全球及中国MIM行业市场规模及下游应用分析

全球及中国MIM行业市场规模及下游应用分析

MIM（MetalinjectionMolding，金属注射成型）为PM和现代塑料注射成形工艺相结合而形成的新型粉末冶金技术。MIM最早可溯源于20世纪20年代开始的陶瓷火花塞的粉末注射成形制备，但现代MIM于1973年美国加州Parmatech发明，较PM晚43年。八十年代。美国Witec(被Brunswick收购)等公司陆续成立，MIM件在开始在军事、医疗等领域应用。随后日本、欧洲等地开始引进并推广。中国开始开展基础性研发。九十年代开始，海外MIM高付发展。中国三类企业开始商业化生产。一类是以中国兵器53所、北京钢研总院和中南大学等可研单位为代表，开展产业化转化。一类是以上海富驰为代表的民营企业成立。第三类是以昶联金属为代表的港台企业，其主要从事钟表MIM件生产，为国内最早上规模的商业化生产。到2003年全球产量超过2500吨，市场规模达到了10亿美元，主要应用于军事、医疗、电动工具和汽车等领域。

MIM生产工艺主要包含喂料制备、注射成形、脱脂、烧结等工序。其作为PM的升级版，具备PM的优点以外，还具备极高的设计自由度（可制造复杂零件）；更多的材料选择（可使用绝大部分金属材料）；出色的理化性能（因烧结密度接近理论密度，机械强度大）；精致的外观表现（表面粗糙度Ra可做到1um)；更高的尺寸精度(一般可做到±0.5%公差）；强大而灵活的量产能力（从每日几百到数十万件都可以生产）等诸多优势。适用于大批量生产小型、精密、三维形状复杂及具有特殊性能要求的金属零部件。MIM生产工艺

MIM一体化设计范例

产品覆盖八大领域、电子行业应用广泛。产品大多数重量小于30克，重量超过100克则无优势。因其具备诸多优势，在军事、医疗、电动工具和电子等行业广泛应用。其中，电子行业主要用于手机、可穿戴设备和笔记本等，手机中主要包括SIM卡托、连接器、摄像头支架和折叠屏手机铰链等。可穿戴设备主要包括表扣及表壳等。笔记本主要包括铰链等。MIM的主要应用领域

行业保持高增速、下游电子占50%；2010-2018年行业复合增速为16.1%。2018年全球MIM市场规模达到了26亿美元，同比增长10%。其中，下游领域中电子行业占50%位居首位。汽车和机械分别占20%和18%，分别位居第二位和第三位。全球MIM市场及增速

2018年全球MIM下游占比

《》2018年，中国、美国和欧洲MIM收入分别为10亿美元、45亿美元和45亿元美元，分别占全球的38%、17%和17%，位居前三位。和PM行业，所有国家均以汽车行业为主不同，MIM行业各国市场差异巨大。美国MIM下游主要来自枪械和医疗，分别占总收入的33%和30%。欧洲则主要汽车和五金，分别占总收入的43%和24%。2018年MIM市场各国占比

2018年欧美MIM市场下游占比

行业年复合增速超30%、手机需求占66%；2011-2018年MIM市场复合增速为30.7%，为全球MIM行业的增长主动力。2018年行业收入65亿元（不含军工需求），同比增长20%，市场体量已经和PM中高端市场相当。按下游具体产品看，手机、可穿戴设备、电脑、汽车、五金和医疗分别占收入的66%、7%、5%、7%、6%和4%，手机主导行业需求。中国MIM市场及增速

三摄及多摄带动摄像头支架、TWS耳机等需求大幅增长。预测2020年双摄及三摄像头占比将逐步下降，四摄比例将提高至42%。摄像头支架作为保护摄像头内部模组元器件起着极其重要的作用。从2017年苹果率先在iPhoneX三摄（后双）的摄像头支架使用MIM。到2018年华为P20Pro四摄（后三）摄像头支架也开始采用MIM。再到OV等厂商高端机型开始使用MIM支架。随着单部手机摄像头数量增加，支架结构日趋复杂化，传统的CNC已逐渐无法满足三摄或多摄的需求，MIM占比逐步提升。同时，三摄及多摄相对于双摄MIM件生产难度更大，单件价值量也将有所提升。预计2019年、2020年和2020年摄像头支架的MIM件需求分别为13亿件、3亿件和53亿件，按照单价10元/件简单假设，则市场分别为13亿元、30亿元和53亿元。按照国内MIM市场2019年85亿元，仅摄像头支架一个产品每年的增量即可拉动行业2020年和2021年增长20%。同时，考虑TWS耳机、可穿戴设备等对MIM的需求增长，未来三年行业(不含铰链)增速可保持在30%以上。全球智能手机摄像头类型比例

MIM摄像头支架市场

折叠屏手机铰链需求开始爆发。2019年，三星、华为陆续推出折叠屏手机，小米和OV等计划2020年推出。手机铰链（转轴）市场开始发展，对其耐用、强度和轻薄规格等要求高。通常由数十甚至上百个MIM、CNC、BMG（液态金属或块体非晶合金，BulkMetalGlass）和冲压件组装而成。三星GalaxyFold由韩国KHVatec提供铰链，对中国MIM市场贡献小。华为MateX和MateXs铰链零件由MIM件和BMG件组成，铰链更薄更复杂，为MIM行业技术难度最大、要求最高和毛利率最高的产品。预计2020年华为折叠屏手机将超过100万部，2021年则有望超过400万部。简单假设，2020年和2021年单台手机MIM件价值分别为200元和150元，则MIM件市场分别为2亿元和6亿元。长期看，国内其他厂商或采用类似华为的解决方案，MIM市场将进一步扩大。预计2025年全球折叠屏手机出货量将达1亿部，市场前景广阔。同时，BMG虽然历史悠久，但因成本高、加工难度大等问题，仅在高档手表壳等领域少量应用，一直没有大规模商业化。华为折叠屏手机有望成为BMG商业化应用的起点。三星及华为折叠屏手机出货量预测（万台）

目前国内拥有300-500家MIM厂商，多数以中小厂商为主，主要分布在东莞、深圳和昆山等地。按照产能基本可以分为三个梯队。第一梯队拥有5条烧结炉以上，年收入2亿元以上，数量不超过10家。研发能力强，一般拥有苹果合格供货商资格。主要包括精研科技、上海富驰、安费诺、昶联金属等，其中精研和富驰不断扩张，以大幅领先其他厂商。第二梯队一般拥有1-5条连续炉或10台真空单体炉以上，年收入在0.5-2亿元，有一定研发能力，客户依赖度高，部分为华为或苹果供应商。第三类企业数量最多，一般拥有10台以下真