供应链金融ABS的信用风险研究

供应链金融ABS的信用风险研究供应链金融ABS的信用风险研究

摘要：供应链金融ABS作为一种新型金融工具，近年来备受市场热捧。然而，ABS的信用风险却一直是市场评级争议的重点之一。本文通过研究国内外相关文献并结合实际案例分析，探讨供应链金融ABS信用风险的来源及管理措施。分别从供应链金融ABS的风险分层、资产证券化的特点及信用风险的评价指标等方面进行深入研究，同时探讨利用数字化技术和大数据等手段对供应链金融ABS信用风险进行风险防控和监管。最后提出加强法律法规制度建设和完善信用风险管理机制的建议。

关键词：供应链金融ABS；信用风险；风险分层；资产证券化；大数据。

一、引言

随着新兴科技迅速崛起和消费需求的不断增长，供应链金融ABS作为一种新型金融工具，发挥着越来越重要的作用。供应链金融ABS具有流动性好、风险较低、品种多样等诸多优势。但与此同时，ABS的信用风险也是备受市场关注的话题。ABS作为一种证券化工具，其信用风险是指在各个层级和环节上，由于借款人或资产包中资产的质量下降或者其他原因而降低导致证券持有者出现损失的可能性。

二、供应链金融ABS信用风险的来源

（一）风险分层

供应链金融ABS采用的是分层式结构，包括优先级资产支持证券（A级），次级资产支持证券（B级），超额收益证券（O级）和资产支持证券（N级）等四种类型，每种类型风险水平不同，也存在不同的信用风险。据统计，近年来，供应链金融ABS市场产生的坏账率和拖欠率虽总体保持比较稳定，但色霉素、拖欠等风险已经开始出现。

（二）资产证券化的特点

ABS作为一种证券化工具，其信用风险不仅取决于借款人的信用风险，还受到出售对手方的信用风险的影响。此外，ABS还有资产特定性、收益不确定性、市场流动性等特点，这些都是造成信用风险的原因。

（三）信用风险的评价指标

目前，ABS信用风险的评价主要还是以相关财务数据指标为主，如不良贷款率、拖欠率、违约率、信用风险池覆盖率、利息覆盖率和还款来源等指标。但这些指标在实际操作中存在一定的不足，需要结合实际情况进行分析，采用多元化评价指标，如行业评分、信用决策等手段进行综合评价。

三、供应链金融ABS信用风险的管理措施

（一）数字化技术

数字化技术包括防欺诈、大数据风控、智能识别、区块链等一系列手段，能够有效减少供应链金融ABS信用风险。比如通过智能识别技术可以快速判断借款人信用状况，有效降低风险；通过防欺诈技术可以防止恶意行为和不良贷款；通过大数据风控可以更加准确地评估风险水平等等。

我们首先来看一下，王先生所说的数字化技术的具体实施过程：

-通过智能识别技术可以快速判断借款人信用状况：智能识别技术基于大数据技术，通过对采集的数据进行有机的组合和挖掘，建立准确的客户画像，从而改善供应链金融ABS的风险水平。

-通过防欺诈技术可以防止恶意行为和不良贷款：防欺诈可以识别异常交易、欺诈等行为，从而控制风险。同时，通过大规模的强化学习和数据挖掘方法，使识别出的交易更加精准和快速。

-通过大数据风控可以更加准确地评估风险水平：大数据风控是将海量的数据从多个角度进行分析和处理，进而建立模型，辅助决策者进行风险控制，从而更加准确地评估风险水平，提高风控效果。

（二）大数据

大数据被广泛应用于供应链金融ABS信用风险评估中，可以从商户的单户、交易数据以及供应链关系等方面来进行评估。比如，利用大数据工具可以对债务人过去的收支记录、信用记录等数据进行分析，对未来的还款能力进行预测；通过对供应链关系的分析，可以识别供应关系中的不确定因素，提高货运和融资的效率。

四、供应链金融ABS信用风险的风险防控和监管

（一）加强法律法规制度建设

制定和完善相关的法律法规，优化ABS市场化营运环境，降低市场风险水平，是必要的举措。比如，通过加强市场资讯透明度，规范信息披露，制定备案、评级等监管标准，增强市场监管能力等手段，加强对供应链金融ABS的监管。

（二）完善信用风险管理机制

信用风险是ABS的核心风险之一，加强对信用风险的管理是保证ABS市场能够有效运行，降低风险损失的关键所在。因此，完善供应链金融ABS信用风险管理机制包括更新和完善评估指标、加强信息披露和监管、完善风险报告制度、提升监管效能等。

五、结论

通过本文的研究，可以看出，供应链金融ABS信用风险具有多元化的来源。科技的不断进步，数字化技术等手段的应用不断推进，会对ABS市场的风险防控和监管产生积极影响。同时，完善法律法规制度建设和完善信用风险管理机制，也是保证ABS市场能够走稳发展，降低市场风险水平的重要举措在实践中，供应链金融ABS的信用风险防控需要统筹考虑不同参与方的风险。首先，对于借款人，在申请贷款之前需要对其信用状况进行评估，包括过去的还款记录、经营状况以及财务情况等。同时，在贷款期间需要对其经营状况进行监控，及时发现和解决借款人可能存在的风险。其次，对于投资者，需要了解投资人的背景、投资目的和风险承受能力等相关信息，以便投资人能够做出明智的投资决策。此外，在进行ABS交易时，还需要对担保方的信用状况进行评估和监控，以确保其能够履行担保责任。

在风险防控和监管方面，政府可以通过加强法律法规制度建设来规范ABS市场的运行，建立信用信息共享平台，加强对供应链金融ABS的监管和信息披露等。同时，ABS市场也需要加强自律，建立健全的评级机制和风险报告制度，及时披露信息和风险报告，提升监管效能。此外，还需要采用新技术，如区块链、人工智能等，来提高监管的智能化和效率化。

总之，供应链金融ABS市场的信用风险防控和监管是一个复杂的系统工程，需要借助多种手段来进行有效的防范和管理。通过完善法律法规制度、加强供应链金融ABS信用风险管理机制以及引入新技术，才能够有效地降低供应链金融ABS市场的信用风险水平，推动市场的健康发展另外一个需要考虑的方面是市场的透明度和公正性。在供应链金融ABS市场中，信息不对称和不透明的问题是普遍存在的。这可能导致某些参与方在交易中能够获取不公平的优势，从而增加了其他参与方的风险。因此，需要引入更加透明和公正的机制来保证市场的稳定和健康。

为了提高市场的透明度，需要加强信息披露和公开化的程度。例如，借款人的基本信息、贷款发放的用途、还款计划等应该在ABS发行前公开。此外，对于资产池中的资产，应该充分披露其质量、信用状况和风险特征，包括货款到期日、已逾期未还的贷款和逾期情况等。同时，还需要建立全面的监测和披露机制，对市场变化和风险事件进行及时的披露和风险提示。

另一个提高市场公正性的措施是制定合理的定价机制。在供应链金融ABS市场中，不同的交易参与方之间可能存在的信息差异和交易条件不同，可能导致定价不公平或不合理。为了解决这个问题，可以制定公开透明的定价机制，保证每个交易参与方在相同的情况下都能够得到公正的定价。例如，可以采用市场化的准则来确定定价，同时加强市场监管机制，监测市场价格的合理性和可靠性。

最后，市场参与者的素质和诚信也是保证市场稳定和健康的关键因素。在供应链金融ABS市场中，涉及到多个参与方，包括借款人、投资者、担保方、ABS承销商等。每一个参与方都需要遵守相关的法律法规，履行其职责和义务，保证其所提供的信息真实、完整和准确。同时，参与方也需要注重自我约束，建立合理的风险控制机制，避免过度风险，从而保证市场的稳定和健康发展。

总之，提高供应链金融ABS市场的透明度和公正性、加强市场监管和信息披露、制定合理的定价机制以及提高市场参与者的素质和诚信是保证市场稳定和健康发展的重要措施。在实际应用中，需要根据市场的实际情况和发展阶段，采取相应的措施，不断完善市场的制度建设和监管机制，推动供应链金融ABS市场的不断发展和创新此外，供应链金融ABS市场的发展还需要加强行业协会和规范性文件的制定。行业协会可以协调各参与方之间的关系，推动信息共享和交流，促进市场竞争和规范化发展。而规范性文件可以明确市场运作规则和标准，规范各参与方的行为和责任，防范潜在的风险和不当竞争行为。同时，政府监管部门也可以发布相关的政策和法律法规，引导市场健康发展，加强对市场的监管和监测。

除此之外，提高市场参与者对供应链金融ABS的认知和理解，也是保证市场健康发展的必要条件。对于借款人、投资者、担保方、ABS承销商等各个参与方，需要清楚了解ABS的性质、特点和风险，做出明智的投资和交易决策。同时，要加强市场宣传和教育，提高客观评价的意识和理性思维能力，避免盲目跟风和投机行为的发生。

最后，要加强国际合作和经验交流，在吸取国内外供应链金融ABS市场的成功经验和教训的基础上，积极推动创新和发展，实现市场国际化和全球化。只有通过共同努力，才能建