中国期货公司私募资产管理行业市场经营情况分析

中国期货公司私募资产管理行业市场经营情况分析

一、市场现状

期货公司资管业务是指其站在客户的立场上，用募集到的客户资金进行投资理财，客户作为资金实际拥有人承担风险并获得收益。期货公司的收益来自于事先在资管合同中与委托人约定的管理费，此外，资管业务不允许承诺保本保收益，即不得出现刚兑，不得在表内开展资管业务。

近年来，随着居民理财需求的增加，以满足客户资产保值增值需求为核心的大资产管理行业得到了飞速发展。2012年年初开始，资产管理行业迎来新一轮业务创新的浪潮，一行三会管辖下的各大金融公司纷纷参与到资产管理行业里来。2015年，期货资产管理也获得新生，加入大资产管理行业，可以说整个大资产管理行业的分支越来越丰富，呈现出百花齐放的格局。2019年中国个人可投资资产总额为214万亿元，较2018年的196万亿元同比增长9.2%。2014-2019年中国个人可投资资产总额

期货公司资管业务是一项急速发展的理财项目，大型公司涉及的资产规模越来越大，为了防止业务限制，就需要合理的理财方式进行管理。国内期货公司资管业务奉行“不允许即禁止”的原则，虽然与国外市场还存在一定差距，但随着中国金融市场逐步发展，未来期货公司资管业务将会越来越完善。

2019年中国期货公司及其子公司私募资产管理产品数量为1219只，2020年前三季度中国期货公司及其子公司私募资产管理产品数量为1229只。2019-2020年中国期货公司及其子公司私募资产管理产品数量资料来源：中国证券基金投资协会、整理

发布的《2021-2027年中国资产管理行业市场发展前景及竞争格局预测报告》数据显示：2019年中国期货公司及其子公司私募资产管理规模为1429亿元，较2018年增加了153亿元；2020前三季度中国期货公司及其子公司私募资产管理规模为2115.06亿元。2016-2020年中国期货公司及其子公司私募资产管理规模资料来源：中国证券基金投资协会、整理

从2020年前三季度期货公司及其子公司私募资产管理产品数量分布来看，单一资产管理产品数量为346只，占总产品数量的28.15%；集合资产管理产品数量为883只，占总产品数量的71.85%。2019-2020年中国期货公司及其子公司私募资产管理产品数量分布（只）资料来源：中国证券基金投资协会、整理

从2020年前三季度期货公司及其子公司私募资产管理规模分布来看，单一资产管理规模为776.02亿元，占总规模的36.69%；集合资产管理规模为1339.04亿元，占总规模的63.31%。2019-2020年中国期货公司及其子公司私募资产管理规模分布（亿元）资料来源：中国证券基金投资协会、整理

二、企业规模

2020年第三季度，中信期货有限公司私募资产管理月均规模全国排名第一，月均规模为518.43亿元；弘业期货股份有限公司私募资产管理月均规模全国排名第二、月均规模为252.37亿元；海通期货股份有限公司私募资产管理月均规模全国排名第三，月均规模为157.22亿元。

2020年二季度及三季度季度期货公司私募资产管理月均规模前20家2020年二季度2020年三季度2020年二季度2020年三季度排名公司名称月均规模（亿元）排名公司名称月均规模（亿元）1中信期货有限公司421.851中信期货有限公司518.432弘业期货股份有限公司206.152弘业期货股份有限公司252.373海通期货股份有限公司115.493海通期货股份有限公司157.224兴业期货有限公司95.234上海东证期货有限公司105.765上海东证期货有限公司79.825兴业期货有限公司87.26华融融达期货股份有限公司74.066五矿经易期货有限公司79.977中金期货有限公司73.587华融融达期货股份有限公司76.338五矿经易期货有限公司70.238中金期货有限公司75.999永安期货股份有限公司59.569国泰君安期货有限公司61.710国泰君安期货有限公司44.6110光大期货有限公司38.9111银河期货有限公司36.5711银河期货有限公司38.5912深圳天风天成资产管理有限公司35.4812深圳天风天成资产管理有限公司30.6413宝城期货有限责任公司29.5113首创京都期货有限公司30.3514光大期货有限公司27.5714方正中期期货有限公司29.2315首创京都期货有限公司27.2815宝城期货有限责任公司27.7516方正中期期货有限公司22.1516建信期货有限责任公司26.5317迈科期货股份有限公司20.117永安期货股份有限公司25.7918建信期货有限责任公司19.7218广发期货有