2021年航空发动机行业产业链分析

2021年航空发动机行业产业链分析一、产业链概述

航空发动机是航空飞行器的动力提供装置，被誉为飞机的“心脏”，是航空全产业链的核心环节。发动机的每一次技术创新都是航空史发展的重要推动力。航空发动机的中上游主要由研发设计、加工制造和维修保障三个部分构成，加工制造包括了原材料、零部件及整机终端，其成品主要运用在军事、民用和通航领域。

二、上游产业分析

高温合金是指以铁、镍、钴为基，能在600℃以上的高温及一定应力作用下长期工作的一类，具有优异的高温强度，良好的抗氧化和抗热腐蚀性能，良好的疲劳性能、断裂韧性等综合性能，又被称为“超合金”，是航空发动机的重要原材料之一。

虽然高温金属合金材料在我国已有近60年的发展历史，形成了自身的生产体系，但高难度的生产工艺流程导致其具有了很高的技术壁垒，企业可入门槛高，我国行业整体仍处在发展期。中国高温合金的产量和需求量呈现逐年递增态势，市场需求量远高于产量，高温合金供不应求。我国的高温合金生产技术与美国、俄罗斯等国存在较大的差距，随着我国航空发动机的研发进步，更高性能的高温合金无法满足应用需求。由于高温合金企业的技术壁垒较高我国高温合金生产企业数量有限，生产能力与需求之间存在较大缺口，2021年我国高温合金的产量约为3.8万吨，市场需求量约为6.2万吨，供需之间的差额达到2.4万吨。

高温合金由于其优良的耐高温、耐腐蚀、抗氧化等性能，在材料工业中主要为航空航天产业服务，是金字塔尖的尖端工业材料。高温合金的下游市场主要集中在航空航天领域，占比约为55%，应用于航空发动机的导向叶片、涡轮叶片、燃烧室、涡轮盘等零部件中。

三、中游产业分析

（1）航空发动机营收情况

航空发动机被称为“工业之花”，是世界制造业皇冠上的明珠，对技术、人才、资金和资质要求极高，是一个国家科技、工业、国防实力的重要标志。作为飞机动力装置，其材质需要具备高转速、耐高温、高韧性、抗氧化、耐腐蚀等性能，几乎是结构材料中最高的性能要求。

高温合金就是为了满足现代航空发动机对材料的苛刻要求而研制的，已成为航空发动机热端部件不可替代的关键材料，在先进的航空发动机中，高温合金用量所占比例已高达50%以上，我国高温合金制造技术不够成熟，高性能高温合金依靠进口，是我国航空发动机发展道路上的一块短板。近年来，随着高温合金材料行业的不断发展和进步，中国航空发动机的营业收入不断增加，2021年营业收入为266.1亿元，同比2016年增长了19.8%。

（2）航空发动机龙头企业——航发动力

航发动力公司是中国唯一一家能够研制全谱系军用航空发动机企业，在航空发动机整机制造行业处于垄断地位，具备涡喷、涡扇、涡轴、涡桨等全种类军用航空发动机生产能力，是我国三代主战机型国产发动机唯一供应商。航发动力已经成为中国航空发动机行业当之无愧的龙头企业，其也代表了我国航空发动机的技术水平。航空发动机作为航发动力的主营业务，其营业收入占比逐年提高，从2016年的79.37%上升至2021年的93.50%，上升了14.11个百分点。

（3）航空发动机全球竞争格局

航空发动机的因原材料要求高、制造工艺精细复杂、技术壁垒高筑，其发展离不开大规模资金的长期持续投入，在这一背景下，航空发动机在全球呈现寡头垄断竞争格局。航空发动机可以为民用领域和军用领域：民用发动机领域主要由美国通用电气、美国普特拉·惠特尼、英国罗尔斯·罗伊斯、以及这三家公司的子公司或合资公司CFM、IAE、EA六家公司垄断，其共同占比超90%；军用发动机领域目前世界上仅有美国、英国、俄罗斯、法国、中国五个国家独立掌握大推力航空发动机的制造技术，其龙头企业有美国的通用电气和普特拉·惠特尼、英国的罗尔斯·罗伊斯、俄罗斯的联合发动机公司、法国的SNECMA以及中国的航发动力。中国航空发动机制造技术跟国际顶尖技术存在较大的差距，在国际上的竞争力亟待提高。

四、下游产业分析

“十四五”时期，通航产业要激发产业发展的内生动力，让全社会共享便捷空中出行的发展红利，形成内循环驱动模式，培育低空经济发展聚集地，实现通航产业从数量到质量的良性循环发展，同时，我国军机开始放量，对发动机的需求激增。航空发动机产业要抓住国家政策机遇，以需求终端市场来驱动航空发动机及其上游高端材料的发展，要攻克技术壁垒，向国际顶尖技术靠近，让国产逐步替代进口，实现航空技术自主可控，早日完成从量变到质变的突破。

（1）民航运输飞机

中国民航运输飞机总量逐年增加，其增长速度逐步放缓，总体仍然呈正增长趋势，2021年民航运输飞机总量为4054架。据中国民航总局统计，2021年全行业完成运输总周转量856.75亿吨公里，同比增长7.3%；全行业完成旅客周转量6529.68亿人公里，同比增长3.5%；全行业完成旅客运输量44055.74万人次，同比增长5.5%。中国航空运输市场需求旺盛，对航空发动机的需求市场庞大，但中国的民用航空发动机基本依赖进口，不可控因素较多，进口替代空间非常大。

（2）军用飞机

中国军用飞机数量逐年增长，近年来增长速度较为缓慢，2021年中国军用