股票技术分析基础(精简版)

股票投资基础知识技术分析的涵义：技术分析是对证券的市场行为所作的分析。具体来说，就是通过分析证券在过去和现在的市场表现，运用逻辑、统计等方法，总结市场行为的典型特点，建立起固定模式，并利用这些模式来预测未来的变化趋势。技术分析的手段：图表解析和技术指标证券的市场行为：证券在市场中的表现。表现的内容：价格高低及幅度、成交量大小、时间长短。市场行为四要素：价格、成交量、时间、空间。三大假设：（1）市场行为包含一切信息（2）价格沿趋势运动（3）历史会重演K线Ｋ线图Ｋ线图最早是日本德川幕府时代大阪的米商用来记录当时一天、一周或一月中米价涨跌行情的图示法，后被引入股市。Ｋ线图有直观、立体感强、携带信息量大的特点，蕴涵着丰富的东方哲学思想，能充分显示股价趋势的强弱、买卖双方力量平衡的变化，预测后市走向较准确，是各类传播媒介、电脑实时分析系统应用较多的技术分析手段。

日K线是根据股价(指数)一天的走势中形成的四个价位即：开盘价，收盘价，最高价，最低价绘制而成的。

阳线——收盘价高于开盘价时，二者之间的长方柱用红色或空心绘出，其上影线的最高点为最高价，下影线的最低点为最低价。阴线——收盘价低于开盘价时，二者之间的长方柱用黑色或实心绘出，其上影线的最高点为最高价，下影线的最低点为最低价。

根据K线的计算周期可将其分为日K线,周K线，月K线，年K线。周K线是指以周一的开盘价，周五的收盘价，全周最高价和全周最低价来画的K线图，同理可以推得月K线、年K线。周K线，月K线常用于研判中期行情。对于短线操作者来说，众多分析软件提供的5分钟K线、15分钟K线、30分钟K线和60分钟K线也具有重要的参考价值。根据开盘价与收盘价的波动范围，可将K线分为极阴、极阳，小阴、小阳，中阴中阳和大阴、大阳等线型。它们一般的波动范围。极阴线和极阳线的波动范围在0.5%左右；

小阴线和小阳线的波动范围一般在0.6-1.5%；

中阴线和中阳线的波动范围一般在1.6-3.5%；

大阴线和大阳线的波动范围在3.6%以上。

怎么看K线？一看颜色——阴阳代表趋势方向，阳线表示将继续上涨，阴线表示将继续下跌;二看实体大小——实体大小代表内在动力，实体越大，上涨或下跌的动力越大;三看影线长短——影线代表转折信号，向一个方向的影线越长，越不利于股价向这个方向变动，即上影线越长，越不利于股价上涨，下影线越长，越不利于股价下跌。典型K线图下面以带有成交量的分时走势图，分别说明数种典型的单个日K线图的形成过程和不同含义。分时走势图记录了股价的全天走势，不同的走势形成了不同种类的K线，而同一种K线却因股价走势不同而各具不同的含义。

A.小阳星:全日中股价波动很小，开盘价与收盘价极其接近，收盘价略高于开盘价。小阳星的出现，表明行情正处于混乱不明的阶段，后市的涨跌无法预测，此时要根据其前期K线组合的形状以及当时所处的价位区域综合判断。B.小阴星:小阴星的分时走势图与小阳星相似，只是收盘价格略低于开盘价格。表明行情疲软，发展方向不明。

C.小阳线:其波动范围较小阳星增大，多头稍占上风，但上攻乏力，表明行情发展扑朔迷离。

D.上吊阳线:（1）如果在低价位区域出现上吊阳线，股价表现出探底过程中成交量萎缩，随着股价的逐步攀高，成交量均匀放大，并最终以阳线报收，预示后市股价看涨。（2）如果在高价位区域出现上吊阳线，股价走出如图所示的形态，则有可能是主力在拉高出货，需要留心。

E.下影阳线:它的出现，表明多空交战中多方的攻击沉稳有力，股价先跌后涨，行情有进一步上涨的潜力。F.上影阳线:显示多方攻击时上方抛压沉重。这种图形常见于主力的试盘动作，说明此时浮动筹码较多，涨势不强。

G.穿头破脚阳线:股价走出如图所示的图形说明多方已占据优势，并出现逐波上攻行情，股价在成交量的配合下稳步升高，预示后市看涨。

H.光头阳线:光头阳线若出现在低价位区域，在分时走势图上表现为股价探底后逐浪走高且成交量同时放大，预示为一轮上升行情的开始。如果出现在上升行情途中，表明后市继续看好。

I.光脚阳线:表示上升势头很强，但在高价位处多空双方有分歧，购买时应谨慎。

J.光头光脚阳线:表明多方已经牢固控制盘面，逐浪上攻，步步逼空，涨势强烈。

K.小阴线:表示空方呈打压态势，但力度不大。

L.光脚阴线:光脚阴线的出现表示股价虽有反弹，但上档抛压沉重。M.下影阴线、下影十字星、T形线:这三种线型中的任何一种出现在低价位区时，都说明下档承接力较强，股价有反弹的可能。

N.上影阴线、倒T形线:这两种线型中的任何一种出现在高价位区时，说明上档抛压严重，行情疲软，股价有反转下跌的可能；如果出现在中价位区的上升途中，则表明后市仍有上升空间。O.十字星:这种线型常称为变盘十字星，无论出现在高价位区或低价位区，都可视为顶部或底部信号，预示大势即将改变原来的走向。P.大阴线:如果股价走出如图所示的逐波下跌的行情，这说明空方已占尽优势，多方无力抵抗，股价被逐步打低，后市看淡。

K线组合一些典型的K线或K线组合，会不断地重复出现，如果你掌握了这些规律，将在很大程度上提高你的胜算。对于不懂K线语言的投资者，K线就像一本天书，一些初学者学到了一些K线知识，但没有掌握其实质，也容易做出错误的判断。在不同的价位、不同的时间，K线组合表达的信息是不同的。

K线一览表

K线及K线组合共75种，分成三大类。第一类为上升形态和见底形态。即当这种K线或者K线组合出现，或者表示股价要上涨，或者表示股价已经见底。第二类为下跌形态和滞涨形态。即当这种K线或者K线组合出现，或者表示股价要下跌，或者表示股价上涨已经遇到强大的阻力，短期内走势会转弱。第三类既是上升形态又是下跌形态，即这种K线，K线组合在某种场合出现，它表示股价要上涨。而在另一种场合出现，则表示股价要下跌。早晨十字星，又称希望十字星出现在下跌的途中有3跟K线组成，第一根是阴线，第二根是十字线，第三根是阳线。第三根K线实体深入到第一根K线实体之内技术含义：见底信号、后市看涨一、上升形态和见底形态的K线、K线组合早晨之星，又称希望之星和早晨十字星相似，区别在于早晨十字星的第二根K线是十字线，而早晨之星的第二根K线是小阴线或小阳线。技术含义：见底信号、后市看涨信号不如早晨十字星强。一、上升形态和见底形态的K线、K线组合锤头线（1）出现在下跌途中（2）阳线（亦可以是阴线）实体很小，下影线大于等于实体的两倍（3）一般无上影线，少数会略有一点上影线。技术含义：见底信号、后市看涨实体于上影线比例约悬殊，信号越有参考价值。如锤头于早晨之星同时出现，见底信号就更加可靠。一、上升形态和见底形态的K线、K线组合塔形底（1）在下跌趋势中出现（2）先是一根大阴线或中阴线，后为一串小阴小阳线，最后出现一根大阳线或中阳线技术含义：见底信号、后市看涨一、上升形态和见底形态的K线、K线组合圆底（是否回补）（1）在下跌中出现

(2）股价形成一个圆弧底（3）圆弧内的K线多为小阴小阳线，最后以上跳空缺口来确定圆底形态成立技术含义：见底信号、后市看涨与技术图形的圆底有一定区别一、上升形态和见底形态的K线、K线组合低位并排阳线（1）在下跌趋势中出现（2）由两根阳线组成（3）第一根阳线跳空低开，收盘时在前一根K线下方留一个缺口，后面一根阳线与第一根阳线并肩而立。技术含义：见底信号、后市看涨一、上升形态和见底形态的K线、K线组合低档五阳线（1）出现在下跌行情中（2）连续拉出5跟阳线，多为小阳线技术含义：见底信号、后市看涨低档五阳线不一定是5根阳线，也可以是6根、7根阳线。一、上升形态和见底形态的K线、K线组合连续跳空三阴线（1）出现在下跌趋势中（2）连续出现3根向下跳空低开的阴线技术含义：见底信号、后市看涨如在股价已有大幅下挫的情况下出现，见底可能性更大。一、上升形态和见底形态的K线、K线组合红三兵（1）出现在上涨行情初期（2）由3根连续创新高的小阳线组成

技术含义：买进信号、后市看涨当3根小阳线收于最高点时，称为3个白色武士，3个白色武士拉开股价的作用要强于普通的红三兵，投资者应引起足够重视。一、上升形态和见底形态的K线、K线组合3个武士徐缓上升形（1）多数出现在涨势初期（2）先是接连出现几根小阳线，然后才拉出中阳线或大阳线。技术含义：买进信号、后市看涨一、上升形态和见底形态的K线、K线组合上升抵抗形（1）出现在上涨途中（2）由若干根K线组成（3）连续跳高开盘，即使中间收出阴线，但收盘价也要比前一根K线的收盘价高。技术含义：买进信号、后市看涨一、上升形态和见底形态的K线、K线组合弧线形在涨势初期出现由若干根K线组成股市走势是一个向上的抛物线技术含义：买进信号、后市看涨一旦弧形线为市场认可，上涨周期就很长一、上升形态和见底形态的K线、K线组合稳步上涨形（1）出现在上涨行情中（2）众多阳线中夹杂较少的小阴线，整个K线排列呈向上倾斜状。技术含义：买进信号、后市看涨后面的阳线对插入的阴线覆盖的速度越快越有力，上升的潜力越大。一、上升形态和见底形态的K线、K线组合上探下涨形在上涨途中，突然跳低开盘（甚至以跌停板开盘）当日以涨势收盘，收出一根大阳线（甚至以涨停板收盘）。技术含义：买进信号、后市看涨多数为控盘庄家利用消息洗盘，一般后市将有较大升势。一、上升形态和见底形态的K线、K线组合上升三部曲（1）出现在上涨途中（2）由大小不等的5根K线组成（3）先拉出一根大阳线或中阳线，接着连续出现了3根小阴线，但都没有跌破前面阳线的开盘价，随后出现了一根大阳线或中阳线。其走势有点类似英文字母N。技术含义：继续看涨一、上升形态和见底形态的K线、K线组合多方尖兵（1）出现在上涨行情中（2）由若干根K线组成（3）在拉出一根中阳线或大阳线时，留下了一根较长的上影线，然后股价回落，但不久股价又涨至上影线的上方。技术含义：继续看涨走势图上出现这种K线形态，实际上是多方主力发动全面进攻前的一次试盘。一、上升形态和见底形态的K线、K线组合多方炮（1）既可以出现在涨势中，也可以出现在跌势中（2）由2根较长的阳线和一根较短的阴线组成，阴线夹在阳线中技术含义：在涨势中出现，继续看涨，在跌势中出现是见底信号一、上升形态和见底形态的K线、K线组合黄昏十字星（1）出现在涨势中（2）由3根K线组成，第一根为阳线，第二根为十字线，第三根为阴线。第三根K线实体深入到第一根K线实体之内。技术含义：见顶信号，后市看跌二、下降形态和见顶形态的K线、K线组合黄昏之星和黄昏十字星相似，区别在于黄昏十字星第二根K线是小阴线或者小阳线。技术含义：见顶信号，后市看跌信号不如黄昏十字星强二、下降形态和见顶形态的K线、K线组合平顶又称钳子顶（1）出现在上涨趋势中（2）由两根或两根以上的K线组成（3）最高价处在同一水平位置上技术含义：见顶信号，后市看跌二、下降形态和见顶形态的K线、K线组合塔形顶（1）出现在上涨趋势中（2）先是一根大阳线或者中阳线，后为一连串小阴阴小阳线，最后出现一根大阴线或者中阴线。技术含义：见顶信号，后市看跌二、下降形态和见顶形态的K线、K线组合圆顶(1)出现在上涨趋势中(2)股价形成一个圆弧顶(3)圆弧内的K线多为小阳小阴线，最后以向下跳空缺口来确定圆顶形态成立。技术含义：见顶信号，后市看跌与技术图形的圆顶有一定区别二、下降形态和见顶形态的K线、K线组合双飞乌鸦1）出现在涨势中2）由2根一大一小阴线组成3）第一根阴线的收盘价高于前一根阳线的收盘价，且第二根阴线完全包容看第一根阴线。技术含义：见顶信号，后市看跌二、下降形态和见顶形态的K线、K线组合三只乌鸦又称暴跌三杰（1）出现在涨势中（2）由3根阴线组成，阴线多为大阴线或者中阴线（3）每次均以跳高开盘，最后以下跌收盘。技术含义：见顶信号，后市看跌二、下降形态和见顶形态的K线、K线组合高档五阴线（1）出现在涨势中（2）由5根阴线组成，但大多为小阴线（3）先是拉出一根较有力度的阳线，接着连续出现5根并排阴线。技术含义：见顶信号，后市看跌高档五阴线并不一定都是5根阴线，有时也可能是6-8根。二、下降形态和见顶形态的K线、K线组合下降覆盖线（1）在上涨的行情中出现（2）由4根K线组成，前2根K线构成一个穿头破脚形态，第三根K线是一根中阳线或者小阳线，但阳线的实体通常比前一根阴线要短，之后又出现一根中阴线或小阴线，阴线实体已经深入到前一根阳线实体之中。技术含义：见顶信号，后市看跌见底信号强于穿头破脚二、下降形态和见顶形态的K线、K线组合低档盘旋形（1）出现在下跌途中（2）由若干根小阴小阳线组成（3）先是小阴小阳线的横盘，后来出现一根跳高向下的阴线技术含义：卖出信号，后市看跌二、下降形态和见顶形态的K线、K线组合黑三兵（1）既可以在涨势中出现，也可以在跌势中出现。（2）由3根小阴线组成，最低价一根比一根低二、下降形态和见顶形态的K线、K线组合徐缓下跌形（1）多数出现跌势初期（2）先接连出现就跟小阴线，然后拉出中大阴线技术含义：卖出信号，后市看跌一、下降形态和见顶形态的K线、K线组合下降抵抗形（1）出现在下跌途中（2）由若干根阴线和阳线组成，但阴线大大多于阳线（3）连续跳低开盘，即使中间收出阳线，但收盘价也要比前一根K线的收盘价低。技术含义：卖出信号，后市看跌二、下降形态和见顶形态的K线、K线组合高开出逃形突然跳高开盘（甚至以涨停板开盘），然后一路下跌，最后收出一根大阴线（甚至以跌停板收盘）技术含义：卖出信号，后市看跌多数为主力利用朦胧消息拉高出货所致，一般后市将有一段大跌势。二、下降形态和见顶形态的K线、K线组合下降三部曲，又称降势三鹤（1）出现在下降趋势中（2）由5根大小不同的K线组成（3）先是出现一根大阴线或中阴线，接着出现3根向上爬升的小阳线，但这3根小阳线丢没有突破第一根阴线是开盘价，最后一根大阴线或者中阴线又一下子全部或者大部分吞掉了前3根小阳线。技术含义：卖出信号，后市看跌二、下降形态和见顶形态的K线、K线组合空方尖兵（1）出现在下跌行情中（2）由若干根K线组成（3）在拉出一根中阴线或大阴线时，留下看一根较长的下影线。然后股市反弹，但不久又跌至下影线下方技术含义：卖出信号，后市看跌走势图上出现这种K线形态，实际上是空方主力向多方进行全面扫荡前的一次试盘。二、下降形态和见顶形态的K线、K线组合倒三阳（1）出现在下跌初期（2）由3根K线组成（3）每日都是低开高走，第一根K线以跌势收盘，后2根K线的收盘价低于或接近前一天的阳线开盘价，因此虽然连续收了3根阳线，但图形上却出现类似连续3根阴线的跌势。技术含义：卖出信号，后市看跌二、下降形态和见顶形态的K线、K线组合连续跳空三阳线（1）出现在涨势行情中（2）连续出现3根向上跳空高开的阳线技术含义：滞涨信号，后市看淡二、下降形态和见顶形态的K线、K线组合升势受阻（1）出现在涨势中（2）由3根阳线组成（3）3根阳线的实体越来越小，最后一根阳线的上影线很长

技术含义：滞涨信号，后市看淡二、下降形态和见顶形态的K线、K线组合升势停顿二、下降形态和见顶形态的K线、K线组合（1）出现在涨势中（2）由3根阳线组成（3）上升时先拉出2根大阳线，或中阳线，第三根阳线的实体很小，反映升势可能停顿

技术含义：滞涨信号，后市看淡阳线坡脚形（1）出现在涨势中（2）由3根以上（含3根）阳线组成（3）最后2根阳线都低开，且最后一根阳线收盘叫比前面的阳线收盘价低技术含义：滞涨信号，后市看淡二、下降形态和见顶形态的K线、K线组合两黑夹一红（1）既可以出现在涨势中，也可以出现在跌势中（2）由2根较长的阴线和一根较短的阳线组成，阳线夹在阴线中间

技术含义：在涨势中出现，是见顶信号，在跌势中出现，继续看跌二、下降形态和见顶形态的K线、K线组合均线什么是均线均线就是移动平均线，简称“MA”。它代表在一段时间内买入股票的平均成本。将一段时期内的股票价格平均值连成曲线，用来显示股价的历史波动情况，进而反映股价指数未来发展趋势的技术分析方法，实际上它是一个个计算结果数值的连线。其计算方法就是连续若干天的收盘价的算术平均。举例某股连续十个交易日收盘价分别为：（单位：元）8.15、8.07、8.84、8.10、8.40、9.10、9.20、9.10、8.95、8.70以五日短期均线为例：第五天均值=(8.15+8.07+8.84+8.10+8.40)/5=8.31

第六天均值=(8.07+8.84+8.10+8.40+9.10)/5=8.50

第七天均值=(8.84+8.10+8.40+9.10+9.20)/5=8.73

第八天均值=(8.10+8.40+9.10+9.20+9.10)/5=8.78

第九天均值=(8.40+9.10+9.20+9.10+8.95)/5=8.95

第十天均值=(9.10+9.20+9.10+8.95+8.70)/5=9.01将上述数据在图表中相连成线，就形成了以五日为基期的均线MA5。均线的种类依据时间长短可分为三种

——短期移动平均线

——中期移动平均线

——长期移动平均线---短期移动平均线：一般有MA5，MA10，是最广泛运用参考的均线，代表一周或半月的平均价，可作为短线进出的依据。

---中期移动平均线：

MA20、MA30

（俗称月线）、

MA60（俗称季线），有效性较高；---长期移动平均线：

MA120（俗称半年线）

MA250（俗称年线，牛熊分界线）常用均线：5—10—20—30—60日均线

均线如水，价格如船1，价格和均线走势同向犹如顺水行舟。2，价格和均线走势反向，犹如逆水行舟。（1）当价格处于上升趋势里，由于均线的方向向上，在下面托着价格向上走，此时如果出现价格回调的话，则向下的价格方向与向上的均线方向相反。此时，当回调到位后价格自然在均线的推动下重新向上。而且要创新高，不创新高将转势。（2）同样道理，当价格处于下跌趋势时，如果出现反弹的话，一旦价格反弹后遇到向下压的均线时，自然会遇到阻力而重新下跌。而且要创新低，不创新低将转势。均线的形态——多头排列：

均线系统在股价的下方，按股价的远近秩序分别为长期均线，中期均线，短期均线，这样的排列形态称为多头排列。在上升行情进入稳定期，5日、10日、30日移动平均线从上而下依次顺序排列，向右上方移动，即为多头排列，预示股价将大幅上涨。

在上升行情中股价位于移动平均线之上，多头排列的均线可视为多方的防线；当股价回调至移动平均线附近，各条移动平均线依次产生支撑力量，买盘入场推动股价再度上升，这就是移动平均线的助涨作用。在均线多头排列没有改变之前，投资者仍然坚持做多，采取持股待涨的策略，不建议随意做空把股票卖掉。——空头排列：

均线系统在股价的上方，按股价的远近秩序分别为长期均线，中期均线，短期均线，这样的排列形态称为空头排列。在下跌行情中，5日、10日、30日移动平均线自下而上依次顺序排列，向右下方移动，即为空头排列，预示股价将大幅下跌。在下跌行情中，股价在移动平均线的下方，呈空头排列的移动平均线可视为空方的防线，当股价反弹到移动平均线附近时，便会遇到阻力，卖盘涌出，促使股价进一步下跌，这就是移动平均线的助跌作用。均线的特点MA的最基本的思想是消除偶然因素的影响，另外还稍微有一点平均成本价格的涵义。它具有以下几个特点：(1)追踪趋势。注意价格的趋势，并追随这个趋势，不轻易放弃。如果从股价的图表中能够找出上升或下降趋势线，那么，MA的曲线将保持与趋势线方向一致，能消除中间股价在这个过程中出现的起伏。

(2)滞后性。在股价原有趋势发生反转时，由于MA的追踪趋势的特性，MA的行动往往过于迟缓，调头速度落后于大趋势。这是MA的一个极大的弱点。经常股价刚开始回落时，移动平均线却还是向上的，等股价跌落显著时，移动平均线才会走下坡。

(3)稳定性。由MA的计算方法就可知道，要比较大地改变MA的数值，无论是向上还是向下，都比较困难，必须是当天的股价有很大的变动。因为MA的变动不是一天的变动，而是几天的变动，一天的大变动被几天一分摊，变动就会变小而显不出来。这种稳定性有优点，也有缺点，在应用时应多加注意，掌握好分寸。(4)助涨助跌性。当股价突破了MA时，无论是向上突破还是向下突破，股价有继续向突破方面再走一程的愿望。(5)支撑线和压力线的特性。由于MA上述四个特性，使得它在股价走势中起支撑线和压力线的作用。值得注意的是，MA作为支撑线和压力线，股价站在支撑线之上的时候当然有利于上涨，但并不是说就一定会涨，相反，股价在压力线之下，趋跌，但是压力线总有被股价突破的时候。均线的应用格兰维尔八大买卖法则交叉法则格兰维尔八大买卖法则

格兰维尔移动平均线八大法则中的前四条是用来研判买进时机，后四条是研判卖出时机。总而言之，运用移动平均线对股价走势进行研判时，大致应遵循以下规则：1、当平均线上升时为买入机会，下降时为卖出机会；2、当平均线由跌转升，股价从平均线下方向上突破平均线时，为最佳买入时机；3、当平均线由升转跌，股价从平均线上方向下跌破平均线时，为重要卖出时机。交叉原则金叉：上升行情初期，短期移动平均线从下向上突破中长期移动平均线，形成的交叉叫黄金交叉。预示股价将上涨。在实战中，两条或多条的均线必须一致朝上，金叉作为买点的成功率较高。死叉：当短期移动平均线向下跌破中长期移动平均线形成的交叉叫做死亡交叉。预示股价将下跌。在实战中，两条或多条的均线必须一致朝下，死叉作为卖点的成功率较高。一般来说，金叉是买进信号，死叉是卖出信号。时间长的两根均线出现交叉要比时间短的两根均线出现交叉所发出的买进或卖出操作信号要强烈，反映的做多或做空信号也相对比较可靠。金叉死叉操作方法优：做中长线时把握性高一点；操作次数少，手续费交的少；操作方法简单明了；出现大行情时盈利较多。劣：太滞后，往往在涨势末端买入然后又在跌势开始后才卖出，导致亏损；选择适当的参数比较困难，因为没有选择好的参数很容易失效；震荡中亏损较多。成交量什么是成交量？成交量指：成交手数、成交金额、换手率。市场评论中的成交量一般指成交金额。成交金额和换手率是成交量分析主要关注的内容。换手率=（某时间段的成交量/流通股数）×100%。分析成交量的意义在技术分析中，研究量与价的关系占据了极重要的地位。成交量是推动股价上涨的原动力,市场价格的有效变动必须要有成交量的配合。成交量是一种人气指标，成交量的大小可以反映该种股票受投资者关注的程度。由于成交量的成倍放大，股价也成倍上涨。成交量是推动股价上涨的原动力如何分析成交量？先看趋势结合走势特点分析。注意上涨过程中成交量分布的特点。注意下跌过程中成交量分布的特点。注意调整阶段成交的特点。先看趋势交易量在上涨趋势呈现放大；交易量在下跌趋势呈现递减。交易量在上涨趋势呈现放大交易量在下跌趋势呈现递减。结合走势特点分析从头肩顶、双顶、多重顶的头部形成过程看，很多股在其头部形成前往往出现急拉升，成交突然成倍放大。因此当股价出现急拉升，成交成倍放大时应警惕头部将要现。对于上涨过程中成交量的特点、下跌过程中成交量的特点以及调整阶段成交的特点，将在下面的“成交量变化的八个规律”作介绍。一、量增价平，阳转信号股价经过持续下跌后下跌幅度缩小，止跌趋稳；同时在低价位盘整时，成交量明显由萎缩转为递增，表示低档承接力转强，此为阳转信号，后市看涨，可以开始少量介入。有时也会在上升趋势中途也出现“量增价平”，则说明股价上行暂时受挫，只要上升趋势未破，一般整理后仍会有行情。“量增价平”图例青岛啤酒2008年11月10日至12月3日出现了“量增价平”，后市看涨。“量增价平”图例二、量增价升，买入信号成交量持续增加，股价趋势也转为上升，这是短中线最佳的买入信号。“量增价升”是最常见的多头主动进攻模式，应积极介入。“量增价升”图例成交量持续增加，股价趋势也转为上升。“量增价升”是最常见的多头主动进攻模式，应积极介入。“量增价升”，股价站稳30日均线，短线买入时机出现。“量增价升”图例买入时机三、量平价升，持续买入成交量保持等量水平，而股价则持续上升，可以持续增仓。属于量平价升的股往往能持续上涨。“量平价升”图例成交量保持等量水平，股价持续上升，可以在期间适时适量地参与“量平价升”图例属于量平价升的股往往能持续上涨。“量平价升”图例成交量保持等量水平，股价持续上升，可以在期间适时适量地参与四、量减价升，继续持有成交量减少，股价仍在继续上升，表明主力控盘，适宜继续持股。因此有“上升途中缩量上攻天天涨”的说法。量减价升图例“量减价升”表明主力控盘，适宜继续持股五、量减价平，警戒信号股价经过长期大幅上涨之后，成交量显著减少，股价进行横向整理不再上升，此为警戒出货的信号。应注意“久盘必跌”。例：金宇集团（600201）2002年6月20日至8月7日的走势。量减价平图例股价经过长期大幅上涨之后，成交量显著减少，股价进行横向整理不再上升，此为警戒出货的信号。六、量减价跌成交量持续减少，股价趋势开始转为下降，为卖出信号。量减价跌属无量阴跌，应及时止损出局。成交量持续减少，股价趋势开始转为下降，为卖出信号。量减价出现应及时止损出局。量减价跌图例量减价跌图例成交量继续减少，股价趋势开始转为下降，为卖出信号。量减价跌属无量阴跌，应及时止损出局。七、量平价跌—无量阴跌成交量停止减少，股价仍持续，此阶段应继续坚持及早卖出的方针，不要买入当心“飞刀断手”。量平价跌图例八、量增价跌，弃卖观望股价经过一段大幅下跌之后，反而出现放量下跌，说明有大量资金加速出逃。量增价跌图例中国平安2007年底开始出现量增价跌。换手率的判断

换手率是判断和衡量多空双方分歧大小的一个重要参考指标。低换手率表明多空双方的意见基本一致，股价一般会由于成交低迷而出现小幅下跌或步入横盘整理。高换手率则表明多空双方的分歧较大，但只要成交活跃的状况能够维持，一般股价都会呈现出小幅上扬的走势。低换手率对于换手率的判断，投资者最应该引起重视的是换手率过高和过低时的情况。过低或过高的换手率在多数情况下，都可能是股价变盘的先行指标。一般而言，在股价出现长时间调整后，如果连续一周多的时间内换手率都保持在极低的水平(如周换手率在2%以下)，则往往预示着多空双方都处于观望之中。由于空方的力量已经基本释放完毕，此时的股价基本已进入了底部区域。此后即使是一般的利好消息，都可能引发个股较强的反弹行情。高换手率在低位

对于高换手率的出现，投资者首先应该区分的是高换手率出现的相对位置。如果高换手率在低位出现，且此较高的换手率能够维持几个交易日，则一般可以看作是新增资金介入。由于是底部放量，加之又是换手充分，因此，此类个股未来的上涨空间应相对较大，同时成为强势股的可能性也很大，因此对这种情形应作重点关注。高换手率在低位华星化工在2008年12月3日至12日持续出现高换手率，有新资金介入。华星化工截止到2009年3月4日的走势2008年12月3日至12日高换手率出现高换手率在高位如果个股是在相对高位突然出现高换手而成交量突然放大，一般成为下跌前兆的可能性较大。小商品城2008年3月7日成交突然放大。个股利好出台时也会突然出现高换手，表明获利盘会借机出局，“利好出尽是利空”的情况就是在这种情形下出现的，对于这种高换手，投资者应谨慎对待。例如西飞国际（000768）2009年3月3日公告公司2008年分配方案10转12，此后两个交易日放出巨量，形成股价高位出现高换手率。高位高换手西飞国际（000768）2009年3月3日公告公司2008年分配方案10转12，此后两个交易日放出巨量，形成股价高位出现高换手率。筹码分布1.筹码分布及计算原理“筹码分布”的学术名称应该叫“流通股票持仓成本分布”。如果把股票的“仓位”叫做“筹码”，那就无异于把股市当成了赌场。这多多少少是对股市的不尊敬，但我们的股市有着浓厚的博弈色彩却是事实。在股市的这场博弈中，人们要做的是用自己的资金换取别人的筹码，再用自己的筹码换取别人的资金，于是乎，就赚了别人的钱。1.筹码分布及计算原理“筹码分布”的市场含义可以这样理解：它反映的是在不同价位上投资者的持仓数量。某公司有16股股票，这16股被3个不同的投资者持有。股东A曾在10元价位上买过3股，而后又在11元价位上买了6股；而股东B则在12元的持仓成本上买进了4股；股东C，在13元上买了1股，在14元上持有2股。把这3位股民的股票加起来，正好是16股。1.筹码分布及计算原理在这张图上，我们就把股票换成像麻将牌一样的筹码，在图的右边，我们先把价位标清楚，从10元一直标到14元，共5个价位，然后我们把这些筹码按照当时股东们买它的成本堆放到它相应的价位上，于是就形成了下图的样子：1.筹码分布及计算原理假定随后发生了一个交易：股东B把他的12元价位建仓的4股股票卖掉了3股，成交价是14元，由股东D承接，于是筹码分布就成为了下图的那个样子：1.筹码分布及计算原理事实上，筹码分布并不关心盘面中的筹码到底是属于股东A的还是股东B的，上面的两张模拟图之所以标注股东的持股状态，仅仅是为了让大家看得更清楚一些。如果换成真正的上市公司，其价位分布是相当广阔的。当大量的筹码堆积在一起的时候，筹码分布看上去像一个侧置的群山图案。这些山峰实际上是由一条条自右向左的线堆积而成，每个价位区间拥有一条代表持仓量的横线。持仓量越大，则横线越长，这些长短不一的线堆在一起就形成了高矮不齐的山峰状态，也就形成了筹码分布形态。1.筹码分布及计算原理2.筹码分布的基本形态一、筹码分布的密集与发散形态下图是深保安A（0009）1999年5月18日的筹码分布状态，而这种筹码分布的情况就是筹码的发散状态。2.筹码分布的基本形态从图上可以看到，筹码分布的范围覆盖了9个10%，也就是我们常说的9个涨停板，这是个非常宽广的价格空间。这种筹码的广泛分布，叫做筹码发散。筹码发散的市场含义是股价正处在大幅度的上升或下降的之中。上图同时还告诉大家，在股价的下跌过程中，投资者在不同的价位上被大面积套牢，最深的套牢盘被套了9个跌停板。当然这种状况不会永远持续下去，随着时间的推移，总有一些套牢盘割肉换股。2.筹码分布的基本形态接下来我们看下图，在经历了7个多月的交易之后，深保安A（0009）筹码发生了向下的转移。同样是深宝安A，此时高价位的筹码已经剩得不多了，而在低价位区形成了一个非常明显的密集峰。这个密集峰的宽度大约是25%的价格空间。这样的状态就叫筹码的密集。2.筹码分布的基本形态筹码的密集状态和发散状态，是筹码分布的两个最基本的形态，它们的市场含义是截然不同的。筹码分布的密集往往是一轮新的多空之战的前奏，而筹码的发散则是表明了战役的现在进行时。我们接着看深宝安A，下图是深宝安A2000年4月18日的筹码分布状态：2.筹码分布的基本形态深宝安A又成了一只大牛股。它的股价自4元左右的密集区向上突破。随着股价的上涨，一部分低位筹码获利了结，筹码向高位转移。这种筹码发散的