2023年在线旅游行业现状与投资分析报告

汇报人：晏美云日期：2022-12-212023-2025年在线旅游行业现状与投资分析报告2目录行业环境分析02行业格局及趋势04行业发展概述01行业现状分析033行业发展概述行业定义行业发展历程行业产业链01PartOne行业定义在线旅游是旅游电子商务行业的专业词语。指“旅游消费者通过网络向旅游服务提供商预定旅游产品或服务，并通过网上支付或者线下付费，即各旅游主体可以通过网络进行产品营销或产品销售”。在线旅游交通是指通过互联网、移动互联网及电话呼叫中心等方式为消费者提供旅游交通出行相关信息、产品和服务。其包括在线机票预订、在线火车票预订、在线汽车票预订、和其他旅游交通产品和服务(如租车、接送机服务等)。以OTA机票为例，OTA机票作为承接票源和分销商/用户的桥梁，市场规模稳步增长。其中在线机票预订行业，主要包括航空公司官网直销和代理商在线分销两种方式。航空公司或代理商提供票源给OTA企业，企业为下游分销商或用户提供产品或服务，OTA企业主要的盈利模式是“佣金+增值服务”。4行业产业链上游在线旅游行业上游龙头企业已开始对产业链进行延伸，逐渐进军原材料生产领域，以规避高额进口原料的成本支出，攫取上游毛利。此外，伴随着上游原料生产企业的重组进程加快以及中国市场参与者技术水平的提高，在线旅游行业上游原材料供应有望朝着专业化和规模化的方向继续发展，逐渐抢夺外资企业在行业内的话语权。产业链上游概述5行业产业链中游在线旅游行业中游企业原材料大部分依靠进口，主要原因是下游消费终端为保障科研成果，对行业产品的质量稳定性要求较高，因此，中游科研用制备厂商更倾向于选择仪器先进、供应链稳定的进口原材料供应商。企业产品价格主要受市场供求关系的影响。由于在线旅游企业的产品毛利较高，原材料价格波动不会对企业的盈利能力产生重大影响。产业链中游概述6行业产业链下游在线旅游行业下游企业市场空间广阔、销售范围广、用户分散、单批数量少、销售单价高等特点。随着全球范围内生物医药行业研究的深入及产业化程度的提升，中国行业产品种类进一步丰富，应用领域持续增加，个性化、高端化的产品将逐渐获得更广阔的应用空间。产业链下游概述7Part02行业环境分析行业政治环境行业经济环境行业社会环境行业驱动因素8行业政治环境1文化和旅游部文化和旅游部办公厅文化和旅游部办公厅《关于开展2021年“导游云课堂”在线培训工作的通知》将在线旅游确定为其中一项内容，强调推进在线旅游产品和服务标准建设，规范在线旅游市场秩序。深入学习贯彻思想，落实《文化和旅游部关于实施旅游服务质量提升计划的指导意见》有关要求，加强导游在线培训工作,文化和旅游部决定开展2021年“导游云课堂”在线培训为贯彻落实重要指示批示精神，进一步从严从紧、抓细抓实文化和旅游系统新冠肺炎疫情防控工作,防止疫情扩散蔓延。《关于积极应对新冠肺炎疫情进一步加强跨省旅游管理工作的通知》《“十四五”文化和旅游市场发展规划》9行业政治环境2明确了提升旅游服务质量的指导思想、基本原则、发展目标、主要任务和保障措施,以指导和推动各地提高旅游管理服务水平，提升旅游品质，推动旅游业高质量发展。《关于实施旅游服务质量提升计划的指导意见》加强法治建设、强化行业监管、规范市场秩序。进一步发挥在线旅游经营者在旅游目的地推广、景区门票预约和流量控制等方面的积极作用,强调旅游者对国家应对重大突发事件暂时限制旅游活动等措施的配合义务。《在线旅游经营服务管理暂行规定》为贯彻落实党中央、国务院关于高质量发展的重大决策部署，推动“十四五”时期我国旅游业高质量发展。《关于加强旅游服务质量监管提升旅游服务质量的指导意见》要求在线旅游平台销售相关商品和提供服务，要按照规定实行明码标价,公开标示商品价格等有关情况。关于规范在线旅游平台价格行为的提醒告诫书1001020304行业经济环境从2017-2022年以来，我国国内生产总值呈现上涨的趋势，同比增速处于持续正增长的态势，其中2021年国内生产总值为1143670亿元，同比2020年增长了184%。2022年1-9月我国国内生产总值为870269亿元，同比增长了6.2%。在疫情得到有效控制的情形下，我国经济开始逐渐复苏，之前受疫情影响而停滞的各个行业，也开始恢复运行，常态化增长趋势基本形成，未来中国在线旅游行业的发展必然有很大的上升空间。11社会环境1社会环境2行业社会环境改革开放以来，我国经济不断发展，几度赶超世界各国，一跃而上，成为GDP总量仅次于美国的唯一一个发展中国家。但同时我们也应看到其中的不足之处，最基本的问题便是就业问题，我国人口基数大，在改革开放后，人才的竞争更显得尤为激烈，大学生面对毕业后的就业情况、失业人士一直困扰着我国发展过程中，对于国家来说，促进社会就业公平问题需持续关注并及时解决；对于个人来说提前做好职业规划、人生规划也是人生发展的重中之重。中国当前的环境下，挑战与危机并存，中国正面临着最好的发展机遇期，在风险中寻求机遇，抓住机遇，不断壮大自己。自改革开放以来，政治体系日趋完善、法治化进程也逐步趋近完美，市场经济体系也在不断蓬勃发展；虽在一些方面上弊端漏洞仍存，但在整体上，我国总体发展稳中向好，宏观环境稳定繁荣，二十一世纪的华夏繁荣美好，对于青年人来说，也是机遇无限的时代。12行业社会环境随着人们生活水平的提高，旅游已经成为大众日常休闲的重要方式。品质游、定制游、跨境游等受到越来越多游客的青睐。消费者的巨大需求，促进了旅游市场的快速发展。互联网和旅游业的有机结合催生了在线旅游，在线旅游以网络开放为前提，在旅游业经营行为中应用互联网、移动电子商务等高新技术，从而实现一种以互联网为核心、包括在线旅游咨询，在线订购与交易、电子导游、旅游定位系统、网上虚拟实景旅游等主要内容的一种全新旅游业态，近年来中国在线旅游行业用户规模快速增长13行业驱动因素12研究资源投入稳健增长为促进行业科技创新事业发展，全面提升科技创新能力，中国逐步加大行业经费投入、落实税收优惠、鼓励科研人才发展，全面推动科研事业发展，同时带动科研服务市场增长，广泛运用于各个研究领域，未来市场空间将进一步释放商业应用领域不断拓展从应用领域来看，在线旅游行业产品广泛的运用于医学、药学、检验学、卫生免疫学、食品安全、农业科学等民营领域国务院发布政策、十四五规划、政府报告、领导讲话等都有对在线旅游行业做了一些纲领性的指导，合理的解读能够为行业做了好的发展指引。优势竞争，长期盈利，依托中国，布局全球，立足核心能力，全力获取显著竞争优势，创造得到广泛认可、深入人心的价值，通过成为“难以替代者”品牌致胜，涌现一批市场竞争力突出的全球性与区域性中国品牌，以持续正现金流实现长期盈利，这才是行业企业的发展之道。14行业驱动因素34中高端住宿需求将继续升高，对在线旅游预订市场的品质化发展贡献会更多中端酒店在淡季的时候会靠降低价格来提升入住率，对于用户而言，如果中端酒店和低端酒店价格差异较小，那么他们更愿意接受明显硬件条件和服务更好的中端酒店。因此，未来的中高端酒店市场的需求态势将会继续上涨，对在线旅游预订市场整体的营收贡献亦会提升。行业竞争促进行业正向发展在市场发展中，行业企业为争取竞争优势，尤其是大中型企业，越来越重视自主研发实力，在企业科研方面投入逐年增长，企业科研服务市场逐步打开，未来科研用检测试剂的服务主体趋于多元化国务院发布政策、十四五规划、政府报告、领导讲话等都有对在线旅游行业做了一些纲领性的指导，合理的解读能够为行业做了好的发展指引。优势竞争，长期盈利，依托中国，布局全球，立足核心能力，全力获取显著竞争优势，创造得到广泛认可、深入人心的价值，通过成为“难以替代者”品牌致胜，涌现一批市场竞争力突出的全球性与区域性中国品牌，以持续正现金流实现长期盈利，这才是行业企业的发展之道。1516行业现状分析行业现状行业痛点02PartOne行业现状从性别上看，2021年12月，我国在线旅游男性用户占比54%，女性用户占比48.6%。Z世代旅游消费力崛起，按订单口径，2021年12月在线旅游预订占比近三成，正在对旅游产品及服务需求产生深刻的变革。我国在线旅游消费主要以—线和新一线城市用户为主，2021年12月，一线及新一线城市用户的合计占比达到46.9%。17行业市场规模在我国用户出游目的地计划情况中，由于受到新冠肺炎疫情影响，用户出游意向以国内为主，2021年的占比约68%，还有20.2%的用户目的地还未定，出国旅游的意向相对较低。2012至2019年国内旅游人次稳步增长，2020年受到新冠肺炎疫情限制，旅游总人次下降至28.79亿人次，同比减少51%，2021年回升至346亿人次，同比增长18%，用户出游意愿正在逐步恢复。据文旅部数据，2021年国内旅游收入（旅游总消费）约为92万亿元，较2020年增加0.69万亿元，同比增长31%，恢复到2019年的51%18行业市场规模2021年中国在线旅游交易额达47万亿元，较2020年提升0.38万亿元，同比增长386%，旅游预订线上化率持续增长。旅游产品供应商借助全新的营销工具,建立私域流量池及直销系统，以增加与OTA的议价筹码。19行业痛点质量参差不齐在线旅游行业缺乏完备的质量控制和质量保证体系，生产商缺乏统一的生产标准，行业内产品质量良莠不齐，导致产品的可靠性难以保证，丧失产品市场竞争力行业监管难度大政府秉承创新开放的态度，支持和鼓励科学研究创新，对科学研究试验不设置严格限制，因此，在线旅游行业不存在统一的监督管理规范，产品质量主要依靠生产企业自主检测，在线旅游行业产品质量的监管难度加大高端产品发展落后在中低端产品领域，仍然有较大比例的产品依赖于进口渠道。此外，在线旅游行业企业缺乏创新研发能力以及仿制能力，加重下游消费端对进口科研用检测试剂的依赖，不利于在线旅游行业的发展20流通环节有待完善在线旅游产品种类繁多，消费数量较大，质量参差不齐，试剂流通管理难以完善，导致在线旅游行业目前在流通领域还面临许多问题。（1）在产品的流通中，许多环节缺少安全的冷链和冷库设施供应。在目前运输多为汽车和铁路运输的情况下，在线旅游行业生产企业普遍采用运输箱内置冰冻袋的冷藏方式，在高温天气或长距离运输的情况下无法确保运输温度的稳定，影响试剂的安全性。（2）监管人员技术水平有待提高。在线旅游产品是一种高技术含量的产品，产品研发涉及生物学、信息技术、电子技术、工程学等多项学科，而目前从事在线旅游行业的人员50%以上是工商、质检管理等专业背景的人员，缺少必要的专业技术知识。知识背景的不匹配使得管理流程漏洞频发，在线旅游行业整体监管水平有待提高。（3）中间环节加价严重。出于安全的考虑，国家对在线旅游行业进出口标准与流程严格把控，环节复杂，中间环节加价严重，代理公司的介入可能使产品出厂价格上涨至少一倍以上，导致产品市场竞争力下降，阻碍本土在线旅游行业企业的国际化进程。流通环节问题中间环节加价严重供应链质量监管日期：2022-12-21行业发展建议提升产品质量（1）政府方面：政府应当制定行业生产标准，规范在线旅游行业生产流程，并成立相关部门，对科研用在线旅游行业的研发、生产、销售等各个环节进行监督，形成统一的监督管理体系，完善试剂流通环节的基础设施建设，重点加强冷链运输环节的基础设施升级，保证在线旅游行业产品的质量，促进行业长期稳定的发展；（2）生产企业方面：在线旅游行业生产企业应严格遵守行业生产规范，保证产品质量的稳定性。目前市场上已有多个本土在线旅游行业企业加强生产质量的把控，对标优质、高端的进口产品，并凭借价格优势逐步替代进口。此外，在线旅游行业企业紧跟行业研发潮流，加大创新研发力度，不断推出新产品，进一步扩大市场占有率，也是未来行业发展的重要趋势。全面增值服务单一的资金提供方角色仅能为在线旅游行业企业提供“净利差”的盈利模式，在线旅游行业同质化竞争日趋严重，利润空间不断被压缩，企业业务收入因此受影响，商业模式亟待转型除传统的在线旅游行业需求外，设备管理、服务解决方案、贷款解决方案、结构化融资方案、专业咨询服务等方面多方位综合性的增值服务需求也逐步增强。中国本土在线旅游行业龙头企业开始在定制型服务领域发力，巩固行业地位多元化融资渠道可持续公司债等创新产品，扩大非公开定向债务融资工具（PPN）、公司债等额度获取，形成了公司债、PPN、中期票据、短融、超短融资等多产品、多市场交替发行的新局面；企业获取各业态银行如国有银行、政策性银行、外资银行以及其他中资行的授信额度，确保了银行贷款资金来源的稳定性。在线旅游行业企业在保证间接融资渠道通畅的同时，能够综合运用发债和资产证券化等方式促进自身融资渠道的多元化，降低对单一产品和市场的依赖程度，实现融资地域的分散化，从而降低资金成本，提升企业负债端的市场竞争力。以远东宏信为例，公司依据自身战略发展需求，坚持“资源全球化”战略，结合实时国内外金融环境，有效调整公司直接融资和间接融资的分布结构，在融资成本方面与同业相比优势突出。22Part04行业竞争格局及趋势行业发展趋势行业竞争格局行业代表企业23&&&行业竞争格局概述行业竞争格局概述中国政府正大力推动社会资本进入在线旅游行业，对在线旅游行业产品需求被迅速拉动，需求量呈现上升趋势，在线旅游行业企业进军国民经济大产业的战略窗口期已经来临。在线旅游行业各业态企业竞争激烈，当前，市场上50%以上的在线旅游行业企业有外资介入，包括中外独（合）资、台港澳与境内合资、外商独资等，纯内资本土在线旅游行业企业数目较少，约占在线旅游行业企业总数的25%。此外，商业银行逐步进入在线旅游行业，兴业银行、中心银行、民生银行等先后成立金融公司，涉足设备融资租赁业务。中国本土在线旅游行业企业根据租赁公司股东背景及运营机制的不同又可以划分为厂商系、独立系和银行系三类三类在线旅游行业企业各有优劣势：（1）在线旅游行业企业具有设备技术优势，主要与母公司设备销售联动，以设备、耗材的销售利润覆盖融资租赁成本；（2）独立系在线旅游行业企业产业化程度高，易形成差异化商业模式，提供专业化的融资租赁服务；（3）银行系在线旅游行业企业背靠银行股东，能够以较低成本获取资金，且在渠道体系等方面具备一定优势。日期：2022-12-21行业竞争格局全球在线旅游巨头率先吹响复苏号角,2021年全球三大在线旅游平台营收增长强劲,Booking，Expedia及Airbnb同比增长均超60%，营业收入分别为695亿元、542亿元和379.2亿元。竞争格局1中国在线旅游(OTA)市场群雄逐鹿,携程旅行的市场份额（GMV）位居榜首，2021年的市场占比达36.3%；美团旅行位列第二，市场占有率为20.6%；同程旅行和去哪儿旅行依次位列第三、四位，分别占比18%、19%。2021年12月，在我国在线旅游平台中，携程旅行的月活用户超七千万位居榜首；铁路12306用户规模为5738万，位居第二；同程旅行位居其后，月活用户为5490万人。竞争格局225日期：2022-12-21行业发展趋势在线旅游服务商将更注重产业链与渠道管理线上旅游业务的发展必然离不开线下旅游业态，毛利最终来自目的地、资源端及生产商，未来旅游市场会出现大量上下游整合、兼并的情况，在线旅游服务商会进一步加强与上游旅游供应商的合作，做好渠道管理。线上企业和线下企业融合加速，在线直销力度加大线上旅游是“互联网+”这一趋势与旅游业相结合的关键路径，OTA到线下开设体验店是必然选择，携程、同程、途牛等都在二三线城市拓展线下门店渠道，结合线上流量与线下个性化服务的优势，提高流量转化率。信息技术的完善与发展使得直销平台成本优势凸显，直销模式将成为旅游上游供应商的首选营销模式。旅游行业整体向好凭借迅速应对和有效措施，中国持续引领全球旅游业的复苏。以各假期全国旅游客流量及旅游收入来看，21年五一国际劳动节、端午节的客流量已基本恢复到19年同期水平，旅游收入也已恢复至19年近八成，国内旅游市场需求持续释放。服务旅行全过程，高效满足多样化需求通过提供旅游各方面、全过程、多样化的服务，一站式旅游平台可以实现交叉销售，提高用户粘性并吸引新客户，吸引生态系统合作伙伴，在市场竞争中居于优势地位。平台可在用户旅途中每个方面提供支持，从浏览内容获得旅行灵感、旅行研究及规划到作出旅行决定、旅行预订、目的地内活动、旅行途中的支持及旅行结束后的经验分享。平台还提供丰富的旅游服务，用户可以在平台上发掘并预订目的地