家庭财务报表及预算的编制与分析PPT课件教材讲义

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家庭财务报表及预算的编制与分析

2学历：淡江大学会计硕士台湾大学会计系学士经历：华南银行个人金融部华南银行信托部资诚会计师事务所证照：国际内部稽核师(CIA)中华民国内部稽核师证券高级业务员、证券业务员、投信投顾业务员、期货业务员、债券人员信托、银行内控、理财规划人员人寿保险业务员、产物保险业务员3第一节编制家庭财务报表的基本会计观念p99一、流量与存量二、现金基础与应计基础三、成本与市场价值四、借方与贷方41-1流量与存量p99流量：「一段期间」现金收支变化，通常以收入循环当作流量经过的时间。「收入」与「支出(费用)」科目属之。存量：某个「结算点」的余额。「资产」与「负债」科目属之。通常以月底、季底或年底做为结算日净流入量=储蓄=本期现金流入-本期现金流出=净资产增加(成本计算之净值差异)5

例题

p145有关存量与流量的概念，下列叙述何者正确？

(1)收入与支出为流量的观念，显示ㄧ个结算时点的价值

(2)资产与负债为存量的观念，显示ㄧ段期间现金的变化

(3)期初存量+本期流出-本期流入=期末存量

(4)以成本计算时，净流入量(储蓄)=前后期净值差异Ans：4(1)一段期间

(2)ㄧ结算点

(3)期初存量+本期流入-本期流初=期末存量61-2现金基础与应计基础p100应计基础：权责发生制。发生交易时记「应收款」或「应付款」，等收到或付出现金时再冲销「应收款」或「应付款」。企业适用之。现金基础：有现金流入或流出时才记账。ㄧ般家庭适用之。71-3成本与市场价值

p101以成本评估：本期期末净值-上期期末净值=当期(本期)储蓄=当期净值变动以市价评估：本期期末净值-上期期末净值=当期净值变动=当期(本期)储蓄+当期资产重估调整额+当期未实现资本利得或损失额个人资产负债表对市价变动或折旧可弹性调整：题目有折旧时，折旧不属成本项目，视为市价调整。题目有市价调整项目时，依市价计算。8

范例第三届试题张先生期初净值为100万元，本期收入60万元，支出42万元，自用资产折旧10万元，生息资产未实现增值5万元，其期末净值为下列何者?(1)113万元(2)120万元(3)118万元(4)108万元

Ans:1100+60-42-10+5=1139举例说明张先生期初净值为100万元，本期收入60万元，支出42万元，自用资产折旧10万元，生息资产未实现增值5万元，

1.以成本计算之净值?2.以市价计算之净值?3.储蓄为多少?Ans:1.100+(60-42)=1182.100+(60-42)-10+5=1133.以成本计算：118-100=18=60-42

以市价计算：当期净值变动=113-100=储蓄-10+5

储蓄=18101-4借方与贷方p103会计科目左-借方右-贷方资产增加减少负债减少增加净值减少增加收入减少增加支出增加减少11

例题

p145以信用卡刷卡消费时，若是采用应计基础时，应如何记账？

(1)签帐时借支出，贷应付款；缴款时借应付款，贷现金

(2)签帐时借应付款，贷支出；缴款时借现金，贷应付款

(3)签帐时借应付款，贷现金；缴款时借支出，贷应付款

(4)签帐时借现金，贷应付款；缴款时借应付款，贷支出

Ans：112

范例第五届试题下列那一事件对个人净值增减没有影响?(1)领年终奖金

(2)偿还房贷本金

(3)中乐透彩头奖

(4)现款捐助慈善机构

Ans:2(1)资产增加，收入(净值)增加

(2)资产减少，负债减少

(3)资产增加，收入(净值)增加

(4)资产减少，支出增加，净值减少

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范例第三届试题有关家庭资产负债表之编制，下列叙述何者错误?(1)已缴活会是资产科目，应缴死会是负债科目

(2)预售屋预付款是支出科目，不是资产科目

(3)房贷缴款时利息是支出科目，本金是负债科目

(4)产险保费多属费用科目，年金险保单现值为资产科目

Ans:2(2)列为资产

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范例第三届试题在编制家庭财务报表时，下列那一种保费的支付，其保单现值的增加额可当作资产的累积?(1)养老险

(2)失能险

(3)意外险

(4)全民健康保险

Ans:1

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例题

p145下列何项交易，导致个人理财之资产与负债等额增加？

1.定期存款中途解约购买股票

2.向银行贷款购买债券型基金

3.以出售股票所得清偿银行贷款

4.以年终奖金购买股票

Ans：216

范例

(第二届试题)下列那一事件对净值增减没有影响？

1.工作收入增加

2.借款购屋

3.自费出国旅游

4.统一发票中奖

Ans：21.资产增加，净值增加

2.资产增加，负债增加

3.资产减少，净值减少

4.资产增加，净值增加17第二节家庭财务报表的编制与分析ㄧ、编制家庭资产负债表所需的单据凭证二、编制家庭资产负债表的重点三、家庭资产负债表之明细四、家庭资产负债表的财务比例分析五、掌握资产负债天秤状况做理财诊断182-1编制家庭资产负债表所需的单据凭证p103现金：盘点活储：存折账户余额金融性投资成本与市价：定存单、集保存折、受益凭证、信托凭证。Ps.海外基金以结算汇率换算成新台币市价。房地产成本与市价：所有权状、买卖契约(成本为总价+契税+中介费+代书费等)。市价：市场比较法收入还原法：市价=房租收入/平均收益率例：30坪店租每月4万，市场店租平均收益率=4%，店面市价=4万x12/4%=1200万，每坪=40万192-1编制家庭资产负债表所需的单据凭证p104其他耐久财：有增值可能之资产采定期估价，其他参考中古市价行情。应收款：市价要考虑回收率做调整保险现金价值：查阅保单上解约金价值来评估市价负债余额：负债余额-本期还本金额202-2编制家庭资产负债表的重点

p105资产-负债=净值以成本计的期初末净值差异=当期储蓄额以市价计的期初末净值差异=储蓄额+未实现资本利得或损失+资产重估增值(或-资产折价减损)家庭资产负债表可以成本或市价列帐21

范例第五届试题在编制家庭收支储蓄表及家庭资产负债表时，下列叙述何者正确?(1)以成本计的净值增加额等于当期储蓄额

(2)股票投资利得应列为资产

(3)家庭全体的银行存款余额即为净值

(4)每期偿还银行的贷款本息应列为当期之支出

Ans:1(2)收入

(3)资产

(4)利息为支出，还本为偩责减少222-3家庭资产负债表之细目p106资产：生息资产：现金活储、定期存款、债券票券、国内股票、共同基金、期货、保值性商品、寿险保单现值、已缴活会、借贷他人、不动产投资自用资产：预售屋预付款、自用住宅、汽机车、其他自用资产负债：信用卡应付款、死会应付款、汽车贷款、自用住宅贷款、股票质押贷款、股票融资融券232-4-1家庭资产负债表的财务比率分析

p107总资产=自用资产+生息资产总负债=自用资产负债+投资负债+消费负债负债比率=总负债/总资产自用资产贷款成数=自用资产负债(贷款额)/自用资产市值自用资产权数=自用资产/总资产融资比率=投资负债/生息资产以自用资产抵押贷款，将借出来的钱投资于生息资产，一般称为「理财型房贷」。生息资产权数=生息资产/总资产消费负债占资产比例=消费负债/总资产242-4-2家庭资产负债表的财务比率分析

p111生息资产净值=生息资产-投资负债自用资产净值=自用资产-自用资产负债252-5掌握资产负债天秤状况做理财诊断

p113资产远高于负债(净值超过遗产税免税额)之家庭：着重守成节税规划资产移转下一代规划资产略高于负债之家庭：避免晚年负债高于资产退休之前努力累积晚年生活所需净资产(生涯理财的最终目标)。保险的需求：避免资产减损而导向负债ㄧ端。26

范例

p146有关资产负债天秤的运用，下列叙述何者错误？

1.资产远高于负债，理财重点在扩张信用并创造更多的资产

2.资产略高于负债，理财重点在衡量未来生涯资产负债的可能变化，以预做因应

3.资产低于负债时，应获取可以减少负债的净收入，以达到平衡

4.财产转移规划就如同将自己天秤上的资产筹码，移转至下一代的天秤上

Ans：127第三节家庭收支储蓄表的编制与分析

p114ㄧ、编制收支储蓄表所需的单据凭证二、利用活期储蓄存款帐户写理财日记三、家庭收支储蓄表的明细四、编制家庭收支储蓄表应注意要点五、家庭收支储蓄表的财务比例分析六、家庭收支储蓄表的分析案例283-1-1编制收支储蓄表所需的单据凭证

p114收支储蓄表：类似公司之损益表(补充)。薪资收入额及扣缴所得税、劳健保费：薪资转账凭单。其他工作收入：盈余配发纪录、领款收据。理财收入额：房租契约、定存单等已实现资本利得或损失：集保存折、交割转账专户存折现金领取额：提款机凭单、存折现金消费支出额：发票、收据、自行记录刷卡消费签帐额：签帐凭单信用卡缴款额：月结账单及缴款单据利息支出额：缴款通知书保费支出额：保费送金单收据(年度末金额再依据保单之现金价值增幅调整)293-2利用活期储蓄存款帐户写理财日记

p117当期现金净增加额=当期储蓄+以信用卡签帐缴款为主的短期负债净增加额+以房贷本金借入偿还为主的长期负债净增加额+以投资买进或卖出为主的现金以外资产净减少额。简而言之：

当期储蓄=当期资产负债表中之「净值」增加数。

ps.1.以成本计算(不考虑市价变动与资产折旧)。

2.非采现金基础(采应计基础，例如本月刷卡消费，

次月付款，仍应视为本月储蓄与净值之减少)。30

范例

p121张先生8月底资产为存款50万，股票投资100万，无负债。张先生月薪10万。9月为购屋筹备自备款，故以市价卖出股票110万，赚了10万。另标会50万，以后每月要缴2.5万元25期，其中2万为本金，5000元为利息。9月购屋花费500万，其中房贷300万，现金支付头期款200万。以后每月偿还3万房贷之本息，其中本金1万，利息2万。9月生活费5万。试问：1.张先生9月份当期「储蓄额」为多少？

2.编制「收支储蓄表」解题建议：做交易分录，采应计基础交易分录过账做成资产负债表计算净值增加额期末净值31

范例

(续)p123现金110万7.现金10万股票投资100万薪资所得10万投资收入10万现金50万标会负债50万现金9.5万房贷负债299万利息费用0.5万房屋500万标会负债48万标会负债2万现金2.5万房屋500万净值162.5万现金200万509.5万509.5万房贷负债300万房贷负债1万利息费用2万净值增加=162.5万-150万=12.5万现金3万=储蓄额生活费5万现金5万32

范例

(续)p122家庭收支储蓄表投资收入10万薪资所得10万利息费用-房贷-2万利息费用-标会-0.5万生活费-5万当月份储蓄12.5万编制重点：会计分录之「收入」-「费用」科目汇整而得会计分录之「收入」-「费用」=储蓄33

范例第一届试题p147有关编制个人收支储蓄表与资产负债表，下列叙述何者错误?1.当期现金净增加额恒等于收支储蓄表之当期储蓄额

2.资产负债表之期初净值加本期储蓄可得出期末净值

3.出售股票之资本利得列在收支储蓄表之收入

4.缴付房贷之本金列在资产负债表之负债减少

Ans：134

范例第二届试题为个人理财而编制之个人收支储蓄表相当于营利事业之何种财务报表?(1)资产负债表

(2)财务状况变动表

(3)损益表

(4)股东权益变动表

Ans:3

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范例第四届试题有关家庭财务报表，下列叙述何者错误?(1)收支储蓄表系显示ㄧ特定期间之收支进出状况

(2)资产负债表系显示ㄧ特定期间之资产负债状况

(3)连结收支储蓄表与资产负债表的科目是储蓄

(4)储蓄是收入减支出后之净额

Ans:2

36范例p148林先生本月记账收入总额为10万元，支出5.7万元。上月底以成本与市价季的资产，分别为450万元与500万元，负债200万元。本月底以成本与市价计的资产分别为452万元与502.5万元，负债198万元。用收支储蓄表与资产负债表相互对照，若以资产负债表为准，林先生应如何调整收支储蓄表？

(1)补登其他收入3000元

(2)补登其他支出3000元

(3)补登其他收入8000元

(4)补登其他支出8000元Ans：2

(2)以成本计算之净值差异=储蓄。所以本月与上月(成本)净值差异

=(452-198)-(450-200)=4万元=储蓄=收支储蓄表之储蓄。而林先生记账之储蓄=10-5.7=4.3万元(有误)。所以应调为4万，储蓄减少3000元，即收入减少3000元或是支出多3000元。373-3家庭收支储蓄表的细目

p123383-4编制家庭收支储蓄表应注意要点

p123已实现资本利得或损失是收入或支出科目。未实现资本利得为期末资产与净值增加之调整项目，不会显示在收支储蓄表中。补充(参考)：未实现资本(资产)损失与资产折旧不列在收支储蓄表，为净值直接调整项目。活会利息是利息收入，死会利息是利息支出。预售屋的预付款是资产科目，非支出科目。房贷缴款中利息费用是支出科目，房贷本金是负债科目。产险保费为费用(支出)科目。寿险的定期寿险、失能险、意外险、医疗险及全民健保等保障为主的费用，列为支出(费用)科目。寿险的终身寿险、养老险、教育年金及退休年金，其保单现值列为资产科目实缴保费：保险费用列为支出，保单现值列为资产。储蓄险的保费如同定期定额投资，列入资产与净值。39

范例第二届试题下列何者非属资产负债科目?1.预售屋预付款

2.信用卡之循环利息

3.寿险保单现值

4.股票融资

Ans:21.资产

2.利息费用(列为支出)3.资产

4.负债40

范例第ㄧ届试题有关家庭财务报表之编制，下列叙述何者错误?1.已实现资本利得是收入科目

2.已缴活会是资产，应缴死会是负债

3.产险保费是负债科目

4.每月房贷缴款额，利息部分是支出科目

Ans:33.费用(支出)科目

413-5-1家庭收支储蓄表的财务比例分析

p126

支出比率==+总支出总收入消费支出总收入理财支出总收入消费率财务负担率消费支出：为日常食、衣、住、行、育乐、医疗等支出理财支出为：利息支出，保障型寿险、产险保费，投资之交

易成本(非投资本金)及顾问费用。

ps.投资本金列为资产(补充)

理财支出又称为非消费支出(分为利息支出

与移转性支出)(补充)423-5-2家庭收支储蓄表的财务比例分析

p126消费函数：消费支出=基本消费(支出)+边际消费率x总收入边际消费率：每增加1元所得而增加的消费金额。范例：家庭总收入100万，基本支出30万，总消费支出为75万，求边际消费率?Ans：75=30+边际消费率x100万边际消费率=45%433-5-3家庭收支储蓄表的财务比例分析

p127自由储蓄额：自由储蓄额=总储蓄额-已经安排的本金还款或投资。用以满足短期理财目标、规划国内外旅游、添购家具电器、特别消费准备金、提前偿还贷款等。自由储蓄率=自由储蓄额/总收入还本投资率=储蓄率-自由储蓄率收入-费用资产负债科目(负债减少、投资增加)44

范例p147阿明去年的收入为130万元，生活支出60万元，利息支出10万元，本金还款20万元，保障型保费支出10万元，储蓄型保费支出15万元，定期定额投资基金12万元。则去年阿明的财务负担率与自由储蓄率各为多少?(1)财务负担率7.69%，自由储蓄率38.46%(2)财务负担率42.31%，自由储蓄率30.76%(3)财务负担率15.38%，自由储蓄率2.31%(4)财务负担率23.08%，自由储蓄率11.53%Ans：3

财务负担率=理财支出/总收入=(10+10)/130=15.38%

自由储蓄率=自由储蓄额/总收入=

﹝(130-60-10-10)-(20+15+12)﹞/130=2.31%

453-5-4家庭收支储蓄表的财务比例分析

p128收支平衡点的收入：

收支平衡点的收入=Ps.计算时不要采公式，直接列式计算即可，即：

收支平衡点收入-变动支出-固定支出=0

变动支出与收入成正比，即收入越多，变动支出越多。故先算出变动支出率：变动支出/总收入固定支出负担工作收入净结余比率46

范例第二届试题小钟月薪10万，每月之薪资所得扣缴1.3万元，劳健保费4千元，交通费及餐费8千元，固定生活费用4万元，房贷本息支出2万元，则小钟的收支平衡点之月收入为多少万元？

(1)6万元(2)7.5万元(3)7.2万元(4)8万元Ans：4收入10万元时，变动支出=1.3万+4千+8千=2.5万，因此变动支出率=2.5万/10万=0.25，表每赚1元会花0.25元的变动支出。收支平衡点收入-变动支出-固定支出=0=

收支平衡点收入-收支平衡点收入x0.25-(4万+2万)=0

收支平衡点收入=8万473-5-4安全边际

p128安全边际=为衡量收入减少多少比率尚足以支应支出目前收入-收支平衡点收入目前收入48

第四节个人财务诊断要领p130

4-1个人财务比率分析

4-1-1理财成就率理财成就率==比率越大表示过去的理财成绩越佳衡量财富成长性标准值为1

目前的净资产目前的年储蓄x已工作年数实际净额应有净额49

范例第五届试题王先生已工作6年，年储蓄20万元，净资产90万元，若储蓄成长率与投资报酬率相当，则其理财成就率为何?(1)133%(2)120%(3)80%(4)75%Ans：4

理财成就率==

目前的净资产目前的年储蓄x已工作年数9020x650

范例第三届试题孙先生已工作5年，年储蓄20万元，储蓄成长率与投资报酬率相当，现在资产为60万元，请问其理财成就率为下列何者?(1)1(2)0.8(3)0.6(4)0.2Ans：3

理财成就率==

目前的净资产目前的年储蓄x已工作年数6020x5514-1-2净值投资比率(补充)p131

净值投资比率==x=投资资产比重x财务杠杆倍数

衡量家庭「财务结构」，即资产与负债、净值之间比率关系生息资产净值生息资产总资产总资产净值小于等于1当总资产≧总负债，大于等于1。越大表借钱越多52

范例第一届试题家庭资产负债表列示：生息资产为250万元，总资产为400万元，净值为100万元，则净值投资比率为何?(1)25%(2)40%(3)250%(4)400%Ans：3

净值投资比率===250%

生息资产净值25010053

范例第二届试题小蔡之自用资产为1500万元，生息资产为1000万元，负债为900万元，其净值投资比率为下列何者?(1)62.5%(2)160%(3)40%(4)29.4%Ans：1

净值投资比率===62.5%

生息资产净值10001500+1000-90054

范例第三届试题有关家庭财务比率之分析，下列叙述何者错误?(1)净值投资比率大于100%，表示有运用财务杠杆借钱投资(2)净值投资比率小于100%，表示没有运用财务杠杆借钱投资(3)理财成就率的标准值等于1，比率越大，表示过去理财成绩越佳

(4)理财成就率小于1，表示过去理财成绩不算太好

Ans：2(2)不一定

55

范例第ㄧ届试题有关衡量家庭财务结构指针，下列叙述何者错误?(1)净值投资比率大于1，代表有借钱投资(2)负债比率越低，财务负担越轻(3)投资资产比重越低，净值投资比率越高

(4)负债比率之计算，其中内含房贷及融资

Ans：3(3)投资资产比重恒小于等于1，故越小，净值投资比率越低

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范例第二届试题陈君以自备款100万元及贷款200万元购买房子，另以信用借款100万元投资基金，请问其财务杠杆倍数为何?(1)1倍(2)3倍(3)4倍(4)5倍

Ans：3

财务杠杆倍数===4

总资产净值100+200+100(100+200+100)-(200+100)57

范例第二届试题p145有关家庭财务报表之叙述，下列何者错误?(1)于编制家庭财务报表时，赡养费是属于移转性支出

(2)购买自用住宅之贷款，若以本利平均摊还法偿还，每期偿还之本金递增

(3)家庭仅有自用住宅之房贷负债，而没有其他负债时，其净值投资比率及财务杠杆倍数皆为0(4)投资之资金若源自理财型房贷时，应计入融资比率中

Ans：3(3)净值投资比率=生息资产/净值=(生息资产/总资产)x(总资产/净值)

可能为0，假设无生息资产不会为058p1324-1-3资产成长率资产成长率==表示此家庭财富增加的速度衡量财富成长性资产变动额期初总资产年储蓄+年投资收益期初总资产=生息资产额x投资报酬率59

范例第五届试题小花期初资产为300万元，其中100万元为生息资产，200万元为自用资产，若本期储蓄为50万元，投资报酬率为10%，则其资产成长率为多少?(1)36%(2)32%(3)24%(4)20%Ans：4

资产成长率==

==20%

资产变动额期初总资产年储蓄+年投资收益期初总资产50+100x10%30060

范例第四届试题有关资产成长率的叙述，下列何者正确?(1)资产成长率表示家庭财富增加之速度

(2)期初总资产越多，成长率一定越高

(3)生息资产比重越大，ㄧ定可以提高资产成长率

(4)财务杠杆操作，ㄧ定可以增加财富

Ans：1(2)不一定

(3)不一定，尚须看投资报酬率

(4)不一定，看资产运用状况

61p1334-1-4财务自由度财务自由度=衡量生涯阶段财务适足性，即纯粹以投资报酬来支应支出之比率。即包括退休金在内之资产放在银行生息，靠利息就足以支应支出。投资报酬率以(无风险利率+风险贴水)计算。理想的目标值是退休之际财务自由度=1目前的净资产x投资报酬率目前的年支出62

范例第五届试题王先生现年60岁，已工作30年，假设其每年税后收入为150万元，支出100万元，若合理的理财收入为净值的5%，则其财务自由度为何?(1)30%(2)45%(3)60%(4)75%Ans：4

财务自由度=

==75%

30x(150-100)x5%100目前的净资产x投资报酬率目前的年支出63

范例第三届试题丁先生今年60岁，每月生活费用8万元，他投资基金1千万元、定期存款200万元、债券500万元，若平均年投资报酬率为5%，则其目前财务自由度为下列何者?(1)70.5%(2)75.5%(3)88.5%(4)100%Ans：3

财务自由度=

==88.5%

(1000+200+500)x5%8x12目前的净资产x投资报酬率目前的年支出64

范例第二届试题王先生现年50岁，已工作30年，假设其每年税后收入120万元，支出90万元，若合理的理财收入为净值的5%，则其财务自由度为何?(1)30%(2)40%(3)50%(4)60%Ans：3

财务自由度=

==50%

30x(120-90)x5%90目前的净资产x投资报酬率目前的年支出65

范例第三届试题下列何者是衡量家庭财务结构之指针?(1)理财成就率(2)净值投资比率(3)财务自由度

(4)资产成长率

Ans：2

66p1354-2致富公式之运用

4-2-1致富公式

净值成长率=致富为让净值增加的过程净值成长率表个人累积净值的速度，越高表越快净值成长率也称致富公式毛储蓄=薪资或事业收入-生活支出净储蓄=毛储蓄+理财收入-理财支出理财收入=生息资产x投资报酬率理财支出=负债x负债平均利率本期净储蓄本期期初(或上期期末)净值净储蓄=毛储蓄+理财收入-理财支出67

范例第四届试题王先生年收入100万元，生息资产100万元，无自用资产及负债。今王先生于年初结婚，王太太之年收入70万元，生息资产40万元，婚后家庭支出130万元，当年投资报酬率为5%，则王先生家庭之净值成长率为何?※理财收入公式=(生息资产+毛储蓄/2)x年投资报酬率

(1)33.57%(2)34.29%(3)35%(4)35.71%Ans：2

净值成长率==

=34.29%本期净储蓄本期期初(或上期期末)净值(100+70-130)+﹝100+40+(100+70-130)/2﹞x5%100+40净储蓄=毛储蓄+理财收入-理财支出68

范例第三届试题张先生年收入150万元，年支出120万元，故年毛储蓄为30万元；生息资产为100万元，年投资报酬率为5%，无自用资产亦无负债。于年初自生息资产中提取60万元买车以供自用，买车后年支出多10万元(不考虑汽车折旧)，则下列叙述何者错误?※理财收入公式=(生息资产+毛储蓄/2)x投资报酬率

(1)在未买车之情况下，该年度净值成长率为35.75%(2)买车后该年度之净值成长率为25.5%(3)相较买车前后年度，买车后之理财收入减少3.25万元

(4)若未买车，则年底之净值为135.75万元

Ans：2(1)﹝30+(100+30/2)x5%﹞/100=35.75%(2)【(30-10)+﹝100-60+(30-10)/2﹞x5%】/100=22.5%(3)(100+30/2)x5%-﹝100-60+(30-10)/2﹞x5%=3.25(4)100+30+(100+30/2)x5%=135.75

69

范例第四届试题张先生年收入150万元，年支出120万元，生息资产100万元，无自用资产亦无负债。今张先生于年初以自备款80万元、贷款220万元购屋以供自用，不考虑购屋折旧及贷款利息支出，购屋后年生活支出降为90万元。假设年投资报酬率为5%，购屋贷款采到期还本方式，年利率6%。则下列叙述何者正确?(1)购屋后当时之生息资产比重为6.75%(2)购屋后当时之财务自由度为10.2%(3)购屋后当时之负债比率为68.75%(4)该年度净值增加46.3万元

Ans：3(1)(100-80)/(100-80+80+220)=6.25%(2)【(100-80)+(80+220)-220】x5%/90=5.56%(3)220/(100-80+80+220)=68.75%(4)(150-90)+(100-80)x5%-220x6%=47.8

70

范例第二届试题p147小智每年工作收入120万元，生活支出80万元，年初生息资产200万元，年报酬率6%，自用房地产600万元，房贷200万元，年利率4%。依照致富公式，小智净值年成长率为下列何