琼民源案例分析

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琼民源案例分析

“琼民源〞，全称海南现代农业发展股份有限公司，曾经是中国股市1996年最夺目的“大黑马〞之一，股价全年涨幅高达1059%。因被指控制造虚假财务会计报告而受到查处，公司股票也从1997年3月1日起停牌。其1996年年报显示其每股收益0.867元，净利润同比增长1290.68倍。经中国证监会调查发现，“琼民源〞1996年年报中所称5.71亿元利润中，有5.66亿元是虚构的，并巳虚增了6.57亿元资本公积金。

琼民源公司通过与关联方交易虚构利润在1996年还未发布有关关联交易的会计准则的背景下，其会计操作无疑是具有可取之处的！但是通过关联方交易处理虽然别致但其会计操作的手法却漏洞百出。

首先，从宏观经济方面来看，1996年房地产行业正处于泡沫破灭阶段，房地产处于迅速下滑。而此时琼民源公司却对外宣称企业因在北京房地产行业投资取得重大收益，不免让人心生不解。

其次，公司声称在北京的房地产投资取得重大收益，可从企业过往的会计报表可以看到：琼民源公司93年至95年的固定资产项目数分别为3433万、5064万、5030万，其数目较为稳定。房地产项目在盈利前至少需要一个投入阶段，可琼民源公司自93年到95年的固定资产项目并未发生太大变化，远远达不到收益过亿的水平。

下面再从企业财务报表方面来看，一方面，利润表显示琼民源公司96年利润为5.7亿元，其中其他业务收入占4.4亿，营业外收入占1.01亿。而主营业务仅为0.16亿。其利润总和较95年的利润仅为67万元相比提高近千倍。另一方面，企业资产负债表显示其96年与95年相比较以下项目变化尤为巨大

通过以上企业两方面报表的异常变化可以大致推断琼民源的会计处理手段

1、通过劳务建造固定资产的方式取得其他大量业务收入

借：其他应收款

银行存款

贷：其他业务收入

2、低价购入其劳务建造的固定资产

借：固定资产

贷：银行存款

3、通过投资建造固定资产，并将固定资产作为投资投入关联公司增加长期股权投资以及营业外收入。

借：长期股权投资

贷：固定资产

营业外收入

而资本公积项目的增加，经调查是由于其未取得的土地使用权经评估导致的无形资产的评估升值，从而导致其资本公积大幅增加。但会计准则规定无形资产应采用历史成本计量，只能够计提摊销与减值准备且减值准备已经计提不得冲回。可见这项会计处理是不符合会计准则的。

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从琼民源的会计造假可以看出，其采用关联交易的手法虽然别致但却不够严密，完全经不住推敲，且其虚增数目过大简单引人怀疑。企业若想操控股价上升，完全可以一方面提高业绩，不至于提高近千倍。但提高至曾经最高水平如94年的7千万左右或略高于其水平亦可，同时抛出大量利好消息，并在后期通过逐渐地提高企业收益水平。

另一方面，企业的资本公积的调理可以通过关联企业以无形资产评估后低价投入企业，从而增加资本公积。当然一次性增加的数量过大，要知道枪打出头鸟。应当在以