汽车融资租赁在中国的发展历程

1/1汽车融资租赁在中国的发展历程汽车融资租赁在中国的发展历程

2011-03-2414:04:53|分类：汽车租赁|标签：汽车金融租赁业务融资|字号大中小订阅

本文引用自Nehemiah《汽车融资租赁在中国的发展历程》

汽车融资租赁不是什么新鲜产物，早在上世纪80年代中期就开展的如火如荼。为什么早在计划经济年代汽车融资租赁如此火暴呢？这得从当时的历史环境分析。1984年尽管中国已经实行了改革开放的政策5年，但是计划经济的体制并没有改变。尽管有个体经济的出现，但绝大多数企业还处于“国有”阶段，国家的经济实力还没走出文革的百废待兴的阶段，租赁行业还没有法律、法规，中国的经济刚进入第一轮高潮。当时汽车还只有少数高级领导才能使用，汽车不是消费品，而是具有权利的象征的交通工具。局级干部用的是“上海牌”轿车，部级干部用的是“红旗牌”轿车。企业拥有汽车还受到数量和相应级别限制。那时租赁公司刚成立不久，到底开展那方面的租赁业务也不太明确。此时国家政策开了一个口子——允许进口汽车。于是租赁公司就钻到汽车融资租赁里面，当时全国只有10家允许进口汽车的企业，就有2家是融资租赁公司。他们依靠关系先争取到汽车进口批文，用融资租赁的方式进口汽车后高价、短期“租”给企业。企业借助租赁的名义买车，避开政府对汽车使用的级别限制。租赁公司高价卖车，企业逃避政策，一个愿意“打”，一个愿意“挨”。那时的融资租赁实际上是卖汽车批文。85年以后，国家发现这个漏洞，出台汽车不可以开展融资租赁的政策，堵住企业超前消费。租赁公司被迫转向工业设备的租赁业务。汽车融资租赁渡过了第一次高潮，租赁公司完成了原始积累。进入90年代，汽车出租服务开始崛起，有些租赁公司也开始尝试用融资租赁的方式销售汽车。尽管此时国营企业变成国有企业，私人经济开始发展，但还是抑制不住国有企业的乱投资和超前消费的问题。97年国家又出台《关于不得以融资租赁方式变相销售购买小汽车的通知》政策，叫停汽车融资租赁。

汽车租赁公司开始用“以租代售”“租赁赠产权”等方式变相经营融资租赁业务。这种暗箱操作的方式主要针对企业。既，先以企业名义租赁2年，然后卖给使用者个人。这种运作模式并没有解决广大汽车个人消费信贷问题，而是变相把企业资产变成个人资产。由于政策模糊，缺乏监管，因此这种做法一直沿用到现在，但也问题多多，许多地方自动停止了这项业务。进入21世纪，中国的经济体系发生了根本的变化，国家由限制消费和投资转变为鼓励消费和投资。汽车融资租赁又一次被人们关注。由于人们一直把融资租赁作为一种金融行为，因此主体经营资格的问题长期得不到解决。2000年出台的《金融租赁公司管理办法》中，没有提到汽车融资租赁，但租赁物件界定为固定资产，按说企业可以使用，但汽车不允许做融资租赁的政策并没有取消；新出台的《汽车金融公司管理办法》也没有允许做融资租赁业务。有关汽车融资租赁的监管按照国务院的责任划分，自然地落在商务部身上。《外商投资租赁业管理办法》中明确融资租赁包括汽车，内资融资租赁试点单位的审批中还特批了两家汽车融资租赁公司。由于汽车融资租赁涉及到产权转移和过户问题，有一些政策可能还要和交通管理部门协调，不管怎样，汽车融资租赁将以健康的形象再次进入中国的汽车工

业。

２００８年，汽车金融业或将迎来新局。国内第一家汽车金融公司——上汽通用汽车金融有限责任公司（ＧＭＡＣ－ＳＡＩＣ）成立距今也不过短短４年。然而，这４年间，汽车金融公司却从无到有，从萌芽到成长，成为汽车产业链中不可或缺的一环。作为整车企业的“附庸”，汽车金融公司到底能给主机厂

带来多少“附加值”？

利润诱人：统计数据显示，在汽车保有量较高的国家，汽车金融业务十分普遍。美国汽车金融业务开展比例在８０％－８５％以上，欧洲和日本在７０％－７５％左右，韩国也超过７０％。近年来，随着国内汽车工业的不断发展与汽车消费市场的日渐成熟，汽车消费信贷显示出巨大商机。ＧＭＡＣ－ＳＡＩＣ的一位高层就曾预测，到２０２５年，中国汽车金融业将有５２５０亿元的市场容量。内人士分析称，随着相关企业资金的不断投入、管理水平的不断提升、诚信监控系统的不断完善、业务网点的不断增加、消费者消费观念的转变，

汽车金融的未来极为可观。

重拳发力：2００７年，汽车金融公司的主营业务——购车信贷业务出现集中爆发式推出，各大金融公司纷纷发力。去年３月，长安汽车“奔奔”推出低价车按揭，日供２５元即可上路；４月，上海大众推出ＰＯＬＯ优惠贷款，担保费、公证费、资料费、调查费、管理费等附加费用全免；５月戴·克汽车金融（中国）公司推出“日付２８０元，拥有新奔驰Ｅ２８０”项目，即首付３５％、３年还清贷款；６月，上海通用汽车推出零利率贷款的“２００７别克精英理财计划”，购买别克君越、别克凯越系列车型者可获“免息贷款”；８月，上海通用将３年免息贷款推广至全系车型；９月，广州本田的“１２３４５轻松贷”汽车个人信贷业务登场，个人最高可享受１０％的汽车信贷优惠；１０月，大众金融推出“零利率”活动，首付３０％，２年还清贷款。目前，我国合资金融公司已有９家，除了成立较早的ＧＭＡＣ－ＳＡＩＣ、大众、丰田、福特、沃尔沃、戴－克、标致雪铁龙等，日产、菲亚特的汽车金融公司也于今年在华落地生根，现代汽车的金融公司也在积极筹划中。有数字称，当前，汽车品牌金融已经占到整个汽车信贷市场份额的４８％。汽车金融公司为何突然集体发力，个中原因恐怕不仅仅是银行加息或专业化服务那么简单。

发展新机：２００８年１月，中国银监会发布了新的《汽车金融公司管理办法》，与老《办法》及其实施细则相比，新规着重对汽车金融公司的准入条件、业务范围、风险管理指标等方面作出较大修改和调整，突出体现汽车金融的专业性、核心业务及功能定位。强调设立汽车金融公司的出资人应具有汽车金融管理经验或专业团队；强调三大核心主业：零售贷款、批发贷款特指对经销商的采购车辆贷款，有别于一般公司贷款、融资租赁业务；强调监管指标体现业务及风险管理特性，并非越多越好。新规对出资人资质条件作了以下具体规定：汽车金融公司出资人中至少应有一名出资人具备５年以上汽车金融业务管理和风险控制经验。如不具备这个条件，至少应为汽车金融公司引进合格的专业管理团队。非金融机构出资人的资产规模，要求从原来的４０亿元提高至８０亿元，营业收入从２０亿元提高至５０亿元。根据汽车产业格局和实际发展需要，取消了原《办法》“同一企业法人不得投资一个以上的汽车金融公司”的规定；增加了“最近１年年末净资产不低于资产总额的３０％（合并会计报表口径）”，“入股资金来源真实合法，不得以借贷资金入股，不得以他人委托资金

入股”，“承诺３年内不转让所持有的汽车金融公司股权（银监会依法责令转让的除外），并在拟设公司章程中载明”等３项规定。新规在业务范围方面作出重大调整，增加了６项新业务，以解决汽车金融公司业务发展中面临的融资渠道和业务范围狭窄的问题，同时兼顾长远发展需要。这６项新业务是：增加“接受汽车经销商采购车辆贷款保证金和承租人汽车租赁保证金；经批准，发行金融债券；从事同业拆借；提供汽车融资租赁业务（售后回租业务除外）；办理租赁汽车残值变卖及处理业务；经批准，从事与汽车金融业务相关的金融机构股权投资业务”等业务。同时将吸收存款的范围由原来的“接受境内股东单位３个月以上期限的存款”调整为“接受境外股东及其所在集团在华全资子公司和境内股东３个月（含）以上定期存款”。新规还取消了原《办法》中的“为贷款购车提供担保”业务。对监管指标，取消原有对最大１０家客户授信的限制性规定，同时为防止和分散关联交易风险，增加了对单一集团客户授信的比例限制，同时将资本充足率由１０％下调至８％。此外，新规对外包业务增加了监管要求，规定汽车金融公司如有业务外包需要，应制定与业务外包相关的政策和管理制度；汽车金融公司签署业务外包协议前，应向注册地中国银监会派出机构报告业务外包协议的主要风险及相应的风险规避措施。

汽车金融公司的业务开展是主机厂整车生产与销售业务的延伸，除了针对经销商与消费者的传统贷款业务，不少汽车金融公司还在参与二手车回收等周边业务，有效扩大了汽车产品销售，放大了品牌效应，成为主机厂新的利润增长极。主机厂介入汽车金融市场，有助于提高自身的综合竞争能力，全方位满足客户的消费需求，从而与公司主业形成联动。此外，投资汽车金融业务也有利于公司拓展汽车价值链，分享汽车产业的增值利润。随着国民经济的发展和人民生活消费水平的提高，人们对汽车的消费需求快速增长，尤其以消费信贷、保险和二手车置换等汽车衍生经济的发展丰富了汽车产业的价值增值环节和空间，汽车金融规模与业务范围也不断发展扩张，能够为公司创造更多的投资收益。业内人士分析称，目前国内汽车金融市场的发展落后于整车业的发展，包括汽车金融公司在内的汽车信贷企业无论是贷款规模还是经营水平都不算高，汽车消费信贷企业的各项管理制度还有待完