8年增长9倍产能过剩危机初显中国己内酰胺行业市场规模及供需结构分析报告VIP

8年增长9倍，产能过剩危机初显，中国己内酰胺行业市场规模及供需结构分析［图］

己内酰胺是重要的有机化工原料之一，其主要用途是通过聚合生成聚酰胺切片（通常叫尼龙-6切片，或锦纶-6切片），极少量用于热熔胶、精细化学品和制药等。

尼龙6是尼龙的主要产品，尼龙具有无毒、质轻、优良的机械强度，耐磨性及较好的耐腐蚀性，主要用于合成锦纶、薄膜和工程塑料等产品，可以广泛用于各个行业。受益于我国的经济与国内纺织品行业的持续发展。锦纶行业总体仍在不断扩张，对国内尼龙需求不断增长。

同时随着主要原材料的己内酰胺产能增长，供给逐渐充分，国内的尼龙6切片产量也出现了高速增长，国内尼龙6装置自2012年的约190万吨/年增长到2017年的400万吨/年左右，年均增长率约为15%。2018年我国尼龙6切片产量达到了321万吨，2010年仅为111.7万吨，年均的复合增长率超过14%。2010-2018年中国尼龙6切片产量走势资料来源：中国石油和化学工业联合会

总体而言，己内酰胺与尼龙6切片生产形成了一个较为显著的正反馈调节的结构。随着尼龙6生产装置的以及产量的增长，从2009年开始，我国的己内酰胺就呈现出供不应求的状况，到2010年行业规划了大量产能，2011年总产能约为56万吨，同时产量达到了53.5万吨，行业产能利用率高达94.6%，产能高度紧张，导致市场价格走高，抑制了国内尼龙6产量增长。到2012年，2010年规划产能迅速投产，产能较2011年翻了一番，达到121万吨/年。之后我国的己内酰胺产能阶梯式的扩张，总体产能增长迅速，增速略有波动。

2017年我国己内酰胺总产能353万t，占全球产能的50.7%，占亚洲总产能的71%。2018年行业产能达到379万吨，同比增长7.4%。2011-2018年均复合增长超过30%。2011-2018年我国己内酰胺产能及其增速统计

2017年国内己内酰胺总产量达到232万吨左右，同比增长28.8%。全年装置平均开工率为65.7%，较上年相比下降5.4%。主要是由于当年产能增加较多，而下游切片企业需求跟进缓慢，使得资源供大于求，为保持平衡，企业开工率只能下调。2018年，我国己内酰胺产量与需求保持相对稳定的增长，进口持续下滑，开工率回升，产量达到284万吨，产能利用率同比上升9.2%。2012-2018年中国己内酰胺产量及产能利用率

同时行业一个显著的特点是，由于近几年国内新增产能的不断释放，己内酰胺的进口量在逐年减少，同时出口保持在极低的水平。2009-2011年，我国己内酰胺进口量都保持在60万吨以上，由2012年最高的约71万吨逐渐下降至2016年的22.13万吨和2017年的23.7万吨，2018年下降至17.36万吨。近几年我国己内酰胺进口量走势如下图所示：2011-2018年中国己内酰胺进口量统计资料来源：中国海关

从己内酰胺的需求情况来看，由于尼龙6的生产快速增长，行业近几年需求稳步上升，且呈现出逐渐加速的态势。2016年国内己内酰胺的表观消费量约为201.11万吨，同比增长8%，2017年表观消费量将增加至255.39万吨，增长26%，2018年上升至301.35万吨。2012-2018年中国己内酰胺表观消费量走势图

从市场价格方面来看，由于行业上游的主要原材料苯与石油价格联系紧密，行业市场价格受石油价格影响较大，同时在国内原油价格振幅不大的情况下，国内己内酰胺市场价格受供需面影响较大。

发布的《2019-2025年中国己内酰胺行业市场竞争现状及未来发展趋势研究报告》指出：在2013年之前，国内下游切片的需求相对较大，国内供应不足，国内企业的产品价格和进口价格都相对较高，行业的利润丰厚。2013年国内己内酰胺消费量为160万t左右，国内市场仍维持较高进口依存度，价格维持较高水平运行，但相对于之前，由于国内产能的上升，行业市场价格已经进入下降区间

2014年国际原油大幅降价，原料苯受此影响价格波动严重，己内酰胺价格一路下跌，达到历年最低的价格；2015—2016年受国际原油价格低位影响，全年价格在地位运行，行业处于低利润甚至亏损状态。直至2016末-2018年，下游切片产能跟进，需求量增加情况下，盈利状况得到极大改观。（得益于供需层面的有力支撑）。2011-2018年我国己内酰胺市场价格走势

因此总的来看，国内对己内酰胺的需求稳步上升，市场规模总体保持上升的态势，但在市场价格的作用下行业的市场规模呈现出较大的波动性，近两年得益于油价回升，供需关系改善，行业市场规模迅速上升，2017年达到576.1亿元，同比增长63%，2018年上升至640.9亿元，行业近几年市场规模走势如下图所示：2013-2018年中国己内酰胺市场规模走势

总的来说，国内己内酰胺市场发展态势相对良好，除去2014和2015年有部分落后产能陷入亏损以外，行业盈利颇丰。同时随着未来我国的经济发展，尼龙的需求仍将保持稳定上升的态势，下游的需求增长空间较大，且上下游之间的产业协同的作用正在不断的增强。但值得注意的是，近几年国内的表观消费量的增速小于产能的增速，产能利用率呈下降趋势，2018年大幅回升之后也就处于75%左右的适度规模。而自2017年开始，国内己内酰胺企业盈利能力大幅提升，国内新增/扩增己内酰胺项目逐步增加。

据统计，2019年国内己内酰胺预计投产的产能在123万吨左右，增幅超过30%，同时仍