生态修复资金实力壁垒分析

生态修复资金实力壁垒分析生态修复资金实力壁垒生态环境治理行业具有资金密集型的特点，行业内企业所能承接项目的规模与其自身的资金规模密切相关。在生态修复和城市环境建设业务中，由于涉及工程建设，客户付款相对滞后于成本发生，从项目投标、工程施工到结算后的质量保证，均需占用大量的营运资金。尤其是随着企业的发展，项目规模逐步提高，项目数量逐渐增加，也将进一步加大企业的短期资金压力。因此，无论是行业新进入者还是行业内想扩大业务规模的企业均受到资金实力因素的制约。因此，资金实力直接影响行业内企业业务的开展，是进入本行业的主要障碍之一。生态修复行业行业市场预计突破4000亿元从市场的角度来看，在政策积极引导下，生态修复行业规模新一轮发展。2014年中国生态修复行业市场规模突破2000亿元。到了2016年中国生态修复行业市场规模达到了2650亿元，截止至2019年中国生态修复行业市场规模增长至3700亿元，较2011年增长了85%，2014年至2019年年复合增长率为10．8%，预计2020年中国生态修复行业市场规模将达到4064亿元。中国生态修复行业发展概况及特点近年来，由于我国城市化进程的加快和房地产的迅速发展，地产景观和园林绿化建设也给生态修复助力不少。生态修复行业是环境保护的最后一关，重要性不言而喻。在发展过程中，呈现周期性、区域性和季节性特点。随着我国对环保产业投资加大，企业都较为活跃，生态PPP项目不断增加且落地率高。整体来看，生态修复行业前景较好。生态修复行业生态保护投资持续增加修复治理系统化为实现可持续发展，我国对生态保护的投资不断加大。十一五年间，我国完成生态保护和环境治理业固定资产投资超过4000亿元，复合年均增长率达到38%，十二五期间总计投资完成额将达到8000亿元，是十一五的近两倍，总复合增长率超过20%。十三五规划指出，创新环境治理理念和方式，坚持保护优先、自然恢复为主，全面提升各类自然生态系统稳定性和生态服务功能。生态保护和环境治理投资完成额将进一步提升，生态环保行业将进入发展的快车道。2012-2017年，中国生态保护和环境治理业固定资产投资额（不含农户）不断增加，2017年已经投入3822亿元，较上年同比增长21．5%，根据*消息，2018年上半年，生态保护和环境治理业投资同比分别增长35．4%，快于全部投资29．4个百分点，市场预期保持景气。未来，中国生态修复行业将向五个方向发展。，我国政府仍从五位一体的高度强调生态文明建设。两山论是指绿水青山就是金山银山。但研究和落实绿水青山就是金山银山的实践路径面临很多挑战，E20环境平台旗下的E20研究院作为智库机构在进行不断探索，并且也会进一步落地。第二，在坚定环保信心、加大环保工作投入的同时，也在不断进行着环保管理模式的创新与优化。现在生态环保管理模式已经从以查企业为主转变为查督并举，以督政为主。随着国家政策的宏观指导与大力扶持，市场需求释放，生态修复行业迎来快速发展。生态修复在恢复已经退化或被破坏的生态系统的同时，能有效提升生态系统的固碳释氧能力，从而对双碳目标的实现产生积极影响。今年以来，由于受到新冠肺炎疫情影响，部分地区生态修复工程项目开工率不足，施工产值同比下降，此外，综合性治理项目占比较高，施工成本投入较高，导致项目毛利低，生态保护和环境治理行业上市公司业绩受到波及。生态修复行业概况生态修复是指利用大自然的自我修复能力，在适当的人工措施辅助下，恢复生态系统原有的保持水土、调节小气候、维护生物多样性的生态功能和开发利用等经济功能。生态修复不是指将生态系统完全恢复到其原始状态，而是指通过修复使生态系统的功能不断得到恢复与完善，因此，生态修复是一个较大的概念，生态修复按修复目的来分主要分为以下几类：从生态修复行业产业链来看，生态修复行业产业链上游为技术及工程供应商、劳务供应商、生态修复原材料供应商及规划及设计公司，下游应用于各级政府建设单位、铁路与公路等基础建设业主方、矿业公司与房地产公司等。中国生态修复行业未来发展趋势（一）生态修复行业集中度更高由于中国污染状况多样及地质状况复杂，对结合多种技术的解决方案的需求将不断增长，但唯有研发能力强大及累积了技术的大型企业方可提供有关解决方案。大型企业日后将凭借综合服务及技术知识抢占更多市场份额，行业集中度因此会更高。此外，随着一系列更严格的环境保护法律即将实施，可提供全面修复解决方案的大型企业将进一步取得优势。（二）生态修复行业透过PPP模式增加社会资本的投资中国政府多年来要求污染者负责修复。然而，由于欠缺有效的追责及审查机制，大部分生态修复项目最终由中国政府资助。中国政府近年来逐渐改变观念，开始透过提供投资补贴、经营补贴等方式吸引社会资本，鼓励政府与社会资本合作。此外，应用PPP模式为社会资本参与生态修复项目提供了一种可行方式。有了政府支持及可行的业务模式，日后将有更多社会资本投资生态修复行业。值得一提的是，中国政府正在优化PPP项目的付款流程以吸引更多社会资本。（三）生态修复行业矿山修复需求不断增加根据自然资源部数据，直至2018年末，中国有超过5400万亩土地被采矿活动破坏，威胁到当地的生态平衡。在此情况下，中国政府更加重视矿山修复。中国政府已推出一系列鼓励政策，包括2019年的《关于探索利用市场化方式推进矿山生态修复的意见》，吸引社会资本投资矿山修复。此外，内蒙古自治区政府于2020年8月发出《内蒙古自治区矿山环境治理实施方案》，以进一步加强区内矿山的环保监管，加快采矿业转型发展。于2020年11月刊发的《内蒙古自治区绿色矿山建设方案》要求，于2023年年底前，区内矿山的生态环境须得到有效保护，而矿区的土地复垦水平须全面提高。这将增加对矿山修复的需求。生态修复行业发展情况从生态保护和环境治理业的投资情况来看，2019年该行业的固定资产投资额增速较高，较2018年增长了37．2%，远高于全社会固定资产投资的累计增速。2020年全年用于生态保护和环境治理的固定资产投资超过8，100亿元，同比增长8．6%。2021年全国财政生态环保投入8210亿元。出台支持长江全流域建立横向生态保护补偿机制的实施方案，强化税收在生态环境方面的调控作用，完善政府绿色采购政策等。受疫情影响，环保相关投资增速明显放缓，而随着十四五规划的落地、碳中和目标的推进，未来环保相关投资增速有望回复疫情前水准。细分市场方面，河湖湿地修复在生态修复行业所有分部中市场规模占比最大，因为中国政府致力减少水污染并提高整体水质。其次，由于荒漠化及土壤污染的威胁，荒漠化土地修复及边坡治理分部过去数年亦显著增长。生态修复项目的庞大需求将进一步推动我