药品流通行业发展分析与投资前景分析报告

药品流通行业发展分析与投资前景分析报告汇报人：汇报时间2023目录CONTENTS010302040506药品流通发展环境药品流通发展趋势药品流通投资分析药品流通竞争格局药品流通现状分析药品流通行业综述行业定义行业产业链发展历程药品流通行业概述01&&&药品流通行业定义药品流通是指药品从制药企业到最终消费者的全过程，是药品由生产商、批发商和零售商(医院或药房)向消费者移动过程中所经过的各个环节，以及涉及的各方面利益主体的统称。目前，我国药品流通领域有药品批发、药品零售企业和医院门诊药房三个环节。其中，医院门诊药房作为特殊的、具有垄断地位的零售环节，占据了绝大部分的药品零售市场份额。这一状况极大地影响了药品流通渠道的发展。新医改试点改革启动以来，不少地区开始使用“药房托管”模式，医院门诊药房的重要性略有下降。行业定义行业发展历程01020304第一阶段1992年之前计划经济下医药批发体制高度集中期:政府严格把控药品流通;药品包销包购;分级逐级调拨第四阶段2017-至今“两票制”改革期:一大批中小型及不规范企业面临出局;资源整合,行业集中度不断提升第二阶段1992-1998医药批发改革期:从封闭的内部医药系统向开放式转变;销售渠道逐渐多样化第三阶段1998-2017过度竞争期药品流通企业数量快速增长;市场规范性逐步提高;行业逐渐向买方市场倾斜行业政策1鼓励医药流通企业、药品现代物流企业建设医药物流中心，完善药品冷库网络化布局及配套冷链设施设备功能，提升药品冷链全过程信息化管理水平。推动医药流通企业按《药品经营质量管理规范》要求配备冷藏冷冻设施设备，支持疾控中心、医院、乡镇卫生院等医疗网点提高医药冷链物流和使用环节的质量保障水平。完善部门协调和监管信息沟通机制，加快推进药品生产流通使用全过程追溯体系建设，基本实现中选药品全程可查询、可追溯。推进“互联网＋药品流通”。加快5G网络、大数据等技术应用，优化药品流通传统模式，实现要素、结构、流程、服务的迭代式升级。推动行业进行数字化改造与升级，促进企业“上线上云上平台”，深化市场营销、运营管理、仓储物流、产品服务等环节的数字化应用。鼓励引导大型医药流通企业积极履行社会责任，发挥“蓄水池”功能。鼓励大型医药流通企业对临床常用的急抢救药等易短缺药品设定合理库存警戒线。《“十四五”国家药品安全及促进高质量发展规划》《关于“十四五”时期促进药品流通行业高质量发展的指导意见》《关于进一步做好短缺药品保供稳价工作的意见》《关于推动药品集中带量采购工作常态化制度化开展的意见》行业市场分析5868亿营收10.5%年复合增长率21462亿2020资产总额567.6亿净利润随着医药卫生体制改革不断深化，药品流通行业加快数字化转型，医药供应链协同发展，经营模式不断创新，加强医药供应链协同发展，创新药品零售与服务模式，行业销售总额稳中有升，集约化程度继续提高，保障能力持续提升，行业整体显现出长期向好的态势。据资料显示，2021年我国七大类医药商品销售总额为26064亿元，同比增长7.9%。按销售品类分类来看，2021年西药类销售居主导地位，销售额占七大类医药商品销售总额的71%；中成药类占比为14%，中药材类占比为2%，以上三类占比合计为87.7%；医疗器材类占比为7.8%，化学试剂类占比为0.7%，玻璃仪器类占比不足0.1%，其他类占比为8%。从区域分布来看，2021年我国医药商品销售总额中，排名前十的省（市）合计占比为65.2%，同比下降0.1个百分点。其中排名前三的分别为广东省、北京市和上海市，销售额分别为2720.37亿元、19936亿元和1976.98亿元。2）本土药品流通企业的研发技术不断提高，逐渐发展扩大，丰富了药品流通行业产品的种类，扩大了市场规模；行业得以保持快速增长，主要因为受到以下三个因素的影响：1）药品流通行业的发展需要大量科学实验的支持，拉动产品的需求提升；3）相关政策的逐渐完善，使得药品流通的监管愈加完善，生产、消费、使用流程得到安全保障，促进了行业的发展。7驱动因素15页驱动因素标题115页驱动因素标题215页驱动因素标题415页驱动因素标题3近些年来，为了促进药品流通行业的发展，我国有关部门陆续出台了一系列相关政策，支持、鼓励行业的发展，为行业提供了良好的政策环境。国务院发布政策、十四五规划、政府报告、领导讲话等都有对药品流通行业做了一些纲领性的指导，合理的解读能够为行业做了好的发展指引。优势竞争，长期盈利，依托中国，布局全球，立足核心能力，全力获取显著竞争优势，创造得到广泛认可、深入人心的价值，通过成为“难以替代者”品牌致胜，涌现一批市场竞争力突出的全球性与区域性中国品牌，以持续正现金流实现长期盈利，这才是行业企业的发展之道。2021年，随着人民群众对健康的日益重视，预防性需求增长，以及互联网+医保支付、国家医保谈判药品“双通道”等政策落地，为零售药店发展提供了新机遇。同时，医保支付方式改革、跨界资本进入以及医药电商发展等，使得药品零售行业竞争更为激烈。企业要寻求新的增长方式，加快数字化转型、智能化升级，开展线上线下融合，以匹配不同消费者个性化需求；继续创新经营模式，发展专业药房、智慧药房等多种模式，提供健康监测、器械康复、医疗延伸、慢病管理等服务功能，以满足消费者健康服务的多样化需求。新冠肺炎疫情的暴发悄然改变了人们问诊、购药习惯，互联网医疗在线问诊量猛增，医药电商业务也快速增长，为助力抗疫发挥了积极的作用。在国家政策指导下，医药电商将走向规范化发展道路。未来社会资本也会持续进入医药电商领域，使之呈现出多元化竞争局面。传统药品流通企业要积极应对挑战，加快零售业务由以线下为主向线上线下融合方向转变，形成与医药电商融合与竞争发展的新格局。近年来，全国性和区域性药品批发企业通过并购重组、强强联合，扩大市场覆盖率，提升了集约化程度。在优质资源有限的条件下，批发企业由过去的横向拓展转变为纵向下沉，进一步优化了城市与乡镇、发达地区与边远地区配送服务网络。同时，不断探索创新服务理念与服务模式，针对客户不同需求提供差异化增值服务，如将流通信息反馈至研发或生产企业,为医疗机构或零售药店提供药品追溯等延伸服务。许多企业积极探索数字化转型，增强跨区域供应链物流协同能力，提高全产业链的运行效率和竞争力。经济环境社会环境02药品流通发展环境02政策环境行业经济环境近年来，随着我国经济增长，人们生活水平不断提高，全社会医药健康服务需求不断增长，医药消费端诉求推动医药流通端的市场扩容，为我国医药流通行业的发展奠定了市场基础。同时，国家按照现代化思路对医药流通行业的经营格局进行了深层次的变革，使得我国医药流通行业更加趋于成熟，为我国医药流通企业建立了良好的生长环境。10社会环境1社会环境2行业社会环境医药流通行业在整个医药行业价值中处于中低端的位置（见图12），受“两票制”政策、商品供应商的上游企业影响和下级终端销售影响，医药流通行业的议价能力偏弱，运营周期延长，净利润普遍下降，且大而不强，在行业中未形成良好的协同效应。医药行业是朝阳行业，涉及产业链广泛，且具备技术密集、资金密集等高价值、高附加值特点。医药流通行业是医药行业中的中间环节（见图11），主要承载着医药流通商品从制成到终端用户流转的功能。医药流通行业的上游包括药品原材和器械材料零部件的生产、研发与制药过程。下游面向使用机构和消费客群。医药流通行业因涉及国计民生，行业下游多为刚需部门，因此，医药流通行业发展平稳，受经济周期影响小，受政策环境波动影响大。11行业社会环境随着近年来我国经济的不断发展，居民人均可支配收入的提升，使得我国居民的消费水平和消费意愿不断增强，加上近年来人们的健康意识水平不断提升，居民在医疗方面的消费支出也不断上涨，为我国药品流通行业的发展提供了良好的发展空间。据资料显示，2021年我国居民人均医疗保健支出达2115元，同比增长18%。政策环境国务院办公厅国务院办公厅国家药监局等8部门《“十四五”国家药品安全及促进高质量发展规划》分类推进医疗器械唯一标识实施工作，深化唯一标识在监管、医疗、医保等领域的衔接应用。探索完善药品流通新业态新模式。完善医药产品冷链物流设施网络。鼓励医药流通企业、药品现代物流企业建设医药物流中心，完善医药冷库网络化布局及配套冷链设施设备功能，提升医药产品冷链全程无缝衔接的信息化管理水平。推动医药流通企业按《药品经营质量管理规范》要求配备冷藏冷冻设施设备，支持疾控中心、医院、乡镇卫生院(空)等医疗网点提高医药产品冷链物流和使用环节的质量保障水平。鼓励医药流通企业、药品现代物流企业建设医药物流中心，完善药品冷库网络化布局及配套冷链设施设备功能，提升药品冷链全过程信息化管理水平。推动医药流通企业按《药品经营质量管理规范》要求配备冷藏冷冻设施设备，支持疾控中心、医院、乡镇卫生院等医疗网点提高医药冷链物流和使用环节的质量保障水平。《“十四五”冷链物流发展规划》《深化医药卫生体制改革2022年重点工作任务》行业市场规模行业现状03药品流通现状分析03行业现状从产品结构来看，医药流通相关产品主要分为西药、中成药、医疗器材、中药材、化学试剂、玻璃仪器及其他七大类，其中西药类还包括化学药品制剂、化学原料药及其制剂、放射性药品、血清疫苗、血液制品和诊断药品等，医药流通相关药品种类繁多，但我国医药流通中相关产品主要以西药为主。根据数据显示，2020年中国西药类产品销售规模占中国药品流通行业销售规模的比重为75%，西药类产品在我国药品流通行业中占据了绝对主导地位。15行业市场规模随着医药卫生体制改革不断深化，药品流通行业加快数字化转型，医药供应链协同发展，经营模式不断创新，加强医药供应链协同发展，创新药品零售与服务模式，行业销售总额稳中有升，集约化程度继续提高，保障能力持续提升，行业整体显现出长期向好的态势。据资料显示，2021年我国七大类医药商品销售总额为26064亿元，同比增长7.9%。按销售品类分类来看，2021年西药类销售居主导地位，销售额占七大类医药商品销售总额的71%；中成药类占比为14%，中药材类占比为2%，以上三类占比合计为87.7%；医疗器材类占比为7.8%，化学试剂类占比为0.7%，玻璃仪器类占比不足0.1%，其他类占比为8%。从区域分布来看，2021年我国医药商品销售总额中，排名前十的省（市）合计占比为65.2%，同比下降0.1个百分点。其中排名前三的分别为广东省、北京市和上海市，销售额分别为2720.37亿元、19936亿元和1976.98亿元。16行业市场规模从行业企业情况来看，截至2021年底，全国共有《药品经营许可证》持证企业60.97万家。其中，批发企业34万家，零售连锁总部6596家、下辖门店374万家，零售单体药店25.23万家。从行业企业效益情况来看，2021年，全国药品流通直报企业主营业务收入19823亿元，同比增长8.8%，约占全国药品流通市场销售规模的85.9%；利润总额453亿元，同比增长1%；平均毛利率7.4%，同比下降2个百分点；平均利润率7%，同比下降0.1个百分点。与2011年比较，平均利润率从2%下降到7%，整体呈现经营微利化趋势。从企业营收结构来看，2021年在全国药品流通直报企业中，国有及国有控股药品流通企业主营业务收入12174亿元，占直报企业主营业务总收入的64%；股份制企业主营业务收入6512亿元，占直报企业主营业务总收入的39%。此外，外商及港澳台投资企业主营业务收入占直报企业主营业务总收入的6%，私营企业主营业务收入占直报企业主营业务总收入的4%。17行业现状药品流通行业区域分布情况分地区来看，全国六大地区中，华东地区销售规模最高，2020年销售规模占全国药品流通行业销售规模的36.1%。随后为中南、华北、西南、东北、西北，销售规模占比分别为27%、15.2%、13%、4%、4%。中国三大经济区为长三角经济区、京津冀经济区和珠三角经济区。其中长三角经济区药品销售规模占全国药品销售规模的比重为26.5%，位居首位。京津冀经济区和珠三角经济区药品销售规模占全国药品销售规模的比重差距不大，分别为18%和10.6%。18药品流通行业市场结构（按企业性质）在全国药品流通直报企业中，国有及国有控股药品流通企业主营业务收入11011亿元，占直报企业主营业务总收入的60.5%；股份制企业主营业务收入6124亿元，占直报企业主营业务总收入的36%；此外，外商及港澳台投资企业主营业务收入占直报企业主营业务总收入的4%；私营企业主营业务收入占直报企业主营业务总收入的5%。在全国药品流通直报企业中，国有及国有控股药品流通企业实现利润250亿元，占直报企业利润总额的57.5%；股份制企业实现利润164亿元，占直报企业利润总额的37.7%。外商及港澳台投资企业实现利润占直报企业利润总额的2%；私营企业实现利润占直报企业利润总额的0.9%。行业发展趋势04药品流通发展趋势04行业制约因素行业发展策略行业制约因素行业监管难度大质量参差不齐高端产品发展落后药品流通行业缺乏完备的质量控制和质量保证体系，生产商缺乏统一的生产标准，行业内产品质量良莠不齐，导致产品的可靠性难以保证，丧失产品市场竞争力政府秉承创新开放的态度，支持和鼓励科学研究创新，对科学研究试验不设置严格限制，因此，药品流通行业不存在统一的监督管理规范，产品质量主要依靠生产企业自主检测，药品流通行业产品质量的监管难度加大在中低端产品领域，仍然有较大比例的产品依赖于进口渠道。此外，药品流通行业企业缺乏创新研发能力以及仿制能力，加重下游消费端对进口科研用检测试剂的依赖，不利于药品流通行业的发展流通环节有待完善药品流通产品种类繁多，消费数量较大，质量参差不齐，试剂流通管理难以完善，导致药品流通行业目前在流通领域还面临许多问题。（1）在产品的流通中，许多环节缺少安全的冷链和冷库设施供应。在目前运输多为汽车和铁路运输的情况下，药品流通行业生产企业普遍采用运输箱内置冰冻袋的冷藏方式，在高温天气或长距离运输的情况下无法确保运输温度的稳定，影响试剂的安全性。（2）监管人员技术水平有待提高。药品流通产品是一种高技术含量的产品，产品研发涉及生物学、信息技术、电子技术、工程学等多项学科，而目前从事药品流通行业的人员50%以上是工商、质检管理等专业背景的人员，缺少必要的专业技术知识。知识背景的不匹配使得管理流程漏洞频发，药品流通行业整体监管水平有待提高。（3）中间环节加价严重。出于安全的考虑，国家对药品流通行业进出口标准与流程严格把控，环节复杂，中间环节加价严重，代理公司的介入可能使产品出厂价格上涨至少一倍以上，导致产品市场竞争力下降，阻碍本土药品流通行业企业的国际化进程。流通环节问题中间环节加价严重供应链质量监管质量提升在资本的加持下，药品流通的跑马圈地仍在持续，预计2021年将会更加残酷和激烈。同时，在线教育也面临着更严格的监管，合规成本提升。药品流通行业产品品种多、批量小、附加值高，产品质量要求也较为严格。药品流通行业市场产品质量参差不齐，假冒伪劣等乱象仍普遍存在，严重阻碍药品流通行业发展进步。未来，提升药品流通行业产品质量是发展药品流通行业的核心任务，具体措施可分为以下两大部分：（1）政府方面：政府应当制定行业生产标准，规范药品流通行业生产流程，并成立相关部门，对科研用药品流通行业的研发、生产、销售等各个环节进行监督，形成统一的监督管理体系，完善试剂流通环节的基础设施建设，重点加强冷链运输环节的基础设施升级，保证药品流通行业产品的质量，促进行业长期稳定的发展；（2）生产企业方面：药品流通行业生产企业应严格遵守行业生产规范，保证产品质量的稳定性。目前市场上已有多个本土药品流通行业企业加强生产质量的把控，对标优质、高端的进口产品，并凭借价格优势逐步替代进口。此外，药品流通行业企业紧跟行业研发潮流，加大创新研发力度，不断推出新产品，进一步扩大市场占有率，也是未来行业发展的重要趋势提升产品质量生产企业方面政府方面22行业发展建议大力发展现代智慧医药供应链新体系“十四五”时期，药品流通行业需构建现代智慧医药供应链服务新体系，完善行业标准，着重提升网络化、规模化、专业化水平，使医药物流网络布局更加合理，仓储运输全过程信息可追溯，配送更加安全、高效、便捷。医药冷链物流作为医药物流的重要业务板块，随着经济发展和市场需求增加将不断发展。特别是新冠肺炎疫苗上市，为医药冷链物流市场带来巨大增量，物流企业有望迎来更多发展机会，冷链物流标准化建设也将不断完善。加强行业企业核心竞争力的培育与提升“十三五”时期，药品流通行业结构调整和产业升级加快，行业规模不断扩大，但行业发展不平衡、不充分的问题仍然存在。未来，药品流通企业仍需从多方面入手加强自身建设，如强化诚信经营意识，积极履行社会责任；进一步下沉营销网络，优化网络布局，提升供应链管理水平；改善人才结构，重视专业性、复合型、高素质人才的培养与引进，加强对各类技术人员的培训，以适应新领域、新业务的需求。行业企业要着力提升核心竞争力，推动整体步入高质量发展轨道。在加快构建新发展格局下药品流通行业进入变革关键期2021年是国家“十四五”规划的开局之年。随着加快构建以国内大循环为主体、国内国际双循环相互促进的新发展格局，药品流通行业将迎来发展新机遇。同时，健康中国战略全面实施、医药卫生体制改革向更深层次推进，药品流通行业进入了变革的关键转折期，必将加速战略转型，推动模式创新和技术升级、推动内贸与外贸联动发展，使药品流通体系整体效能不断提升，行业集中度进一步提高。行业趋势零售药店向数字化、专业化、多元化方向发展面向患者及消费者需求的个性化、渠道的多样化以及大健康服务的升级发展，零售药店业态创新提速，互联网、大数据、云平台等科技手段助企拓宽业务范围和服务群体，延伸服务内容，服务大健康多元化发展趋势明显。依托零售药店特药药房（DTP）、慢病药房药学服务标准，专业药房模式快速发展，为顾客提供智能化、精准化、标准化的专业服务。同时，利用智能化医疗设备创新集顾客购药体验与健康管理为一体的新零售模式，探索药妆店、药诊店、健康小站与智慧药房等特色发展模式。药品批发企业将进一步推进“区域一体化和多仓联动为核心”的绿色物流建设，加快融入以多种业态集聚形成的城市社区服务商圈，全面实现端到端的药品配送与服务。县乡村三级药品配送网络加快构建，推动药品供应与服务下沉乡村。同时，创建以数字化为支撑的医药营销服务模式，加快流通要素、结构、流程、服务迭代升级，增强对医疗机构的院内服务能力和对供应商的市场服务能力，提升药品供应链上下游协同和流通效率。市场营销、仓储物流、客户服务等环节的数字化应用，推进精准营销、精心服务和精细管理。药品批发企业持续优化网点布局和提升服务能力行业趋势行业集中度持续提高由于两票制执行后，流通链条缩短，同时具有上下游资源优势的大配送商获得新业务的几率更高；而且带量采购等政策导致药价持续下降，配送费用降低，大配送商具有规模优势，相对成本更低，这使得我国药品流通行业集中度持续提高，2011年-2018年之间，CR10从34%增加到43%，未来将保持这一趋势。随着线上问诊购药业务的不断发展和线上医保支付渠道的打通、医院处方外流逐步放开，实体药店将不断深化线上布局，通过线上商城、入驻第三方医药电商平台和O2O服务平台扩大服务半径；互联网企业也会持续加深与实体药店的合作或布局线下实体药店，为患者提供更优质的服务体验。医药B2B企业通过微服务化，向C端消费者服务延伸；大型药品流通企业联合医药工业、商业保险两大行业，积极构建“互联网+医+药+险”生态链模式。药品流通行业通过线上线下融合，不断提升全渠道、全场景服务能力。医药电商强化药品全渠道、全场景服务能力行业典型企业05药品流通竞争格局05行业竞争格局同质化竞争激烈价格战授信加大行业并购新进企业（1）价格战引发收益率报价逐年下降：部分药品流通行业公司为抓住优质客户资源，依靠价格战取得竞争优势，导致行业毛利率下降，选择合作企业时“唯价格论”，不利于行业良性发展；（2）过高授信加大财务风险：药品流通行业公司对各家医院的总体授信额度偏高，甚至超过医院的偿还能力，为自身带来较大财务风险，不利于企业的长期发展。未来，药品流通行业行业要想获得突破，首先需要企业间形成差异化竞争优势。27药品流通行业受经济周期影响较弱，于药品流通企业而言具有“低风险、高收益”的特点，吸引众多新兴市场参与者加入其中。目前中国药品流通行业市场企业数量众多，同质化竞争现象日趋严重，成为制约中国药品流通行业行业发展的主要原因。中国药品流通行业公司数量众多，但大多以简单融资租赁为主要业务方式，服务模式单一，同质化现象严重，为中国药品流通行业行业的发展带来以下不良影响：竞争趋势

随着科技不断发展，药品流通企业对药品流通行业产品的研发投入不断加大，企业形成自己的技术堡垒是在未来市场中取得市场份额的重要收到，因此技术竞争也是未来行业竞争的重要方向之一。药品流通行业的竞争促进了产品质量与服务的持续优化与创新，在满足客户需求的同时也给行业服务带来不断的新体验。优质的服务是药品流通行业竞争的重要焦点与未来趋势。客户是上帝，满足客户的需求是药品流通行业企业的价值实现，药品流通行业竞争趋势首先在需求的分析与客户痛点的把握。小众运动场景日益崛起，带动了新的药品流通行业产品需求。随着行业的竞争不断加剧，企业竞争的本质是人才的竞争，药品流通行业企业都在不断提升专业员工的技术水平。通过专项培训、高薪招聘吸引高端优质人才加入。人才竞争是未来药品流通行业竞争的核心点之一。

服务技术需求人才28随着科技不断发展，药品流通企业对药品流通行业产品的研发投入不断加大，企业形成自己的技术堡垒是在未来市场中取得市场份额的重要收到，因此技术竞争也是未来行业竞争的重要方向之一。药品流通行业的竞争促进了产品质量与服务的持续优化与创新，在满足客户需求的同时也给行业服务带来不断的新体验。优质的服务是药品流通行业竞争的重要焦点与未来趋势。客户是上帝，满足客户的需求是药品流通行业企业的价值实现，药品流通行业竞争趋势首先在需求的分析与客户痛点的把握。小众运动场景日益崛起，带动了新的药品流通行业产品需求。&&&行业竞争格局从市场占有率方面来看，2021年，药品批发企业主营业务收入前100位占同期全国医药市场总规模的75%，同比提高0.8个百分点；占同期全国药品批发市场总规模的91%。其中，4家全国龙头企业主营业务收入占同期全国医药市场总规模的42%，同比提高6个百分点；前10位占56.8%，同比提高6个百分点；前20位占66%，同比提高1个百分点；前50位占70.9%，同比提高0.9个百分点。行业竞争格局具体来看，2021年药品批发企业主营业务收入排名前四的企业分别为中国医药集团、上海医药集团、华润医药集团和九州通医药集团，营收均超过1000亿元，其中中国医药集团营收为5390.12亿元，远超其它企业，是我国药品流通行业绝对龙头。目前我国医药批发行业企业按照销售规模可以划分为三个竞争层次。处于第一层次的是四家全国性批发巨头，中国医药集团、上海医药(集团)股份有限公司、华润医药控股有限公司及九州通医药集团有限公司，主营业务收入在千亿以上水平;处于第二层次的是广州医药、南京医药、重庆医药、瑞康医药、安徽华源等，业务布局以发展核心地区为主，营收在千亿以下，但同时