2023年电大企业集团财务管理期中试卷

芜湖电大会计本科专业《公司集团财务管理》期中考试试卷

一、判断题:(对的的在括号内划“√”,错误的在括号内划“×”。每小题1分,共１０分)

1.公司集团母公司与子孙公司的关系同大型公司的总公司、分公司间的关系没有质的区别,只有量的差别。(）

２、母公司与控股子公司之间实质上也是一种委托代理的关系。（)ﻫ3、从初创期的经营风险与财务特性出发,决定了所有处在该时期的公司集团都必须采用零股利政策。（)

4、公司集团成熟期的财务战略总体趋于稳健与一体化。（)

5、从战略角度看,财务战略必须随着公司面临的经营风险的变动而进行互逆性调整。

(）ﻫ6、就其本质而言,现代预算制度方式与传记录划管理方式并无多大差异。（）ﻫ7、资本预算的投资项目与资本预算的来源项目通常应当实现互相匹配。(）ﻫ8、当某项重大融资事宜涉及到成员公司切身利益时,作为独立的法人主体,子公司等成员公司拥有直接的决策权。(）ﻫ9、在融资帮助的表现形式中,最系统或最显著的融资帮助是上市包装。（）ﻫ10、股利政策属于公司集团重大的战略管理事宜，其类型、分派比率和方式等决策权高度集中于公司集团母公司股东大会。（）二、单项选择题：（将对的答案的字母序号填入括号内。每小题１．5分，共15分。)

1.母公司董事会作为集团最高决策管理当局，其职能定位于（)。ﻫＡ.设计与执行Ｂ．归纳与总结ﻫC．决策与督导D.执行与审计

2.实行财务控制的宗旨是（）。ﻫＡ．为集团的财务管理提供控制保障

B．更好地发挥激励机制的功能效应ﻫC．激发子公司及其他成员公司的危机感

Ｄ．更好地发挥约束机制的功能效应

３.公司集团财务战略总体目的的规划与定位的立足点是公司集团的（)。ﻫＡ．财务环境规划B.生产战略规划C.营销战略规划D.战略发展结构规划ﻫ4．对于产业型公司集团，其预算目的必须以产品的(）为前提。

A．市场预测Ｂ.生产能力C.目的利润D．公司环境

5．从资产规模的意义上讲，分拆上市使母公司控制的资产规模（)。

A.变小B．变大C．不变D.变化不明确ﻫ6.在下列股利支付方式中，（)通常被认为是公司认可自身处在财务困境的标志。ﻫA．股票股利B.股票合并C.增资配股D．股票分割ﻫ

7.下列具有独立法人地位的财务机构是（)ﻫ

Ａ、母公司财务部（集团财务总部)

B、事业部财务部ﻫ

C、财务公司ﻫ

D、内部银行或结算中心ﻫ

８.在集权与分权管理体制的抉择上,母公司能否拥有()最具决定意义。ﻫ

A．管理优势B.资本优势ﻫ

Ｃ．产业优势Ｄ．资本优势与产业优势ﻫ

9.在两权分离为基础的现代公司制度下，股东拥有的最实质性的权利是(）ﻫ

A、审计监督权B、董事选举权

Ｃ、股票转让权D、剩余索取权与剩余控制权ﻫ１０.下列行为，属于购并决策的始发点的是（）。

A、购并一体化整计划Ｂ、购并资金融通计划ﻫ

C、目的公司价值评估D、购并目的规划ﻫ三、简答题:（共1５分）如何看待公司集团整体财务管理与分部财务管理分析?

四、计算题：(共30分）ﻫ1.（本题１５分）某公司集团是一家控股投资公司,自身的总资产为202３万元,资产负债率为３０%。该公司现有甲、乙、丙三家控股子公司,母公司对三家子公司的投资总额为1００0万元，对各子公司的投资及所占股份见下表:子公司母公司投资额(万元）母公司所占股份(％）甲公司400100％乙公司35080%丙公司２５065%假定母公司规定达成的权益资本报酬率为1２%，且母公司的收益的80%来源于子公司的投资收益，各子公司资产报酬率及税负相同。规定：(１）计算母公司税后目的利润;(2)计算子公司对母公司的收益奉献份额;(3）假设少数权益股东与大股东具有相同的收益盼望，试拟定三个子公司自身的税后目的利润。ﻫ2．（本题1５分）假定某公司集团持有其子公司60%的股份，该子公司的资产总额为1000万元，其资产收益率(也称投资报酬率，定义为息税前利润与总资产的比率）为20%,负债的利率为8%，所得税率为40%。假定该子公司的负债与权益的比例有两种情况：一是保守型30:7０,二是激进型７０:30。对于这两种不同的资本结构与负债规模,请分步计算母公司对子公司投资的资本报酬率，并分析两者的权益情况。ﻫ五、案例分析题:(共３0分）

20２3年１月初，KK产业经营型集团公司得悉一个确切消息:有甲工厂拟转让其所有股权,开价1０0万元,采用钞票支付方式。甲工厂提供的其他资料如下：①截止２0２3年12月3１日，账面资产50０0万元,银行负债3000万元、其他应付款（累欠员工公司福利)50０万元。②甲工厂原系一家药品生产公司,所称转让因素是：厂房设备老化，产品缺少销路,连续数年亏损，拖欠全厂5０0名员工近一年的工资福利500万元。

问题:

1.在公司集团并购的过程中，需要解决的关键问题有哪些？

2.结合本案例，指出若收购甲工厂,KK集团公司也许遭遇的风险或陷阱。ﻫ3．对于产业经营型（主并)公司,并购的战略目的何在?在目的公司搜寻与抉择上应确立如何的标准?ﻫ4．单纯从获取资本利得的角度，你认为该工厂是否值得购买？为什么？ﻩ附答案：一、判断题：×√×√√×√×√√二、单选题：CＡDCＢBCBDDﻫ四、计算题:１.解:(１）母公司税后目的利润＝202３×(1-３０%）×1２%=16８万元(2）子公司的奉献份额：甲公司的奉献份额=16８×8０%×（４0０／１00０)=53.76万元乙公司的奉献份额=168×80%×(350／10０0)=47．０４万元丙公司的奉献份额=１6８×80％×(250/１00０)=33．60万元（3）三个子公司的税后目的利润：甲公司税后目的利润=5３.７6÷1００%＝5３.7６万元乙公司税后目的利润=４7.0４÷80%＝5８.8０万元丙公司税后目的利润=３３．6÷６５％=51.６9万元２．解：列表计算如下:保守型激进型息税前利润（万元)200200利息(万元）２45６税前利润（万元）176144所得税（万元）70.457．6税后净利(万元)105.686．4税后净利中母公司权益（万元）６3.3651．8４母公司对子公司投资的资本报酬率(%)15.０9％２8.8％母公司对子公司投资的资本报酬率=税后净利中母公司权益／母公司投入的资本额母公司投入的资本额=子公司资产总额×资本所占比重×母公司投资比例由上表的计算结果可以看出:由于不同的资本结构与负债规模，子公司对母公司的奉献限度也不同,激进型的资本结构对母公司的奉献更高。所以,对于市场相对稳固的子公司,可以有效地运用财务杠杆，这样，较高的债务率意味着对母公司较高的权益回报。五、案例分析题：（共30分）要点提醒：1．在公司集团整个并购过程中，需要解决的关键问题有：)并购目的的规划、目的公司的搜寻与抉择、目的公司价值评估、并购的资金融通、并购一体化整合、并购陷阱的防范。（６分)２.就本案例而言,KK集团公司收购甲工厂,也许遭遇的风险或陷阱重要来自于信息错误,涉及所披露的财务与非财务数据资料的真实性与全面性，其中也涉及是否存在或有负债等。(４分)3．⑴并购战略目的：对于产业型公司集团而言,并购目的公司的着眼点,或者是基于战略发展结构调整上的需要──藉此而跨入新的具有发展前程、能给集团带来长期利益的朝阳行业,而更多的则是为了收购后与公司集团原有资源进行“整合”──谋求更大的资源聚合优势，以进一步强化核心能力,拓展市场竞争空间,推动战略发展结构目的的顺利实现。⑵搜寻与抉择标准：一是战略符合性标准，即规定目的公司在生产、销售、技术等方面必须与主并公司存在着广泛的协同互补性。二是财务标准，涉及目的公司的规模标准与价格上限，前者取决于主并公司的管理与控制能力，后者与主并公司的财务资源的承荷或支持能力密切相关。（１０分）4.从单纯地获取资本利得角度,甲工厂是否值得购买,判断的标准是：甲公司变现价值大于甲公司出价10０万元。具体可从以下方面分析：⑴收购一家公司一方面所得到的既非资产、也非股权,而必须一方面背负着所有的负债,此外还涉及员工的安顿费甚至或有负债等。⑵对于所取得的资产,也必须对其质量,特别是变现能力加以慎重考察,由于并非所有的资产项目均具有实在的变现能力或变现价值,而变现能力的高低与账面价值并无多大的关系。⑶就本案例案中的甲工