中国中小企业新加坡上市最佳选择

中国中小企业新加坡上市最佳选择

1整理课件目录

新加坡交易所上市说明中国企业在新加坡上市概况中国企业为什么要来新加坡上市 中国企业来新加坡上市程序及要求中国企业如何来新加坡上市

2整理课件新加坡交易所上市说明3整理课件新加坡交易所成立于1973年6月4日2000年11月23日上市拥有主板和自动报价股市“SESDAQ”亚洲最具国际化的交易所上市公司超过700多家，总市值近6000亿新元制造业公司所占比例大中资上市公司超过100家，其换手率高无外汇和资金管制企业再融资能力强上市时间短，成功率高4整理课件在交易所的外国公司比例

总上市公司数量外国公司数量外国公司(%)新加坡交易所(包括中国企业)(截至2006年4月）70424034%澳洲交易所(截至2006年4月）1,804764.3%东京交易所(截至2006年4月）2,372271.1%5整理课件相关市场表现－指数6整理课件外国公司组成245家外国公司的主要来源至2006年5月7整理课件新加坡上市信托基金公司名称挂牌日期每股发行价(新元)每单位现价(新元)*发行市值

(亿新元)现行市值(亿新元)*行业类别嘉茂商场信托

(CapitalMall)2002年7月17日0.962.377.0832.71零售业腾飞房产投资信托

(A-Reits)2002年11月19日0.882.174.8027.72实业/商业/科技公园置富产业信托

(FortuneREITs)2003年8月12日4.75港币6.25港币7.0550.19亿港币(合10.46亿新元)香港零售业嘉康信托(CapitalCommercial)2004年5月11日1.74#1.79__16.04商业(写字楼,停车场,零售)新达信托

(SuntecREITs)2004年12月9日1.001.3212.817.09商业发展丰树物流信托

MapleTreeLogisticTrust2005年7月28日0.681.053.728.52物流麦格理丰盛地产信托MacquarieMEAGPrime2005年9月20日0.980.949.248.88零售业澳可信托AllcoREIT2006年3月30日1.000.984.954.85商业/零售雅诗阁公寓AscottResidenceTrustREIT2006年3月31日0.681.153.085.22服务公寓吉宝K-REITsAsia2006年4月28日1.49#1.49230230Commercial8整理课件中国企业在新加坡上市概况9整理课件公司数量中国公司总市值总市值占总市值百分比（百万新元）增长率（百万新元）增长率2006/510323,78252％454,80313％5.2%2005

8915,61814％431,31622％3.6%20046413,75287％352,42221％3.9%2003307,347－291,990－2.5%中国公司市值增长10整理课件

中国公司新上市情况新上市公司总数IPO融资额（百万新元）平均IPO市值（百万新元）均平范围平均范围2006年(截至5月31日)14376(LinkHi)-115(ChinaMilk)13531(LinkHi)－458(ChinaMilk)2005年

25274（Yaan)－114(ChinaSky)9813（Yaan)－392(ChinaSky)2004年34304(AutomatedTouchstone)-107(BioTreat)12023(OrintalFood)-356(BioTreat)11整理课件市场流通比较12整理课件制造业天津中新药业广州越秀亚细亚陶瓷

亚洲创建

鹰牌控股

大众食品

联合食品

鸿国国际翔峰控股迪森股份

新浦化学华夏科技中国食品工业凯新达三瑞控股东明控股天圜营养集团中国软包装控股麦达新控股新湖滨控股化纤科技稽山控股亚洲药业雪城国际临沂震元纸业

万德国际

八方电信国际控股中国利达工业中国吉龙上海亚洲中嘉国际丰彩集团辰通智能

峻煌生化科技南方包装东方食品佑康食品国际

科玛国际骏马化纤中国时装中国乳业

泛马

里德

虎威集团海洋国际

德龙中圣集团成冠集团亚安科技山松生物科技龙旗控股中国金属FM控股亚洲绢丝纺科达科技中国休闲食品力王集团瑞阳制药天宇中国车轮宏维科技蓝韵医疗丝凯中国鸿星中国管业康特尔上海动力发展*嵩天*斯达制药*鲁洲生化科技*嶸燊集团*中国杰化*光明沃得*九天化工*中南控股*中国精密科技*亨鑫*凌海控股*交通/基建/通讯中翔路桥中远投资亚洲电力润讯通信汉铭科技商业贸易中航油蛇口招商港务妍华控股长澳药业服务业赛特科技新达科技亚州环保金迪生物科技星雅集团联合环保技术

双威通讯神州石油科技

中辉控股

华南资讯科技

亚洲水务科技

中华环保*房地产中国招商亚太阳光集团*农业光兆工业建筑业华地控股中国百家上市公司汇总13整理课件香港企业(52)怡和控股

JardineStrategic怡和策略控股JardineMatheson牛奶国际控股DairyFarm文华东方国际MandarinOriental香港置地HongKongLand达科亚洲Datacraft万威控股IDTHdgs来宝集团NobleGroup新进科技集团SMT博视智能Multivision宏威科技AnwellTech台湾企业(17)旺旺控股WantWantHoldings奂鑫控股HuanHsinHoldings和通投资控Hotung

Investment东亚科技EasternAsiaTech美德向邦医疗Medtecs冠捷科技TPVHoldings联康电子LANKomElectronics优普电子Europtronic亚亿ActionAsia联合科技UTAC优康控股EuconHoldings其他中国相关公司14整理课件中国企业为什么来新加坡上市15整理课件什么是IPO?私营公司与公众公司首次公开售股／企业上市“传一代”和“数代相传”“游击队”走向“正规军”拧开就用的“水龙头”企业经营的“最高境界”通向500强的“必经之路”16整理课件上市的优点通过资金市场筹得长期资金在收购其他公司时，可以以上市股票支付可作为贷款的抵押提高公众形象实现企业的投资利益将能更容易地筹集资金(如附加股、债券、凭单等)职员可以分享购股计划17整理课件上市主要的考虑公司责任，压力和挑战增加失去了隐私权股东对平稳或更高的股息的要求在管理上不能“为所欲为”高度透明度的要求18整理课件为何来新加坡上市天时－地利－人和开放透明的政策中西文化的高度融合中新政府的大力支持19整理课件为何来新加坡上市吸引中国企业来此上市，主要是因为新加坡是:泛亚区域金融市场亚洲的贸易、电讯、交通中心开放及活跃的股票市场资金充裕的市场其它新加坡所拥有的优势包括:新加坡无外汇及资金流动管制较低的市场融资成本中西文化交汇融合之地，中国企业得到认同20整理课件为何来新加坡上市在新加坡上市的公司能享有国际瞩目及良好的公司治理形象，因此能更迅速的融资与发展并迈向国际市场吸引中国企业来新加坡上市的主要优势是透明度，即如下:金融管理局和交易所的透明度可否得到上市批准和审批过程需多久的透明度专业人士的透明度收费的透明度包销/配售商的透明度市盈率的透明度21整理课件为何来新加坡上市在新加坡上市的某中国企业家解释在新加坡上市的理由：北京排不上队香港嫌我小美国我又怕22整理课件中国企业新加坡上市程序及要求23整理课件直接上市–S股境内公司直接上市(“S”股)需要获得中国证监会的批准根据中国证券监督管理委员会的规定，中国企业于新加坡交易所主板上市必须符合以下条件:净资产>RMB400million上市募集资金>US$50million上个财政年度的净利润>RMB60million24整理课件间接上市－龙筹股成立境外公司，并将境内公司业务和资产重组到境外公司后进行上市。“红筹模式”。中国证监会已取消了“无异议函”要求。需要安排境外资金完成有关重组收购。换股安排尚未最终落实。25整理课件上市标准有意主板上市的公司仅需符合以下任何一项标准：26整理课件上市售股要求27整理课件SESDAQ上市标准有意自动报价板(SESDAQ)上市的公司需符合以下标准:公司在自动报价板(SESDAQ)上市后满2年，若能达到主板所需任何一项标准，即可要求转到主板。28整理课件上市条件其他上市需符合(无论主板或自动报价板上市)的条件有:健康的财务状况及正数的经营活动现金流量良好的发展前景稳固及有经验的管理层公司的董事部，主要执行人员及大股东都应该有廉洁品格及丰富管理经验公司必须委任两名独立董事，独立董事也将兼任公司审计委员会成员公司必须于招股书内完全披露其公司的所有风险因素及脆弱性公司、董事部、大股东及其所有相关企业之间完全没有利益冲突29整理课件上市后股权限制主板-大股东在上市后六个月内不得转让或出售他们的股权。自动报价板-大股东在上市后六个月内不得转让或出售他们的股权，接下来六个月内不得转让和出售他们百分之五十的股权。30整理课件上市团队企业/阳光集团会计师主理银行/包销商其他：公关公司证券公司律师31整理课件上市时间表32整理课件上市时间表(续)33整理课件可采用的会计准则美国公认会计原则国际会计准则新加坡会计准则34整理课件会计师报告的内容集团过去3年合并财务报表(实际历史报表或模拟式报表)包括资产负债表、损益表及附注调整说明表(StatementofAdjustments)关联交易的披露(InterestedPersonTransactions)35整理课件模拟式财务报表假设上市集团重组后新构架在过去三个会计年度已存在在这基础下根据历史财务资料重编的财务报表财务报表应会计政策的变动作出适当的调整36整理课件盈利预测编制两年盈利预测(包括损益表、资产负债表及现金流量表)采用合理适当的基本假设，并加以披露采用适当与一致性会计原则编制在合理范围内采用较为稳健之预测数字，以消除实际结果未达到预期目标的可能性会计师复核企业管理当局编制的预测并出具报告37整理课件上市常见的会计问题

坏帐准备呆滞、报废存货损失准备固定资产的预计寿命销售实现/制造费用摊销未记入财务报表的项目38整理课件

中国企业如何在新加坡上市39整理课件40整理课件如何在新加坡上市企业策划及诊断是否具备一个健全的核心业务核心业务过去三年是否产生持久性的利润是否具有成长的实力和潜能所在的行业是否有成长的空间是否在所在行业具有较好的排名度是否具备一个较好的管理队伍是否有一个较好的管理制度41整理课件如何在新加坡上市企业重组－上市的最关键步骤重组好比翻家底，金银细软，烂鞋破袜都要兜出来翻晒。要有好的股权结构上市核心业务要非常清楚，集团公司不是上市的好概念作业务重组，按国际审计法出审计报告

如何以最经济的成本完成重组工作当地政府的支持也是比不可少选择合适上市方案，进行企业重组完成境内外相关公司的整合工作42整理课件如何在新加坡上市企业重组－上市的最关键步骤BVI公司战略投资者公众股一个或多个境内外资企业拟上市公司43整理课件如何在新加坡上市上市前的融资根据重组方案确定重组所需资金确定合适的资金融资方案选择上市队伍：包括主理银行、国内外审计师、律师、公关公司及包销商。44整理课件如何在新加坡上市财务审计准备集团过去三年合并财务报表(实际历史报表及模拟式报表)包括资产负债表、损益表及附注调整说明表编制招股书与各专业人士合作编写招股书递交招股书递交初步招股书于新加坡交易所回答新加坡交易所的问题注册招股书于新加坡金融管理局回答新加坡金融管理局的问题对发行价格、结构、时机及营销策略提供意见协调