《证券投资基金》试题

2013年《证券投资基金》押题密卷（三）

（绝密版）

1、基金招募说明书的主要披露事项不包括以下（）方面。

A、招募说明书摘要

B、基金管理人、基金托管人的核准文件名称和核准日期

C、基金资产的估值

D、基金运作方式

专家解析：

正确答案：D题型：常识题难易度：易

基金运作方式是基金合同的内容。

2、从我国的实践看，对基金的监管负有最主要责任的机构是（）。

A、证券交易所

B、证券业协会

C、证监会

D、银监会

专家解析：

正确答案：C题型：常识题难易度：易

中国证券监督管理委员会在对我国基金的监管上负有主要的责任。

3、实际盈余大于预期盈余的股票在宣布盈余后价格仍会上涨，这种

市场异常现象是指（）。

A、日历异常

第1页共1页

B、事件异常

C、公司异常

D、会计异常

专家解析：

正确答案：D题型：常识题难易度：易

实际盈余大于预期盈余的股票在宣布盈余后价格仍会上涨，这种市场

异常现象是指会计异常。

4、股债平衡型混合基金的股票与债券的配置比例较为均衡，大约在

()左右。

A、20%-40%

B、40%-60%

C、50%-70%

D、60%-80%

专家解析：

正确答案：B题型：常识题难易度：易

股债平衡型基金股票与债券的配置比例较为平衡，比例大约在

40%-60%左右。

5、()对有效市场假设理论的阐述最为系统。

A、哈里•马科维兹

B、威廉•夏普

C、斯蒂芬•罗斯

D、尤金•法玛

第2页共2页

专家解析：

正确答案：D题型：常识题难易度：易

尤金•法玛对有效市场假设理论的阐述最为系统。

6、将指数化管双方式与积极型股票投资策略相结合的股票投资策略

称为（）□

A、消极型股票投资策略

B、跟踪误差法

C、加强指数法

D、基本分析法

专家解析：

正确答案：C题型：常识题难易度：易

将指数化管双方式与积极型股票投资策略相结合的股票投资策略称

为加强指数法。

7、基金N与基金M具有相同的标准差，基金N的平均收益率是基

金M的两倍，基金N的夏普指数（）o

A、是基金的M的两倍

B、小于基金M的两倍

C、大于基金M的两倍

D、等于基金M的夏普指数

专家解析：

正确答案：C题型：常识题难易度：中

夏普指数=（基金的平均收益率一基金的平均无风险利率）/基金的

第3页共3页

标准差，基金N与M具有相同的标准差，且基金N的平均收益率是

基金M的两倍，基金N的夏普指数大于基金M的两倍。

8、投资者在强趋势的市场中的最优策略为（）o

A、买入并持有策略

B、恒定混合策略

C、投资组合保险策略

D、战术性策略

专家解析：

正确答案：C题型：常识题难易度：易

投资者在强趋势的市场中的最优策略为投资组合保险策略。

9、我国基金管理公司全部为（）o

A、有限责任公司

B、股份有限公司

C、合伙制企业

D、中外合资企业

专家解析：

正确答案：A题型：常识题难易度：中

目前，我国基金管理公司均为有限责任公司。

10、同时投资于价值型股票与成长型股票的基金被称为（）o

A、混合型基金

B、平衡型基金

C、保本型基金

第4页共4页

D、收入型基金

专家解析：

正确答案：B题型：常识题难易度：易

同时投资于价值型股票与成长型股票的基金则称为平衡型基金。

11、全球第一个公司型开放式投资基金是（）。

A、英国“海外及殖民地政府信托”

B、富来明创立的“苏格兰美国投资信托”

C、波士顿“马萨诸塞投资信托基金”

D、麦哲伦基金

专家解析：

正确答案：C题型：常识题难易度：易

全球第一个公司型开放式投资基金是波士顿“马萨诸塞投资信托基

金”。

12、关于开放式基金的冻结和解冻，以下描述正确的是（）。

A、基金注册登记机构只受理国家有权机关依法要求的基金份额的冻

结与解冻，以及注册登记机构认可的其他情况下的冻结与解冻

B、基金份额一旦被冻结，可对部分份额进行操作

C、基金份额被冻结的，被冻结部分产生的权益不会冻结

D、基金份额被冻结的，被冻结部分不会产生权益

专家解析：

正确答案：A题型：常识题难易度：易

基金份额被冻结的，被冻结部分产生的权益一并冻结。

第5页共5页

13、根据《证券投资基金运作管理办法》规定，同一基金管理人管理

的全部基金持有1家公司发行的证券，不得超过该证券的（）。

A、5%

B、10%

C、15%

D、20%

专家解析：

正确答案：B题型：常识题难易度：易

同一基金管理人管理的全部基金持有1家公司发行的证券，不得超过

该证券的10%。

14、基金管理人配置资产的情景综合分析法（）o

A、预测技能要求较低

B、与历史数据法相比预测结果更有价值

C、与历史数据法相比预测结果价值更低

D、分析难度和预测的适当时间范围相同

专家解析：

正确答案：B题型：常识题难易度：易

与历史数据法相比，情景综合分析法在预测过程中的分析难度和预测

的适当时间范围不同，也要求更高的预测技能，由此得到的预测结果

在一定程度上也更有价值。

15、下列基金类型中实行实物申购、赎回机制的有（）o

A、LOF

第6页共6页

B、ETF

C、货币基金

D、封闭式基金

专家解析：

正确答案：B题型：常识题难易度：易

ETF的特点：（一）被动操作的指数型基金；（二）独特的实物

申购赎回机制；（三）实行一级市场与二级市场并存的交易制度。

16、债券指数化投资策略的目标是使债券投资组合的收益（）。

A、高于某个特定指数的收益

B、与市场平均收益相同

C、与某个特定指数的收益相同

D、高于市场平均收益

专家解析：

正确答案：C题型：常识题难易度：易

债券指数化投资策略的目标是使债券投资组合的收益与某个特定指

数的收益相同。

17、目前\我国以股票为主要投资对象的封闭式基金管理费年费率为

（）o

A、1%

B、0.05%

C、1.5%

D、2.5%

第7页共7页

专家解析：

正确答案：c题型：常识题难易度：易

目前，我国以股票为主要投资对象的封闭式基金管理费年费率为

1.5%。

18、对基金产品的未来收益进行预测属于（）。

A、基金管理公司可自主决策的事项

B、需要事先向监管部门申请的事项

C、基金信息披露的禁止行为

D、法规许可的行为

专家解析：

正确答案：C题型：常识题难易度：易

对基金产品的未来收益进行预测属于基金信息披露的禁止行为。

19、基金信息披露的主要监管者是（）。

A、基金托管人

B、证监会及其派出机构

C、证券业协会

D、基金业协会

专家解析：

正确答案：B题型：常识题难易度：易

常识题，证券业协会和基金业协会都属于自律性组织。在我国，证券

市场的监管者都是证监会。

20、股票风格管理分为（）的股票风格管理。

第8页共8页

A、积极与消极

B、基本分析与技术分析

C、系统与非系统

D、主动与被动

专家解析：

正确答案：A题型：常识题难易度：易

考察股票风格管理类型。

21、当基金份额持有人的利益与基金管理公司、基金托管人的利益发

生冲突时，应当坚持()o

A、基金份额持有人利益优先的原则

B、基金管理人利益优先的原则

C、基金托管人利益优先的原则

D、基金公司利益优先的原则

专家解析：

正确答案：A题型：常识题难易度：易

应当坚持基金份额持有人利益优先的原则。

22、独立基金销售机构应当具备的条件之一是最低注册资本金要求是

()万元。

A、200

B、500

C、2000

D、3000

第9页共9页

专家解析：

正确答案：c题型：常识题难易度：易

独立基金销售机构应当具备的条件之一是注册资本或者出资不低于

2000万元人民币，且必须为实缴货币资本。

23、无风险收益率为5%,市场组合的风险溢价为17%,某股票的贝

塔系数是090,则该股票的投资者要求的收益率是()o

A、15%

B、15.5%

C、22%

D、20.3%

专家解析：

正确答案：D题型：计算题难易度：易

投资者要求的收益率Ki=Rf+B(Km-Rf)

这里主要强调投资者进行风险投资时，对风险溢价要求额外报酬。

Rf是无风险投资的收益率，Km-Rf是风险溢价，B(Km-Rf)是对风险

溢价要求的额外报酬。

则该股票投资者要求的收益率为K-5%+17%*0.90=20.3%

24、以技术分析为基础的股票投资管双方法中的移动平均法()o

A、可以参考乖离率的计算公式来测定股票价格的背离程度

B、有时也被称为简单过滤器规则

C、是相对强弱指标的变形

D、是技术分析指标BIAS的别称

第10页共10页

专家解析：

正确答案：A题型：常识题难易度：易

以技术分析为基础的股票投资管双方法中的移动平均法可以参考乖

离率的计算公式来测定股票价格的背离程度。

25、为安全保管基金资产，基金管理公司在托管银行内部以（）的

名义开立银行存款账户即资金账户。

A、基金

B、管理人

C、托管人

D、持有人

专家解析：

正确答案：A题型：常识题难易度：易

考察基金资产账户的管理。

26、债券指数化投资策略的目标是使债券投资组合的收益（）o

A、与市场利率变化相同

B、与某个特定指数相同

C、与预计的收益率变化相同

D、与价格波动情况相同

专家解析：

正确答案：B题型：常识题难易度：易

债券指数化投资策略的目标是使债券投资组合的收益与某个特定指

数相同。

第11页共11页

27、根据规定，开放式证券投资基金的注册登记业务可以由基金（）

委托其他机构代为办理。

A、管理人

B、托管人

C、监管机构

D、销售服务机构

专家解析：

正确答案：A题型：常识题难易度：易

我国《证券投资基金法》规定，开放式基金的注册登记业务可以由基

金管理人办理，也可以委托中国证监会认定的其他的机构办理。

28、托管银行在申请证券投资基金托管业务资格时，部制订了一系列

管理办法和制度，其中不属于该系列办法和制度的是（）o

A、净资产和资本充足率符合有关规定

B、设有专门的基金托管部门

C、有安全保管基金财产的条件

D、注册资本不低于3亿元人民币

专家解析：

正确答案：D题型：常识题难易度：易

D项的内容是基金管理公司的准入条件的规定。

29、在半强势有效市场的假设下，下列说法不正确的是（）。

A、当前的股票价格已经充分反映了与公司前景有关的全部公开信息

B、公开信息除包括历史价格信息外，还包括公司的公开信息、竞争

第12页共12页

对手的公开信息、经济以及行业的公开信息等。

C、试图通过分析公开信息是不可能取得超额收益的

D、这个假设对任何内幕信息的价值持否定态度

专家解析：

正确答案：D题型：常识题难易度：易

强势有效市场假设是对任何内幕信息的价值持否定态度。

30、根据现代投资组合理论，在一个有效市场中，适合的证券组合投

资策略是（）0

A、消极投资管理策略

B、积极投资管理策略

C、加强指数化法

D、技术分析法

专家解析：

正确答案：A题型：常识题难易度：易

如果认为市场是有效的，应采取消极投资管理策略。

31、开放式基金份额变化的核算内容不包括基金份额的（）。

A、申购与赎回情况

B、转入与转出情况

C、利息计算

D、拆分

专家解析：

正确答案：C题型：常识题难易度：易

第13页共13页

开放式基金份额变化的核算：开放式基金还须对基金份额的申购与赎

回情况、转入与转出情况以及基金份额拆分进行会计核算。

32、假设X股票的贝塔系数是Y股票的两倍，下列叙述正确的是（）。

A、X股票承担的系统风险越大

B、Y股票承担的系统风险越大

C、X股票获得的收益越大

D、Y股票获得的收益越大

专家解析：

正确答案：A题型：常识题难易度：易

贝塔系数是衡量证券承担系统风险水平的指数。

33、以下资产配置的步骤中，在满足投资者面对的限制因素的条件下,

选择最能满足其风险收益目标的资产组合，并在随后确定实际的资产

配置战略的步骤是（）□

A、确定有效资产组合的边界

B、寻找最佳的资产组合

C、明确资产组合中包括哪儿类资产

D、明确资本市场的期望值

专家解析：

正确答案：B题型：常识题难易度：易

以下资产配置的步骤中，在满足投资者面对的限制因素的条件下，选

择最能满足其风险收益目标的资产组合，并在随后确定实际的资产配

置战略的步骤是寻求最佳的资产组合。

第14页共14页

34、《证券投资基金托管资格管理办法》要求，基金托管人要有安全

高效的清算、交割系统，系统内证券交易结算资金在（）内汇划到

账。

A、一天

B、三小时

C、一小时

D、两小时

专家解析：

正确答案：D题型：常识题难易度：易

系统内证券交易结算资金在两小时内汇划到账。

35、下列关于基金托管人的内部控制的表述，错误的是（）。

A、保障基金托管业务的安全、有效、稳健运行是内部控制的目标之

B、内部控制的原则有合法性、及时性、审慎性、有效性和独立性

C、内部控制的基本要素包括环境控制、风险评估、控制活动、信息

沟通和内部监控

D、基金托管人内部控制的内容主要包括资产保管、投资监督、会计

核算和估值3个方面

专家解析：

正确答案：D题型：常识题难易度：中

基金托管人内部控制的内容主要包括资产保管、资金清算、投资监督、

会计核算和估值、技术系统5个方面。

第15页共15页

36、基金管理公司的督察长应由()任命。

A、基金管理公司董事会

B、基金经营所在地中国证监会派出机构

C、基金管理公司总经理

D、基金注册所在地中国证监会派出机构

专家解析：

正确答案：A题型：常识题难易度：易

基金管理公司的督察长应由基金管理公司董事会任命。

37、()在一定程度上会给开放式基金的长期经营业绩带来不利的

影响。

A、开放式基金份额不固定

B、开放式基金期限较短

C、流动性较弱

D、以上都不对

专家解析：

正确答案：A题型：常识题难易度：易

开放式基金份额不固定，为满足基金赎回的需要，开放式基金必须保

督一定的现金资产，并高度重视基金资产的流动性，这在一定程度上

会给基金的长期经营业务带来不利影响。

38、假设资本资产定价模型成立，某股票的预期收益率为16%,贝塔

系数(B)为2。如果市场预期收益率为12%,市场的无风险利率为()。

A、8%

第16页共16页

B、10%

C、12%

D、16%

专家解析：

正确答案：A题型：计算题难易度：中

16%=r+（12%-r）*2,解出r=8%

39、编制基金招募说明书的主要目的是（）o

A、明确管理人和托管人之间的关系

B、证明基金管理人的专业资格

C、让广大投资者了解基金详情

D、规范基金运作的权利义务关系

专家解析：

正确答案：C题型：常识题难易度：易

基金招募说明书的内容：编制基金招募说明书的主要目的是让广大投

资者了解基金详情。

40、下列关于封闭式基金交易的除述，不正确的是（）。

A、遵从价格优先、时间优先原则

B、申报价格最小变动单位为0.01元人民币

C、采用电脑集合竞价和连续竞价两种方式

D、实行T+1交收制度

专家解析：

正确答案：B题型：常识题难易度：易

第17页共17页

申报价格最小变动单位为0.001元人民币。

41、基金公司的内部机构中最高投资决策机构是（）。

A、基金持有人大会

B、董事会

C、基金总经理

D、投资决策委员会

专家解析：

正确答案：D题型：常识题难易度：易

基金公司的内部机构中最高投资决策机构是投资决策委员会。

42、如果基金管理公司持续推出股票基金、混合基金、债券基金，新

基金数量不断增加，这种基金产品线类型通常称为（）。

A、水平式

B、垂直式

C、综合式

D、交叉式

专家解析：

正确答案：A题型：常识题难易度：易

水平式是指不断开发新品种。

43、基金的银行存款账户由基金托管人以（）的名义开立。

A、托管人

B、基金

C、投资者

第18页共18页

D、管理人

专家解析：

正确答案：B题型：常识题难易度：难

基金银行存款账户是指以基金名义在银行开立的、用于基金名下资金

往来的结算账户。

44、保本基金的（）是风险投资可承受的最高损失限额。

A、最低目标价值

B、安全垫

C、现时净值

D、价值底线

专家解析：

正确答案：B题型：常识题难易度：易

保本基金的分析的内容：保本基金的安全垫是风险投资可承受的最高

损失限额。

45、有关基金监管的说法，不正确的表述是（）o

A、基金监管是指监管部门运用法律的、经济的以及必要的行政手段,

对基金市场参与者行为进行的监督与管理

B、基金监管的首要目标是保证市场的公平、效率和透明

C、我国基金监管的目标包括保护投资者利益、保证市场的公平、效

率和透明、降低系统风险、推动基金业的规范发展

D、基金监管的原则有依法监管原则、“三公”原则、监管与自律并

重原则、监管的连续性和有效性原则、审慎监管原则

第19页共19页

专家解析：

正确答案：B题型：常识题难易度：中

基金监管的首要目标是保护投资者利益。

46、基金托管人在基金信息披露方面的作用主要是（）o

A、有利于投资者获得盈利

B、有利于防止利益冲突与利益输送

C、有利于管理人管理基金

D、有利于托管人进行账户管理

专家解析：

正确答案：B题型：常识题难易度：易

基金信息披露的作用主要表现在以下方面：有利于投资者的价值判

断；有利于防止利益冲突与利益输送；有利于提高证券市场的效率；

有效防止信息滥用。

47、基金对外提供的会计报表通常不包括（）o

A、资产负债表

B、利润表

C、净值变动表

D、收益表

专家解析：

正确答案：D题型：常识题难易度：易

基金对外提供的会计报表通常不包括收益表。

48、股票投资的低市盈率效应策略是（）。

第20页共20页

A、挑选低市盈率股票组成的投资组合

B、挑选高市盈率股票组成的投资组合

C、挑选低市净率股票组成的投资组合

D、挑选高市净率股票组成的投资组合

专家解析：

正确答案：A题型：常识题难易度：易

股票投资的低市盈率效应策略是挑选低市盈率股票组成的投资组合。

49、采取多个基金共用一个基金合同、子基金独立运作的结构形式的

基金被称为（）。

A、系列基金

B、基金中的基金

C、保本基金

D、混合基金

专家解析：

正确答案：A题型：常识题难易度：易

系列基金的定义：系列基金又称为伞形基金，是指多个基金共用一个

基金合同，子基金独立运作，子基金之间可以进行相互转换的一种基

金结构形式。

50、根据利率期限结构的完全预期理论，水平的收益率曲线意味着预

期未来的短期利率将（）o

A、上升

B、不变

第21页共21页

C、下降

D、不确定

专家解析：

正确答案：B题型：常识题难易度：易

根据利率期限结构的完全预期理论，水平的收益率曲线意味着预期未

来的短期利率将保持不变。

51、信息管理平台应用系统的支持系统的主要规范包括（）。

A、记录基金销售机构和基金销售人员的相关信息

B、具备交易清算、资金处理的能力

C、监管系统信息报送

D、系统数据应当逐日备份并异地妥善存放，系统运行数据中涉及基

金投资人信息和交易记录的备份应当在不可修改的介质上保存15年

专家解析：

正确答案：D题型：常识题难易度：中

信息管理平台应用系统的支持系统的主要规范包括：系统数据应当逐

日备份并异地妥善存放，系统运行数据中涉及基金投资人信息和交易

记录的备份应当在不可修改的介质上保存15年。

52、证券投资基金具有集合投资的特点，集合投资的优点是（）o

A、降低投资风险

B、利益共享风险共担

C、独立托管保障安全

D、降低投资成本

第22页共22页

专家解析：

正确答案：D题型：常识题难易度：易

集合投资的优点是降低投资成本。

53、公司各机构、部门、岗位职责保持相对独立，公司基金资产、自

有资产、其他资产的运作应当分离，这体现的是基金管理公司内部控

制的（）原则。

A、健全性原则

B、有效性原则

C、独立性原则

D、相互制约原则

专家解析：

正确答案：C题型：常识题难易度：易

这体现的是基金管理公司内部控制的独立性原则。

54、下列关于基金托管人的内部控制的表述，错误的是（）。

A、保障基金托管业务的安全、有效、稳健运行是内部控制的目标之

B、内部控制的原则有合法性、及时性、审慎性、有效性和独立性

C、内部控制的基本要素包括环境控制、风险评估、控制活动、信息

沟通和内部监控

D、基金托管人内部控制的内容主要包括资产保管、投资监督、会计

核算和估值3个方面

专家解析：

第23页共23页

正确答案：D题型：常识题难易度：中

基金托管人内部控制的内容主要包括资产保管、资金清算、投资监督、

会计核算和估值、技术系统5个方面。

55、基金管理公司的投资决策程序的起点通常是（）。

A、公司研究发展部提出研究报告

B、投资决策委员会决定基金的总体投资计划

C、基金投资部制定投资组合的具体方案

D、风险控制委员会提出风险控制建议

专家解析：

正确答案：A题型：常识题难易度：易

基金管理公司的投资决策程序的起点通常是公司研究发展部提出研

究报告。

56、积极型股票投资组合策略以（）为目的。

A、分散风险

B、实现利益最大化

C、努力获得与大盘同一的收益水平,、减少交易成本

D、超越市场

专家解析：

正确答案：D题型：常识题难易度：易

积极型股票投资组合策略以超越市场为目的。

57、对于由两种股票构成的资产组合，为了能够最大限度地降低组合

风险，两种股票之间的相关系数应为（）。

第24页共24页

A、1

B、-1

C、0

D、2

专家解析：

正确答案：B题型：常识题难易度：易

完全负相关得到的是一个无风险组合。

58、为了进一步保障基金信息质量，法规规定，基金年度报告应当经

()独立董事签字同意。

A、1/2

B、1/2以上

C、2/3

D、2/3以上

专家解析：

正确答案：D题型：常识题难易度：易

为了进一步保障基金信息质量，法规规定，基金年度报告应当经2/3

以上独立董事签字同意，并由董事长签发。

59、基金管理公司股票投资研究的落脚点是()。

A、股票组合研究

B、行业研究

C、个股投资价值判断

D、宏观与策略研究

第25页共25页

专家解析：

正确答案：c题型：常识题难易度：易

基金管理公司股票投资研究的落脚点是个股投资价值判断。

60、根据中国证监会对基金的分类标准，混合型基金是指（）基金。

A、以债券为主要投资对象

B、以股票为主要投资对象

C、以货币市场工具为主要投资对象

D、以股票、债券、货币市场工具为投资对象

专家解析：

正确答案：D题型：常识题难易度：易

根据中国证监会对基金类别的分类标准，投资于股票、债券和货币市

场工具，但股票投资和债券投资的比例不符合股票基金、债券基金规

定的为混合基金。

61、为了对基金投资人的风险承受能力进行调查，应当至少了解基金

投资人的（）o

A、投资期限

B、投资目的

C、财务状况

D、短期风险承受水平

专家解析：

正确答案：ABCD题型：常识题难易度：易

基金销售机构应当建立基金投资人调查制度，对基金投资人的风险除

第26页共26页

擞能力进行调查和评价。应当至少了解到基金投资人的投资目的、投

资期限、投资经验、财务状况、短期风险承受水平、长期风险承受水

平等。

62、下列关于基金费用列支的说法，正确的有()o

A、在基金销售过程中发生的费用直接从基金财产中列支

B、基金管理费可从基金财产中列支

C、基金转换费可从基金财产中列支

D、销售服务费可从基金财产中列支

专家解析：

正确答案：BD题型：常识题难易度：易

在基金管理过程中发生的费用直接从基金财产中列支；基金转换费由

投资者自己承担。

63、基金管理公司申请境内机构投资者应当具备的条件，不正确的是

()o

A、申请人的财务稳健，资信良好

B、净资产不少于1亿元

C、经营证券投资基金管理业务达3年以上

D、在最近一个承度末资产管理规模不少于200亿元人民币或等值外

汇资产

专家解析：

正确答案：BC题型：常识题难易度：易

净资产不少于2亿元；经营证券投资基金管理业务达2年以上。

第27页共27页

64、根据我国相关法规规定，基金管理公司的主要股东可以是以下哪

些机构（）。

A、证券经营机构

B、证券投资咨询机构

C、信托资产管理机构

D、其他金融资产管理机构

专家解析：

正确答案：ABCD题型：常识题难易度：易

主要股东须具备的条件之一：从事证券经营、证券投资咨询、信托资

产管理或者其他金融资产管理。

65、用以反映货币市场基金收益的常用指标包括（）。

A、最近7日年化收益率

B、日每百万份基金净收益

C、日每万份基金净收益

D、基金净值增长率

专家解析：

正确答案：AC题型：常识题难易度：易

用以反映货币市场基金收益的2个常用指标包括最近7日年化收益率

和日每万份基金净收益。

66、资本资产定价模型（CPAM）依赖的假设包括（）。

A、投资者可以以相同的无风险利率进行无限制的借贷

B、市场是无效的

第28页共28页

C、投资者以期望收益率和方差或标准差为基础选择投资组合

D、投资者对于证券的收益和风险具有不同的预期

专家解析：

正确答案：AC题型：常识题难易度：中

资本资产定价模型依赖的假设包括：假设一：投资者部依据期望收益

率评价证券组合的收益水平，依据方差（或标准差）评价证券组合的

风险水平，并采用上一节介绍的方法选择最优证券组合。假设二：投

资者对证券的收益、风险及证券间的关联性具有完全相同的预期。假

设三：资本市场没有摩擦。

67、下列哪些选项属于QDII基金的投资风险（）。

A、汇率风险

B、特别投资风险

C、市场风险

D、流动性风险

专家解析：

正确答案：ABCD题型：常识题难易度：易

QDII基金所面临的4个投资风险。

68、资产配置是一个系统化的动态过程，需要考虑的因素包括（）

等。

A、影响投资者风险承受能力和收益要求的各项因素

B、影响各类资产的风险收益状况以及相关关系的资本市场环境因素

C、投资期限

第29页共29页

D、税收考虑

专家解析：

正确答案：ABCD题型：常识题难易度：易

资产配置的主要考虑因素：影响投资者风险承受能力和收益要求的各

项因素；影响各类资产的风险收益状况以及相关关系的资本市场环境

因素；资产的流动性特征与投资者的流动性要求相匹配的问题；投资

期限；税收考虑。

69、基金份额持有人大会可以由（）提议召集。

A、基金托管人

B、基金管理人

C、基金份额持有人

D、监管机构

专家解析：

正确答案：ABC题型：常识题难易度：易

基金管理人、基金托管人和基金份额持有人部可以召集基金份额持有

人大会。

70、下列关于基金销售的表述，正确的有（）o

A、违规向他人提供基金未公开的信息是基金销售人员从事基金销售

活动时禁止的行为

B、任何人部可以从事基金销售活动，从事宣传推介基金的活动

C、取得基金销售业务资格的机构，应将机构基本信息报中国证监会

备案

第30页共30页

D、基金销售业务资格部分终止的，基金销售机构可以办理销户、赎

回、转托管转出等业务，不得办理开户、认购、申购等业务

专家解析：

正确答案：ACD题型：常识题难易度：易

考查基金销售资格取得、备案与终止。

71、按照我国的实践，以下关于投资决策委员会主要职责，正确的有

()o

A、确定基金经理可以自主决定投资的权限

B、定期考核基金经理的工作绩效

C、制定公司投资管理相关制度

D、审定基金资产配置比例或比例范围

专家解析：

正确答案：ABCD题型：常识题难易度：易

除ABCD夕卜，投资决策委员会的职责还包括：根据公司投资管理制

度和基金合同，确定基金投资的基本方针原则、策略及投资限制；审

批基金经理提出的投资额超过自出投资额度的投资项目；定期审议基

金经理的投资报告等。

72、关于证券投资基金损益结转的表述，正确的有()。

A、证券投资基金一般在月初结转当期损益

B、证券投资基金一般在月末结转当期损益

C、按固定价格报价的货币市场基金一般逐日结转损益

D、按固定价格报价的资本市场基金一般逐日结转损益

第31页共31页

专家解析：

正确答案：BC题型：常识题难易度：易

证券投资基金一般在月末结转当期损益，按固定价格报价的货币市场

基金一般逐日结转损益。

73、自《证券投资基金法》实施以来，我国基金业进入快速发展阶段,

其主要变化有（）。

A、基金业监管的法律体系日益完善

B、基金在规范化运作方面得到很大的提高

C、基金品种日益丰富，封闭式基金取代开放式基金成为市场发展的

主流

D、基金行业对外开放程度不断提高

专家解析：

正确答案：AD题型：常识题难易度：易

基金在规范化运作方面得到很大的提高属于试点发展阶段的一个特

点；基金品种日益丰富，开放式基金取代封闭式基金成为市场发展的

主流。

74、根据《证券投资基金法》，基金托管人应当履行下列职责（）。

A、安全保管基金财产

B、办理基金备案手续

C、按照规定开设基金财产的资金账户和证券账户

D、按照规定召集基金份额持有人大会

专家解析:

第32页共32页

正确答案：ACD题型：常识题难易度：易

基金托管人的职责。“办理基金备案手续”属于基金管理人的职责。

75、资产配置策略可分为（）。

A、买入并持有策略

B、恒定混合策略

C、投资组合保险策略

D、动态资产配置策略

专家解析：

正确答案：ABCD题型：常识题难易度：易

从配置策略上资产配置的4种类型：买入并持有战略、恒定混合策略、

投资组合保险策略和动态资产配置策略。

76、关于我国契约型证券投资基金的说法，正确的有（）o

A、依据基金合同设立的一种基金

B、契约型基金具有法人资格

C、基金投资者自取得基金份额后即成为基金份额持有人和基金合同

当事人，依法享受权利并承担义务

D、依据基金公司章程营运基金

专家解析：

正确答案：AC题型：常识题难易度：易

其他两项属于公司型基金的特点。

77、基金公司对所管理的基金应当以基金为会计核算主体，保证不同

基金之间在（）等方面相互独立。

第33页共33页

A、名册登记

B、账户设置

C、资金划拨

D、账簿记录

专家解析：

正确答案：ABCD题型：常识题难易度：易

基金公司对所管理的基金应当以基金为会计核算主体，保证不同基金

之间在名册登记、账户设置、资金划拨、账簿记录等方面相互独立。

78、根据《证券投资基金法》的规定，基金财产不得用于下列哪些投

资活动（）。

A、向他人贷款或者提供担保

B、从事承担无限责任的投资

C、承销证券

D、进行内幕交易

专家解斩：

正确答案：ABCD题型：常识题难易度：易

考核投资限制方面的规定。禁止基金财产用于下列投资或者活动：1、

证券承销；2、向他人贷款或者提供担保；3、从事承担无限责任的投

资；4、买卖其他基金份额；5、向其基金管理人、基金托管人出资或

者买卖其基金管理人、基金托管人发行的股票或者债券；6、买卖与

基金管理人、托管人有控股关系的股东或者与其基金管理人、托管人

有重大利益关系的公司发行的证券或者承销期内承销的证券；7、从

第34页共34页

事内幕交易、操纵证券交易价格及其他不正当的证券交易活动。

79、从国外证券市场的实践来看，指数基金的收益水平总体上超过了

非指数基金，这主要得益于（）。

A、市场的高效性

B、成本较高

C、成本较低

D、市场的有效性

专家解析：

正确答案：AC题型：常识题难易度：易

从国外证券市场的实践来看，指数基金的收益水平总体上超过了非指

数基金，这主要得益于两点：一是市场的高效性；二是成本低。

80、国际上开放式基金的代销渠道包括（）。

A、通过邮寄、电话、互联网

B、独立的投资顾问

C、基金超市

D、折扣经纪人

专家解析：

正确答案：BCD题型：常识题难易度：易

国际开放式基金的代销渠道包括：独立的投资顾问；银行、券商的销

售网络；基金超市；折扣经纪人。通过邮寄、电话、互联网属于直销

渠道。

81、基金的不定期信息披露包括（）o

第35页共35页

A、对基金持有人可能产生重大影响的重大事件

B、对基金持有人可能产生重大影响的流传误导性信息

C、基金年度报告

D、基金承度报告

专家解析：

正确答案：AB题型：常识题难易度：易

基金的不定期信息披露包括对基金持有人可能产生重大影响的重大

事件、对基金持有人可能产生重大影响的流传误导性信息。

82、业绩贡献分析可用于对基金经理的（）能力做出衡量。

A、资产配置

证券选择

C、行业配置

D、风险分散

专家解析：

正确答案：ABC题型：常识题难易度：易

绩效贡献分析的内容：业绩贡献分析可用于对基金经理的资产配置、

证券选择、行业配置能力做出衡量。

83、根据有关规定，基金管理人在管理运作基金资产时一，不得有下列

（）行为。

A、从事内幕交易

B、承销证券

C、向他人提供担保

第36页共36页

D、买卖基金托管人发行的债券

专家解析：

正确答案：ABCD题型：常识题难易度：易

考察基金财产投资限制方面的规定。

84、以下属于基金利润来源中“其他收入”项目的有（）。

A、手续费返回

B、利息收入

C、公允价值变动损益

D、ETF替代损益

专家解析：

正确答案：A题型：常识题难易度：易

考核其他收入的内容。其他收入是指除上述收入以外的其他各项收

入，包括赎回扣除基本手续费后的余额、手续费返还、ETF替代损益,

以及基金管理人等机构为弥补基金财产损失而支付给基金的赔偿款

项等。

85、基金托管人须履行的职责包括（）等。

A、安全保管基金财产

B、按照规定开设基金财产的资金账户和证券账户

C、对所托管的不同基金财产分别设置账户，确保基金财产的完整与

独立

D、按照规定召集基金份额持有人大会

专家解析：

第37页共37页

正确答案：ABCD题型：常识题难易度：易

基金托管人应当履行下列职责：安全保管基金财产，按照规定开设基

金财产的资金账户和证券账户，对所托管的不同基金财产分别设置账

户，确保基金财产的完整与独立，保存基金托管业务活动的记录、账

朋•、报表和其他相关资料，按照基金合同的约定，根据基金管理人的

投资指令，及时办理清算、交割事宜，办理与基金托管业务活动有关

的信息披露事项，对基金财务会计报告、中期和年度基金报告出具意

见，复核、审查基金管理人计算的基金资产净值和基金份额申购、赎

回价格，按照规定召集基金份额持有人大会，按照规定监督基金管理

人的投资运作，国务院证券监督管理机构规定的其他职责。

86、根据《证券投资基金销售管理办法》等的有关规定，基金管理人、

代销机构从事基金销售活动时不得有以下情形（）o

A、压低基金的收费水平

B、以低于成本的销售费率销售基金

C、募集期间对认购费打折

D、采取抽奖等方式销售基金

专家解析：

正确答案：ABCD题型：常识题难易度：易

基金管理人、代销机构从事基金销售活动时不得有以下情形：压低基

金的收费水平；采取抽奖等方式销售基金；以低于成本的销售费率销

售基金；募集期间对认购费打折；承诺利用基金资产进行利益输送等。

87、基金绩效衡量需要考虑的因素包括（）。

第38页共38页

A、基金的投资目标

B、基金的风险水平

C、时期选择

D、基金组合的稳定性

专家解析：

正确答案：ABCD题型：常识题难易度：易

基金绩效衡量需要考虑的因素包括：1、基金的投资目标。2、基金的

风险水平。3、比较基准。4、时期选择。5、基金组合的稳定性。

88、下列各项属于基金销售中反洗钱要求的是()o

A、采取相应的措施识别客户身份

B、核对客户的有效身份证件

C、确保基金账户持有人名称与身份证明文件登载的名称一致

D、留存有效身份证件的复印件或者影印件

专家解析：

正确答案：ABCD题型：常识题难易度：易

基金销售机构应根据反洗钱法规的要求，采取相应的措施识别客户身

份，核对客户的有效身份证件，登记客户身份基本信息，确保基金账

户持有人名称与身份证明文件登载的名称一致，并留存有效身份证件

的复印件或者影印件。

89、()属于基金资产承担的费用。

A、基金管理费

B、申购、赎回费

第39页共39页

C、基金托管费

D、信息披露费

专家解析：

正确答案：ACD题型：常识题难易度：易

基金销售过程中发生的由投资者资金承担的费用，主要包括申购费、

赎回费及基金转换费；而由基金资产承担的费用包括基金管理费、基

金托管费、信息披露费等。

90、基金的交易所资金清算包括以下哪几个流程()。

A、接收交易数据

B、制作清算指令

C、执行清算指令

D、确认清算结果

专家解析：

正确答案：ABCD题型：常识题难易度：易

流程如下：接收交易数据；制作清算指令；执行清算指令；确认清算

结果。

91、为加强对基金管理公司投资管理人员的管理，公司应建立健全

()o

A、聘用制度及离任管理制度

B、信息管理及保密制度

C、记录和档案管理制度

D、利益冲突管理制度

第40页共40页

专家解析：

正确答案：ABCD题型：常识题难易度：易

基金管理公司为加强对投资管理人员的管理，应：1、建立健全聘用

制度及离任管理制度；2、建立健全投资和研究内部控制制度和风险

控制机制；3、建立健全信息管理及保密制度；4、建立健全记录和档

案管理制度；5、建立健全利益冲突管理制度；6、建立健全对外宣传

管理制度；7、建立健全通信管理制度；8、建立健全代理人管理制度;

9、建立健全合规培训制度；10、建立健全代行职责制度。

92、债券投资组合管理中，常用的骑乘收益率曲线策略包括（）o

A、子弹式策略

B、两级式策略

C、梯式策略

D、水平策略

专家解析：

正确答案：ABC题型：常识题难易度：易

常用的骑乘收益率曲线的3个策略：子弹式策略、两极策略和梯式策

略。

93、基金托管人内部控制的主要内容包括（）。

A、资金清算

B、投资监督

C、资产保管

D、会计核算和估值

第41页共41页

专家解析：

正确答案：ABCD题型：常识题难易度：易

基金托管人内部控制的主要内容包括资产保管、资金清算、投资监督、

会计核算和估值、技术系统5个方面。

94、依据有关规定，属于基金合同中不可缺少的内容有（）。

A、基金托管人的住所

B、基金收益分配原则

C、基金财产的投资方向

D、争议解决方式

专家解析：

正确答案：ABCD题型：常识题难易度：中

基金合同的主要披露事项中的第2、9、12、16条。

95、计算基金证券选择贡献需已知的变量包括（）0

A、该类资产的实际投资比例

B、该类资产事先确定的正常的投资比例

C、该类资产所对应的基准指数的收益率

D、该类资产的实际投资收益率

专家解析：

正确答案：ACD题型：常识题难易度：中

考察证券选择贡献的公式。

96、关于股票基金的说法中，正确的有（）o

A、以追求稳定收入为目的

第42页共42页

B、比较适合长期投资

C、与其他类型的基金相比，股票基金的风险较高

D、与房地产一样，股票基金是应对通货膨胀最有效的手段

专家解析：

正确答案：BCD题型：常识题难易度：中

股票基金是以追求长期的资本增值为目标。

97、关于公司型基金的表述，正确的是（）o

A、基金不是独立的法人机构

B、投资者是基金公司的股东

C、基金是独立的法人机构

D、投资者不享有股东权

专家解析：

正确答案：BC题型：常识题难易度：易

公司型基金是独立的法人机构，投资者享有股东权。

98、股利贴现模型中的预期未来现金流量通常包括（）。

A、股票的现价

B、未来某时股票的预期售价

C、预期的股利支付

D、股票的收益

专家解析：

正确答案：BC题型：常识题难易度：易

股利贴现模型中的预期未来现金流量包括预期的股利支付、未来某时

第43页共43页

股票的预期售价。

99、下列关于ETF的表述，正确的有（）。

A、采用实物申购、赎回机制

B、实行一级市场与二级市场并存的交易制度

C、既是指数型基金，同时也是主动管理型基金

D、存在套利交易

专家解析：

正确答案：ABD题型：常识题难易度：易

ETF属于指数型基金。

100、以下关于QDH基金估值规定，正确的有（）。

A、基金管理公司是QDII基金会计核算和资产估值的责任主体，并

负有复核责任

B、基金份额净值应当至少每周结算披露一次

C、基金份额净值应当在估值日后3个工作日内披露

D、基金份额净值应当以人民币或美元等主要外汇货币单独或同时计

算并披露

专家解析：

正确答案：BD题型：常识题难易度：易

基金管理公司是QDII基金会计核算和资产估值的责任主体，托管人

仍负有复核责任；基金份额净值应当在估值日后2个工作日内披露。

101、基金管理人因过错导致基金资产损失时，基金托管人应承担连

带赔偿责任。

第44页共44页

A、正确

B、错误

专家解析：

正确答案：B题型：常识题难易度：易

因与管理人的共同行为给基金财产或基金份额持有人造成损害的，也

应承担连带赔偿责任。

102、对资产配置的理解必须建立在对机构投资者资产和负债问题的

本质、对普通股票和固定收入证券的投资特征等多方

面问题的深刻理解基础之上。

A、正确

B、错误

专家解析：

正确答案：A题型：常识题难易度：中

考察资产配置的含义。对资产配置的理解，必须建立在对机构投资者

资产和负债问题的本质、对普通股票和固定收入证券的投资特征等多

方面问题的深刻理解基础之上。

103、证券投资基金是指通过发行基金份额集投资者的资金，进行股

票、债券、实业等投资的一种集合投资方式。

A、正确

B、错误

专家解析：

正确答案：B题型：常识题难易度：易

第45页共45页

证券投资基金是进行证券投资的集合投资方式，不包括实业。

104、通常来说，基金转换的前提条件是该基金必须是开放式的。

A、正确

B、错误

专家解析：

正确答案：A题型：常识题难易度：易

常识题。开放式基金份额转换是指投资者将其所持有的某一只基金份

额转换为另一只基金份额的行为。

105、基金净值收益率的计算，一般情况下，算术平均收益率要大于

几何平均收益率。（）

A、正确

B、错误

专家解析：

正确答案：A题型：常识题难易度：易

一般情况下，算术平均收益率要大于儿何平均收益率。

106、构造股票投资组合的市值法和分层法是指数投资管理人复制投

资组合时经常采用的方法。

A、正确

B、错误

专家解析：

正确答案：A题型：常识题难易度：易

如果基金管理人希望复制的投资组合的股票数小于目标股票价格指

第46页共46页

数的成份股股票数目，其可以使用市值法或分层法来构造具体的投资

组合。

107、投资者通过深圳证券交易所交易系统认购LOF基金份额，按照

份额进行申购。

A、正确

B、错误

专家解析：

正确答案：B题型：常识题难易度：易

LOF采取金额申购、份额赎回的原则，即申购以金额申报，赎回以份

额申报。

108、基金托管人可以利用基金资产进行投资，为基金份额持有人谋

取适当利益，但决不能为第三人谋取利益，也不得委托第三人托管基

金资产。

A、正确

B、错误

专家解析：

正确答案：B题型：常识题难易度：易

基金托管人没有单独处分基金资产的权利。

109、有效市场理论认为，证券在任一时点的价格均对所有相关信息

做出了反映。股票价格的任何变化只会由新信息引起。

A、正确

B、错误

第47页共47页

专家解析：

正确答案：A题型：常识题难易度：易

考察有效市场的基本概念。

110、基金募集期间的律师费、会计师费及其它相关费用，经托管人

同意后，可以从基金财产中列支。

A、正确

B、错误

专家解析：

正确答案：B题型：常识题难易度：易

基金募集期间的律师费、会计师费及其它相关费用，不可以从基金财

产中列支。

111、开放式基金份额转换是指投资者将其所持有的某一只基金份额

转换为另一只基金份额的行为。（）

A、正确

B、错误

专家解析：

正确答案：A题型：常识题难易度：易

考察开放式基金份额转换的定义。开放式基金份额转换是指投资者将

其所持有的某一只基金份额转换为另一只基金份额的行为。

112、债券到期收益率与票面利率成反比。

A、正确

B、错误

第48页共48页

专家解析：

正确答案：B题型：常识题难易度：中

债券到期收益率与债券价格成反比。

113、保本基金在募集说明书中明确规定了相关的担保条款，任何的

投资者的本金和收益部有保障。

A、正确

B、错误

专家解析：

正确答案：B题型：常识题难易度：易

保本基金的最大特点是其招募说明书中明确引入保本保障机制，以保

证基金份额持有人在保本周期到期时，可以获得投资本金的保证。

114、监管部门对基金营销活动的监管是基金营销环境分析的重要内

容。

A、正确

B、错误

专家解析：

正确答案：A题型：常识题难易度：易

在营销环境的诸多因素中，基金管理人最需要关注的有以下三个方

面：销售机构本身的情况、影响投资者决策的因素以及监管机构对基

金营销的监管。

115、ETF益与标的指数收益之间的偏离程度是评判ETF是否成功的

一个指标。（）

第49页共49页

A、正确

B、错误

专家解析：

正确答案：A题型：常识题难易度：易

ETF益与标的指数收益之间的偏离程度是评判ETF是否成功的一个

指标。

116、在证券市场弱式有效的情况下，以技术分析为基础的股票投资

管双方法是有效的。

A、正确

B、错误

专家解析：

正确答案：B题型：常识题难易度：易

如果市场是弱式有效的，那么投资分析中的技术分析方法将不再有

效。

117、基金评价的一个隐含假设是基金本身的情况是稳定的。

A、正确

B、错误

专家解析：

正确答案：A题型：常识题难易度：易

基金评价的一个隐含假设是基金本身的情况是稳定的。

118、基金财务会计报告分为年度、半年度、承度和月度财务会计报

告。

第50页共50页

A、正确

B、错误

专家解析：

正确答案：A题型：常识题难易度：易

基金财务会计的四个报告：基金财务会计报告分为年度、半年度、承

度和月度财务会计报告。

119、基金管理公司的内部控制大纲是各项基本管理制度的纲要和总

揽。

A、正确

B、错误

专家解析：

正确答案：A题型：常识题难易度：易

常识题。公司内部控制大纲是对公司章程规定的内部控制原则的细化

和展开，是各项基本管理制度的纲要和总揽明确内部控制目标、内部

控制原则、控制环境和内部控制措施等内容。

120、由于混合基金同时投资于股票、债券等，其投资风险主要取决

于股票与债券配置的比例。

A、正确

B、错误

专家解析：

正确答案：A题型：常识题难易度：易

由于混合基金同时投资于股票、债券等，其投资风险主要取决于股票

第51页共51页

与债券配置的比例。

121、根据有关规定，基金管理公司的专户投资经理与公募基金经理

之间不得互相兼任。

A、正确

B、错误

专家解析：

正确答案：A题型：常识题难易度：易

重要岗位不得有人员的兼任。

122、在资本市场线的资本资产定价模型中，证券或证券组合所面临

的总风险用贝塔系数来测量。

A、正确

B、错误

专家解析：

正确答案：B题型：常识题难易度：易

资本市场线的资本资产定价模型假设条件一：投资者部依据期望收益

率评价证券组合的收益水平，依据方差（或标准差）评价证券组合的

风险水平。

123、按照市场分割理论，短期、中期与长期债券的市场利率水平完

全由相应的资金供求关系决定。

A、正确

B、错误

专家解析：

第52页共52页

正确答案：A题型：常识题难易度：易

考核市场分割理论的内容。

124、基金销售机构的内部环境控制，就是对影响基金销售的各个环

境因素进行的控制。

A、正确

B、错误

专家解析：

正确答案：A题型：常识题难易度：易

基金销售机构的内部环境控制，就是对影响基金销售的各个环境因素

进行的控制。

125、对基金产品设计有较大创新的基金募集申请，原则上不组织专

家评审会评审。（）

A、正确

B、错误

专家解析：

正确答案：B题型：常识题难易度：易

对于QDH基金，除创新、复杂产品外，成熟产品不再组织境外专家

进行评审。对于其他公募基金，除重大创新产品外，原则上不再组织

评审会。

126、对风险偏好的投资者而言，无差异曲线位置越高，表示组合的

效用水平越高。

A、正确

第53页共53页

B、错误

专家解析：

正确答案：A题型：常识题难易度：易

无差异曲线位置越高，其上的投资组合给投资者带来的满意程度就越

高。

127、我国相关法规规定，基金管理公司的注册资本应不低于2亿元

人民币。

A、正确

B、错误

专家解析：

正确答案：B题型：常识题难易度：易

注册资本应不低于1亿元人民币。

128、基金募集信息披露可分为首次募集信息披露和存续期募集信息

披露。

A、正确

B、错误

专家解析：

正确答案：A题型：常识题难易度：易

基金募集信息披露可分为首次募集信息披露和存续期募集信息披露。

129、股票投资组合管理的类别轮换策略是指通过分析和判断，不断

买入价值低估