上海股交所挂牌融资发展之道

1企业发展阶段与多层次资本市场设计原理第一页，共45页。多层次资本市场架构三板全国股转系统上海股交中心……创业板（深交所）上交所主板深交所主板深交所中小板主板2007年5月，国务院《中国多层次证券市场建设方案》批复2013年12月，《国务院关于全国中小企业股份转让系统有关问题的决定》行业龙头、大型、骨干型企业、蓝筹企业高成长、自主创新型企业初创期或成长初期具有持续能力的企业第二页，共45页。

企业不同发展阶段所对应的资本市场层级第三页，共45页。多层次资本市场挂牌上市条件比较第四页，共45页。E板挂牌优势第五页，共45页。E板挂牌成本显性成本第六页，共45页。2上海股交中心市场概况第七页，共45页。SEE上海股交中心自贸区概念

证监会支持国务院批准上海特色第八页，共45页。SEE上海股交中心2012年2月15日，时任中共中央政治局委员、上海市委书记俞正声出席启动仪式并为上海股权托管交易中心敲响开市锣。第九页，共45页。SEE上海股交中心2013年8月7日，上海股权托管交易中心中小企业股权报价系统正式启动，首批101家企业成功挂牌。第十页，共45页。Q板1148家挂牌企业地区分布31个省市自治区上海北京江苏浙江安徽甘肃山东湖北贵州山西广东四川深圳陕西

福建云南宁夏内蒙古广西

江西海南河北重庆湖南天津辽宁新疆西藏青海第十一页，共45页。挂牌企业行业分布第十二页，共45页。2013年度E板挂牌企业股本分布第十三页，共45页。2013年度E板挂牌企业营收分布第十四页，共45页。2013年度E板挂牌企业净利润分布第十五页，共45页。融资满足率78%债权融资股权质押主动授信约定式回购私募债集合票据股权融资挂牌前私募挂牌后定增打造一体式立体综合性金融服务平台企业融资路径第十六页，共45页。融资情况（2014.8.8）第十七页，共45页。E板交易数据(2014.8.8)第十八页，共45页。3挂牌企业融资方式及成长案例第十九页，共45页。股权融资100005康纶纤维改制后、挂牌前：股权融资2750万元，每股2.5元自主知识产权康纶®（Cleancool®）纤维李宁、探路者、衣之舍、浪莎、红富士、凡客诚品发展目标：医用、军用意外收获：绿盾口罩2012年营业收入3400万元，净利润253万元2013年营业收入7663万元，净利润1003万元第二十页，共45页。股权融资100020天谷科技发起设立股份公司，成立半年即完成挂牌团队豪华，产品市场前景广阔自2011年至2014年预计亏损，2015年预计盈利挂牌后：股权融资2970万元，每股2.7元，最新股价3.6元第二十一页，共45页。股权、股权质押融资100033裕强股份挂牌后，公司作为传统五金制造业企业成功完成定向增资1936万元，每股3.2元，按照2014年预测盈利动态市盈率6.5倍挂牌后，获得招商银行1000万元股权质押贷款，其中招银国际享有500万元额度内以3.8元/股参与定增的优先认购权挂牌后，公司成功获得嘉定区政府挂牌补贴180万元，在江苏泗阳购买82亩土地用于扩大产能，目前13年已签约订单金额是12年全年的214%获得第一大客户1174万美元订单，较之挂牌前翻4倍；13年总订单较12年翻7倍第二十二页，共45页。股权、私募债100050华彩天地挂牌前：股权融资1000.32万元，每股5.21元挂牌后：招商银行贷款1000万元，华夏银行贷款800万元挂牌后：发行1000万元私募可转债，票面利率12.25%，期限至2015年12月31日，纯信用、可转债挂牌后：定向增资拟融资790万元，每股4.0元，公司2013年6月30日经审计的归属于母公司股东的净利润为-2,653,845.48元，每股收益-0.19元，摊薄后的每股收益为-0.17元。挂牌后：再次启动定向增资600万元，博2亿元基金投入第二十三页，共45页。股权100067一片天挂牌后：每股4.6元，获得国有投资公司投资；

每股8.3673元，获得国有投资公司投资；挂牌后：中标国家食品检验中心食堂项目，签订上汽集团、富士康、农业银行、姚记扑克等大客户，13年服务1000多万人次；挂牌后：在江苏、湖南邓设立分公司，业务向多地扩张挂牌后：一网打尽行业顶级人才的2/3挂牌后：与某著名奶企洽谈数千万投资第二十四页，共45页。间接上市100081泰博电子公司最近两年及一期（430）营业收入分别为2200万、4000万、1780万；净利润分为为35万，251万，80万2013年8月6日挂牌，8月26日与深交所上市公司长盈精密（300115）达成收购意向10月21日，公司发布定向增资方案，拟募资1200万股，每股2.2233元，募集资金2668万元，全部用于设立昆山全资子公司，扩充公司主营业务产能，新增股份全部由长盈精密（300115）全资子公司认购，本次定增完成后，公司实际控制人变更为长盈精密（300115）11月21日，定向增资完成，长盈精密完成对泰博股份收购第二十五页，共45页。股权融资100065盛泉养老（荣成盛泉养老服务股份有限公司）2008年7月18日设立公司无经营，2013年5月8日挂牌E板主营业务：老年公寓经营管理服务、社区养老整体解决方案和居家养老服务等。销售业绩：2012年集团公司业务注入，2012年业务收入81万元挂牌前私募股权融资1950万元，每股1元挂牌后定向增资9900万元，每股3元，为E板单笔融资最大金额根据公司2012年度经审计的归属于母公司股东的净利润113,993.80元、母公司净资产20,114,019.19元计算，每股收益为0.005元，每股净资产为1.01元，本次增资后，摊薄后的每股收益为0.002元，摊薄后的静态市盈率为1,650倍。第二十六页，共45页。股权融资100152双陵春（山东双陵春生物科技股份有限公司）2013年10月31日设立公司（前身1944年建厂的乐陵酒厂）2013年12月31日挂牌E板主营业务：枣香型酒、金丝枣酒、中华蜜酒的研发、采购、生产和销售挂牌后定向增资：每股20元，融资600万。公司2013年12月31日经审计的所有者权益为20,540,957.19元，每股净资产为1.03元，市净率为19.41倍。第二十七页，共45页。股权融资100172嘉信染料（蓬莱嘉信染料化工股份有限公司）2010年11月2日设立公司2013年12与31日挂牌E板主营业务：分散染料、染料中间体产品的研发、制造和销售。自主专利产品成本是同类产品的2/3销售业绩：11年452万元，12年2265万元，13年10月2867万元挂牌后定向增资价格为每股人民币10.00元。公司2013年经审计的归属于母公司股东的净利润为-1,030,541.82元，每股收益-0.10元。第二十八页，共45页。14家挂牌入围13年中国最具投资价值300强入围2013年清科集团“中国最具投资价值企业300强”挂牌公司有：

E板挂牌公司

上海康岱生物医药技术股份有限公司（康岱生物；100030）

上海四方锅炉集团工程成套股份有限公司（四方工程；100037）

海南主健医学股份有限公司（主健医学；100052）

甘肃大河生态食品股份有限公司（大河生态；100057）

上海云生竹业股份有限公司（云生竹业；100060）

上海华龙测试仪器股份有限公司（华龙测试；100069）

福建金草生物集团股份有限公司（金草生物；100090）

唐山海森电子股份有限公司（海森电子；100092）

天益（福建）妇幼用品科技股份有限公司（天益科技；100107）

上海鼎天时尚科技股份有限公司（鼎天时尚；100108）

有行鲨鱼（上海）科技股份有限公司（鲨鱼股份；100115）

Q板挂牌公司

上海乐岱网络信息科技有限公司（借贷网；200032）

上海飞擎网络科技有限公司（飞擎科技；200080）

西安唐韵饮品有限公司（十花汤；200150）第二十九页，共45页。1家挂牌入围13年中国最具投资价值50强

入围2013年清科集团“中国最具投资价值企业50强”上海股交中心挂牌公司有：

E板挂牌公司

海南主健医学股份有限公司（主健医学；100052）

第三十页，共45页。4改制、挂牌、投融资规则第三十一页，共45页。哪些企业可以挂牌Q板？信息披露存在顾忌新设企业整改期间较长规模较小中小企业股权报价系统资本市场第三十二页，共45页。无固定的办公场所无满足企业正常运作的人员企业被吊销营业执照存在重大违法违规行为或被国家相关部门予以严重处罚满足5个否定项企业的董监高人员存在《公司法》第147条所列数的情况Q板挂牌条件第三十三页，共45页。申请 审查 完成企业：聘请推荐机构推荐机构：专项调查基本情况说明书申报材料上海股交中心就材料完备性、合理性等进行形式审查

挂牌完成Q板挂牌程序第三十四页，共45页。哪些企业可以挂牌E板？股份制改造严格的信息披露规范可持续第三十五页，共45页。1业务基本独立，具有持续经营能力不存在显著的同业竞争、显失公允的关联交易、额度较大的股东侵占资产等损害投资者利益的行为23在经营和管理上具备风险控制能力治理结构健全，运作规范45股份的发行、转让合法合规6注册资本中存在非货币出资的，应设立满一个会计年度E板挂牌条件E板挂牌条件第三十六页，共45页。E板挂牌程序获得同意办理手续选定吉日敲锣挂牌聘请中介启动改制设立股份公司改制尽职调查尽调中心审核审核第三十七页，共45页。如何引进投资者？第三十八页，共45页。如何发债？第三十九页，共45页。如何开户？第四十页，共45页。如何交易？