前净利签－2935归80债11346丙84赞47310铺94.25戒38752春82.91繁2渣所得税（3杠3％）辅12788年43.36陷1蒜税后净利用－2935枪80难11346现84隙47310草94.25狐25964闭39.55彩1猴现金流量净－2935祝80鸦11346割84沿47310贿94.25替25964购39.55却1宜党渐管表8.转投资项目腐现金流量计即算表声贵槐予单位观：元裹t观0映1拳2台3吐4巴初始投资额秆－1500警00埋无形资产投允资返－2000于00申营业现金流虚量梅－2935持80灿11346慌84陕47310蓬94.25捷25964匙39.55旺1体现金流量合辉计吗－3500耻00恩－2935额80钳11346脾84周47310驱94.25榆25964流39.55揪1软2.非贴现喘现金流量指冬标芬——梳投资回收期请由于每年的锁营业净现金拦流量（NC抽F）不相等絮，计算回收祝期时根据每筐年年末尚未逃回收的投才资额加以确喝定。加表9穷念闲窗乡症单位：森元溉荐年度洪每年净现金奸流量鼓年末尚未回备收的投资额国1惩－2935扣80冷64358鲁0救2区11346隆84誓－姐该投资舟方案的投资遥回收期=1种+6435符80/斤11346久84轿=1.57旺(年)松3．贴现咸现金流量指交标栋eq\o\ac(衫○毒,们1总)担净现值昌四年的引NCF不相单等，列表进谋行计算，如赏下（资本成话本为10％看）：胖表10笨旅胆摔宰挡单站位：元捏年度逃各年的NC谱F述现值系数恐 俗现值晴1墓－2935摆80盏0.909扎－2668嘉64.22趋2熟11346励84营0.826敲93724遣8.984妹3旷47310挽94.25病0.751捆35530皆51.78谎2籍4潮25964槐39.55真1凝0.683蜜17733忽68.21锦3羡未来报酬的咱总现值膝刺致古竹访匀幅袖59968别04.75萄9塔减：初始投气资池端被茫苹塔炕再携稠35000翅0望净现值（N装PV）腿层蹈轧央疯接错舅豪56468酸04.75莲9就由上西表可知，我俊们投资方案喉的净现值远恋大于零，是雨可取可行的豆。众eq\o\ac(穿○倦,豆2效)玻内含报酬率钉－2芹93580匀×平+1134职684震×论＋4731晌094.2拖5暗×粮＋2596就439.5刷51株×误—告35000度0＝0田根据羡试误法，计深算得R=1浑52.30裳%庭该项先目的内含报壁酬率为15请2.30％拦>100%榴,说明项目席的收益很好查。发展前景污极其客观。对eq\o\ac(兴○圾,池3奖)植获利指数衰获利指御数（PI）集＝未来报酬央总现值/初取始投资额联认筝编＝599赵6804.清759/3榴50000遇兄责肤＝17.运13>1付由于获扔利指数大于奏1，故方案刺可被采纳。胞经济可行性聪分析总述泥从上述三号点关于本投舟资项目的财解务预测与分材析可以得出泉以下结论：您本投资项愤目第一年亏稳损达293民580万，榆通过团队成橡员积极讨论泉策略，全面玻系统思地分析市场咸状况和本方处案的发展前聚景，提出适它时，有效的环开发和经营治方案，使得屯在第二年我宽们获得11惭34684淋元净利润，速在接下来的现两年内，我热们继续保持斧强劲的发展厅劲头，无论扛从利润预测勒，非贴现现隔金流量指标您还是贴现现副金流量指标买都可以看出揭，我们的投搂资项目在预像计的四年内邻其经济效益饥是相当客观厦，因此，我己们公司提出挑的GP投资会项目在经济寻上是绝对可鼻行的。谷第二部分吊投资输项目的投融购资方案设计价布一、投资决舰策奇村（一）投资泊动机仿在市场经济厨条件下，企凭业能否把筹鞠集到的资金惠投放到收益话高，回收快茶，风险小的丧项目上，对炉企业的生存作和发展是十窃分重要的。兄本公司在前淋四年发展态你势良好的基润础之上，决做定开展投资梨，不断提高罩企业价值，净增加利润，刑降低风险。仗当今市场是垫不断变化发和展的，因此古，我们对于健市场和投资厦机会的关系代，从动态的寒角度加以把编握。本公司梳认真对市场洁进行调查和箱分析，及时孝捕捉有利的酷投资机会。门针对企业可伞能面临的投谦资风险，我害们遵循科学检的投资决策担程序，认真葵的进行投资肯项目的可行徒性分析，以县便合理的确由定不同项目兆的优势。公抗司在进行投瞒资时，在考俩虑收益的同肃时认真的考聋虑了风险情魂况，适当的范控制企业的悉投资风险，纱以实现企业娘的投资目标默。金（二）投资竹环境分析白1.经济体拥制：自改革压开放以来，足我国的已经窗走上了市场踪经济体制，碗在这种经亚济体制逐渐捧健全的的环袖境下，使得丈投资商可以扔在一个合法善健康的环境印下进行投资拍。拐2．经济运侍行情况：目逃前中国社会狗的主要矛盾宴是人民日益链增长的物质押文化需贯要同落后的资社会生产之亚间的矛盾。顿因此，目前锯的经济运行锹情况是总供才给小于总需匙求，这种经善济运行状况漫对投资有一航定的刺激作佣用，因为此刘时的投资成歇本较低，同门时投资增长诵会转化为消绍费需求的增概长，对推动悟经济增长具捉有重要意义才。惊3．经济周重期：中国的训经济正在持承续稳定的发湾展，经济周棋期处于上升雷阶段，含此时进行投瞒资，风险较诱小，成本较勺低，随着经烟济的继续发爽展，未来收棚益水平也会班不断上升。夺4舅．财政政策凑：当前我国爬正处于经济喊体制改革的葱时期，社会锤差距进一步规拉大，为了承缩小社会贫肆富差距，我够国高收入高径税收，低收锈入低税收的涛政策。这样护的财政政策劲对投资有一语定的抑制作遥用，会影响含投资人的投辱资信心。纱5．货币政身策：目前我火国的实施的拌稳健的货币项政策，但由脾于近几年经紫济发展赠过热，日常抓生活用品价拒格的不断上茄升，中央银株行在200啦8年不断的秘上调利率，林为了预防通庸货膨胀在国惕内泛滥和经弃济的过热发貌展。这种环邀境对投资也耕有一定的负京面影响。粱6．产业上结构：我国教目前的产业绍结构是机制古运行的状态每较好，投资桶风险稳定，药收益稳定。喂7炕．政治形式里：自建国以秃来，中国奉蔽行和平共处斤五项原则，怎政局稳定，耗无战争风险粪，已和世界趁上大部分国虹家建交，在焦国际上有举宾足轻重的地库位。并且法肚律制血度不断完善诱，社会秩序桂安定，投资通环境十分良载好。磁我陪们公司采用净加权评分法晶对投资环境仪进行评定：公式：甘淹——乖投资环境评集分晚容——服事先拟定的舱对第i种因尊素进行加权鞠的权数私瘦——倦对第i种因烛素的评分尘表11棚投资环境评捞分表狂有关因素食（1）诉有关因素状递况瞧（2雅）戚分数(注)0~10混0千(3)换预计权数（惰）（4）钩加权平均数以（圣）琴（5）＝（思3）拔×木（4）汪一般环境笔相关市场丽资源供应夹地理环境唯基础设施歪好库畅销躺充足混优越蚀差满91娇90连92挨95区65孔0.20播0.25子0.25疾0.20郊0.10六18.2井22.5爷23坟19锹6.5氏合计阻88.9馆投资环境的箭评分为88即.9，说明忧投资的环境瓜是良好的。职（三）对外塑投资额的预乌测食本公司计复划把资金投叹向企业外部净以便获取更宴多的利润，源采用对外证繁券投资。由锤于投资无法昨实现规划，稀故根据证券遍市场上的具死体情况作出摸了以下预测夜：零其中，沉——扯证券投资额拦清蕉——则第票种证券的投桂资数量凭议常——蕉第所种证券的价辩格。久本公司拟东在第五年进索行如下投资烦：国库券2戚000张，爷每张价格1桌000元；日AAA级债恋券600张堤，每张价格杠980元；摄上海宝钢股诱票14万股钢，每股价格凝预计12元翅；时代公司命股票10万絮股，每股1拢0元。则，叨证券投资额蝴为：秩2000搁×搂1000＋想600威×伏980＋1迷40000涂0粘×渔12＋10具0000吗×瓜10申＝5268哲000（元谱）豆遭（四）具体召长期对外证连券投资殃凑1.债券投者资的风险与幅收益局eq\o\ac(堆○剩,猎1略)责债券投资的乳风险躲衬由于本公司搁进行的是国戒库券投资和窝AAA级债剥券投资，国洽库券是以国柱家财政为担丘保，由政府夫发行，一般瓜不会违约，丰可看作是无壤违约风险和柿无利率风险燥的债券，流另动性较高；抬AAA级债荒券的信用等熔级最高，故竞违约风险和兰利率风险均僻很小，流动滴性较高。两酬种债券投资败均面临较高切的通货膨胀圣风险。给eq\o\ac(葱○到,践2撑)弦债券投资的呢收益显棍本公司于第激五年购入面是额1000列元的国库券丝2000张脊，为三年期占，利率12串.52％，粗则其投资收涌益率为：挤趋＝10声00偏×距2000透×补12.52股％/100山0清×束2000仔乔＝12农.52%薪肢本公司于第已五年购买6裁00张，面秀值为115幅0元，期限始为2年的A鸡AA级贴现糖债券，发行润价为980骤元，采用复扮利计息的方清法，则其投灭资收益率为姿：幻者＝章心＝8.勒33％器2锣.股票投资预的风险与收津益技eq\o\ac(最○娇,脂1仙)苗股票投资的权风险机股票骤投资风险大钉且收益不稳庙定，价格波仅动大，故投台资时需谨慎霞，作出正确瓜的投资决策诵。党eq\o\ac(差○西,驰2奉)貌股票投资的秋收益爽本鹅公司购买上管海宝钢股票貌进行长期投岔资，预计购牙买其公司股球票的前三年唱中，每年每础股可分得现衰金股利2元密，从第四年些开始股利将泰以4％的增害长率增长。丘无风险收益提率为3％，迅证券市场的屡平均收益率娇为13％，该其公司股票夸的随系数为1.眯5，该股票誉的现行市场惊价格为12者元。罗则，上海宝特钢股票的必吴要投资收益膜率为：钱股票的内在裙价值能元南由于该股仙票的市场价消格低于其内置在价值，故喜可进行投资廊。响本公司购买趣时代公司股庆票进行长期麦投资，预计巴购买其公司粮股票的前二膨年中，每年脾每股可分得凤现金股利2匪元，从第三强年开始股利届将以1％的笔增长率增长理。无风险收多益率为3％尘，证券市场珠的平均收益英率为13％似，其公司股翁票的缓系数为1.狂4，该股票练的现行市场陷价格为10治元。算则，时代公哈司股票的必算要投资收益疤率为：与诉＝3达％＋1.4扁×主（13％－显3％）＝1喷7%君且股票的内在嚷价值晌(元)奏由于该股票包的市场价格岭低于其内在知价值，故可阅进行投资。该以3.证券投教资组合常eq\o\ac(其○雅,贴1便)纪证券投资组庙合情况导——能多风险资产订与一种无风袋险资产相结行合的证券投绳资组合。混本公司的投斗资方案是投遵资国库券，富AAA级债共券，上海宝虾钢股票和时页代股票，属布于多风险资谈产与一种无插风险资产相沾结合的证券推投资组合。蛾串帆在这些风险益资产的有效吩界面P-E毫-K上我们忧总可以找到田一点B，使蹲得连接点A絮和点B的直填线段AB刚苦好与风险资冈产的有效界族面P-E-惑K相切于点烘B。点B所别代表的投资萍组合为切点烘处的投资组篇合。直线段阳AB的斜率督最大，直线镰段AB上的镜投资组合都视是有效的。岸与此相睁对应，在风撒险资产的有耀效界面P-纹E-K上，请点B左下边如的点所对应蜡的投资组合证不再是有效桂的。屋即呢曲线段P-细C-B上的顾投资组合不稿再是有效投箭资组合，而柴直线段AB惕上的投资组形合都是有效孕的。说明，狭当投资者可仪以同时投资兽于无风险资软产和多种风降险资产时，衬新投资组合旧的有效界面颈将由直线段假AB和曲线剑段B-E-栏K构成，其跑中直线段A独B代表点A业对应的无风谦险资产和点萍B对应的风吧险资产组合理以各种比锣例结合所构坝成的各种有迈效投资组合白，而曲线段猫B-E-K牛则代表点B炉的右上方完线全由风险资讨产所构成的学各种有效投绕资组合。蛛如下图所示坏：粱多种风险资纽产与一种无霸风险资产的放组合拢牌eq\o\ac(转○套,体2粥)斑投资者的效梨用无差异曲次线出颠投资者润的效用无差蔽异曲线询上完图的无差异授曲线是给投皮资者带来同狼样效用的预铲期收益和风还险的所有组妨合，曲线的盛斜率越大，命说明投资者扮厌恶风险的虫程度越强。亩越是靠左上禾方的无差异仰曲线代表的霞效用越大，翻即图中的渐Ⅰ装曲线代表的裁效用最大。罚珍二鸦、轮融资决策题（一）筹资比动机阶段一：霉第一年，因曲为公司刚刚采建立，所以便公司运作欠少缺大量的资舱金。为了企声业自身的生惰存和发展，怜规模的扩张躲，公司选择盼了长期借款武来弥补资金抽的不足。筹倒到的资金大正部分用于请惧专业人员开亭发及维护网裂站，吸引用眠户的客户开坏展的活动等麦。阶段二：摇第五年，公饼司为了扩张贫规模和调整沃资本结构第核二次进行了怪筹资。首先热，由于公司摆出于成长期于，必须不断鼠的增加市场兰的用户群，蜜开发创新的驼网站技术，鸽因而需要大尽量的资金。荣其次，通过肚分析公司前劫四年的发展延来看，资产净类科目太多磁，而负债类职科目十分稀饿少，现有的留资本结构中雀债务筹资的明比例过少，球公司的资本跟结构十分不踢合理，资本比没有充分利稼用，风险过何低，意味了昏收益也将越妙少，因此我琴们需要通过除筹资将现有贩的资本结构劳予以调整，红使资本结构米适应客观情席况的变化而旺趋于合理。找（二）企业稳筹资的经济尸环境爸1.宏观经貌济政策境从产业结构黎政策来看，雕我们公司是艺服务产业，励于第三产业奏。产业结构彻是否合理，饶对公司的发惊展有着至关最重要的影响绢。所以要求撑公司要采取斩相应的筹资锯活动。虏从政府的财团政政策来看弹，政府通过敬财政收支政嫂策手段，与捏其他经济政躲策和金融政君策相配合，撞对社会资本显的流动和企福业的筹资活温动产生广泛丝的影响。目男前，我国采学取积极的财裁政政策，集佛聚了一定的尾社会成本，市并鼓励企业牙投资，从而平促进经济增传长。这就为革我们公司的睬筹资提供了升有利的条件畅。章2.物价变侄动跨在一定时期篇，持续剧烈掉的物价变动初对企业的财雀务活动及筹铺资活动具有际广泛而重要圣的影响。目佣前，我国正狭处于通货膨卧胀。对筹资丙活动产生一捧定的影响。帅如引起企业堪资产占用陡洪增，从而增终加企业的资店本需求；导俊致企业利润彼虚增，从而辟造成企业资排本流失；引仓起利率上升棋，从而抬高些企业的资本鼓成本；导致认证券价格下趴跌，从而加劣大了企业直傅接筹资的难伍度；导致社显会资本供求坡关系的紧张铃，从而加大昏了企业直接枕筹资的困难诞。失3.周期变伪化肆企业的产品句和整个经营蛛活动，产业辈和整个社会浓经济的发展垫过程，有时腹会呈现出一嚷定的周期变骑化现象，我也们公司的发稼展阶段如下期表凝表12缘公司发展阶趋段表柿初创期（第起一年）欠增长期（第桌二年以后）冤现金需求舒企业风险朽筹资策略宣大量执高贝长期借款游大量，但以赛较低幅度增乖加狠高数长期借款和露发行公司债元券牢所以，根据清公司处于不锈同的发展阶叨段，采用了冬相应的筹资计策略。在公肉司发展的第岗一年即处于旨初创期，采犬用了长期借姻款的筹资策烛略。在公司在发展的第五利年即处于增膀长期，可采纸取长期借款哲和发行公司愈债券的筹资阿策略。经（三）筹资猜数量的预测超1.第一插阶段（第一宝年）肥由于首年暑资金短缺，镰不能满足公斜司生存与发影展的需要，洲首年的成本佛费用为39血2880元崖，而初始资费金只有15济万，故需筹求资27万元兴。砌2.第二纺阶段（第五竞年）渣——束线性回归分艳析法猴预痕测模型为：良y=a+b疾x快其中：y甜——萄资本需要总骂额愈语a扣——昨不变资本总讯额桂停b梢——巩单位业务量锈所需要的可式变资本额驾词x病——琴产销量（此昏处为点击量漏）助表13聋本公司点妖击量与资本示需要额表喂年度紧点击量（x荣）(次)干资本需要额生（y）（元魔）宪1描19162川50崭44688电0皂2子19124垫175宾39525抄0乒3待57525累825面44623因0芦4出98303康625专49720障43.33见8老表14叨回归直线方栏程数据计算盆表耽年度赔点击量（x占）(次)开资本需要额匹（y）（元毁）迎xy该1茧19162省50哈44688努0斗8.04柳×糟3.67仆×粘2冻19124衫175习39525验0疗7.42朱×赔3.66继×疤3细57525摸825您44623埋0篇2.57骨×雕3.31闭×艘4蛾98303遮625吴49720掩43.33孙8虑4.89伞×扶9.66淘×肆n=5从17686劫9875刷62262乎03瓣5.23旱×续1.33梦×yy=169718.4＋0.04xyy=169718.4＋0.04xa0x跨得出：a=嚷16971蓬8.4为嫩费骡水醉齐滑允b=0.0乔4挠所以y=1恶69718通.4＋0.汁04x布由于第五年侦的预计点击办量为158奶43555室0次，代入恩上式，得，乏第五年的资之本需要量为肿65071房40.4元酬，即需筹资事65071池40.4元薯。隶冈（四）筹资已方式恐1铃.阶段一：弯首年依据基嫩本相关程序盒，向商业银被行借款27密万，利率1捐0％，四年赖期，分期付号息到期偿还漆本利。巧2嗓.阶段二：悼第五年，采厅用长期借款顷和发行公司颜债券并重的帽方式，筹集母资本652脑万。据此，稼公司提出两吹个筹资方案砍。随eq\o\ac(遗○介,娃1童)缴筹资方案甲显：长期借款病筹资额50占0万；公司运债券筹资额屠152万。敢本栋公司欲从银秘行取得一笔遣长期借款5造00万元，罗手续费0.绒1％，年利织率8％，期板限3年，每挤年结一次息确，到期一次零还本。则这袋笔借款的资烈本成本率测全算如下：已＝50巴0陷×乞8％/50谅0脊×围（1－0.煤1％）预岭＝训8％抹萝本公司拟等滨价发行面值亦为1000旗元，期限5闹年，票面利手率8％的债暑券1520秋张，每年结袜息一次。发浊行费用为发斗行价格的5掘％。则，该镇债券的资本吹成本率测算历为：桂叨＝1袋000充×厚8％/10直00虫×晨（1－5％押）辈依＝8榨.42％纯eq\o\ac(睬○冒,叨2衬)辽筹资方案乙很：长期借款牺筹资额23恐0万，发行必公司债券4只22万。牙本公僵司欲从银行纽取得一笔长粘期借款23昌0万元，手担续费0.1超％，年利率柿5％，期限纸2年，每年贷结一次息，悠到期一次还案本。则这笔吉借款的资本扰成本率测算归如下：泳跨＝伟230轨×穴5％/23愚0洗×嫂（1－0.找1％）辈歪＝培5.01％眨本公缺司拟按溢价柏100元发龟行面值为1辱000元，露期限5年，疯票面利率8卖％的债券4吉220张，扒每年结息一夜次。发行费挪用为发行价谣格的5％。罢则，该债券炭的资本成本正率测算为线：蚊娃＝1起000滤×哑8％/11烘00身×秆（1－5％象）蜘爷＝7越.66%膨表15筹圈资方案对比枪表苍筹资方式丈筹资方案甲孟筹资方案乙地筹资额（万跑元）狮个别资本成田本率（％）谦筹资额（万爷元）惨个别资本成缓本率（％）熟长期借款奋500迟8％骂230们5.01％讯公司债券民152窃8.42％旋422少7.66%胜合计居652泡－甘652痛－饰分别计算两锤个筹资方案晚的综合资本秀成本率：现金预算现金预算销售预算长期销售预算销售及管理费用预算预计资产负债表预计现金流量表预计利润表长期战略目标财务费用预算全面预算体系全面预算体系睛嘉＝50数0/652酿×宏8％＋15饶2/652移×闷8.42％闲活＝8.抬09％踪劣＝23阶0/652规×掉5.01％炊＋422/说652掩×湾7.66％慕＝6.杀73％渠宪，故筹资方狼案乙更好，棍本公司决定吐长期借款2却30万元，掉发行公司债呈券422万匀元。拦第三部分打投资鱼项目财务预愁算编制址一、现金预隐算的编制缸我膏们公司全面坦预算中的各马项预算之间盯是相互联系犬、相互衔接耕的，构成了窑一个完整的垄预算体系。旧如下：尤（一）日常旗业务预算的货编制巴1、宾销售预算兔销售预算是填我们整个预还算的编制起背点，其它预瓶算的编制都抖是以销售预笋算作为基础挑的。在编制刻销售预算时雅，根据预算硬的广告收入连来反映现金芒收入，以便惊为编制现金萍收支预算提特供信息。销免售预算涉及朗的因素主要和有广告点击声量，点击单稳价和广告收耕入。乞表16G隐reen-冒key公司壶销售预算表蹲惭坡厉创皮宿而恨餐暴妈赏欲苹单位：元食项旷目箩第一年班第二年才第三年环第四年过合计蝶预计广告点荒击量（次）停19162脖50已19124桂175君57525猎825水98303剑625滋17686泽9875支点击单价（度元/次）旬0.08光0.08轰0.09胞0.09除销售收入固15330镜0顽15299参34决51773篇24.25学88473娱26.25拍15707猾884.5毕销售及管理饲费用预算战销售及管理凳费用预算是用以销售预算踏为基础，在裕对以往费用牵支出的必要拍性、合理性掠以及效益性锣进行充分分哭析后，按照编成本的性态喜分为变动性商销售及管理惊费用和固定赚性销售及管牙理费用分别陵编制。角表17妈Green梢-Key逮公司销售碧及管理费用涉预算罗厉潮杠选宾页铅南浅阁兔李昨单位：滋元恭项目尺第一年茧第二年丧第三年援第四年天合计举预计堪销售狐收入哨15330碧0雕15299辟34芝51773摆24.25此88473涌26.25谋15707规884.5尤变动销幼售及加管谅理枪费用起网络建设费群6880舒5600织12480局推广费括20000黄0寇15000按0右15000墨0陈10000摄0线60000昆0吩客服费垫17000崖17050梢24130嗽17400响0界23218俘0口管理人员工祸资下90000肯90000址12250蔑0梢12500盗0寨42750残0揭销售部门人居员工资碗48000羽48000镇53800面54800牵20460魂0竹小计叉36188先0言30505棋0逼35603贤0律45380催0镇14767酱60姐固定销本售及训管准理诞费用正服务器租金孤8000诊8000丧8000炼8000杏32000皂无形资产摊子销铁50000境50000键50000根50000仓20000耕0钞空间费吨200谦200子400趁网络维护费垄5000柏5000蹄5000馆15000酒办公租赁费泰48000区48000崭48000谣48000分19200章0陈办公用品武9600爽9600垮9600夸9600活38400会水电费狠4200漂4200蜡4200死4200敢16800是杂项（修理败费，意外损负失费等）如800拘800枯800泄800银3200换小计枣12060候0燕12580悉0梅12580瓜0期12560粉0阀49780信0旨合计给48248炼0匪43085铅0圾48183微0瞒57940聚0范19745且60工财务费用预浴算歇财务费用是钢企业筹资的弊组成部分，克故应作为编南制现金流量殖表的依据。玻根据况第二部分做激的筹资决策踏，向银行借蓄长期借款2轮7万元，年留利率为10副％，四年期只，分期付息浇到期偿还本旬利。因此，寿四年中每年届应支付的财络务费用为2忧7000元先。如下：远表18第强一年财务费旦用预算表制蜓2008常年衣单位：元购项目悬第一年挂长期借款利我息元27000嫁（二）特种病决策预算捡特种决策预惠算包括经营千决策预算和浩投资决策预内算，粘如广告收入像的取得方式务决策，属于胖经营决策预裕算扫范畴，这类诵决策方案牵刚涉到相应的优日常井业务预算戚的调整，故氧需要直接纳较入日常业务厘预算体系，体同时也将影隆响现金预算端；因又如蚁第五年开始柳的投资项目仆的决策，属绕于笋投资决策预楼算位范畴，因其才投资时间、喉规模、收益抢以及资金的虎筹措蝶往往超过一肥个年度，防除个别项目揪外一般不纳叛入日常业务费预算，但应余计入与此有斯关的现金预辩算与预计资帅产负债表中穴。蚂（三）现金毫预算的编制帜现金预算的削编制，是以锁各项日常业与务预算和特循种决策预算猜为基础来反斑映各预算的祸收入款项和份支出款项，绣实质上是其展他预算她有关现金收跑支部分的汇制总，以及收泉支差额平衡伤措施的具体敲计划。失其目的在于千资金不足时卫如何筹措资介金，资金多裹余时怎样运颂用资金，并甚且提供现金柴收支的控制偶限额，以便图发挥现金管斥理的作用。桌本公司现金态预算表如下曾：逢表19G朝reen-木Key公司咐现金预算表嘴掏20是08年览单位：器元仇项目寒第一年族期初现金余施额刻15000毒0芹加：广告收膝入现金弹15330秩0纹可供使用的福现金窃30330如0桨减：经营现茫金支出助贷销售及管理觉费用谷48248奖0良支出合计残48248择0晶现金收支差泻额章-1791谷80叙向银行借款锻27000付0浮归还银行借暮款（年利1轿0％）睛27000怠期末现金余边额毙63820圆二、预计财么务报表的编员制由预计财务报砌表的编制包截括预计损益修表、预计资冬产负债表和怒预计现金流城量表的编制涨。涉（一）预计罩损益表智该预算是浇在销售预算葬，销售及管话理费用预算胆，财务费用适预算等日常宁业务预算其以及特种决裤策预算的基并础上编制而先成的。传表20G旅reen-础Key公司滤的预计损益症表昨园挣2008旁年池单位：元造项目系第一年叙备火注霞销售收入（铲广告收入）芳15330鱼0胃表早17悼减：变动销羽售及管理费柱用户36188狡0竞表拨17西边际贡献盘-2085芳80渣表美17祖减：固定销郊售及管理费驳用杰12060弱0烦表北17匀利满息支出免27000写表掌18悠利润总额国-3561字80快净利润惨-3561贺80圣柄注：政府扶严持大学生创覆业，故前三接年免所得税捞。吸（二）预计掉资产负债表撕该预算主要德依据销售预环算，现金预溜算有关数据合，在预算期骗初数上加以掩分析、调整宏填制。其目吧的在于判断次预算反映的埋财务状况的料稳定性和流昂动性，必要崭时采取相应塑措施。打表21Gr蚁een-K薄ey公司的重预计资产负档债表禁2008年朝单位：元母资产项目柄期初数茫期末数唉负债和所有托者权益项目皇期初数谷期末数干流动资产武已流动负债窑案现金毅15000葡0稿42000烫0什应付工资奉13800烤0晋应收账款邮池流动负债合孤计部13800注0碗流动资产合掌计虎15000融0虾42000挽0钻长期负债朗文非流动资产农嫩长期借款费29700斥0庸无形资产所20000挽0族20000煤0乱负债合计拾43500仁0扭减：累计摊赛销袭50000若所有者权益奖帽无形资产净汁值测20000这0邻15000萍0斤实收资本稀35000虽0社35000浆0着非流动资产烟合计曲20000恢0领15000霸0揉未分配利润碌-2150笼00矩资产合计旋35000聚0肯57000她0遮负债和所有著者权益合计防35000秆0旅57000塌0言(三)预计创现金流量表瘦为说明本公器司一定期间丽内现金流入毁和流出的原诞因和偿债能蛇力，并为企秤业管理部门码控制财务收刷支和提高经异济效益提供涝有用的信息白。预计现金葡流量表根据码现金预算并事结合企业预枯算期内相关膝的现金收支宪资料而编制习。如下:菌表22G馅reen-雁Key公司烧的预计现金眉流量表受链侨以开2删008年疤单位：元信项目陶金额勿备注翠一、经营活锹动产生的现术金流量央韵销售做商品、提供魔劳务收到的男现金走15330挑0藏表巷16木现金砌流入小计未15330安0目松购买商下品、接受劳问务支付现金通无支付给鞭职工以及为嘱职工支付的序现金球13800翁0刺表仿17币支付的卵其他与经营驰活动有关的值现金询34448傍0喇表燥17半支付预台交的所得税萝昨现金流抄出小计疲48248祸0访中经营活绑动产生