互联网金融 09 数字货币

第九章数字货币第九章数字货币学习目标掌握数字货币的基本含义、种类、特点和本质；理解数字货币产生的基础及其实际应用情况；了解数字货币的风险控制状况和各国对数字货币的监管现状。知识要点数字货币的定义、特点和本质；数字货币的种类和实际应用；数字货币的风险控制及监管挑战。关键术语数字货币；货币数字化；虚拟货币；非加密货币；加密货币；区块链技术。第一节数字货币概况第一节数字货币概述1.数字货币的含义和种类2.数字货币的特点3.数字货币的本质4.中国的数字货币1.数字货币的含义和种类

1）数字货币的定义

根据当前大多关于数字货币的论述，数字货币（DigitalCurrency）即数字化的货币，它是指以互联网为基础，以计算机技术和通信技术为手段，以数字化的形式（二进制数据）存储在网络或有关电子设备中，并通过网络系统（包括智能卡）以数据传输方式实现流通和支付功能的网络一般等价物，具有货币最为基本的交易、流通等职能。数字货币是互联网时代社会经济发展到一定阶段出现的一种新型货币形态，它以满足用户的安全性与便利性需求而存在，也代表了未来货币存在形式的发展方向。第一节数字货币概况2）数字货币的种类非加密货币非加密货币通常是指网络社区虚拟货币，由公司或者私人等自我发行，不需要通过计算机的显卡CPU运算程序解答方程式即可获得。加密货币加密货币是一种新型的数字货币，又称为算法货币，它依据计算机来运算一组方程式开源代码，通过计算机的显卡、CPU大量的运算处理产生，并使用密码学的设计原理来确保货币流通各个环节的安全性。第一节数字货币概况2.数字货币的特点货币形态的虚拟性虚拟性是数字货币最为显著的特征。应用时空的局限性数字货币的局限性体现在空间和时间上。交易价格的不稳定性加密货币的价格更是波动剧烈。计量单位的特殊性与现实中的法定货币分为主币和辅币不同。第一节数字货币概况3.数字货币的本质数字货币本质价值形成机制不同货币决定机制不同价值交换机制不同货币创造能力不同风险不同第一节数字货币概况4.中国的数字货币

中国人民银行早在2014年就成立了专门的研究团队，对数字货币发行和业务运行框架、数字货币的关键技术、数字货币发行流通环境、数字货币面临的法律问题、数字货币对经济金融体系的影响、法定数字货币与私人发行数字货币的关系、国际上数字货币的发行经验等进行了深入研究，并已取得阶段性成果。第一节数字货币概况

1）中国数字货币的定义中国的数字货币是“法定电子现金”，即由货币当局以现实人民币为基础发行的、存储于电子设备、具有现金特性的价值载体，不是凭空制造的一种货币，两者只是存在形式上的不同，前者是电子数据，后者是人民币纸钞。中国数字货币是通过数字网络技术创造的一种新型电子货币，它还具有网络数据包的主要特征。第一节数字货币概况

3）中国数字货币发行的影响发行中国数字货币不会造成人们现有财富的缩水，也不会增加使用难度，不用另外购买支付终端，改变的只是后台处理程序。使用中国数字货币不会侵犯公民的个人隐私。中国数字货币和现钞能否自由兑换要看到时国家的规定。第一节数字货币概况4）中国发行数字货币的重大意义发行数字货币可以大大降低传统纸币发行、流通、使用等环节的高昂成本，降低金融服务交易成本和时间成本。发行数字货币可以借助互联网新技术大大增强防伪功能，减少洗钱、逃漏税等违法犯罪行为，并提升央行对货币供给和货币流通的控制力，实现对货币流动的监控，对预防和惩治金融违法犯罪行为具有重要意义。数字货币发行、流通体系的建立还将有助于我国建设全新的金融基础设施，进一步完善我国支付体系，增加金融服务覆盖面和便利性。提升金融服务的质量和满意度，满足人民群众对业务融合、安全便捷、标准规范的高质量金融服务的要求。第一节数字货币概况第二节数字货币的产生、发展和实际应用第二节数字货币的产生、发展和实际应用1.数字货币的产生和发展2.数字货币的实际应用1.数字货币的产生和发展

数字货币的产生是货币自身发展在技术进步推动之下的演进结果。世界上第一种数字化货币是由被誉为数字货币之父的戴维•乔姆发明并发行的。

数字加密货币产生的技术基础——区块链（blockchain）

当前的数字加密货币基本上都采用了与比特币相同或相似的工作原理，其底层技术和基础架构就是区块链，支撑数字加密货币的区块链技术拥有以下主要特点：去中心化去信任可靠数据库隐私保护开源集体维护第二节数字货币的产生、发展和实际应用数字货币发展中值得注意的问题：①新技术普及尚有难度；②对未来监管提出新要求。中国即将发行的数字货币并不同于现有的“去中心化的”数字加密货币，要成为一种广泛使用的支付手段，中国的数字货币须具备区别于传统电子货币和现有其他数字加密货币的显著特点：安全性可控匿名性不可重复性周期性系统无关性第二节数字货币的产生、发展和实际应用数字货币的技术实现框架的核心是云计算和加密算法（包括对称加密算法、非对称加密算法、散列算法及其组合）。具体包括：建立两级系统结构采用分布式记账的账本技术使用加密算法体系作为加密技术数字货币钱包技术第二节数字货币的产生、发展和实际应用2.数字货币的实际应用数字货币的发行方式私人发行算法货币如比特币众筹货币如以太币资产锚定货币，如代币央行发行数字法币第二节数字货币的产生、发展和实际应用比特币比特币依靠算法建立信用，这个算法公之于众，有很严肃的发行纪律、财政纪律，发行量逐渐递减，依靠这样一套算法，公众相信这个货币不会被乱发，这是一种用算法建立的信用。以太币以太币依靠使用价值建立信用，其发行量也是依靠算法来约束的，但不同的是它有特定地用处，如果要运行智能合约的话，我们需要用以太币做费用，所以它是有使用价值的代币代币以资产抵押建立信用，比如说我们把我们的房屋所有权登记到区块链上，就可以用我们的房屋做抵押来发行个人的货币，其信用基础就是资产抵押物。数字法币数字法币的信用建立靠的是国家信用第二节数字货币的产生、发展和实际应用第三节数字货币的风险控制与监管第三节数字货币的风险控制与监管1.数字货币的风险控制2.数字货币的监管挑战和各国现状1.数字货币的风险控制

2.数字货币的监管挑战和各国现状1）数字货币给监管带来的挑战市场操纵风险流动性风险平台风险流通风险法律主体风险没有中心化的管理机构匿名性易受攻击第三节数字货币的风险控制与监管2）数字货币的各国监管现状

从2015年各国对数字货币的监管情况来看，主要趋势在于探索和修订数字货币方面的立法。许多国家和地区的政府在继续尽职审查，希望能够确定监管比特币使用和数字货币公司的最佳途径。

①北美：美国各州政府在积极行动，对数字货币监管进行有益的探索。②欧洲：西班牙政府早在2014年9月就裁定比特币和其他数字货币应被视为电子支付系统。意大利央行金融情报机构（FIU）2015年2月发表公开声明，称因为买卖数字货币和以数字货币进行的交