国开电大-财务管理-形考任务1-4答案

考任1某企业购入国债2500手每手面值1000元买入价格1008元该债期限为5年年利率为6.5%（单利），则到期企业可获得本利共为多少万元？（）正答331万元某人现在存入银行1000元，若存年利率为5%且复利计息3年他可以从银行取回多少钱？（）正答某人希望在4年有8000元付学费，假设存款年利率3%，现在此人需存入行的本金是多少？（）正答元某人在3年里，每年年末存入银行3000，若存款年利率为，则第3年末可以得到多少本利和？（）正答某人希望在4年有8000元支付学费，于是从现在起每年年末存入银行一笔款项，假设款年利率为3%，他每年年末应存的金额是多少？（）正答某人存钱的计划如下：第一年年末存2000元第二年年末存2500元，第三年年末存3000元。如果年利率为4%，那么他在第三年年末可以到的本利和是多少？（）正答元ABC企业需要一台设备，买价为16000元可用10年如果租用，则每年年需付租金2000，除此以外，买与租的其他情况相同。假设利率为。（）果租用设备，该设备的现值是多少？（）正答元

（）果你是这个企业的抉择者，你认为哪种方案好些？（）正答假设某公司董事会决定从今年留存收益提取元行投资，希望5后能得到2.5倍的钱用来对原生产设备进行技术改造么该公司在选择这一方案时要求的投资报酬率必须达到多少？（）正答F公司的塔系数为，它给公司的股票投资者带来14%投资报酬率，股票的平均酬率为12%由于石油供给危机，专家预测平均报酬率会由12%跌至8%估计F公新的报酬率为多少？（）正答10：6.8%已知证收益率的标准差为B证报酬率的标准差为AB两之间报酬率的协方差是0.06，则AB两之间报酬率的相关系是多少？（）正答11：C公在2014年1月1日行5年债，面值1000元票面利10%，于每年12月31日付息，到期一次还本。定20141月金融市场上与该债券等风险投资的市场利率是9%，债券的发行价定为多少？）正答12：1038.87元A是一家上市公司要经营汽车座椅的生产销售年国内汽车市场行情大涨影响，公司股票也呈现出上升之势。某机构投资者拟购买A公股票并对其进行估值。已知：该机构投资者预期A公未来5年收益率将增长12%（g1，且预期5年的收益长率调低为6%（）。根据A公司年报，该公司现时D0）的每现金股利为2元如该机构投资者要求的收益率为（Ke）请分别根据下述步骤测算A司股票的价值。该公司前年股利现值如下表所示；表2A司股票的估值过程年度（t1

每年股利2*（1+12%）=2.24

现值系数（PVIF15%,t）0.870

现值Dt1.95

2345

2.24*(1+12%)=2.512.51*(1+12%)=2.812.81*(1+12%)=3.153.15*(1+12%)=3.53

0.7560.6580.5720.497

1.91.851.801.75前5年现值加总（）定第5末的股票价值（即5年的未来价值）（）正答13：41.58元（）定该股票第5年末价值的现在为多少？（）正答14：20.67元（）股票的内在价值为多少？（）正答15：29.92元（该公司现时股票价格为40元股该构投资者是否会考虑购买该股票）正答16：考任2计分题1：大华公司准备购入一设备扩充生能力。现有甲乙两个方案可供选,甲方案需投资10000元使用寿命为5年采直线法折,年设备无残值5年每销售收入6000元每年付现成本2000元。乙方案需投资12000元采用直线折法计提折旧，使用寿命也为5年5年残值收入2000元5年每年的销售收入为8000元付成本第一年为3000元以后随着设备折旧，逐年增加修理费400元另需垫支营运资金3000元，假设所得税率为40%资本成本为10%。请计算甲方案的每年折旧额为多少元？（）正答请计算乙方案的每年折旧额为多少元？（）

正答请计算甲方案的营业现金流量为多少元？（）正答请计算乙方案第一年的现金流量为多少元？（）正答请计算乙方案第二年的现金流量为多少元？（）正答请计算乙方案第三年的现金流量为多少元？（）正答请计算乙方案第四年的现金流量为多少元？（）正答请计算乙方案第五年的现金流量为多少元？（）正答元请计算甲方案的回收期为多少年？（）正答请计算乙方案的回收期为多少年？（）正答10：3.43年

请计算甲方案的净现值为多少元？（）正答11：2131.2请计算乙方案的净现值为多少元？（）正答12：860.36请计算甲方案的现值指数为多少？（）正答13：1.21请计算乙方案的现值指数为多少？（）正答14：1.057请问该公司该选择何种方案进行投资？（）正答15：中诚公司现有5个资项目，公司能够提供的资本总额为250万元，有关资料如下：A项目初始的一次投资额100万，净现值50万；B项目初始的一次投资额200万，净现值110万；C目初始的一次投资额50元，净现值20万；D目初始的一次投资额万，净现值80万；E项目初始的一次投资额100万，净现值70万；（）算各个项目的现值指数。项现指数为（）。正答16：150%项现指数为（）。正答17：155%项现值指数为（）。正答18：140%

项现值指数为（）正答19：项现指数为（）正答20：170%（）择公司最有利的投资组合。（）正答21：、B、C。考任3假定有一张票面面值为1000元的公司债券票面利率为10%，5年到期。（）市场利率是12%，计算债券的价。（）正答元（）市场利率是10%，计算债券的价。（）正答（）市场利率是8%，算债券的价值。（）正答试计算下列情况下的资本成本：（）10年券，面1000元票面利率11%发行成本为发行价格的5%，业所得税率25%该债券的资本成本为多少？（）正答（）发普通股，该公司每股净资产的账面价值为15元上一年度现金股利为每股1.8

元，每股盈利在可预见的未来维持7%的增长率。目前公普通股的股价为每股27.5元，预计股票发行价格与股价一致，发行成本为发行收入的5%，增发普通股的资本成本是多少？（）正答（）先股：面值150元，现金利为，发行成本为其当前价格175元12%优先股的资本成本是多少？（）正答某公司本年度只经营一种产品，税前利润总额为30万，年销售数量为16000台单位售价为100元，固定成本为万，债务筹资的利息费用为20元，所得税为40%计算该公司的经营杠杆系数。（）正答某企业目前拥有资本1000万，其结构为：负债资本20%（年利息20万），普通股权益资本80%发行普通股万股，每股面值80元）。现准备追加筹资400万元，有两种筹资方案可供选择。（）部发行普通股。增发5万，每股面值80元（）部筹措长期债务，利率为10%，息为40万。企业追加资后，息税前利润预计为160万元，所得税率为25%要求：（）算每股收益无差别点。（）正答EBIT＝万（）企业应选择哪一种融资方案。（）正答考任4当今商业社会最普遍存在形式最规范关系最复杂的一种企业组织形式正答

每年年底存款5000元求第5年的价值，可（）来计算。正答下列各项中不属于固定资产投初始现金流”概念的是（）正答相对于普通股股东而言，优先股股东所具有的优先权是指（）正答某公司发行5年，年利率为8的债券2500万，发行费率为2％，所得税为25％，则该债券的资本成本为（）正答定额股利政策的“定额”是指（）正答某企业规定的信用条件为：“5／，2／20，n／30，某客户从该企业购入原价为10000元的原材料，并于第12天款，该客户实际支付的货款是（）正答净资产收益率在杜邦分析体系中是个综合性最强具代表性的指标列径中难以提高净资产收益率的是（）正答下列各项成本中与现金的持有量成正比例关系的是（）。正答企业在制定或选择信用标准时不需要考虑的因素包括（）。

正答10：财务活动是围绕公司战略与业务运营而展开的，具体包括（）。正答11：动动;由资本资产定价模型可知，影响某资产必要报酬率的因素有（）正答：风险报酬;;该资;确定一个投资方案可行的必要条件是（）。正答O;内公司融资的目的在于（）正答14足要满影响企业加权平均资本成本大小的因素主要有（）正答15：融少低资构常见的股利政策的类型主要有（）正答16：定策阶梯式股策定额股利策企业财务管理的组织模式可以分为（）正答17;多层次多式;式合一模式

银行借款融资的优点包括（）正答18：成低;密根据营运资本与长短资金来的配合关系依其风险和收益的不同主要的融资政策有（）正答19：策策配杜邦财务分析体系主要反映的财务比率关系有（）正答20：系系系A公司股票的贝塔系数为，无风险利率为，场上所有股票的平均报酬率为10%要求：（）公司股票的预期收益率；（）公司去年每股派股利为1.5元且预计今后无限期都按照该金额派发，则该股票的价值是多少？（）该股票为固定增长股票，增长率为5%预计一年后股利为1.5元则该股票的价值为多少？正答21：（1）该公司股票的预期收益=5%+2×（10%-5%）（2）根据零增长股票股价模型：该股票价=值（15%-5%=15

某公司在初创时拟筹资5000万元，现有甲乙两个备选融资方案。有关资料经测算列入下表，甲、乙方案其他相关情况相同。融资方式

甲方案融资万元别资本成本（%）

乙方案融资元别资本成本（%）长期借款公司债券普通股票合计

120080030005000

7.08.514.0-

400110035005000

7.58.014.0要：（）算该公司甲乙两个融资方案的加权平均资本成本；（）据计算结果选择融资方案。正答22：（1）款=券=股=本款=券=股=

本（2）甲方案的加权平均资本成本最低，应选甲方案。四、案例分析题（共30分题目

23请搜索某一上市公司近期的资产负债表和利润表，试计算如下指标并加以分析。（）收账款周转率（）货周转率（）动比率（）动比率（）金比率（）产负债率（）权比率（）售利润率正答23：资负•

会企01日期:2012-03-31

金额：元资

产

行次

期余

年余

负及有权

行次

期余

年余流动资产：

流动负债：货币资金交易性金融产

12

63,390,168.40

64,442,313.15

短期借款交易性金融债

5152应收票据

32,207,980.001,240,000.00

应付票据

53

2,300,000.001,000,000.00应收账款

4

26,265,761.66

22,265,002.61

应付账款

54

58,282,569.27

57,129,497.71预付款项应收利息应收股利

57

178,089.02

816,023.65

预收款项应付职工薪应交税费

555657

2,222,064.826,087,013.24971,889.101,373,357.421,061,803.75757,570.82其他应收款存货

89

228,914.0214,041,476.86

195,075.8518,001,044.87

应付利息应付股利

5859

30,465.75

30,465.75

一年内到期非流动资产其他流动资

1011

其他应付款一年内到期非流动负

6061

292,240.85

322,413.55流资合

12

其他流动负

62•非流动资产

流负合非流动负债

63•

4

9可供出售金资产持有至到期资长期应收款长期股权投投资性房地固定资产在建工程工程物资固定资产清生产性生物产油气资产无形资产开发支出

15161718192021222324252627

44,501,499.99202,175.2017,086,600.18

44,529,913.1732,600.0017,187,904.12

长期借款应付债券长期应付款专项应付款预计负债递延所得税债其他非流动债非动债计负合•所有者权益或股东权益)：实收资本(股本资本公积

656667686970717273777879

445,000,000.0040,000,000.00

945,000,000.0040,000,000.00商誉长期待摊费

282