第8章失业与通胀

河北科技大学经济管理学院刘力军Macroeconomics宏观经济学

在短期内，国民经济均衡于充分就业状态只是偶然的现象。在大多数时间，由于各种因素的冲击，总供给和总需求的变动经常使国民经济偏离充分就业的均衡状态。由此造成的结果就是经济社会经常交替遭受失业和通货膨胀的困扰。

第八章失业和通货膨胀第一节失业第二节通货膨胀第三节菲利普斯曲线案例2010年以来我国通胀成因及治理第一节失业一、失业与失业率

1、失业（Unemployment)

所谓失业是指在一定年龄范围内具有劳动能力的人愿意工作而没有工作，并正在寻找工作的经济现象。

失业是相对于劳动力而言的。所谓劳动力是指在一定年龄范围内具有劳动能力且愿意工作的人。在西方国家，劳动年龄范围一般为16-65岁。一、失业和失业率2、失业率（theRateofUnemployment)

所谓失业率是劳动力中没有工作又在寻找工作的人所占的比率。美国1900-2000年失业率经济大危机之后，美国失业率最高达到25%美国1960年以来的失业率108642019701975196019651980198519902005失业率19952000Naturalrateofunemployment失业率1982年美国失业率接近10%70年代两次石油冲击，1973－1975；1978－1981引起了较高的失业。中国城镇登记失业人数和登记失业率二、失业的分类1、摩擦性失业（FrictionalUnemployment)是指在生产过程中由于难以避免的摩擦造成的短期、局部性失业。2、结构性失业（Structural

unemployment)是指劳动力的供给和需求不匹配所造成的失业。其特点是既有失业又有职位空缺。

结构性失业是由于经济结构的变化、产业兴衰转移造成的，通常起源于劳动力的需求方。结构性失业在性质上是长期性的。摩擦性失业和结构性失业在现实经济中往往难以消灭和避免。二、失业的分类3、周期性失业（CyclicalUnemployment)又称需求不足的失业、非自愿失业。指经济周期中的衰退或萧条时，因需求下降而造成的失业，这种失业是由整个经济的指出和产出下降时造成的。4、自愿失业和非自愿失业

经济学中还有另一中把失业分为自愿失业和非自愿失业的分类方法。1）自愿失业

（VoluntaryUnemployment)：因为不愿意接受现行工资水平造成的失业。2）非自愿失业

（InvoluntaryUnemployment)：愿意接受现行工资仍然找不到工作的失业。三、自然失业率由于摩擦性失业、结构性失业和自愿失业的不可避免，经济体系的劳动力永远不可能达到百分之百的就业。于是，经济学者提出了自然失业率。1、自然失业率的含义自然失业率（NaturalRateofUnemployment)是指消灭了周期性失业的失业率。是经济社会在正常情况下的失业率，是劳动力市场处于供求稳定状态时的失业率，这里的稳定状态是指既不会造成通货膨胀也不会造成通货紧缩的失业率。自然失业率实际上就是充分就业时的失业率。在实际统计中，用长期的平均失业率表示自然失业率。美国的自然失业率108642019701975196019651980198519902005失业率19952000Naturalrateofunemployment失业率自然失业率5.5%美国1960－2005年的自然失业率为5.5%三、自然失业率2、自然失业率的测算设：假定劳动力总数N不变。N表示劳动力人数，E代表就业者人数，U代表失业者人数，则N＝E＋U,失业率为U/N。设l代表离职率，即每个月失去工作的就业者的比例。则失去工作的人数为l·E；设f代表就职率，即每个月找到工作的失业者的比例。则找到工作的人数为f·U。

当劳动力市场供求稳定状态时:失去工作的人数=找到工作的人数，即l·E=f·U。因为E=N-U。所以：f·U=l(N-U)解得：四、失业的经济学解释

西方经济学者经常使用微观经济学中的供给-需求分析框架对不同类型的失业加以解释。1、竞争性劳动市场的失业NDSWW*NeN*就业自愿失业E四、失业的经济学解释

西方经济学者经常使用微观经济学中的供给-需求分析框架对不同类型的失业加以解释。2、非出清的劳动市场的失业NDSWW*N1N*就业自愿失业EN2非自愿失业W**五、失业的影响

1、对个人来说，非自愿失业会使得失业者收入减少，从而生活水平下降。2、对社会来说，一方面失业会增加社会福利支出，造成财政困难；另一方面，失业率过高也会影响社会安定，带来其他社会问题。3、失业率上升，劳动资源闲置浪费，国民收入减少。五、奥肯定律20世纪60年代，美国经济学家阿瑟·奥肯发现的关于失业率和总产出之间关系的规律。奥肯定律（Okun’slaw)的内容是：失业率每高于自然失业率1个百分点，实际GDP将低于潜在GDP2个百分点。如果用y表示实际产出，yf表示潜在产出，u为实际失业率，u*为自然失业率，α为大于零的参数，则奥肯定律可以用数学公式表示为：第二节通货膨胀一、通货膨胀的含义

所谓通货膨胀（Inflation）是指在信用货币制度下，流通中的货币超过经济增长所需要的数量而引起的货币贬值和价格水平全面、持续上涨的经济现象1）不是指一种或几种商品的价格上涨；2）不是指物价水平一时的上升。3）指物价水平全面、持续的上涨。二、通货膨胀的测量1、通货膨胀率

衡量通货膨胀的程度一般使用通货膨胀率。通货膨胀率的计算公式为：其中，πt为第t期的通货膨胀率；Pt和Pt-1分别为第t期和第（t-1）期的价格水平。二、通货膨胀的测量2、度量通货膨胀的主要指标

1）消费价格指数（CPI）2）生产者价格指数（PPI）3）GDP折算指数由于消费品的价格与居民生活水平密切相关，因此，在实践中，往往用消费价格指数（CPI）来代表通货膨胀水平。1980-2007中国的通货膨胀率三、通货膨胀的分类1、按照价格上升的速度分类

1）温和通货膨胀（LowInflation)年物价水平上升在10%以内。包括爬行（5％）、步行（5－10％）的通货膨胀。2）奔腾的通货膨胀（GallopingInflation)年物价水平上升速率在10%以上100%以内。也称为严重的通货膨胀。

3）超级通货膨胀（Hyperinflation)年物价水平上升100％以上，也称为恶性通货膨胀。三、通货膨胀的分类2、按照对价格影响的差别分类

1）平衡通货膨胀每种商品的价格都同比例上升的通货膨胀。2）非平衡的通货膨胀各种商品价格上升比例不完全相同的通货膨胀。3、按照人们对通货膨胀的预期程度分类1）未预期到的通货膨胀指超出人们预期的通货膨胀。2）预期到的通货膨胀指人们事先已经预料到的通货膨胀。四、通货膨胀的成因1、货币超量供给每一次通货膨胀的背后都有货币超量供给的因素。通货膨胀的本质就是“过多的钞票追逐过少的商品”。四、通货膨胀的成因1、货币超量供给

货币数量论通过交易方程来说明通货膨胀和货币供给之间的关系。费雪交易方程为MV=Py。M为货币供给量（它被假定为全部用于流通）；V为货币流通速度，被定义为名义收入与流通中的货币量之比，即一定时期（如一年）内平均一单位货币用于购买最终产品与劳务的次数。P为价格水平；y为实际收入水平。

方程式左边的MV反映的是经济中的总支出，右边的Py反映的是经济中的名义收入。交易方程：M·V＝P·y通货膨胀率＝货币增长率－产出增长率＋货币流通速度变化率如果货币流通的速度不变，收入处在潜在的收入水平上时，则：通货膨胀的产生主要是货币供给增加的结果。对上式取自然对数，得：关于时间t求微分，得：进一步变形，得：四、通货膨胀的成因2、需求拉动的通货膨胀（Demand-pullInflation)

又称为超额需求通货膨胀，是指总需求超过总供给所引起的一般价格水平的持续显著上涨。导致需求受到冲击的原因主要有：财政政策、货币政策消费习惯的突然改变和国际市场的需求变动。

P4P3P2P1Oy1y2yfyAD1AD2AD3AD4ASE3E2E1PE4四、通货膨胀的成因3、成本推动的通货膨胀（Cost-pushInflation)指在没有超额需求的情况下由于供给成本的提高所引起的一般价格水平持续和显著的上涨。成本推动的通货膨胀一般是通过影响总供给来推动价格上涨。PP3P2P1Oy1y2yAS1AS2AS3ADASE3E2E1y3yf四、通货膨胀的成因3、成本推动的通货膨胀（Cost-pushInflation)成本推动的通货膨胀一般是在不完全竞争的市场中，由于工资上涨过快或者由于垄断或寡头厂商追求过高利润导致。

1）工资推动的通货膨胀指不完全竞争的劳动市场上，过高的工资所导致的一般价格水平上涨。工资提高和价格上涨之间就形成了螺旋式的上升运动，即所谓工资——价格螺旋。2）利润推动的通货膨胀指企业利用对市场的垄断谋取过高利润所导致的一般价格水平上涨。工资增长和价格上涨的关系可以表示为：

通货膨胀率=货币工资增长率-劳动生产增长率

证明如下：根据厂商使用劳动要素的原则:上式对t求微分，得:等式两边同时除以四、通货膨胀的成因4、结构性通货膨胀（StructuralInflation)指经济结构不平衡引起的一般价格水平的上涨。主要有:供求结构的不平衡、产业结构的不平衡、生产率结构的不平衡、开放结构的不平衡。①扩展部门，生产效率提高快、工资上升速度高。②非扩展部门，生产效率比较低、工资水平低。但由于攀比行为，要求收入跟上去，向高工资看齐，导致工资上涨。工资上涨率>劳动生产率购买力>产量总需求>总供给物价水平上升五、通货膨胀的持续

通货膨胀螺旋：当大多数人预期到通货膨胀，这种预期会变成现实，使通货膨胀产生一种惯性，具有不断持续下去的趋势。通货膨胀时期:个人要求工资提高，以保证实际工资不降低；银行贷款要求提高名义利率，以获得一定的实际收益率。只要通货膨胀一发生，成本推动和需求拉动就同时发挥作用。总需求上升的冲击(资源充分利用之后)AD右移价格上升工人要求涨工资→工资提高、AS左移价格继续上升、另一轮工资上涨，总需求增加→通货膨胀持续。五、通货膨胀的持续p1pp0p1p0ASASE1E1AD0AD1AD0AD1AS1AS2超额需求通货膨胀螺旋yfoyfoyy(a)(b)p2超额需求AD2E2E3pE2六、通货膨胀的经济效应1、通货膨胀的再分配效应

1）通货膨胀对于有固定货币收入的人十分不利。通货膨胀对领取救济金、退休金、依靠转移支付和福利支出的人影响最显著。通货膨胀有利于依靠变动收入的人，其货币收入与通货膨胀同步增长。从利润中得到收入的企业主往往从通货膨胀中获利。2）通货膨胀对储蓄者不利。3）通货膨胀还可以在债务人和债权之间发生收入再分配的作用。

发行公债的政府，政府往往是最大的债务人。六、通货膨胀的经济效应2、通货膨胀的产出效应

1）随着通货膨胀出现，产出增加。资源没有充分利用的前提下，需求拉动的通货膨胀的刺激，产品的价格会跑到工资和其他资源的价格前面，扩大企业利润。刺激企业扩大生产，减少失业，增加国民产出。2）成本推动的通货膨胀会引起产出和就业的下降。当成本推动的压力抬高物价水平时，实际产出会下降，失业会上升。3）恶性或超级通货膨胀将导致经济崩溃。通货膨胀发生后,储蓄和投资减少，经济增长率下降。工资上涨,企业成本上升,增加生产的积极性逐渐丧失。企业筹资困难,生产收缩。恶性通货膨胀还会产生大规模的经济混乱。

一般而言，通货膨胀时，每个人面临的不确定性大大增加，从而降低经济效率第三节菲利普斯曲线一、菲利普斯曲线菲利普斯曲线(PhilipsCurve)是新西兰经济学家W.菲利普斯根据1861-1957年间英国失业率与货币工资变动率的统计资料，提出的一条关于失业率与货币工资增长率之间交替关系的曲线。根据菲利普斯曲线，货币工资增长率和失业率之间存在反方向变动关系。

失业率工资增长率原始的菲利普斯曲线一、菲利普斯曲线菲利普斯曲线提出后，萨缪尔森等人对其加以改造，将其发展成为描述失业率与通货膨胀率之间关系的曲线。根据通货膨胀率＝货币工资增长率－劳动生产增长率这一关系，用通货膨胀率代替货币工资增长率，就得到目前普遍使用的菲利普斯曲线。改造后的菲利普斯曲线描述失业率和通胀率之间的交替关系：失业率高时,通货膨胀率就低；失业率就低，通货膨胀率高时。PC0POUaUbUnPaPbUAB60年代的菲利普斯曲线1234567890246810失业率（%）通货膨胀率（%）19681966196119621963196719651964二、菲利普斯曲线的政策含义设u*为自然失业率，可以把简单形式的菲利普斯曲线表示为：其中参数ε衡量价格对于失业率的反应程度。

菲利普斯曲线的政策含义是：经济社会先确定一个临界点，由此确定一个失业率和通货膨胀的组合区域。如果实际失业率和通胀率在组合区域内，决策者不用采取行动，如果在区域外，则可根据菲利普斯曲线表示的关系调节。πuoPC1243512345●D●E三、附加预期的菲利普斯曲线

1968年，货币主义的代表人物，美国经济学家弗里德曼指出了菲利普斯曲线分析的一个严重身陷，它忽略了影响工资变动的一个重要因素：工人对通货膨胀的预期。工人对通货膨胀有预期后，会要求根据对通胀的预期相应的调整名义工资水平。据此，弗里德曼提出了短期菲利普斯曲线。所谓短期，是指从预期到需要根据通货膨胀作出工资调整的时间。短期菲律普斯曲线是指预期通货膨胀率保持不变时，表示通货膨胀率与失业率之间关系的曲线。附加预期的短期菲律普斯曲线可表示为：三、附加预期的菲利普斯曲线

附加预期的菲律普斯曲线有一个重要性质：当实际的通货膨胀率等于预期的通货膨胀率时，失业处于自然失业率水平。即附加预期的菲律普斯曲线在预期通胀水平上与自然失业率相交。

在传统的菲律普斯曲线中，通胀率与失业率存在交替关系的原因在于劳动市场：在工资黏性的情况下，通胀率提高会降低实际工资，厂商因此会扩大生产，增加雇佣工人，因此，通胀率提高后，一般失业率会降低。

但是在存在预期的情况下，由于工人会要求根据对通胀的预期提高工资，因此，通胀水平不会带来实际工资的降低，失业率将维持在自然失业率水平。

在存在预期的情况下，只有超过预期的通货膨胀才能带来失业率的降低。

附加预期的菲利普斯曲线oPC（πe=π1)π3●●●πPC（πe=π2)PC（πe=π3)π2π1uu*四、长期菲律普斯曲线πU*LPCU1ACBUπ2π1PC（πe=π1)PC（πe=π2)四、长期菲律普斯曲线1、长期和短期菲律普斯曲线

在短期内，由于工人不能及时改变预期，因此，存在着失业与通货膨胀之间交替的关系，短期菲律普斯曲线向右下方倾斜。在长期内，工人会根据实际情况不断调整自己的预期，工人预期的通货膨胀与实际的通货膨胀将趋于一致。因此，通货膨胀不会使实际工资降低，企业也不会增加生产，失业率也就不会降低，失业率将维持在自然失业率水平。失业和通货膨胀不存在交替关系。长期的菲律普斯曲线是一条与自然失业率重合的垂直线。2、政策含义

1）在短期内，引起通货膨胀率上升的扩张性政策可以减少失业。调节总需求的宏观经济政策在短期是有效的。2）在长期内，政府运用扩张性政策不但不能降低失业率，还会使通胀水平不断上升。案例：2010年以来我国通胀成因及治理河北科技大学刘力军2010年网评年度汉字，“涨”字众望所归

2010年与“涨”字有关的网络流行词汇：“蒜你狠”、“豆你玩”、“姜你军”、“苹什么”、“糖高宗”一、当前我国物价上涨基本状况2008年10月，美国金融危机爆发后，党中央国务院审时度势，采取了应对金融危机的一揽子措施，我国经济成功抵御了金融危机的冲击，在全球经济中率先触底企稳并保持了强劲的增长势头。伴随着我国经济在金融危机后的强劲增长，我国经济在2010年第二季度出现了过热迹象。其中最主要的标志就是宏观经济运行中出现了较为明显的物价上涨现象。

2010年5月，我国的CPI超过了3%，达到3.1%，而PPI在当月也达到了7.1%，二者双双创出金融危机后的最高水平。自2010年5月以来，衡量我国物价水平的最主要的指标CPI逐月上涨，在2010年第四季度及2011年1月份，一直维持在4%以上的高位水平运行。由此可以做出一个基本判断：最近大半年来，我国宏观经济运行中出现了温和的通货膨胀现象。表12008年11月以来我国CPI和PPI走势图时间CPIPPI时间CPIPPI08年10月4.0%6.6%10.022.7%5.4%08.112.4%2.0%10.032.4%5.9%08.121.2%-1.1%10.042.8%6.8%09.011.0%-3.3%10.053.1%7.1%09.02-1.6%-4.5%10.062.9%6.4%09.03-1.2%-6.0%10.073.3%4.8%09.04-1.5%-6.6%10.083.5%4.3%09.05-1.4%-7.2%10.093.6%4.3%09.06-1.7%-7.8%10.104.4%5.0%09.07-1.8%-8.2%10.115.1%6.1%09.08-1.2%-7.9%10.124.6%5.9%09.09-0.8%-7.0%11.014.9%6.6%09.10-0.5%-5.8%11.024.9%7.2%09.110.6%-2.1%11.035.4%7.3%09.121.9%1.7%11.045.3%6.8%10.011.5%4.3%11.05

表22010年4月以来我国CPI和PPI走势图

2010年4月2.8%6.8%2010年5月3.1%7.1%2010年6月2.9%6.4%2010年7月3.3%4.8%2010年8月3.5%4.3%2010年9月3.6%4.3%2010年10月4.4%5.0%2010年11月5.1%6.1%2010年12月4.6%5.9%2011年1月4.9%6.6%二、当前我国物价上涨的主要特点1、此次物价上涨发生在全球性通胀背景下2010年以来，除了欧美日等少数发达国家，全球诸多国家出现了较明显的通货膨胀，尤其是以印度巴西为代表的新型工业化国家和地区通胀压力非常巨大。2010年俄罗斯通胀率达到8.8%，印度预计在7.5%以上，巴西为5.91%，越南近12%，而有机构认为阿根廷的通胀率超过了25%。此外，包括埃及、突尼斯在内的非洲国家通胀率也很高。

2、此次物价上涨结构性特征明显

此轮物价上涨的主要原因仍是食品价格上涨。2010年全年CPI平均比上年上涨3.3%，其中食品价格上涨7.2%。食品价格上涨对全年物价上涨的贡献率达到74%。从全球来看，情况大体相同。由于粮食和食品价格暴涨，在非洲很多国家爆发了“粮食骚乱”。二、当前我国物价上涨的主要特点二、当前我国物价上涨的主要特点3、此次物价成因比较复杂

此轮物价上涨由多种原因造成，成因非常复杂。既有国内原因，也有国外原因，既有需求方面的原因，又供给方面的原因；既有货币因素，又有成本因素。

二、当前我国物价上涨的主要特点4、社会中低收入阶层受影响较大

由于此轮物价上涨的主要表现为食品价格上涨。而中低收入阶层消费支出中食品支出占得比重很大即中低收入居民恩格尔系数较高，所以社会中低收入居民，尤其是最低收入阶层，在此轮物价上涨中受影响最大，对此轮物价上涨的切身感受也最深。

二、当前我国物价上涨的主要特点5、此次物价伴随着房价和房租暴涨

食品价格、房价、房租都是关系到社会民生的极为敏感的价格因素，如果处理不好，将后带来非常严重的政治后果。三、此次通货膨胀的危害和影响1.有可能会影响金融危机后我国经济复苏向好的良好态势。2.不利于缺乏物质资产的广大中下层社会群体财富的积累，加剧社会两极分化。3.激化社会矛盾，不利于和谐社会的建设和社会大局的稳定四、此轮通货膨胀的成因1、宽松的货币政策造成流动性泛滥

2008年，美国金融危机爆发后，为了应对金融危机对我国经济的冲击，我国央行货币政策转向，由从紧的货币政策转变为适度宽松的货币政策。导致流动性泛滥。1）下调存贷款基准利率调整时间调整内容2008年9月16日一年期贷款基准利率下调0.27个百分点

2008年10月9日一年期贷款基准利率下调0.27个百分点

2008年10月30日一年期贷款基准利率下调0.27个百分点

2008年11月26日一年期贷款基准利率下调1.08个百分点

2008年12月22日一年期贷款基准利率下调0.27个百分点

四、此轮通货膨胀的成因1、宽松的货币政策造成流动性泛滥

2）下调存款准备金率调整时间调整内容2008年9月25日起

下调中小金融机构人民币存款准备金率1个百分点2008年10月15日下调金融机构人民币存款准备金率0.5百分点2008年12月5日下调大型金融机构人民币存款准备金率1百分点下调中小金融机构人民币存款准备金率2个百分点2008年12月25日下调金融机构人民币存款准备金率0.5百分点四、此轮通货膨胀的成因1、宽松的货币政策造成流动性泛滥

3）社会信贷总额激增时间新增贷款总额2009

10.5万亿20107.95万亿四、此轮通货膨胀的成因2、巨额国际收支顺差造成人民币过度投放

时间国际收支顺差数额2008

4451亿美元20094419亿美元20104718亿美元四、此轮通货膨胀的成因3、工资上涨、地价上涨、环境保护成本上升导致企业生产成本增加

2009年以来，土地价格及土地租金价格暴涨、用工荒导致劳动力工资水平大幅度上升、环境保护力度加强造成企业污染治理成本增加，造成企业生产成本快速上升，形成成本推动型通货膨胀。2010年，工资涨幅超过20%，很多中心城市地价上涨超过50%，甚至超过100%。四、此轮通货膨胀的成因4、美国实施量化宽松的货币政策导致全球美元泛滥，推动大宗商品价格暴涨，给我国带来输入型通货膨胀。金融危机后，美国为了挽救本国金融机构，缓解流动性紧张，促进经济复苏，提升就业水平，先后实施了两轮量化宽松的货币政策（即QE1、QE2)。两轮量化宽松政策大约向流通领域注入2.3万亿美元以上。由于美国经济不景气，很多货币并没有投入到实体经济中，而是被放到金融市场和大宗商品市场炒作，又由于美元世界货币的地位，美国量化宽松货币政策货币政策带来了强烈的涨价预期。在投机因素和预期心理的共同作用下，造成国际市场大宗商品价格暴涨。由于中国大量进口石油、铁矿石、大豆、有色金属等大宗商品，在人民币汇率不能快速大幅度升值的情况下，在成中国进口原材料价格成本大幅度上升，从而导致国内出现输入型通货膨胀。四、此轮通货膨胀的成因2009年以来国际大宗商品价格上涨情况：

1.铁矿石：每吨70美元上涨到近200美元。2.黄金：每盎司从800美元上涨到1400美元。3.铜：每吨3000美元上涨到接近10000美元。4.原油：每桶不到40美元上涨到100美元左右。5.粮食：已接近2008年历史高位。6.白银：上涨100%以上。四、此轮通货膨胀的成因5、去年下半年以来的极端气候加剧了国内农产品涨价预期

从去年9月份，国内主要农产品期货价格上涨情况：1.大交所玉米期货上涨20%。2.大交所大豆期货上涨25左右。3.证交所棉花期货上涨一倍。4.证交所强麦期货上涨15%以上。5.郑交所白糖期货上涨25以上。五、我国对此轮通货膨胀的治理1、实施适度从紧的货币政策，紧缩流动性

通货膨胀从本质上讲是一种货币现象，货币投放过多是通胀的基础。为了抑制通胀，我国从2010年初开始，逐渐紧缩货币，回收流动性。1.从2010年1月18日开始，8次上调存款准备金率。大型金融机构达到19.5%的历史高位。2.从2010年10月19日开始，3次上