证券公司债券项目建议书

敬呈：公司债券融资项目建议书整理课件目录第一章公司债券介绍02第二章发行公司债券初步方案07第三章财通证券介绍12

第一章公司债券介绍公司债券新政推出背景与核心内容推出背景核心内容按照党的十八届三中全会决定和国务院《关于进一步促进资本市场健康发展的若干意见》（国发〔2014〕17号）关于规范发展债券市场的总体目标，体现新一届政府简政放权、宽进严管的政府职能转变要求，适应债券市场改革发展的新形势，推动债券市场监管转型，提升债券市场服务实体经济的能力，同时加强市场监管，强化投资者保护。证监会于近日发布《公司债券发行与交易管理办法》（征求意见稿）。（1）扩大发行主体范围：公司债发行主体范围将扩展至全部公司制企业，开辟私募债流通市场，丰富债券品种。（2）丰富债券发行方式：非公开发行公司债券融资方式灵活，创新空间较大，可作为下一步债券市场发展的重点领域。（3）增加债券交易场所：公开发行公司债券的交易场所由上海、深圳证券交易所拓展至全国中小企业股份转让系统；非公开发行公司债券的交易场所由上海、深圳证券交易所拓展至全国中小企业股份转让系统、机构间私募产品报价与服务系统和证券公司柜台。（4）简化发行审核流程：根据市场发展情况和监管转型的要求，《管理办法》取消了公司债券公开发行的保荐制和发审委制度，以简化审核流程，体现债券特性。主要变化新法规旧法规发行主体中国境内注册的所有公司制法人（注：暂不包括地方政府融资平台公司）境内证券交易所上市公司、发行境外上市外资股的境内股份有限公司、证券公司发行方式公开发行，全领域的非公开发行公开发行、有限领域的非公开发行创业板上市公司发行的私募债券，以及中小企业私募债交易流通场所将公开发行公司债券的交易场所拓展至全国中小企业股份转让系统将非公开发行公司债的交易场所拓展至全国中小企业股份转让系统、机构间私募产品报价与服务系统和证券公司柜台仅能在交易所竞价系统和大宗平台交易发行期限公司债券，是指依照法定程序发行、约定在一定期限内还本付息的有价证券未来公司债可能出现类似短融的短期限品种公司债券，是指依照法定程序发行、约定在一年以上期限内还本付息的有价证券首期发行时间和金额发行人在十二个月内完成首次发行即可，对于首期发行的数量比例也没有限制应在六个月内首期发行，首期发行数量应当不少于总发行数量的50%简化发行审核流程直接取消了公司债券公开发行的保荐制度和发审委制度必须要由保荐人保荐，并向证监会申报，证监会受理后进行初审，发审会审核申请文件并作出核准或不予核准的决定公司债券新政的主要变化公开与非公开发行的对比项目公开发行非公开发行发行主体要求及投资者范围存在下列情形之一的，不得公开发行公司债券：（一）最近三十六个月内公司财务会计文件存在虚假记载，或公司存在其他重大违法行为；（二）本次发行申请文件存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏；（三）对已发行的公司债券或者其他债务有违约或者迟延支付本息的事实，仍处于继续状态；（四）严重损害投资者合法权益和社会公共利益的其他情形。主体要求：（一）发行人最近三年无债务违约或者迟延支付本息的事实；（二）发行人最近三个会计年度实现的年均可分配利润不少于债券一年利息的1.5倍；（三）债券信用评级达到AAA级；（四）中国证监会根据投资者保护的需要规定的其他条件。投资者范围：若发行人达到上述主体条件，可向公众投资者公开发行；若发行人未达到上述主体条件，应当面向合格投资者发行。（注：仅面向合格投资者公开发行的，中国证监会简化核准程序）主体要求：公司制法人

（政府平台公司除外）投资者范围：合格投资者（注：发行人的董事、监事、高级管理人员及持股比例超过百分之五的股东，可以参与本公司非公开发行公司债券的认购与转让，不受合格投资的限制）投资者人数不受人数限制不超过200人审核方式核准制备案制发行场所证券交易所、全国中小企业股份转让系统或国务院批准的其他证券交易场所证券交易所、全国中小企业股份转让系统、机构间私募产品报价与服务系统、证券公司柜台发行定价方式以询价或公开招标等市场化方式确定

自行与投资者商议决定信用评级以询价或公开招标等市场化方式确定由发行人自行决定发行额度受发行人净资产40%的限制不受净资产40%限制合格投资者的认定标准合格投资者资格（一）经有关金融监管部门批准设立的金融机构，包括证券公司、基金管理公司及其子公司、期货公司、商业银行、保险公司和信托公司等，以及经中国证券投资基金业协会（以下简称中国基金业协会）登记的私募基金管理人；（二）上述金融机构面向投资者发行的理财产品，包括但不限于证券公司资产管理产品、基金及基金子公司产品、期货公司资产管理产品、银行理财产品、保险产品、信托产品以及经中国基金业协会备案的私募基金；（三）净资产不低于人民币一千万元的企事业单位法人、合伙企业；（四）合格境外机构投资者（QFII）、人民币合格境外机构投资者（RQFII）；（五）社会保障基金、企业年金等养老基金，慈善基金等社会公益基金；（六）名下金融资产不低于人民币三百万元的个人投资者；（七）经中国证监会认可的其他合格投资者。前款所称金融资产包括银行存款、股票、债券、基金份额、资产管理计划、银行理财产品、信托计划、保险产品、期货权益等；理财产品、合伙企业拟将主要资产投向单一债券，需要穿透核查最终投资者是否为合格投资者并合并计算投资者人数，具体标准由中国基金业协会规定。第二章发行公司债券初步方案第三章财通证券介绍财通证券简介财通证券股份有限公司（以下简称“公司”）前身是成立于1993年5月的浙江财政证券公司。2003年6月，以浙江财政证券公司为主体，联合省内部分市县国债服务中介机构转制设立财通证券经纪有限责任公司。2006年10月，公司吸收合并天和证券经纪有限公司。2007年6月,浙江省委、省政府明确公司为省直属国有企业，由省政府授权省国资委监管。2009年3月，经中国证监会核准，公司更名为财通证券有限责任公司。2011年1月，公司由浙江省政府授权浙江省财政厅监管。2013年10月，公司整体变更设立股份有限公司。浙江省人民政府办公厅于2014年3月14日公布《浙江省人民政府办公厅关于公布浙江省服务业重点企业名单（2014年）的通知》，财通证券系2014年浙江省服务业重点企业。公司注册资本18亿元人民币，截至2013年底，我司总资产近242.4亿元，净资产53亿元，净资本30.6亿元。财通证券拥有分支机构65家（分布在北京、上海、深圳、香港、福州、青岛、大连、南京、无锡、重庆等城市及浙江省内各市县），员工2000余人。公司控股永安期货股份有限公司、财通基金管理有限公司和财通证券（香港）有限公司，参股浙江股权交易中心有限公司。公司经营范围为：证券经纪；证券投资咨询；证券自营；证券承销与保荐；证券资产管理；融资融券；证券投资基金代销；为期货公司提供中间介绍业务；代销金融产品以及中国证监会核准的其他业务。公司将恪守“规范经营、务实创新、差异发展、追求卓越”的经营理念，优化股权结构，提升服务质量，培养一流的员工和理性、成熟的投资者队伍，力争将公司打造成具有区域竞争优势、明显经营特色和富有社会责任感的现代证券企业。投资银行业务财通证券投资银行总部设在杭州，并在北京、上海、宁波、深圳设有业务部门，主要团队成员均来来高盛、中金、瑞银、中信、银河证券等国内外知名投行的业务精英。财通投行立足浙江、深耕浙江，辐射长三角、珠三角，服务全国，发挥浙江省属国有金融企业的资本平台功能，充分利用浙江省良好的金融生态和丰富的证券资源，致力于提供中小企业融资、国有资产调整重组及地方政府项目融资等专业化服务，打造具有鲜明服务特色的区域性优秀投资银行。财通证券固定收益业务团队的核心成员从事相关业务超过10年，在企业债券、公司债券、可转债、金融债券、资产证券化等产品的承销发行与销售交易方面积累了丰富的专业实践经验，在发改委和证监会等监管部门拥有良好沟通渠道，对宏观经济、债券资本市场走势准确判断，与市场各类机