物流行业发展分析与投资前景分析报告

物流行业发展分析与投资前景分析报告汇报人：汇报时间2023目录CONTENTS010302040506物流发展环境物流发展趋势物流投资分析物流竞争格局物流现状分析物流行业综述行业定义行业产业链发展历程物流行业概述01&&&物流行业定义物流是指为了满足客户的需求，以最低的成本高效率地完成，通过运输、保管、配送等方式，实现原材料、半成品、成品或相关信息进行由商品的产地到商品的消费地的计划、实施和管理的全过程。物流是一个控制原材料、制成品、产成品和信息的系统，从供应开始经各种中间环节的转让及拥有而到达最终消费者手中的实物运动，以此实现组织的明确目标。现代物流是经济全球化的产物，也是推动经济全球化的重要服务业。世界现代物流业呈稳步增长态势，欧洲、美国、日本成为当前全球范围内的重要物流基地。中国物流行业起步较晚，随着国民经济的飞速发展，中国物流行业保持较快增长速度，物流体系不断完善，行业运行日益成熟和规范。具体内容包括以下几个方面:用户服务、需求预测、订单处理、配送、存货控制、运输、仓库管理、工厂和仓库的布局与选址、搬运装卸、采购、包装、情报信息。行业定义行业政策1推动制造企业与第三方物流、快递企业密切合作，在生产基地规划、广内设施布局、销售渠道建设等方面引入专业化物流解决方案，结合生产制造流程合理配套物流设施设备,具备条件的可推动国家物流枢纽网络建设，加强联运转运衔接设施短板建设，打通公铁水联运衔接“最后一公里”。促进现代物流业与制造业深度融合，积极推动物流装备制造业发展。结合实际共同投资建设专用物流设施。深化关键环节改革,降低物流制度成本;推动物流业提质增效，降低物流综合成本。推进物流基础设施网络建设，培育骨干物流企业，鼓励大型物流企业市场化兼并重组。到2025年,布局建设150个左右国家物流枢纽，基本形成以国家物流枢纽为核心的现代化物流运行体系，推动全社会物流总费用与GDP的比效下降至12%左右。《关于服务构建新发展格局的指导意见》《推动物流业制造业深度融合创新发展实施方案》《关于推动物流高质量发展促进形成强大国内市场的意见》《关于进一步降低物流成本的实施意见》行业市场分析5868亿营收10.5%年复合增长率21462亿2020资产总额567.6亿净利润2021年物流体系建设稳步推进，适应市场物流需求变化，物流供给服务保持快速增长，支撑产业链、供应链韧性提升。全年物流业总收入19万亿元，同比增长15.1%。2）本土物流企业的研发技术不断提高，逐渐发展扩大，丰富了物流行业产品的种类，扩大了市场规模；行业得以保持快速增长，主要因为受到以下三个因素的影响：1）物流行业的发展需要大量科学实验的支持，拉动产品的需求提升；3）相关政策的逐渐完善，使得物流的监管愈加完善，生产、消费、使用流程得到安全保障，促进了行业的发展。6驱动因素15页驱动因素标题115页驱动因素标题215页驱动因素标题415页驱动因素标题3在经济增速放缓的背景下，我国各部门不断出台政策鼓励第三方专业物流发展。2020年6月发改委和交通运输部发布《关于进一步降低物流成本的实施意见》，提出“培育骨干物流企业，鼓励大型物流企业市场化兼并重组”。2021年3月国家“十四五”规划提出强化流通体系支撑作用，建设现代物流体系，加快发展冷链物流等。2022年1月发改委印发《“十四五”现代流通体系建设规划》，要求聚焦补齐现代流通体系短板，着眼现代流通体系高质量发展，加快形成现代流通统一大市场。国务院发布政策、十四五规划、政府报告、领导讲话等都有对物流行业做了一些纲领性的指导，合理的解读能够为行业做了好的发展指引。优势竞争，长期盈利，依托中国，布局全球，立足核心能力，全力获取显著竞争优势，创造得到广泛认可、深入人心的价值，通过成为“难以替代者”品牌致胜，涌现一批市场竞争力突出的全球性与区域性中国品牌，以持续正现金流实现长期盈利，这才是行业企业的发展之道。物流产业处于快速增长时期，由于物流行业的产品及服务模式特性，使其供给市场与需求市场存在较强的相互依赖、相互促进关系，物流市场在良好的供需作用机制下保持稳定发展从应用领域来看，物流行业产品广泛的运用于医学、药学、检验学、卫生免疫学、食品安全、农业科学等民营领域在市场发展中，行业企业为争取竞争优势，尤其是大中型企业，越来越重视自主研发实力，在企业科研方面投入逐年增长，企业科研服务市场逐步打开，未来科研用检测试剂的服务主体趋于多元化经济环境社会环境02物流发展环境02政策环境行业经济环境物流行业的发展程度与GDP增长密切相关，GDP增长能够在某种程度上反映物流行业的发展。据国家统计局数据显示，2020年中国实际GDP为912万亿元，较2019年增加09万亿元，增长3%。在疫情对实体经济冲击下，中国是全球唯一实现经济正增长的主要经济体。2017-2020年间，中国实际GDP从78.72万亿元增长至912万亿元，年复合增长率5.0%。在疫情影响的背景下，2020年中国线上零售市场规模达18万亿元，同比增长10.9%，用户规模达7.8亿人，同比增长9.9%，线上零售市场规模和用户规模稳步增长。同时2020年线上零售渗透率达30%，同比增长2个百分点。线上零售规模稳步增长，为物流行业注入新鲜血液。9社会环境1社会环境2行业社会环境改革开放以来，我国经济不断发展，几度赶超世界各国，一跃而上，成为GDP总量仅次于美国的唯一一个发展中国家。但同时我们也应看到其中的不足之处，最基本的问题便是就业问题，我国人口基数大，在改革开放后，人才的竞争更显得尤为激烈，大学生面对毕业后的就业情况、失业人士一直困扰着我国发展过程中，对于国家来说，促进社会就业公平问题需持续关注并及时解决；对于个人来说提前做好职业规划、人生规划也是人生发展的重中之重。中国当前的环境下，挑战与危机并存，中国正面临着最好的发展机遇期，在风险中寻求机遇，抓住机遇，不断壮大自己。自改革开放以来，政治体系日趋完善、法治化进程也逐步趋近完美，市场经济体系也在不断蓬勃发展；虽在一些方面上弊端漏洞仍存，但在整体上，我国总体发展稳中向好，宏观环境稳定繁荣，二十一世纪的华夏繁荣美好，对于青年人来说，也是机遇无限的时代。10行业社会环境劳动力人口是一个国家或地区全部人口中具有劳动能力的那部分人口。劳动能力同人的年龄有密切的关系，因此，全部人口中属于劳动适龄范围内的那部分人口，才是劳动力人口。按国际一般通用标准，15岁-64岁属于劳动适龄范围。据国家统计局数据显示，2015-2019年间，我国劳动力人口呈现不断下滑趋势，反映出我国人口红利正在消失。从截止2020年11月1日的第七次人口普查数据看，我国15-64岁人口占比进一步下滑，为68.55%。政策环境发改委交通运输部全国人大《“十四五”规划》聚焦补齐现代流通体系短板,着眼现代流通体系高质量发展，加快形成现代流通统一大市场，发展现代商贸流通和现代物流两天体系，强化交通运输、金融和信用三方面支撑，形成“—市场、两体系、三支撑”总体发展框架。到2025年，“全国123出行交通圈”(都市区1小时通勤、城市群2小时通达、主要城市3小时覆盖）和“全球123快货物流圈”(国内1天送达、周边国家2天送达、全球主要城市3天送达)加快构建，多式联运占比、换装效率显著提升，多式联运“一单制”加快发展，运输结构更趋合理，物流成本进一步降低。国际物流供应链服务体系更加完善，国际海运连接度持续领先。强化流通体系支撑作用,建设现代物流体系，加快发展冷链物流，统筹物流枢纽设施、骨干线路、区域分拨中心和未端配送节点建设，完善国家物流枢纽、骨干冷链物流基地设施条件，健全县乡村三级物流配送体系，发展高铁快运等铁路快捷货运产品,加强国际航空货运能力建设，提升国际海运竞争力。优化国际物流通道，加快形成内外联通、安全高效的物流网络。《综合运输服务“十四五”发展规划》《“十四五”现代流通体系建设规划》行业市场规模行业现状03物流现状分析03行业现状从物流成本统计来看，2021年社会物流总费用16.7万亿元，与GDP的比率为16%，比2020年回落0.1个百分点，在连续三年持平后首次回落。从结构看，我国社会物流总费用以运输费用及保管费用为主，管理费用为辅。2021年运输费用9万亿元，占比约54%；保管费用5.6万亿元，占比3约4%；管理费用2万亿元，占比约13%。中国是全球最大的物流市场，我国物流需求持续增长。据中国物流与采购联合会数据，2021年全国社会物流总额达335.2万亿元，物流需求规模再创新高，是“十三五”初期的5倍。按可比价格计算，同比增长9.2%。从构成看，2021年工业品物流总额299.6万亿元，按可比价格计算，同比增长9.6%，占社会物流总额的89.38%；进口货物物流总额17.4万亿元，下降1%，占社会物流总额的5.19%；单位与居民物品物流总额10.8万亿元，增长10.2%，占社会物流总额的22%；农产品物流总额5.0万亿元，增长7.1%，占社会物流总额的49%；再生资源物流总额5万亿元，增长40.2%，占社会物流总额的0.75%。14行业市场规模2021年物流体系建设稳步推进，适应市场物流需求变化，物流供给服务保持快速增长，支撑产业链、供应链韧性提升。全年物流业总收入19万亿元，同比增长15.1%。15行业市场规模2020年，宏观经济经受前所未有的严峻挑战，物流作为经济发展的先行官，积极贯彻高质量发展理念，深化供给侧结构性改革，全年物流运行逆势回升、增势平稳，物流规模再上新台阶，物流业总收入保持增长，物流运行实现提质增效，单位成本缓中趋稳，为抗击疫情、保障民生、促进经济发展提供了有力支撑。2020年，我国社会物流总额迈上三百万亿元新台阶，达300.1万亿元。分季度看，2020年一季度、上半年和前三季度增速分别为-7.3%、-0.5%和0%，物流规模增长持续恢复，四季度增速回升进一步加快。2021上半年，全国社会物流总额150.9万亿元，按可比价格计算，同比增长15.7%（上年同期为-0.5%），两年平均增长7.3%，比一季度的两年平均增速加快0.1个百分点。16行业现状工业物流企稳回升，新动能引领带动作用显著2020年工业品物流总额同比增长8%，其中一季度下降8.4%，上半年下降17国际物流总体稳中向好，进出口物流全面回升在疫情影响下，世界经济增长和全球贸易遭受严重冲击，但我国经济展现出强大市场活力和综合竞争力，进出口物流量快速回稳。超大规模市场优势明显，进口需求稳中有升。2020年，我国进口物流量同比增长8.9%，增速比上年提高7个百分点。从年内情况看，各月均保持正增长，下半年增速有所加快，三、四季度达到10%的较高增速。从不同货类看，原油、铁矿砂等资源型产品进口量分别增加7.3%和9.5%，粮食、肉类等农产品进口量分别增加28%和60.4%。出口物流需求保持平稳较快增长。海外疫情持续蔓延且有加速扩散趋势，欧美等主要经济体的需求向货物需求转变，同时我国制造业较为完备，恢复速度较快，出口物流量增速提高至近5%“一带一路”倡议持续推进，中欧班列快速发展。2020年，面对突如其来的新冠肺炎疫情，中欧班列对推动复工复产，稳定国内、国际供应链产业链发挥了重要作用。中欧班列“十三五”时期累计开行超过3万列，2020年开行24万列，去程和回程班列同比分别增长50%左右，全年发送115万标准箱，同比增长56%。全年综合重箱率达98.4%，同比提高6个百分点，其中回程重箱率提升显著，同比提高9.3个百分点行业发展趋势04物流发展趋势04行业制约因素行业发展策略行业制约因素是疫情加剧复苏的不稳定性制造业出口物流需求减弱国内消费尚未全面恢复至常态全球经济不会陷在泥潭中挣扎，一些国家实施财政和货币政策刺激经济，提高人群接种比例，放开封锁措施和社交限制，努力在艰难复苏中提升供给，2021下半年制造业出口的外需替代效应或将减弱，对制造业物流需求造成一定影响。从全球来看，欧美和南亚疫情仍在扩散过程中，货场、港口和跨境节点持续拥堵，货源、箱源和订舱紧张的情况可能延续到四季度，国际贸易和产业链供应链的不稳定性显著增加。各地散发疫情对餐饮、旅游、住宿、会展修复造成冲击，消费较难恢复到疫情前水平。工业生产的需求端恢复要弱于生产，2021上半年制造业PMI新订单指数均值为52%，低于制造业PMI生产指数0.7个百分点。流通环节有待完善物流产品种类繁多，消费数量较大，质量参差不齐，试剂流通管理难以完善，导致物流行业目前在流通领域还面临许多问题。（1）在产品的流通中，许多环节缺少安全的冷链和冷库设施供应。在目前运输多为汽车和铁路运输的情况下，物流行业生产企业普遍采用运输箱内置冰冻袋的冷藏方式，在高温天气或长距离运输的情况下无法确保运输温度的稳定，影响试剂的安全性。（2）监管人员技术水平有待提高。物流产品是一种高技术含量的产品，产品研发涉及生物学、信息技术、电子技术、工程学等多项学科，而目前从事物流行业的人员50%以上是工商、质检管理等专业背景的人员，缺少必要的专业技术知识。知识背景的不匹配使得管理流程漏洞频发，物流行业整体监管水平有待提高。（3）中间环节加价严重。出于安全的考虑，国家对物流行业进出口标准与流程严格把控，环节复杂，中间环节加价严重，代理公司的介入可能使产品出厂价格上涨至少一倍以上，导致产品市场竞争力下降，阻碍本土物流行业企业的国际化进程。流通环节问题中间环节加价严重供应链质量监管质量提升在资本的加持下，物流的跑马圈地仍在持续，预计2021年将会更加残酷和激烈。同时，在线教育也面临着更严格的监管，合规成本提升。物流行业产品品种多、批量小、附加值高，产品质量要求也较为严格。物流行业市场产品质量参差不齐，假冒伪劣等乱象仍普遍存在，严重阻碍物流行业发展进步。未来，提升物流行业产品质量是发展物流行业的核心任务，具体措施可分为以下两大部分：（1）政府方面：政府应当制定行业生产标准，规范物流行业生产流程，并成立相关部门，对科研用物流行业的研发、生产、销售等各个环节进行监督，形成统一的监督管理体系，完善试剂流通环节的基础设施建设，重点加强冷链运输环节的基础设施升级，保证物流行业产品的质量，促进行业长期稳定的发展；（2）生产企业方面：物流行业生产企业应严格遵守行业生产规范，保证产品质量的稳定性。目前市场上已有多个本土物流行业企业加强生产质量的把控，对标优质、高端的进口产品，并凭借价格优势逐步替代进口。此外，物流行业企业紧跟行业研发潮流，加大创新研发力度，不断推出新产品，进一步扩大市场占有率，也是未来行业发展的重要趋势提升产品质量生产企业方面政府方面21行业发展建议提升产品质量（1）政府方面：政府应当制定行业生产标准，规范物流行业生产流程，并成立相关部门，对科研用物流行业的研发、生产、销售等各个环节进行监督，形成统一的监督管理体系，完善试剂流通环节的基础设施建设，重点加强冷链运输环节的基础设施升级，保证物流行业产品的质量，促进行业长期稳定的发展；（2）生产企业方面：物流行业生产企业应严格遵守行业生产规范，保证产品质量的稳定性。目前市场上已有多个本土物流行业企业加强生产质量的把控，对标优质、高端的进口产品，并凭借价格优势逐步替代进口。此外，物流行业企业紧跟行业研发潮流，加大创新研发力度，不断推出新产品，进一步扩大市场占有率，也是未来行业发展的重要趋势。全面增值服务单一的资金提供方角色仅能为物流行业企业提供“净利差”的盈利模式，物流行业同质化竞争日趋严重，利润空间不断被压缩，企业业务收入因此受影响，商业模式亟待转型除传统的物流行业需求外，设备管理、服务解决方案、贷款解决方案、结构化融资方案、专业咨询服务等方面多方位综合性的增值服务需求也逐步增强。中国本土物流行业龙头企业开始在定制型服务领域发力，巩固行业地位多元化融资渠道可持续公司债等创新产品，扩大非公开定向债务融资工具（PPN）、公司债等额度获取，形成了公司债、PPN、中期票据、短融、超短融资等多产品、多市场交替发行的新局面；企业获取各业态银行如国有银行、政策性银行、外资银行以及其他中资行的授信额度，确保了银行贷款资金来源的稳定性。物流行业企业在保证间接融资渠道通畅的同时，能够综合运用发债和资产证券化等方式促进自身融资渠道的多元化，降低对单一产品和市场的依赖程度，实现融资地域的分散化，从而降低资金成本，提升企业负债端的市场竞争力。以远东宏信为例，公司依据自身战略发展需求，坚持“资源全球化”战略，结合实时国内外金融环境，有效调整公司直接融资和间接融资的分布结构，在融资成本方面与同业相比优势突出。行业趋势大力解决供需不平衡等问题基于市场竞争愈发激烈的背景下，物流公司必须要逐步调整其经营理念，积极创建物流公司的现代企业制度。一方面需要彻底摒弃传统的“大且全、小且全”等经营观念，另一方面必须要持续增强服务功能，创建一批服务质量好、经营效率高、功能完善的存在现代企业体制的大规模物流公司。站在宏观层面进行分析，政府单位必须要为物流公司朝着集约型方向转变铺平道路，特别需要在政策方面给予引导与鼓励，明确发展方向，鼓励物流公司采用科学、多元的手段控制物流成本，逐步增强经济效益，同时确保物流成本占GDP的比值能够逐渐和国际对接，缩短与发达国家的差距。朝着集约型的发展方向转变行业趋势全面加强物流基础设施建设完善、健全的物流基础设施是促进现代物流业实现可持续发展的一个基本条件。必须要全面促进物流业的发展，而且还需要逐步加强物流基础设施建设，确保基建系统更加完善与成熟。在现代物流行业中，由于其发展时间不长，与国外物流业相比，这属于一个全新的产业，不可避免地在市场环境方面存在一些制约或干扰要素。对此，若要全面推动现代物流业的健康、平稳发展，那么一定要想尽一切办法完善市场环境，为促进现代物流业的可持续发展创设一个积极、健康的市场环境。整体来看，需要通过两个方面来考虑:一方面，站在宏观层面来看，政府必须要持续颁布及优化与当前物流业发展相匹配的规章制度，能够在制度方面促进物流行业的可持续发展；并且，还需要颁布具体的法律政策，站在法律体制层面促进物流产业的可持续发展。另一方面，站在微观层面来看，需要创设物流行业组委会，不但要规范物流公司的经营行为，确保其朝着公平、公正的方向发展，为构设一个公正、透明的竞争环境提供帮助，而且还必须要增强物流行业的诚信建设，彻底转变现阶段物流市场无序、紊乱竞争等落后现状，为整肃市场环境、优化社会氛围等带来帮助，真正地实现现代物流业的可持续发展。持续优化社会环境，构设一个适合现代物流业发展的健康环境行业典型企业05物流竞争格局05行业竞争格局同质化竞争激烈价格战授信加大行业并购新进企业（1）价格战引发收益率报价逐年下降：部分物流行业公司为抓住优质客户资源，依靠价格战取得竞争优势，导致行业毛利率下降，选择合作企业时“唯价格论”，不利于行业良性发展；（2）过高授信加大财务风险：物流行业公司对各家医院的总体授信额度偏高，甚至超过医院的偿还能力，为自身带来较大财务风险，不利于企业的长期发展。未来，物流行业行业要想获得突破，首先需要企业间形成差异化竞争优势。26物流行业受经济周期影响较弱，于物流企业而言具有“低风险、高收益”的特点，吸引众多新兴市场参与者加入其中。目前中国物流行业市场企业数量众多，同质化竞争现象日趋严重，成为制约中国物流行业行业发展的主要原因。中国物流行业公司数量众多，但大多以简单融资租赁为主要业务方式，服务模式单一，同质化现象严重，为中国物流行业行业的发展带来以下不良影响：竞争趋势

随着科技不断发展，物流企业对物流行业产品的研发投入不断加大，企业形成自己的技术堡垒是在未来市场中取得市场份额的重要收到，因此技术竞争也是未来行业竞争的重要方向之一。物流行业的竞争促进了产品质量与服务的持续优化与创新，在满足客户需求的同时也给行业服务带来不断的新体验。优质的服务是物流行业竞争的重要焦点与未来趋势。客户是上帝，满足客户的需求是物流行业企业的价值实现，物流行业竞争趋势首先在需求的分析与客户痛点的把握。小众运动场景日益崛起，带动了新的物流行业产品需求。随着行业的竞争不断加剧，企业竞争的本质是人才的竞争，物流行业企业都在不断提升专业员工的技术水平。通过专项培训、高薪招聘吸引高端优质人才加入。人才竞争是未来物流行业竞争的核心点之一。

服务技术需求人才27随着科技不断发展，物流企业对物流行业产品的研发投入不断加大，企业形成自己的技术堡垒是在未来市场中取得市场份额的重要收到，因此技术竞争也是未来行业竞争的重要方向之一。物流行业的竞争促进了产品质量与服务的持续优化与创新，在满足客户需求的同时也给行业服务带来不断的新体验。优质的服务是物流行业竞争的重要焦点与未来趋势。客户是上帝，满足客户的需求是物流行业企业的价值实现，物流行业竞争趋势首先在需求的分析与客户痛点的把握。小众运动场景日益崛起，带动了新的物流行业产品需求。&&&行业竞争格局从国家级示范物流园区的区域分别来看，截至到2020年11月，中国物流与采购联合会根据国家发改委要求，已发布两批示范物流园区名单，共56家物流园区入选。其中华东地区物流园区入选最多，达到22个，占比39%，其次是华中地区和西南地区各有8个物流园区入选。主要是基于区域工业产业规模和物流服务需求特征的影响，各省市的示范物流园区数量分布呈现出明显的区域分布不均。行业竞争格局从物流行业的企业结构来看，中国物流市场按照服务对象和物流供给特点的差异，可细分为高端、中端、低端三个层次，由低到高呈现出金字塔型的结构特征，分别对应规模化的物流企业、初具规模的中型物流企业和提供单一基础业务的物流企业。物流企业服务能力进一步提高，为打通供应链、协调产业链、创造价值链提供重要保障。2020年我国物流企业50强实现物流业务收入1万亿元，同比增长15%，第50名的企业物流