2022-2023年MLCC行业现状分析与前景评估报告

2022-2023年MLCC行业现状分析与前景评估报告01行业发展概述行业定义、行业特点、发展历程02行业环境分析政治环境、经济环境、社会环境、技术环境、发展驱动因素03行业现状分析行业现状、行业痛点、行业建议04行业格局及趋势行业发展趋势、行业格局、代表企业目录

CONTENTS01行业发展概述行业定义、行业特点、发展历程行业定义MLCC是片式多层陶瓷电容器英文缩写。是由印好电极（内电极）的陶瓷介质膜片以错位的方式叠合起来，经过一次性高温烧结形成陶瓷芯片，再在芯片的两端封上金属层（外电极），从而形成一个类似独石的结构体，故也叫独石电容器。MLCC尺寸规格繁多，一般有三种划分标准:按照所采用的陶瓷介质类型，温度特性、材料等特性或SIZE封装大小进行分类。一般来说，中大尺寸高容高耐压的产品应用场景最为广泛，小尺寸通常用于智能手机、手表、耳机等小型化电子产品，超大尺寸封装电容一般用在超高容、超高压的场景。MLCC是在单层陶瓷电容技术的基础上，采用多层堆叠的工艺来增加层数，其电容量与电极的相对面积和堆叠层数成正比，从而可以在不增加元件个数、体积有限的情况下满足电子产品对高容量的需求。此外，MLCC还具有等效串联电阻小、阻抗低、额定波纹电流大、高频特性好、无极性等优点，在电路中的主要作用有耦合、去耦、滤波等，比单层陶瓷电容在电路中应用范围更广。产业链上游MLCC厂商的成本主要源于各类原材料。一般而言，MLCC的原材料成本占总成本50%以上。陶瓷粉体材料是MLCC的关键原材料。高容MLCC中陶瓷粉末成本占比可达35-45%，低容MLCC中陶瓷粉料成本占比也有20-25%。陶瓷粉料的纳米分散制造技术和工艺具有很高的门槛，目前上游供应市场主要被日美厂商占据，我国的国瓷材料也拥有10%左右的市场份额，但与世界领先水平仍有一定差距。产业链中游MLCC行业中游企业原材料大部分依靠进口，主要原因是下游消费终端为保障科研成果，对行业产品的质量稳定性要求较高，因此，中游科研用制备厂商更倾向于选择仪器先进、供应链稳定的进口原材料供应商。企业产品价格主要受市场供求关系的影响。由于MLCC企业的产品毛利较高，原材料价格波动不会对企业的盈利能力产生重大影响。产业链下游MLCC器件应用广泛，消费电子领域为主力。MLCC器件终端市场主要涵盖手机、音视频设备、PC、汽车和其他工业和医疗等领域。目前消费电子是应用MLCC器件最多的领域，占据约70%，其中手机、影音设备和PC领域的占比分别为24%、28%和18%。02行业发展环境分析政治环境、经济环境、社会环境、技术环境、发展驱动因素经济环境经济环境社会环境101

02改革开放以来，我国经济不断发展，几度赶超世界各国，一跃而上，成为GDP总量仅次于美国的唯一一个发展中国家。但同时我们也应看到其中的不足之处，最基本的问题便是就业问题，我国人口基数大，在改革开放后，人才的竞争更显得尤为激烈，大学生面对毕业后的就业情况、失业人士一直困扰着我国发展过程中，对于国家来说，促进社会就业公平问题需持续关注并及时解决；对于个人来说提前做好职业规划、人生规划也是人生发展的重中之重。中国当前的环境下，挑战与危机并存，中国正面临着最好的发展机遇期，在风险中寻求机遇，抓住机遇，不断壮大自己。自改革开放以来，政治体系日趋完善、法治化进程也逐步趋近完美，市场经济体系也在不断蓬勃发展；虽在一些方面上弊端漏洞仍存，但在整体上，我国总体发展稳中向好，宏观环境稳定繁荣，二十一世纪的华夏繁荣美好，对于青年人来说，也是机遇无限的时代。社会环境2传统MLCC行业市场门槛低、缺乏统一行业标准，服务过程没有专业的监督等问题影响行业发展。互联网与电烙铁的结合，缩减中间环节,为用户提供高性价比的服务。90后、00后等各类人群，逐步成为MLCC行业的消费主力。行业驱动因素研究资源投入稳健增长汽车智能化需求强劲国务院发布政策、十四五规划、政府报告、领导讲话等都有对MLCC行业做了一些纲领性的指导，合理的解读能够为行业做了好的发展指引。优势竞争，长期盈利，依托中国，布局全球，立足核心能力，全力获取显著竞争优势，创造得到广泛认可、深入人心的价值，通过成为“难以替代者”品牌致胜，涌现一批市场竞争力突出的全球性与区域性中国品牌，以持续正现金流实现长期盈利，这才是行业企业的发展之道。为促进行业科技创新事业发展，全面提升科技创新能力，中国逐步加大行业经费投入、落实税收优惠、鼓励科研人才发展，全面推动科研事业发展，同时带动科研服务市场增长，广泛运用于各个研究领域，未来市场空间将进一步释放车用MLCC的全球需求量年均增速将超过8%。随着传统燃油汽车向智能化发展，电控电路对MLCC需求快速增长。目前平均每车使用量约为4000只左右,随着新能源车渗透率的提升，所需MLCC数量更多，是传统燃油汽车需求量的数倍，预测未来几年车用MLCC的全球需求量年均增速将超过8%。行业驱动因素进口替代市场潜力巨大智能手机创新升级，被动元件需求量不断增加国务院发布政策、十四五规划、政府报告、领导讲话等都有对MLCC行业做了一些纲领性的指导，合理的解读能够为行业做了好的发展指引。优势竞争，长期盈利，依托中国，布局全球，立足核心能力，全力获取显著竞争优势，创造得到广泛认可、深入人心的价值，通过成为“难以替代者”品牌致胜，涌现一批市场竞争力突出的全球性与区域性中国品牌，以持续正现金流实现长期盈利，这才是行业企业的发展之道。自2015年以来全球MLCC行业市场规模呈现出高速增长的态势，2019年MLCC行业的市场规模达到121亿美元，其中主要增长动力来源于新能源汽车、高端电子消费产品等中高端需求，而我国目前主要以承接日本低端产能转移为主。因此，在MLCC制造工艺不发生颠覆性创新的情况下，做好通用型号、稳扎稳打地逐渐对高端产品逐个型号进行渗透，是中国MLCC产业能够从小到大、进而从大到强的必然道路。目前国内企业已经在陶瓷粉料行业取得了一定的突破，在反复的探索中奠定了对于材料制造全环节的深入理解，可以根据下游MLCC客户的具体要求，生产出适合国内MLCC高端产品生产所要求的陶瓷粉料。未来国产MLCC行业伴随着产能扩产与技术发力，进口替代空间巨大。随着手机硬件性能持续提升（数据处理能力，摄像头，屏幕，5G等），需要更多的被动元件来进行稳压、稳流、滤杂波，以保障终端设备的正常运作。同时，随着通信技术标准不断进步对MLCC需求飞跃式发展，到5G，单机MLCC用量将增加到1000个。03行业发展现状分析行业现状、行业痛点、行业建议行业现状全球MLCC销量未来5年将以7%复合增速增长。2017年MLCC行业受益于行业供需格局优化，全球MLCC销量约为38030亿只，同比增长约18.2%。2018年全球MLCC市场销量约为43150亿只，到2022年将达53410亿只，五年平均增长率约为7%。中国MLCC销量到2022年将达39070亿只。行业市场规模多层陶瓷电容器（MLCC）被誉为“电子工业大米”，是目前用量最大、发展最快的片式元器件之一。根据中国电子元件行业协会数据，我国MLCC市场规模从2016年的257.2亿元增长到2019年的438.2亿元，复合增长率达到19.4%，2021年中国MLCC市场规模约达485亿元。军用MLCC受益于军备加速列装，市场增速将高于行业平均增速。军用MLCC大量用于导弹、雷达、军机、卫星等信息化武器装备中，由于军用对高压、高温、严寒、高冲击等条件更为苛刻，因此军用MLCC产品性能更为优异，产品附加值更高。据统计，2021年我国军用MLCC行业市场规模约达36亿元，由于军费支出增加，军需旺盛，到2024年将达到51亿元。行业现状01

02进出口近些年，虽然中国片式多层瓷介电容器行业发展迅速，但高端片式多层瓷介电容器仍不能满足国内需求，需从国外进口。2020年中国进口片式多层瓷介电容器08万亿个，较2019年的增加了0.9万亿个；出口数量为军用MLCC市场需求随着我国国防事业的发展，受益于海、陆、空、地部队装备更新换代和信息化程度提升的需求，以及军工市场强烈的国产化需求，我国军用高可靠MLCC市场前景十分广阔。到2020年军改“三步走”战略完成，要确保基本实现机械化，信息化进程取得重大进展，军队对装备的采购需求将迎来急速增长期，大量新型装备将迎来投产，拉动电子元器件需求同步增长。行业痛点010203MLCC行业缺乏完备的质量控制和质量保证体系，生产商缺乏统一的生产标准，行业内产品质量良莠不齐，导致产品的可靠性难以保证，丧失产品市场竞争力政府秉承创新开放的态度，支持和鼓励科学研究创新，对科学研究试验不设置严格限制，因此，MLCC行业不存在统一的监督管理规范，产品质量主要依靠生产企业自主检测，MLCC行业产品质量的监管难度加大在中低端产品领域，仍然有较大比例的产品依赖于进口渠道。此外，MLCC行业企业缺乏创新研发能力以及仿制能力，加重下游消费端对进口科研用检测试剂的依赖，不利于MLCC行业的发展质量参差不齐行业监管难度大高端产品发展落后行业发展建议提升产品质量（1）政府方面：政府应当制定行业生产标准，规范MLCC行业生产流程，并成立相关部门，对科研用MLCC行业的研发、生产、销售等各个环节进行监督，形成统一的监督管理体系，完善试剂流通环节的基础设施建设，重点加强冷链运输环节的基础设施升级，保证MLCC行业产品的质量，促进行业长期稳定的发展；（2）生产企业方面：MLCC行业生产企业应严格遵守行业生产规范，保证产品质量的稳定性。目前市场上已有多个本土MLCC行业企业加强生产质量的把控，对标优质、高端的进口产品，并凭借价格优势逐步替代进口。此外，MLCC行业企业紧跟行业研发潮流，加大创新研发力度，不断推出新产品，进一步扩大市场占有率，也是未来行业发展的重要趋势。全面增值服务单一的资金提供方角色仅能为MLCC行业企业提供“净利差”的盈利模式，MLCC行业同质化竞争日趋严重，利润空间不断被压缩，企业业务收入因此受影响，商业模式亟待转型除传统的MLCC行业需求外，设备管理、服务解决方案、贷款解决方案、结构化融资方案、专业咨询服务等方面多方位综合性的增值服务需求也逐步增强。中国本土MLCC行业龙头企业开始在定制型服务领域发力，巩固行业地位多元化融资渠道可持续公司债等创新产品，扩大非公开定向债务融资工具（PPN）、公司债等额度获取，形成了公司债、PPN、中期票据、短融、超短融资等多产品、多市场交替发行的新局面；企业获取各业态银行如国有银行、政策性银行、外资银行以及其他中资行的授信额度，确保了银行贷款资金来源的稳定性。MLCC行业企业在保证间接融资渠道通畅的同时，能够综合运用发债和资产证券化等方式促进自身融资渠道的多元化，降低对单一产品和市场的依赖程度，实现融资地域的分散化，从而降低资金成本，提升企业负债端的市场竞争力。以远东宏信为例，公司依据自身战略发展需求，坚持“资源全球化”战略，结合实时国内外金融环境，有效调整公司直接融资和间接融资的分布结构，在融资成本方面与同业相比优势突出。04行业格局及趋势行业格局、发展趋势、代表企业行业竞争格局全球MLCC主要制造商主要集中在日本、韩国、中国台湾、美国和中国大陆，龙头企业包括村田、太阳诱电、京瓷、TDK、三星电机、国巨、华新科、基美等。目前日本地区制造商的整体市场占有率约为56%，份额位居全球首位；而中国大陆MLCC企业仅占全球份额的6%。火炬电子2022年一季度受疫情影响，收入有所收缩，但从过去几年的数据看，公司业绩整体呈现快速增长趋势。2017-2021年，公司营业收入从18.88亿元上升至47.34亿元，年均复合增长率为25.84%可以看到，2017年以来，公司营收持续高速上升。虽然2022Q1业绩情况有所下滑，但这主要是因为国内多地暴发疫情，公司总部及各地子公司受到一定程度的影响。贸易业务对公司营收的贡献最大，超过60%，但近年随着公司自产业务的发展，公司营收对贸易的依赖持续下降，近年来陶瓷电容器的营收占比呈上升趋势。2021年公司贸易业务实现营收30.62亿，营收占比为668%，陶瓷电容器业务实现营收156亿，占比26.52%。从MLCC的全球分布来看，韩国、日本等国家具备生产优势，但叠加海外市场生产能力下降、需求上升等因素，国内终端厂商开始将供应链向国内转移，将一定程度促进国产MLCC等电子元件的持续发展。数据显示,目前日本MLCC企业的市场占有率最高,2020年的占比达到56%,而中国大陆MLCC企业的市场份额仅占全球的6%。添加标题04行业发展趋势添加标题03添加标题02添加标题015G手机其对MLCC的需求在所有下游应用领域占比高达38%，由于5G手机是兼容2G至5G的所有频段，所以MLCC的使用量相比4G要增加；二是5G基站的需求。目前我国建成全球规模最大的5G独立组网网络，根据工信部数据，我国已累计开通5G基站96.1万个，5G终端连接数约65亿，行业整体发展良好。下半年伴随5G