2023年电大本科会计学财务案例分析试题及答案重点材料

中央广播电视大学２023-202３学年度第一学期“开放本科”期末考试(开卷)财务案例研究试题一、单项案例分析题(每题15分，共3０分）2023年1月1．教材案例一提出保护中小股东权益措施的必要性是什么?具体有哪些保护措施？2．依据教材案例十三的内容，你认为并购成功的关键是什么？并购后的整合应从何处人手?二、综合案例分析题(本题70分）规定:请运用所学的财务管理知识点评下面的案例(分析不得少于１000字)。jL机械集团重塑高效公司财务内控体系jL机械集团有限公司是从属于中国兵器工业集团公司的大型国有公司,始建于１958年。在50数年的艰苦创业征程中,始终以“服务国防,建设家园”为己任，以“科技领先，创新未来”为方针，坚持“以营销能力为牵引,以研发能力为支撑，以工业加工制造能力为基础，以管理运营能力为保障”的公司竞争战略，初步建成了一个具有竞争力的现代化公司。公司于19９7年通过ＩＳ０9０01国际质量体系认证,20２3年通过GB/T1900１-2023新版质量体系认证,曾获“国家质量管理奖”。2023年实现销售收入5.4亿元，2023年实现销售收入1０亿元。在202３年“中国机械50０强”中位列第297位。为适应现代公司制度的规定,使公司的管理由传统的粗放型向集约型转变，jＬ集团对公司内部的管理体系重新进行了诊断，拟定了将财务管理作为整个内部控制系统的核心，建立了以资金预算管理和目的成本管理为基础的预算、核算、考核的财务控制体系。一、重塑高效的公司财务内控体系的基本内涵和重要做法重塑高效的公司财务内控体系的基本内涵:按照会计法、会计制度和会计准则的规定，更新财务会计控制理念,夯实财务管理基础,推行全面预算管理,强化资金集中管理，实行目的成本控制，设计内部价格体系,健全审计监督体系,搭建财务信息平台，加强会计队伍建设,实现财务资源的有效整合,圆满完毕公司目的。(一)推行全面预算管理通过改制后,公司原有的内部财务审计制度已不能适应经营管理和公司发展的需要，建立职责明确、互相制约的财务规章制度和办事程序,实行对资金运营全过程的控制就十分必要。推行全面预算管理，就是在公司管理过程中设立的约束和制度。１.完善组织机构，健全制度体系。２.建立系统的全面预算管理编制程序。3．分解预算指标,贯彻责任目的。（二）强化资金集中管理公司建立了以公司资金结算中心为业务平台的资金集中管理结算系统,实行资金集中管理,有效地防范了金融风险，减少了融资成本，提高了资金运用率。1．设立资金结算中心，构筑统一、集中、高效的资金运作体系。2.建立了预算硬约束机制,“无计划勿行动，无预算勿开支”。3.明晰资金审批权限。4.加速贷款回笼,减少财务风险。为减少不良资产的产生，建立了坏账责任追究制，以保证公司资产质量。(三)实行目的成本控制近年来，公司新产品科研试制任务较重,研发投入大大增长。由于投入批量生产的新产品多,技术规定高，工艺复杂，使成本控制的难度加大。公司坚持以技术进步和管理创新为动力,以制导致本和管理费用为重点,以目的成本控制为手段，进一步推动成本精细化管理和优化业务流程，找准最优成本链，以不断减少系统成本，提高整体效益。1．全面推行目的成本管理。2.建立目的责任控制体系，严格考核兑现。(1)分解目的成本,纳入考核机制。（2)重新设计考核指标。(3)细化各责任单位与经营者考核指标。3．增收节支，创新增效、不断减少生产成本。(１)在设计阶段采用新材料，使用先进制造工艺,改善产品功能，控制产品消耗定额，从源头控制产品成本。(２)完善物资采购的招、议标制度和比价采购制度。(3)用好政策,减少财务成本。根据国家几次减少贷款利率的政策，通过低息贷款置换高息贷款、提前转据等手段减少财务费用。同时，公司通过学习研究税收新政策，有效运用税收优惠政策,疏通渠道，减少纳税支出,减轻了公司承担。（四）设计内部价格体系公司内部内部价格体系是内控制度的综合运用，能有效促进公司广挖潜力，抵御市场竞争的冲击和防范经营风险。１．细化产品价格。2.及时补充修订价格。3．进行定型产品内部结算价(控制成本)的编制。(五）健全审计监督体系1.公司制定了《内部审计工作规定》，在公司各级单位设立内部审计人员,行使内部审计监督权,使公司的财务系统处在有力的监控下。２.公司的供销协议要通过各单位自审后报财审部审批才干生效,审批后的供应协议作为付款的有效附件。3.公司财审部每年定期、不定期对下属各单位的资产、经营活动及经济效益进行内部审计。4．为加强公司对中层干部的管理与监督，公司实行二级单位行政一把手离任审计，促进了干部队伍廉政建设。(六）搭建财务信息平台通过数年的实行和不断完善，健全了财务信息系统体系，保证了资金信息快捷通畅，会计工作的效率大为提高,财务工作重点转向了财务管理工作，实现了由传统的核算型向管理型的转变。而随着公司ERP系统的建立和实行，公司将进一步完善财务管理的基础工作，健全财务成本核算体系,以适应公司现代化公司制度管理的规定。(七）加强会计队伍建设为了适应新形式下会计业务的规定，提高财务人员的业务素质,规范财务人员的行为，公司注重加强对会计队伍的建设。１.加强各级财务管理人员的工作交流。2．健全会计人员培训机制。3.进一步优化会计队伍的人员结构。二、实行重塑高效的公司财务内控体系的效果（一）规范了公司管理，提高了公司竞争力财务内部控制系统的建设与运营,建立了以资金结算中心为业务平台的资金管理结算系统,实行了全面预算管理和目的成本控制管理；以财务管理为纽带,理顺了各部门之间的关系,促进了互相沟通与协调，将本来零散的管理逐步整合成较为完善的管理体系,使公司的各项管理步入规范化、有序化的轨道,管理支撑力度显著加大,全面提高了公司的整体管理水平和市场竞争力。（二）提高了公司财务管理水平,转变了发展模式财务制度的规范化、全面预算管理的系统性、资金预算管理和目的成本控制管理的有机结合，内部价格体系的合理设立，进一步规范了公司的财务管理,优化了财务结构,提高了资金使用效率,使财务管理水平产生了实质性奔腾。（三)取得了良好的经济效益,财务指标得到全面优化财务内部控制系统运营4年以来，公司取得了良好的效益，公司销售收入在稳定增长的同时，利润获得了更快的增长，各项财务指标全面优化，保证了国有资产的保值和增值目的得以实现。（四）强化了对员工的激励，提高了生产经营效率由于公司对分解的各项经济指标严格考核,直接与工资收入挂钩，使员工彻底地打破了平均主义的思想,不仅是多劳多得，并且是多奉献多收获;对于技术创新、管理创新，能提高工作效率、提高产品使用价值、节约费用成本的一切作法给予富有激励效果的奖励。所有这些,都极大地提高了员工的生产和工作积极性，从主线上保证了生产经营效率的连续有效提高,也使公司的长远发展得到了最主线的以人为本的制度保证。试卷代号：１０30中央广播电视大学2023－20２3学年度第一学期“开放本科”期末考试(开卷）财务案例研究试题答案及评分标准(供参考）2023年1月一、单项案例分析题（每题15分,共30分）１.答：必要性:尽量避免中小股东遭欺诈或压制的状况发生。保护措施:(1)制定了一系列的投资者服务计划;（2）认真作好公司的信息披露工作;（3)规范关联交易，避免同业竞争；（4）通过独立董事制度、审计委员会制度、监事会制度、内部监控制度等办法，加强对中小投资者的保护。２.答:（1)成功地运用市场优胜劣汰的机遇;积极推行“低成本扩张?的经营思绪;大胆、果断地采用“独到的并购模式”是兰岛啤酒集团并购成功的关键。(2)并购后的整合应从组建事业部人手。一方面，并购公司的装备是否优良；另一方面,并购公司的区域位置是否有助于发展；再次，技术和管理人员是否通过很好的培训，低成本扩张的关键，要比建一个同样的厂子，成本要低。这有助于公司发展。决策中要考虑并购公司的财务状况及并购后公司的整体走向等因素,以此来做出对的的并购决策。二、综合案例分析题(本题7０分)(根据本课程的性质,本综合案例分析题命题教师将不提供标准答案或参考答案,评卷教师可根据学生回答问题的科学性和合理性给予适当的分数）中央广播电视大学２0２3-２０2３学年度第二学期“开放本科”期末考试(开卷)财务案例研究试题一、单项案例分析题(每题15分，共30分）1.根据教材案例六的资料,阐述财务总监的具体职能。2.中国证监会《上市公司发行可转换公司债券实行办法》对投资者和发行人双方利益的保护提出了哪些规定?其目的是什么？二、综合案例分析题（本题７０分）规定：请运用所学的财务管理知识点评下面的案例(分析不得少于1000字）。公司内控机制的建立,必须以资金控制为重心。浙江JY股份公司(以下简称ＪY股份）在加强内部资金控制机制方面有这样一些好的经验:一、建立完整的内控管理制度ＪY股份结合自身行业特点和发展前景,实行集中统一与分级管理相结合的管理体制。公司本部为资金管理中心和投资中心，实行“五个统一”:统一资金调配、统一对外投资、统一购建固定资产、统一利润分派和统一内部结算价格；所属子公司和分公司为利润中心和成本中心，管理目的是减少成本、节约开支、增长收入。公司以财务管理为主线,建立一套层次分明、责任明确的目的计划体系,制定从材料采购到产品销售、从物流到资金流、从经济核算到内部控制等涉及财务管理和会计核算的管理制度。在划分内控职责时,将管理责任贯彻到每位员工，员工既是责任者，又是管理者,通过自控、互控和专控形式，布防设卡、环环相扣，形成严密的控制系统。在制度建设中，公司重点抓好“四查四建”：一是查历史上决策情况,建立科学的决策程序；二是查应收账款及赊销情况，建立完整的应收账款(货款）管理办法；三是查存货资金的占用，建立严格的采购、验收、储存管理制度，积极实行ABC管理法。有条件时实行“零点库存”制‘四是查各项成本费用的支出水平，建立以标准成本、定额费用为内容的管理办法。二、实行资金全面预算管理一定期期的资金预算体现了公司最高权力机关在这一时期的经营思想、经营目的和经营决策。它的核心功能在于对公司的业务流、资金流进行全面的整合和规划,并按照职责范围贯彻到相应的责任单位或个人。为了充足发挥预算管理的作用,公司成立单位预算管理委员会。委员会要对整个预算编制、审核的过程进行认真调查、调整、反复计算分析;围绕总体目的，找差距、提建议、想办法,解决矛盾，制定切实有效的预算编制、执行、调控、考核以及各项预算资料收集运用制度。全面预算由公司本部综合预算和分公司预算构成。综合预算涉及(1)以公司经营成果为核心的赚钱预测;(２)以钞票流量为基础的财务收支预算；(3)以公司技术改造、固定资产和对外投资为重要内容的投资预算。分公司预算是公司各分公司的生产经营及经营成果的预测和计划。预算编制程序采用“二下一上”的办法，规定细化到可以具体操作,并能定量考核，列出各项财务指标的明细表。在预算编制过程中,公司上下充足交流信息，统一结识，使各级负责人明确责任和目的,避免决策疏漏和使用上的浪费，从主线上杜绝经营决策的随意性。三、制定严格的授权批准制度综合预算的批准权集中在公司本部,如在执行过程中因特殊情况需变更预算项目或金额，按审批权限逐级调整。调整额在5万元以下的由总经理授权，财务部审定；5万元以上的由财务部审核,报总经理批准;对单位土建工程投资的预算调整，每增长l万元以上的需报财务部审定，总经理批准;1万元以下由各分（子)公司报财务部审定、批准。月度财务收支预算在每月的1５日调整一次,各分（子)公司的预算调整资料必须提交财务部审核，财务部根据各部门的用款计划进行检查、分析，结合上月实际和本月的销售，往来款清理和银行短期货款等情况，平衡后报总经理批准执行。年度预算在每年的6月调整一次。授权的额度大小反映了被授权者参与公司经营管理的深浅限度，解决原则性与灵活性的协调关系。四、重点加强采购与付款、销售与收款、生产与成本三大环节的资金控制采购过程重要控制请购、订购、协议审计、验收和付款五个环节。控制措施重要有：(1）设专职采购员,生产、销售部门不能自行采购，采购员不能兼办类似销售、会计等其他业务。物资的请购、订购、协议审计、验收和付款由各个部门明确分工,各负其责。(2)采购必须有计划，有协议,采购费用也要有计划。(3)严把验收入库关与付款结算关，出纳部门依据经公司验收部门签字、审计部门审计核算、财务部长审批后的各种原始单据承付货款，缺一不可。销售过程重要控制订立销售协议、编制发货单、开票收款等环节，控制措施重要有：(1）公司设销售部专门负责销售业务,各分（子）公司与采购合设供销科办理有办销售业务，其别人员不能自行销售。(2)销售业务协议签订、销售方式和结算方式的选择等各个环节，都要通过批准。(3)严密登记分期收款销售、委托代销、移库代销或受托代销，严格销售检查。(４）建立销售退回的控制制度。(5)针对不同的销售单位采用不同的结算方式。如本地的转账支票、小额钞票，外地的银行汇票、异地托收及出口信用证等，均根据不同的资信等级选用。财务部门设立分地区、分用户性质的来款结算明细账,专人具体登记,每月结账后编制大额往来结算户余额表分送总经理及有关责任部门。各有关责任部门建立相应的客户往来款台账，每月与财务部门核对,在协议履行期内及时清理，对超期未收回的须将案卷移送协议办公室，报经公司主管领导批准后，派专人前往清理和催讨，。并通过法律途径解决，失去诉讼时效的,要追究负责人的经济责任。货款回收迸度，与负责人的奖惩挂钩。根据生产经营环节和组织结构合理设立成本中心，拟定职责范围和管理权限,强调成本中心负责人承担的责任。每年修订一次原材料消耗、机物料消耗及各项费用定额。财务部门监督成本定额执行情况，按月、季、年及时分析成本费用升降因素,建立各项费用归口管理制度、费用支出奖罚制度和费用分析制度。五、健全重大经济事项的决策与执行程序公司重大投资决策均吸取财务人员参与,由财务部门根据历史数据和当前市场形势,分析公司经营的优势和局限性，预测该投资的动态投资回收期,估算经济增长值，报董事会审议决定。已开始的投资项目，进行密切跟踪。同时，建立在建工程项目责任制。不管项目大小，均需立项,进行可行性论证、经济评估，明确项目负责人、工程负责人、签订项目责任制。六、强化资金预算的执行分析根据资金流转各环节和经营特点，由各部门按月归口分析各项指标,如供应部门负责机物料储备和消耗的分析;生产部门负责生产计划完毕、能源消耗、原料储备分析；动力部门负责设备运用率、完好率分析；销售部负责产品、协议履行率分析;财务部负责各项经济指标的综合分析。所有分析都要写成书面报告。财务部重点分析钞票流量执行情况。按纵向分析各分（子)公司的收支完毕额，按横向分析收支结构：从材料采购、投资、归还借款、工资性支出、其他各类经营管理费用等分析支出结构;从营业收入、劳务收入、应收款回收、短期借款额度、投资收益等方面分析收入结构,并提出针对性的改善措施。试卷代号：1030中央广播电视大学202３-2023学年度第二学期“开放本科”期末考试（开卷）财务案例研究试题答案及评分标准（供参考）202３年７月一、单项案例分析题（每题1５分,共3０分）１.答:财务总监作为所有者权益的代表，其主线职能就是进行财务监督，硬化产权约束。财务总监向集团母公司和子公司负双重责任,公司的财务总监在集团总部领导下进行工作，并行使如下职权：①审核子公司的重要财务报表和报告；②参与制定子公司的财务管理规定，监督检查子公司各级财务运作和资金收支情况；③财务总监与经理联签批准规定限额范围内的公司经营性、融资性、投资性、固定资产资金支用和汇往境外资金及担保贷款事项;④参与拟定子公司的年度财务预、决算方案;⑤参与拟定子公司的利润分派方案和填补亏损方案;⑥参与拟定子公司发行公司债券的方案;⑦参与拟定所属部门和二级公司的承包方案;⑧审核子公司新项目投资的可行性;⑨每半年向国有资产产权部门报告本公司的资产和经济效益变化情况,对公司有关经营的重大问题要及时报告。2.答:(１)发行人设立赎回条款和回售条款就是为了保护投资者和发行人双方的利益所作出的规定。(２）赎回条款是为了保护发行人而设立的,旨在迫使持有可转换债券的投资者提前将其转换成股票，从而达成增长股本、减少负债的目的，也避免利率下调导致的损失。（3)回售条款是指发行人股票价格在一段时间连续低于转股价格后达成一定的幅度时，可转换债券持有人按事先约定的价格将所持有的债券卖给发行人。投资者应特别关注这一条款，设立的目的在于有效的控制投资者一旦转股不成带来的收益风险,同时也可以减少可转换债券的票面利率。二、综合案例分析题（本题70分)(根据本课程的性质,本综合案例分析题命题教师将不提供标准答案或参考答案，评卷教师可根据学生回答问题的科学性和合理性给予适当的分数)。一.单选题１.下列选项中，属于经营活动产生的钞票流量是(B)B购买商品支付的钞票10.M公司2０2３年利润总额为４5００万元,利息费用为1500万元，该公司２023年的利息偿付倍数是(A)Ａ41０0.在杜邦分析体系中,综合性最强的财务比率是:（Ｄ),Ｄ净资产收益率.101．财务报表分析的对象是:D公司的各项基本活动.１02债权人在进行公司财务分析时,最为关注的是:Ａ偿债能力103、把若干财务比率用线性关系结合起来，以此评价公司信用水平的方法是(D）Ｄ沃尔综合评分法104.资产运用效率是指资产运用的有效性和(C)C充足性１0５.有形净值债务率重要是用语衡量公司的风险限度和对债务的偿还能力Ｂ债务率这个指标越大，表白风险越大1０7.股票获利率的计算公式中,分子是股票获利率=普通股每股股利÷普通股每股市价×1０0%B普通股每股股利108．利润表上半部分反映经营活动，下半部分反映非经营活动,其分界点是（Ｂ)B营业利润109.公司管理者将其特有的钞票投资于”钞票等价物”项目,其目的Ｃ运用暂时闲置的资金赚取超过持有钞票的收益11．产权比率的分母是(C）Ｃ所有者权益总额110．利润分派表中未分派利润的计算方法是（D）D年初未分派利润+本年净利润-本年利润分派１1１下旬各项指标中,可以反映收益质量的指标是C营运指数１１2.财务报表分析是对象是C公司的各项基本活动1１3．假如公司速动比率很小,下列结论成立的是（A)A公司短期偿债风险很大114产权比率的分母是(C)C所有者权益总额1１６投资报酬分析最重要的分析主体是B投资人１17下列各项中,属于经营活动结果的是D主营业务利润1１9假如公司速动比率很小,下列结论成立的是C公司短期偿债风险很大120经营者分析资产运用效率的目的是C发现和处置闲置资产1２.下列各项中,不属于投资活动结果的是(D股本13.投资报酬分析最重要的分析主体是(B投资人1２１从营业利润率的计算公式可以得知,当主营业务收入一定期,影响该指标高低的关键因素是B营业利润14．下列各项中，属于经营活动结果的是(Ｄ）P22D主营业务利润16.假如公司速动比率很小,下列结论成立的是（C),Ｃ公司短期偿债风险很大18．从营业利润率的计算公式可以得知，当主营业务收入一定期,影响该指标高低的关键因素是（B）B营业利润１９.下列财务比率中,能反映公司即时付现能力的是（B)B钞票比率1当财务杠杆不变时，净资产收益率的变动率取决于（B)Ｐ158B资产收益率的变动率2.预期末来钞票流入的现值与净投资的现值之差为(C)C经济收益20.下列各项中，属于经营活动损益的是B主营业务利润２１.下列财务比率中，不能反映公司获利能力的指标是B资产周转率22．下列指标中,受到信用政策影响的是C应收账款周转率23.若公司连续几年的钞票流量适合比率均为１则表白钞票流量B恰好可以满足公司平常基本需要24．在平均收账期一定的情况下,营业周期的长短重要取决于(A)A存货周转天数２5ＡBC公司20２3年度的净资产收益率目的为２0%，资产负债率调整为4５%，则其资产净利率应达成（D)D11%27.ABＣ公司202３年的每股市价为１8元，每股净资产为4元,则该公司的市净率为Ｄ4.５3０．下列关于销售毛利率的计算公式中,对的的是(A)Ａ销售毛利率=1-销售成本率31.公司的应收账款周转天数为90天，存货周转天数为１８0天,则简化计算营业周期为（B）B270天3２.以下关于经营所得钞票的表达中，对的的是(B）B净收益－非经营净收益+非付现费用33.资产负债表的初步分析不涉及Ｃ钞票流量分析3４.处在成熟阶段的公司在业绩考核，应注重的财务指标是(Ａ)P２12A35.财务报表分析采用的技术计算方法日渐增长,但最重要的分析方法是（B)B比较分析法３6、以下关于经营所得钞票表达式中,对的的是（D）D净收益-非交经营净收益+非付现费用３8.若流动比率大于1,则下列结论中一定成立的是（C)Ｃ营运资金大于零3９下列选项中,只出现在报表附注和利润表的相关项目中，而不在资产负债请中反映的是（B）B经营租赁4.下列财务指标中,不能反映公司获取钞票能力的是(D)Ｐ１82D钞票流量与当期债41、销售净利率的计算公式中,分子是（C）C净利润４2、不同的财务报表分析主体对财务报表分析的侧重点不同,产生这种差异的因素在于各分析主体的C分析目的不同43下列先项中，不属于资产负债表中长期资产的是(A)A应付债券4４.下列指标中，受到信用政策影响的是（A）Ａ应收账款周转率46．计算总资产收益率指标时,其分子是（D）D净利润47.经营者分析资产运用效率的目的是(D)D发现和处置闲置资产48.下列说法中，对的的是（B)P84B对于股东来说,当所有资本利润率高于借款利息率时，负债比例越高越好4９.下列各项指标中,可以反映长期偿债能力的是（C）C资产负债率５0.较高的钞票比率一方面会使公司资产的流动性增强,另一方面也会带来（Ａ）A机会成本的增长5１．以下各项不属于流动负债的是(A）A预付帐款53.与产权比率相比资产负债率评估公司长期偿债能力的侧重点是(D)D揭示债务偿付安全性的物质保障限度54.当财务杠杆系数不变时,净资产收益率的变动率取决于（B)B资产收益率的变动率55.下列各项选项中,也许导致公司资产负债率变化的经济业务是(Ａ)A接受所有者投资转入的固定资产5６.较高的钞票比率一方面全使公司浆的流动性增强，另一方面也会带来（B）B、机会成本的增长５7.下列各项中,不影响毛利率变化的因素是(B）B生产成本58.下列各项中,不属于投资活动结果的是）Ｂ、股本59.下列各项中,属于影响毛利变化的外部因素是C、市场售价6.公司对子公司进行长期投资的主线目的在于(D)。D为了控制子公司的生产经营,取得间接受益６０．从营业利润率的计算公式可以得知，当主营业务收入一定期,影响该指标高低的关键因素是（Ｄ)Ｄ营业利润61.某公司当年实现销售收入38００万元,净利润４80万元,总资产周转率为2,则资产净利率为(C)%C25６2.下列选项项中,属于减少短期偿债能力的列(表)外因素的是(C）Ｃ已贴现商业承兑汇票形成的或有负债６4.与产权比率比较,资产负债率评价公司长期偿债能力的侧重点是(Ｂ）B揭示债务偿付安全性的物质保障限度65．在总资产收益率的计算公式中,分母是C资产平均余额分子是Ｄ净利润67.下列各项中可以表达公司部分长期资产以流动负债作为资金来源的是(Ｄ）１D流动比率小于1６８.下列指标中，不能用来计量公司业绩的是Ｃ资产负债率６9．每元销售钞票净流入可以反映B获取钞票的能力7.公司管理者将其持有的钞票投资于钞票等价物项目,其目的在于：Ｃ运用暂时闲置的资金赚取超过持有钞票的收益７0．下列选项中,不能导致公司应收账款周转率下降的是(Ｄ)D公司主营业务收入增长7１.下列各项中,属于经营活动结果的的是(D)D主营业务利润７２.某公司2023年年末资产总额为9８00000元,负债总额为5２５60０0元,据以计算的２０23年的产权比率为（Ａ)A１.1６7３.运用利润表分析公司的长期偿债能力时,需要用到的财务指标是（C)C利息偿付倍数7７.每元销售钞票净流入可以反映(B).Ｂ获取钞票的能力78.下列选项中,不能导致公司应收账款周转率下降的是(D）D公司主营业务收入增长7９.运用利润表分析公司的长期偿债能力时,需要用到的财务指标是（C）C利息偿付倍数80.在计算披露的经济增长值时,不需要调整的项目是Ｄ销售成本８2产权比率的分母是（Ａ）A所有者权益总额８4预期未来钞票流入的现值与净投资的现值之差为Ｃ经济收益86.以下关于经营所得钞票的表达式中，对的的是（A)A净收益-非经营净收益+非付现费用88．某公司2０23年末资产总额为９800000元,负债总额为5２5600０元,据以计算的２0２3的产权比率为:（C）９．某公司2023年主营业务收入净额为36０0０万元,流动资产平均余额为４００0万元,固定资产平均余额为800０万元.假定没有其他资产,则该公司2023年的总资产周转率为（C）次C3.0９0.当息税前利润一定期,决定财务杠杆高低的是(D)Ｄ利息费用９1．公司的长期偿债能力重要取决于Ｄ获利能力的强弱92．以下各项中不属于流动负债的是B预付帐款93.某公司期末速动比率为0．6，以下各项中能引起该比率提高的是（A)A取得短期银行借款94.财务报表分析采用的技术方法日渐增长,但最重要的分析方法是（B)B比较分析法９5.在下列各项资产负债表日后事项中,属于调整事项的是（C)C.已拟定获得或支付的补偿97.不同的财务报表分析主体对财务分析的侧重点不同,产生这种差异的因素在于各分析主体的C分析目的不同98．B公司2０23年年末负债总额为１20230万元,所有者权益总额为480０0０万元,则产权比率为（B)。B０．25 1.A公司２0２３年末的流动资产为２400０0万元,流动负债为１50０00万元,存货4０000万元,则下列说法对的的是(D）D营运资本为９0０00万元5２．C公司2023年年末无形资产净值为30万元，负债总额为120２30万元,所有者收益总额为480０0０万元.则有形净值债务率是（Ｃ)有形净值债务率=［负债总额÷（股东权益-无形资产净值)]×１00%C0．２5５.ABＣ公式2023年平均每股普通股市价为１７.80元,每股收益0.52元,当年宣布的每股股利为０．25元，则该公司的市盈率为(A)A34．23106.K公司２02３年实现营业利润１0０万元,预计今年产销量能增长10%,假如经营杠杆系数为2，则2023年可望实现营业利润额为（Ｂ）B1２0万[(x-100)/１０0］/1０%＝226.ABC公司2023年的资产总额为5０00０0万元，流动负债为10000万元,长期负债为1５０0017.万元。该公司的资产负债率是（Ｅ)资产负债率=负债总额/资产总额Ｅ、300％2８．ABC公司２02３年年实现利润情况如下，主营业务收入４80０万元,主营业务利润3000万元,其他业务利润68万元,存货跌价损失５6万元,营业费用２8０万元,管理费用3２0万元，则营业利润率为:（D）Ｄ50.25％［（30０0+６８-56－280-32０）/4800]２９.ABC公司2０23年的经营活动钞票交流量为５００00万元,同期资本支出为1000０0万元,同期钞票股利为45０00万元,同期存货净投资额为-５000万元，则该公司的钞票适合比率为（Ｄ)。D。35．71%[５０00０/（1０000０-５00０+４５00０)]37.为了直接分析公司财务状况我经营成果在同行业中所处的地位,需要进行同业比较分析,其中行业标准产生的依据是（A)A行业平均水平83某公司2０23净利润为83519万元,本年计提的固定资产折旧为１276４万元,无形资产摊销95万元,则本年产生的经营活动净钞票流量是（B）B９６3７８［8３519+12７64+95]８7．J公司2023的主营收入为5００0０0万元,其年初资产总额为６500０0万元，年末资产总额为6000０0万元,则该公司的总资产周转率为（B)B０．8［50０000/６２50００]二.多选题1．比较分析法按照比较的对象分类,涉及（ABD)Ｐ1５10．下列关于有形净值债务率的说法中对的的是（ＡCD)A有形净值债务率重要是用于衡量公司的风险限度和对债务的偿还能力Ｃ有形净值债务率这个指标越大,表白风险越大Ｄ有形净值债务率这个指标越小,表白债务偿还能力越强11.在下列资产负债表项目中,属于筹资活动结果的有（ＡCＥ）A短期借款C长期借款E留存收益12.财务报表初步分析的内容有（ABCＤ)P3６A13.依据财务杠杆法对净资产收益率进行分解的公式,影响净资产收益率的因素有(ABCD)P1５814.财务报表附注中应披露的会计政策有(ＢCD）B.收入确认的原则C．所得税的解决方法D.存货的计价方法1６.通货膨胀对资产负债表的影响，重要有(BＤE）B高估负债Ｄ低估存贷E低估长期资产价值17.经营杠杆系数的重要用途有（AD）Ｐ1３218.下列各项中，属于财务报表分析原则的有（ABCＤE)P1２19.以下各项中,属于反映资产收益率的指标有（AC）P137A2.下列各项中,决定息税前经营利润的因素涉及(ABCＤ)A主营业务利润B其他业务利润C营业费用D管理费用2０.下列各项中，影响资产周转率的因素有(ABCDE)Ａ公司年处行业及其经营背景B公司经营周期的长短C公司的资产构成及其质量D资产的管理力度Ｅ公司采用的财务政策21.下列各项业绩评价指标中，属于非财务计量指标的ABCDE）A市场占有率B质量和服务C创新D生产力Ｅ雇员培训22.下列各项活动中，属于经营活动产生的钞票流量项目有（ABCD）A销售商品、提供劳务收到的钞票Ｂ购买商品、接受劳务支付的钞票Ｃ支付给职工以及为职工支付的钞票D收到的税费返还23.在财务报表附注中应披露的会计估计有(AB)Ａ长期待摊费用的摊销期Ｂ存货的毁损和过时损失24．国有资本金效绩评价的对象涉及(AB)P2１6A2５.下列关于资产负债率的传述中，对的的有（ACDE）Ａ资产负债率是负债总额与资产总额的比值C对债权人来说,资产负债率越低越好.D对经营者来说,资产负债率应控制在适度的水平.E对股东来说，资产负债率越高越好、27.运用利润表分析长期偿债能力的指标有(BD）B利息偿付倍数D固定支出偿付倍数3.下列各项中属于股东权益的有（ＡBCDE）Ｐ４8注:E选项属于C的内容之一,选否自己决定!３0.股票获利率的高低取决于（AD)P１６3A３2.盈余公积涉及的项目有(ADＥ)A法定盈余公积D任意盈余公积E法定公益金33.一项投资被确认为钞票等价物必须同时具有的条件有(AＢCＤ)３4．在财务报表附注中应被披露的会计政策有(BCE)B存货的计价方法Ｃ所得税的解决方法E收入确认原则3５．下列各项中影响毛利率变动的内部因素有（AＢCD)A市场开拓能力Ｂ成本管理水平C产品构成决策Ｄ公司战略规定36．在财务报表附注中披露的会计政策有（ＢＣD）B收入确认的原则C所得税的解决方法D.存货的计价方法３７.以下各项中属于财务报表分析主体的有(ＡＢCDE）A债权人B经理人C投资人Ｄ政府机构Ｅ公司职工38.运用资产负债表分析长期偿债能力的指标重要有(ACD）Ａ资产负债率Ｃ产权比率D有形净值债务率39．下列各项指标中,可以反映财务弹性的指标有(ADE）A,钞票流量适合比D钞票股利保障倍数E钞票再投资比率4.依据杜邦分析法,当权益乘数一定期，影响资产净利率的指标有（AC)A销售净利率C资产周转率4０.在财务报表附注中应批露的会计估计有（AＢ)A长期待摊费用的摊销期B存货的毁损和过时损失41.下列关于有形净值债务率的叙述中对的的是（ＡCD)A有形净值债务率重要是用于衡量公司的风险限度和对债务的偿还能力C有形净值债务率这个指标越大，表白风险越大Ｄ有形净值债务率这个指标越小,表白债务偿还能力越强42.以下属于短期偿债能力衡量指标的有（AＢCE）A流动比率，B速动比率C钞票比率E营运资本43．在财务报表附注中应披露的会计政策有（BＣE）Ｂ存货的计价方法Ｃ所得税的解决方法E收入确认的原则44．赢余公积涉及的项目有(ＡDＥ)Ａ法定赢余公积D任意赢余公积E法定公益金47.依据综合毛利率的计算公式,影响综合毛利率水平的直接因素有*（ＡB)A产品销售比重B各产品毛利率5．下列各项中,属于非经营活动损益的有(ABCD)A财务费用B营业外收支C投资收益Ｄ所得税55下列各项中，影响资产周转率的有(ABCDE)A公司所处行业Ｂ经营周期C管理力度D资产构成E财务政策６.某公司当年的税后利润很多,却不能偿还到期债务，为查清其因素,应检查的财务比率涉及(ABＥ）7.在杜邦分析图中可以发现,提高净资产收益率的途径有(AＢCDＥ)A使销售收入增长高于成本和费用的增长幅度B减少公司的销货成本或经营费C提高总资产周转率Ｄ在不危公司财务安全的前提下,增长债务规模，增大权益乘数E提高销售净利率8.审计报告的类型涉及(ACDE)A标准无保存意见的审计报告C保存意见的审计报告D拒绝意见的审计报告E否认意见的审计报告8.在使用经济增长值评价公司整体业绩时,最故意义的指标是(B和C）B披露的经济增长值C基本的经济增长值9.下列各项活动中,属于筹资活动产生的钞票流量项目有（ABＣDE）P18１Ａ.资产收益率Ｂ．负债利息C．负债与净资产的比重Ｄ.所得税税率A.偿债能力分析B.投资报酬分析C.资产运用效率分析D.获利能力分析E.钞票流动分析A持有期限短B流动性强C易于转换为已知金额钞票D价值变动风险小A股本Ｂ资本公积C盈余公积Ｄ未分派利润E法定公益金Ａ目的明确原则Ｂ全面分析原则C成本效益原则D实事求是原则E系统分析原则A以钞票偿还债务的本金Ｂ支付钞票股利C支付借款利息D发行股票筹集资金E收回长期债权资本金Ａ资产负债率B流动比率E已获利息倍数三．判断题：１0.财务报表分析的对象是公司的经营活动。（×)1１.为准确计算就收账款的周转效率,其周转额应使用赊销金额。(√)12.公司的钞票股利保障倍数越大,表白该公司支付钞票股利的能力越强。（√)13．资产转化成钞票的时间越短,资产预计出售价格与实际出售价格的差异越小,说明流动性越强。(√)14.债务保障率越高，公司承担债务的能力越强。（√）1５.营运资金是一个相对的指标,有助于不同公司之间的比较。(×）1６.营运资金是一个相对指标,有助于不同公司之间的比较.．．.。(×)17．在评价公司长期偿债能力时,不必考虞经营租凭对长期偿债能力的影响（×)18.市净率是普通股每股市价与每股净资产的比例关系。（√)1９.决定息税前利润的因素重要有主营业务利润、其化业务利润、营业费用和管理费用(√）1财务杠杆总是发挥正效应.（×）2０.债务偿还的强制限度和紧迫性被视为负债的质量（√）2１.长期资本是公司所有借款与所有权益的合计（×)22利息偿付倍数就是息税前利润与利息费用的比值（√）2３.为准确计算应收帐款的周转效率，其周转额应使用赊销金额（√）2４．营业周期越短，资产流动性越强,资产周转相对越快（√）２5.对公司的短期偿债能力进行分析重要是进行流动比率的同业比较、历史比较和预算比较分析（√）26．长期资本是公司所有借款与所有者权益的合计。（×）2７.一般来说,公司的获利能力越强,则长期偿债能力越强。（√）2８.市场增长值是总市值减去总资产后的余额。（×）２9.依据杜邦分析原理，在其他因素不变的情况下，提高权益乘数，将提高净资产收益率。（√）2当流动资产小于流动负债时,说明部分长期资产是以流动负债作为资金来源的．（√）3.营运资金是一个相对指标,有助于不同公司之间的比较.。(×)30.假如公司有良好的偿债能力的声誉,也能提高短期偿债能力。（√)３１．运用应收账款周转天数和收入基础的存货周转天数之和可以简化计算营业周期。(√）32.为准确计算应收账款的周转效率,其周转额应使用赊销金额。（√）33.依据杜邦分析原理，在其他因素不变的情况下,提高权益剩数，将提高净资产收益率。(√）３4.影响主营业务收入变动的因素有产品销售数量和销售单价.(√)35.市净率是普通股每间股市价与每股净资产的比例关系。(√）４.债务保障率越高，公司承担债务的能力越强.。（√）５.运用应收帐款周转天数和收入基础的存货周转天数之和可以简化计算营业周期.(√)6．资产的运用效率也会受到资产质量的影响.。(√）7债务偿还的强制限度和紧迫性被视为负债的质量．。（√)8.依据杜邦分析原理，在其他因素不变的情况下,提高权益乘数,将提高净资产收益率.(√）９.有形净值是指所有者权益减去无形资产净值后的余额．.（√）《财务案例研究》期末复习资料一、《财务案例分析》课程考试规定及试题类型《财务案例分析》是广播电视大学会计学专业(本科)限选课程，是在专科《公司财务管理》、《中级财务会计》、《管理睬计》和《审计学原理》以及本科《高级财务会计》、《高级财务管理》等课程的基础上，为进一步提高学生理论层次和管理能力而设立的一门专业课。规定学生在学完本课程后，可以比较全面地了解、掌握财务管理的基本理论、基本方法和基本技能,并使之财务的理论研究与管理能力可以在现有的基础上，提高到一个更高的层面。本课程考核对象为电大开放教育试点本科会计学专业的学生。本课程采用形成性考核和终结性考核相结合的方式。形成性考核（即学习过程考核)重要涉及4次平时作业，形成性考核成绩占学期总成绩的２0%。终结性考核（即期末考试）,期末考试成绩占学期总成绩的80％。根据《财务案例分析》课程的性质,我们把试题类型规定为主观性试题。主观性试题涉及问答题和案例分析题等；其内容重要围绕本教材及其习题来出列。（1）问答题:考核对财务基本理论和基本方法的掌握及应用限度。问答题占所有试题的45%左右。(2）案例分析题:重要考核对国家财经法规和财务管理方法的掌握限度及综合应用能力。案例分析题中涉及计算题规定写出计算公式及重要计算过程；需要进行理论分析的则要注明相应的国家财经法规。案例分析题占所有试题的55%左右。本学期《财务案例分析》期末考试形式为闭卷笔试。期末考试的答题时限为9０分钟。二、《财务案例分析》课程的复习重点(一）问答题案例一:华南石油化工股份有限公司治理结构１.法人治理结构的功能与要点。(１）法人治理结构涉及四大机构：股东大会、董事会、经理层和监事会。(2）股东大会是公司的权力机构,董事会是公司的经营决策机构，经理层属于执行机构，监事会是监督机构。(３)股东会议的组成及功能。(4)董事会及其功能。（5)经理及其功能。(6)监事会及其功能。2.本案例提出保护中小股东权益措施的必要性是什么？具体有哪些保护措施?必要性：尽量避免中小股东遭欺诈或压制的状况发生。保护措施:1、制定了一系列的投资者服务计划；2、认真作好公司的信息披露工作;3、规范关联交易，避免同业竞争;4、通过独立董事制度、审计委员会制度、监事会制度、内部监控制度等办法，加强对中小投资者的保护。3．上市公司的监事会、审计委员会、和审计部三者之间的关系问题。上市公司设立监事会、审计委员会、和审计部的目的就是让三者从不同的角度来对公司的各项经营活动及其决策进行监空和制约,所以说这三者职能是不重叠的，其因素是由于三者的职能及其地位不同而决定的。股东大会→监事会→负责对董事会和经理的活动实行监督董事会→审计委员会→负责监督公司的财务报告过程和内部控制审计委员会→审计部→负责承办审计委员会的有关具体事务案例二:贵州仙酒股份有限公司的改制上市1．改制后的公司股本规模与结构设计上应考虑的因素。(１)总股本设计要点。无论是组建—个新的股份公司,还是把原有公司改组为股份公司，往往都需要初步拟定—个目的股本总额,贵州仙的股本规模设计方案就是结合了国有股减持的需求，并考虑:(１)满足法律对上市股份公司股份总额的下限规定。《公司法》第一百五十二条中明确规定,股份有限公司申请股票上市，其股本总额不少于人民币五千万元。(2）股本收益率，即每股的税后利润,这直接关系到发行价和二级市场股价走势；既不能过大(影响每股的收益）又不能过小（影响股本扩张能力）。(３)净资产收益率,法律规定不能低于同期银行存款利率。（4）社会公众股规模的限制。法律规定发行后总股本低于４亿股的，公众股在总股本中所占的比例不得低于25%;达成或超过4亿股的,不得低于15%。贵州仙的发行后总股本低于4亿股,其公众股所占比例为28.6％。（２)股权结构对于股份有限公司，国家控股分为绝对控股和相对控股。绝对控股是指国家持股比例高于50％；相对控股是指国家持股比例高于30％低于50%，但因股权分散，国家对股份公司具有控制性影响。不需由国家控股的行业和公司,国家持股比例由国家股持股单位自行决定。计算持股比例一般应以同一持股单位的股份为准,不允许将一个以上国家股持股单位或国有法人股持股单位的股份加和计总。股权结构的设立必须考虑国家法律规定，特别是对公司治理结构的影响，防止“一股独大”提高上市公司治理效率。同时考虑行业特性及对国计民生的影响。2．上市发行定价的基本方法。根据世界各国和中国的新股定价的经验,目前上市发行定价的基本方法有:议价法和竞价法。(1)议价法是指由股票发行人与主承销商协商拟定发行价格。议价法一般有两种方式：固定价格方式和市场询价方式。①固定价格方式基本做法是由发行人和主承销商在新股公开发行前商定一个固定价格，然后根据这个价格进行公开发售。②市场询价方式当新股销售采用包销方式时,一般采用市场询价方式，这种方式拟定新股发行价格一般涉及两个环节：第一,根据新股的价值（一般用钞票流量贴现法等方法拟定）,股票发行时的大盘走势、流通盘大小、公司所处行业股票的市场表现等因素拟定新股发行的价格区间。第二,主承销商协同上市公司的管理层进行路演,向投资者介绍和推介该股票,并向投资者发送预订邀请文献，征集在各个价位上的需求量,通过对反馈回来的投资者的预订股份单进行记录，主承销商和发行人对最初的发行价格进行修正,最后拟定新股发行价格。(2)竞价法是指由各股票承销商或者投资者以投标方式互相竞争拟定股票发行价格。竞价法在具体实行过程中，又有下面三种形式:①网上竞价。指通过证券交易所电脑交易系统按集中竞价原则拟定新股发行价格。②机构投资者(法人)竞价。新股发行时，采用对法人配售和对一般投资者上网发行相结合的方式，通过法人投资者竞价来拟定股票发行价格。③券商竞价。在新股发行时,发行人事先告知股票承销商，说明发行新股的计划、发行条件和对新股承销的规定,各股票承销商根据自己的情况拟定各自的标书，以投标方式互相竞争股票承销业务,中标标书中的价格就是股票发行价格。3、结合案例二评价改制上市对国有公司的必要性、迫切性和重要难点。体制因素是传统国有大中型公司的各种弊端的根源，其基本特性是政企不分、经营低效。正基于此，国企改革始终是我国经济体制改革的一条主线,国有公司改革的目的是使传统公有制公司成为现代市场经济的微观主体。通过改制重组上市的方式使国有公司快速向市场经济主体转变，是众多改革方案中最有效的方法。国有公司通过正本地程序或手段对公司自身进行改造设计，达成上市的规定,并依托逐渐完善的资本市场改善公司的运营机制，通过资本运作的方式来完善公司治理结构、健全公司的各项制度、选拔并充足激励优秀的经营者。这个过程其实质就是一个在法律框架下的财务设计与改造过程。如何通过股票发行来满足公司的资金需求进而实现可连续发展的目的，如何保证公司募集资金的投向不违反股东们的意愿和损害股东的利益（重要是中小股东）,或者说如何将长期处在国有公司体制下的一块优质资产转变为现代公司制度下的利润源泉,这些都是改制重组过程中必须时刻考虑的问题，并且也是成功赢得潜在投资者信任，如期募集所需资金的基本前提。案例三:２０23年中国长江三峡工程开发总公司公司债券发行与股票融资比较，发行债券对公司的利弊何在？（1)有利之处：①债券的发行费用较低;②可以锁定成本;③不会削弱公司现有股东的相对平衡权力结构；④可提高股东的收益。（２）存在的弊端:①会增长公司的财务费用和财务风险;②会影响公司的再筹资能力。2.影响公司债券利率的因素。根据我国目前的实际情况,拟定债券利率应重要考虑以下因素:①现行银行同期储蓄存款利率水平。②国家关于债券筹资利率的规定。③发行公司的承受能力。为了保证债务能到期还本付息和公司的筹资资信,需要测算投资项目的经济效益，量入为出。④市场利率水平与走势。⑤债券筹资的其他条件。假如发行的债券附有抵押、担保等保证条款，利率可适当减少，反之，则应适当提高。3.运用所学原理对２023年中国广东核电集团有限公司债券发行方案进行综合案例分析。分析要点:一方面，看该公司债券发行是否符合《中华人民共和国公司法》和国务院颁布的《公司债券管理条例》的有关规定；然后,再从以下几方面进行分析：1、从其财务状况分析;2、从筹资用途分析；３、从公司的信用等级分析;4、从债务的清偿方式分析。案例四ﻩ吴越仪表发行可转换债券１.向下修正转股价格的意义及修正转股价格对投资者和发行人的影响。(1)目的是为了使约定的转换的价格低于当时市场价格之下，使持有债券的投资者通过转换而有利可图,使可转换债券实现转换。（２)向下调整对原有股东来说，会由于新股东过低的转换价格而遭受利益损失，因此调整转股价格应由股东大会批准,否则对原股东产生不利影响。2.可转换债券筹资与发行普通股或普通债券筹资不同之处。从可转换债券自身特性看，发行可转换债券无疑是上市公司再融资的较佳选择。（1）具有融资的灵活性。(2)是一种低成本的融资工具。（3)可以延缓股本的直接计入，从而缓解对业绩的稀释。（4）发行可转换债券可以获得比直接发行股票更高的股票发行价格，可以募集更多资金。3.对投资者和发行人双方利益的保护规定及其目的。（1）发行人设立赎回条款和回售条款就是为了保护投资者和发行人双方的利益所作出的规定。(2)赎回条款是为了保护发行人而设立的,旨在迫使持有可转换债券的投资者提前将其转换成股票,从而达成增长股本、减少负债的目的,也避免利率下调导致的损失。（3）回售条款是指发行人股票价格在一段时间连续低于转股价格后达成一定的幅度时，可转换债券持有人按事先约定的价格将所持有的债券卖给发行人。投资者应特别关注这一条款，设立的目的在于有效的控制投资者一旦转股不成带来的收益风险,同时也可以减少可转换债券的票面利率。案例五:绿远公司固定资产投资可行性评价1．结合本案例说明在固定资产投资可行性评价中,测算资本成本的作用。（1）资本成本是指公司为取得和使用资本而支付的各种费用或代价。(2)由于资本成本是评价长期投资决策项目可行性的标准，因此,只有当投资项目的预期投资报酬大于其资本成本时,项目才可取；反之,若投资项目的预期投资报酬小于资本成本,则该项目应当被舍弃。（3)在本案例中，项目总投资3931.16万元,其中：15７２.４6万元向商业银行贷款,贷款利率８%;其余2358.7万元发股募集,投资者盼望的最低报酬率为２４%。这一资本结构也是该公司目的资本结构。所以根据目的资本结构和个别资本成本测算折现率为16％(见表8)是恰当的,财务上即认为该项目是可行的。2.说明在固定资产投资可行性评价中非折现法只能作为参考指标的因素。评价固定资产投资的方法，根据是否考虑货币的时间价值,可分为两大类：非折现法和折现法。其中，常用的非折现方法有:年平均报酬率法、投资回收期法等等。年平均报酬率法具有简朴易懂、便于计算掌握等优点。但是,它的缺陷也是显而易见的:不考虑货币时间价值,极易导致决策失误。货币时间价值是客观存在的经济范畴，不同时间发生的一元钱是不等值的。年平均报酬率法无视货币时间价值的存在，将未来收益与初始投资或平均投资直接相比,非常容易导致错误的判断。并且指标高低的判断标准也不易选择。正由于此，年平均报酬率法通常不作为独立的、有效的投资决策方法,更多的只是在事后的考核评价中使用。(2)静态投资回收期法静态投资回收期法是通过计算比较不考虑货币时间价值的情况下的投资回收期的长短比较投资方案好坏的方法。投资回收期亦称投资偿还期，是指从开始投资到收回所有初始投资所需要的时间，一般用年表达。由于初始投资的收回重要依赖营业钞票净流量，因此，投资回收期的计算因营业钞票净流量的发生方式而异。静态投资回收法简朴易懂,并且根据投资收回时间长短评价投资方案的优劣,有助于加速资本回收，减少投资风险。但是,静态投资回收期法也有严重的缺陷:①投资回收期的计算没有考虑时间价值，使该指标值具有一定水分,更重要的是影响决策结论的对的性。②静态投资回收期法没有考虑投资方案整体效益的好坏，容易导致错误的抉择。综上所述，非折现方法的共同特点是：只考虑钞票流量,而不考虑货币时间价值。因此,在固定资产投资可行性评价中非折现法只能作为参考指标。案例六：上海胜华制药有限公司公司内部控制制度1．中美合资上海胜华制药有限公司所采用的预算监控、责任授权、职责分离、信息记录等四方面的财务控制手段是否恰当?还应增长哪些内容?本人认为中美合资上海胜华制药有限公司所采用的预算监控、责任授权、职责分离、信息记录等四方面的财务管理控制手段是恰当的，由于其重要从以下四个层面强化了财务管理。第一个层面系预算监控。第二个层面系责任授权。第三个层面系职责分离。第四个层面系信息记录。该公司所采用的强化公司内部财务管理的四个的管理手段是有效的，在一定限度上起到了“保证各项业务活动的有效进行、保证资产的安全完整、防止欺诈和舞弊行为、实现公司经营管理目的”的作用，但一个健全的公司财务控制体系，除预算监控、责任授权、职责分离、信息记录等四方面的内容外，还应涉及责任制度、定额标准控制、实物控制、财务结算中心与财务公司和财务总监委派制等。2．中美合资上海胜华制药有限公司的授权控制状况如何？举例说明职责是否进行了合理的分离？责任授权的目的在于通过授权控制对公司的相关运作予以调控。中美合资上海胜华制药有限公司内部控制的一项重要举措是责任授权。该公司从总经理到部门主管,所有人员的权力不仅是有限的,并且是被约束的。该公司授权控制的方法较为规范,能根据财务管理授权理论的规定,通过授权告知书来明确授权事项和使用资金的限额。同时，该公司可以遵循授权控制的原则指导公司的运作，即在授权范围内的行为给予充足信任，但对授权之外的行为不予认可。授权告知书除授权人持有外，还下达公司相关的部门，这些部门一律按授权范围严格执行。中美合资上海胜华制药有限公司依据不相容岗位互相分离,也就是不相容职务分工的内部控制原理,将公司所有相关职责的岗位实行分离管理，以化解也许出现的危害公司利益的风险，从而对公司的运作予以有效地制约和监督。例如，该公司在工程招投标和内部采购方面进行了明确的分工。该公司从实践中体会到：不管采购什么,假如监督不严,必然会滋生腐败。只有实行货比三家,把风险降到最低，并实行定点购买,使采购员无私利可图，他就会寻找价廉物美的供货方，为公司着想。该公司将所有相关职责的岗位实行分离管理的做法虽然也许会影响一些效率,但是分工起到了化解也许出现的危害公司利益的风险，防患于未然的作用。3．内部审计与财务总监委派制的关系。内部审计亦称部门和单位审计，对于依据公司法成立的公司来说内部审计是由母公司或公司内部专职的审计机构或审计人员依照母公司或公司最高负责人的指令所实行的审计。财务总监委派制是母公司向子公司委派财务总监的一种制度,财务总监就是以出资者的身份来监督、控制经营者的财务活动和公司所有财务收支过程。内部审计与财务总监委派制的最终目的都是为了维护作为所有者的母公司的权益,两者对减少子公司投资失误，防范经营风险、避免资产流失等方面均发挥着不可或缺的作用。但是,内部审计中的审计人员仅对子公司的经营过程、会计核算和财务管理工作进行审核、监督,并不直接参与该公司的经营、会计核算和财务管理等实际工作；而财务总监委派制的财务总监作为母公司财务部门的编制人员,由母公司直接委派到子公司,负责子公司的财务监督、参与子公司的经营决策，并认真执行母公司制订的资金财务管理制度。案例七：山东新华集团全面预算管理1、说明新华集团采用的目的利润预算管理与传统的预算管理不同之处并进行评价。(1）新华集团的全面预算管理以目的利润为导向,它同传统的公司预算管理不同的是，它一方面分析公司所处的市场环境，结合公司的销售、成本、费用及资本状况、管理水平等战略能力来拟定目的利润,然后以此为基础具体编制公司的销售预算，并根据公司的财力状况编制资本预算等分预算。(2）由于山东新华集团采用的目的利润预算管理是以目的利润为导向的全面预算管理模式,因此,这种全面预算管理模式更适合市场经济的规定。实践已证明了他们对此的精辟概括:公司的生产经营如同客轮在大海中航行，市场是大海,公司是航船，总经理是船长,职工是船员,用户是旅客，目的利润是其航行的目的地,而以目的利润为导向的公司预算管理则是保证其安全、顺利到达目的地的高精能导航系统。2．新华集团全面预算管理的体系构成内容及它们之间的关系。预算体系是利润全面预算管理的载体,目的利润是利润全面预算管理的起点，为实现目的利润而编制的各项预算构成利润全面预算管理的预算体系,它重要涉及:(1)目的利润;（2）销售预算；（3）销售费及管理费预算;（4）生产预算；（5)直接材料预算；（6）直接人工预算；(7)制造费用预算;（8)存货预算;(９）产成品成本预算;(10)钞票预算；(1１）资本预算；(１2）预计损益表;（１3）预计资产负债表。目的利润是预算编制的起点，编制销售预算是根据目的利润编制预算的首要环节，然后再根据以销定产原则编制生产预算，同时编制所需要的销售费用和管理费用预算；在编制生产预算时，除了考虑计划销售量外,还应当考虑现有的存货和年末的存货;生产预算编制以后,还要根据生产预算来编制直接材料预算、直接人工预算、制造费用预算；产品成本预算和钞票预算是有关预算的汇总,预计损益表、资产负债表是所有预算的综合。同时预算指标的细化分解又形成了不同层面的分预算,构成了公司完整的预算体系。3.分析新华集团采用的激励约束机制及简要说明其施行的效果。新华集团为调动预算执行者的积极性，公司制定一系列激励政策，设立以下奖项：①经营者奖②效益奖③节约奖④改善提案奖以上奖励的实行、兑现,所有以平常业绩考核为基础。预算考评制度的激励机制促使人们由被动的提高劳动效率到积极、积极的提高劳动效率的过程起到了积极作用。案例八ﻩ:东亚石化集团财务公司内部结算中心１.东亚石化集团财务公司内部结算系统的运作中其票据流、资金流、信息流是如何在总公司结算中心与各分支机构和银行之间实现的？（1）统一结算软件。（2）统一凭证格式。（3)统一票据传递。（4)统一结算报表。（5）各分支机构信息的传递。2.东亚石化集团对参与集中结算的各方如何界定其责任、和权限?东亚石化集团对参与集中结算的各方重要采用了与之签定三项的办法来界定其责任、和权限。三项协议的具体内容如下：（１)内部转账结算协议。(2）结算周转贷款协议书。（３）汇票贴现、转贴现协议书。案例九：凌波石化目的利润管理１.影响目的利润规划的因素有哪些?这些因素是如何影响目的利润的？（1）资本保值与增值目的(2)市场竞争（3）资源的配套限度(4)纳税约束（5)其他利益相关者的影响2．凌波石化在成本控制方面的特点和可取之处。凌波石化成本控制很有特色,它根据自身特点拟定了成本控制的重点是“两耗”（能耗、物耗)、“三率”(综合商品率、轻油收率、加工损失率)、“五费”（管理费用、财务费用、单位加工费、修理费、招待费)上，在重点项目上进行分类分项管理。3.说明目的利润管理涉及的环节。目的利润管理是在目的利润规划的基础上,通过过程控制和结果考核，保证目的利润实现;通过差异分析和结果考核,并结合外部环境变化,重新进行下一期目的利润规划。因此，目的利润管理是一个封闭的管理循环，涉及三个基本环节，如下图所示。目的利润规划过程控制结果考核差异分析和环境分析图1目的利润管理循环目的利润管理通过利润指标的拟定，为公司的经营确立了奋斗目的；通过过程控制充足运用和组合有限的资源;通过结果考核和相应的激励措施充足调动全员的积极性。案例十:中国华资集团的业绩评价1.从案例出发，评价业绩评价对公司管理的重要性、功能发挥和重要难点。（1）公司业绩评价也称绩效评估或绩效衡量，在现实工作中也称为“考核”、“考评”,是指运用科学、合用的方法,对公司的各单位、经营者、员工在一定经营期间内的生产经营状况、财务运营效益、经营者业绩等进行定量与定性的考核、分析,评论其优劣、评估其效绩。（2)业绩评价涉及动态评价和综合评价两个层次。（3）在公司财务管理循环中,业绩评价处在承上启下的关键环节,在财务管理中发挥重要作用。２.说明选择净资产收益率作为评价的核心指标的因素。（1）净资产收益率是净利润与平均净资产的比率。（2）将净资产收益率作为评价的核心指标重要由于该指标较好地反映了公司自有资本获取净收益的能力和资本经营综合效益，同时与公司价值及股东切身利益最为相关。(３）但公司对净资产收益率的考察，需要解决两个基本问题，一是确认经营者参与分派的资格,即是否发明了剩余奉献;二是依据剩余奉献的大小，核定经营者参与分派的比率,进而拟定出经营者有望得到的最大剩余奉献额。也就是说,在考核净资产收益率的时候,必须要看资产收益率是否超过股东投资的机会成本率,或者实现的税后利润能否补偿股东投资的机会成本,否则,没有了高质量的来源过程与能量源泉,财务成果将会失去连续增长的根基。案例十一:川江控股股份有限公司股利分派方案1.计算该公司非经常性损益的来源、金额、及占净利润的比重,对该公司产生了何种影响?从川江控股股份有限公司的年报可知，公司在电费成本控制和扩大销售方面的确有较大提高，但仔细分析,影响公司主业利润增长的另一个重要因素是非经常性收益，公司在2023年９月份通过债权换股权的形式，置换进来了成都光芒实业有限公司50%的股权。公司全年度的主业收入由此增长4６56万元，主业利润增长3８59万元,净利润增长约18３4万元。非经常性收益“锦上添花”。川江控股通过转让乐山电力股份公司法人股股权，取得投资收益为11９9万元;转让峨眉山双龙光通信公司股权,取得投资收益为3７.6万元；收回大连钢铁集团有限责任公司债权，获得违约金净收益1880万元,等等。上述诸项合计,使得2023年度公司非经常性收益净额高达308０万元，占公司净利润的２５％。剔出非经常性收益后和资本公积金转增后每股收益由０.5１元降为０．３８元；并且２000年非经常性收益较1999年增长2２０％。表白公司当年净利润增长的重要途径之一是非经常性的收益的增长。更值得注意的是经营活动产生的钞票流量是-5830２136元，每股经营活动产生的钞票流量为－0.２4元，表白来自自身造血机能的钞票流量有问题,从钞票流量表数字分析，有几笔巨额的钞票流动值得关注：该公司支付其他与经营性活动有关的钞票1．３亿元,具体内容公司年报没有披露；应收帐款1．7亿元,合并报表后抵消为1.２亿元,贷款筹资１．7亿元，公司在高速增长的背后，是否掩盖了内部经营和理财控制中的问题,尚有待投资者继续分析。2.该公司的股利分派政策对公司可连续增长能力和公司市场价值会产生何种影响？(1)对公司增长力的影响。（２）对公司市场价值的影响。案例十二：华北汽车集团母子公司控制体制1.集团母子公司控制体制集权与分权的选择的标志和难点（1）公司集团控制体制从按管理权限的集中限度重要分为两种：集权型与分权型。其差异事实上就是管理权限的归属，及权利的上收或下放以及下放的限度问题。事实上,集权与分权历来是公司集团管理所面临的最大难题。集权制或分权制管理模式的选择,在很大限度上体现着公司集团的管理政策或策略,是公司集团基于环境约束与发展战略的权变性考虑。重要根据集权与分权两种模式各自特点及其优缺陷来选择适应自己公司集团的管理体制。（2)集权模式的特点在于管理层次简朴、管理跨度大。集权模式的优点由于是集团最高管理层统一决策,有助于规范各成员公司以及各个层阶组织的行