第十章社会保障基金管理(张秀峰)

第十章

社会保障基金管理

1社会保障基金

社会保障制度的经济基础

2框架第一节概述第二节社会保障基金的筹集第三节社会保障基金的给付第四节社会保障基金投资运营第五节国家社会保障储备基金3第一节概述一、社会保障基金的界定及分类二、社会保障基金的性质4一、社会保障基金的界定及分类1、社会保障基金的界定2、社会保障基金分类51、社会保障基金的界定国家和社会从已有的社会财富中提存、积累并用以援助或补偿社会保障对象的资金。社会保障基金是社会保障制度运行的物质基础62、社会保障基金分类（1）按基金运营管理方式（筹资渠道）财政拨款形成的社会保障基金强制性征缴形成的社会保障基金多元组合形成的社会保障基金7

一、财政拨款形成的社会保障基金1）直接源于国家税收，体现政府的财政责任2）财务模式与财政性社会保障基金规模83）不同社会保障项目的财政资助力度社会救助社会福利军人保障（中央财政）社会保险（补贴与转制成本）

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中国1）社会保险基金在财政体系之外运行2）财政承担的社会保障项目：社会救助、机关事业单位人员保障、军人保障及官办福利事业等10中国财政性社会保障支出2009统计年鉴/year/qg/2009/indexch.htm统计口径问题8/reportYearQuery.do?id=0400社会保障11二、强制性征缴形成的

社会保障基金依法征缴（税或费）对象：雇主、雇员（按比例分担）主要项目：社会保险基金住房公积金12三、多元组合形成的社会保障基金多渠道筹资财政拨款；服务收费；社会捐赠；发行福利彩票主要项目：社会福利项目13（2）按用途及功能分类社会救助基金社会保险基金社会福利基金社会优抚基金14二、社会保障基金的性质

社会保障基金实质：消费基金。消费基金：国民收入中用于个人和社会公共消费的基金。积累基金：用于扩大再生产（工农等物质生产部门）非生产性基本建设（科教文卫国防）15基金积累制——积累基金（储蓄功能）16第二节社会保障基金的筹集一、社会保障基金的来源渠道二、社会保障基金的筹措方式17一、社会保障基金的来源渠道（一）国家财政拨款1）财政拨款：直接举办社保项目2）税收优惠：税前缴纳保险费；对筹集的基金实行免税优待；对社会保障待遇不征税；18月薪4545元以下免个税

免税能否减轻生活压力

自今年9月1日起，工资、薪金个人所得税减除费用标准由每月2000元提高到每月3500元。按照这个规定，全国纳税人数由现在的约8400万人减至约2400万人。而3500元的起征点意味着，扣除“三险一金”（占工资收入的23%）后的收入，即工薪收入4545元以下不用缴个税。193）让利：利率优惠（确保基金收益）4）承担社会保障管理费用20（二）雇主和个人缴费

雇主：按职工工资总额一定比例缴纳雇员：社会保险——个人工资一定比例；社会福利费用支付21刘钧：《社会保障理论与实务》，p4222（三）社会筹资1）社会捐赠2）福利彩票：用于安老、助孤、扶幼、济困1987年开始发行2324（四）其他渠道1）社会福利服务收费2）基金运营收入3）发行特种债券4）国际援助25二、社会保障基金的筹措方式征税方式征费方式强制储蓄方式自由筹资

26（一）征税方式立法规范——行政权力——税收社会保险税/个人所得税/其他（工薪税赠与税遗产税）27美国的工薪税开征于1935年，是仅次于联邦所得税大税种。主要为社会保障筹集资金。美国工薪税税率为15.3％，雇员和雇主各负担一半即7.65％，雇员的工薪税由雇主在支付雇员工薪时代扣，收入申报完全由雇主处理。联邦税法要求，雇主必须每3个月为雇员缴纳一次工薪税。28赠与税将个人财产以自身名义转让给其他机关、团体、企业及其子女、亲属，由财产所有人在赠与行为发生时，就其赠与金额所纳的一种税。纳税人是赠与人，而非受赠者。赠与税的征税范围包括现金赠与、股票赠与、房屋及不动产赠与等。

29遗产税一个国家或地区对死者留下的遗产征税，国外有时称为“死亡税”。遗产税有助于加强对遗产和赠与财产的调节，防止贫富过分悬殊，开征遗产税已列入中国税制改革的议事日程。30征税方式优点强制性强、负担公平，有利于提升社会保障的社会化程度（全体纳税人）权利和义务对等，提升社会保障的层次缴税和支付有章可循，管理简便31缺点只能与现收现付财务模式相适应，以年度收支平衡为基本目标，不能积累社会保障基金，无法抗拒周期性的社会风险。

32（二）征费方式依法向企业和个人强制征收中国：《社会保险费征缴暂行条例》一般限于社会保险33特点1）强制性与灵活性兼具类别费率/综合费率；混合筹集/分项筹集可根据经济社会发展状况调整费率2）征费方式不仅可以与现收现付制社会保障相适应，也可以与积累型社会保障制度相适应。34http://2010年04月01日09:39人民网35

（三）强制储蓄制即个人账户制，雇员和雇主按规定的缴费率将社会保险费存入个人账户强制储蓄制适用于完全积累型的养老保险等社会保险项目36（四）自由筹资发行福利彩票福利收费社会募捐

37第三节社会保障基金的给付一、社会保障基金给付的一般理论二、不同种类社会保障基金的给付38筹集→投资运营/管理→给付社会保障基金给付是社会保障基金管理的最终环节，是国民社会保障权益实现的标志。39一、社会保障基金给付的一般理论1.基金给付范围2.基金给付原则3.基金给付方式401.基金给付范围基本生活保障支出失业保险及就业培训医疗保障军人保障社会救助社会福利社会保障设施支出412.基金给付原则1）保障受保障者基本生活需要的原则

基本生活需要是一个动态的概念2）随物价变动调整待遇水平的原则

养老保险低保待遇423）让受保障者分享经济社会发展成果的原则扩大覆盖面；根据经济发展水平来提高社会保障待遇43443.基金给付方式货币支付（社会保险社会救助）实物支付（社会救助）服务支付（社会福利）45美国的食品券制度政府发放给低收入者用于换取食物的凭证。只能购买面包、蔬菜、肉类等食品，而不能用于烟酒等其他生活用品的消费美国的食品券始于1964年的《食品券法案》林登∙约翰逊：“向贫困宣战”46第四节社会保障基金投资运营一、投资运营必要性二、投资运营风险三、投资运营原则四、主要投资工具五、基金运营方式47一、投资运营必要性基金积累制与投资运营社保基金面临的贬值风险与支付风险481、实现保值增值，抵御通货膨胀的冲击，增强社会保障给付能力。2、减轻政府、企业和参保人的负担。3、投入再生产过程，促进经济社会发展。基金投资运营的作用49二、社保基金的投资风险类型系统性风险和非系统性风险

1）系统性风险：不可控的外部风险，所有投资者要承担的风险。政治动荡、货币政策、经济周期、通货膨胀、市场缺陷等风险502）非系统风险：可防范、化解的具体风险。投资项目风险流动性风险（资金变现能力）管理风险（基金管理人的主观原因影响基金收益水平所导致的风险）51三、投资运营原则1）安全性原则：保证投资的社会保障基金能够按期如数收回（首要原则）2）收益性原则：追求利润最大化，实现保值增值（投资收益是衡量投资成败关键指标）523）分散投资原则：投资组合分散风险4）流动性原则：确保基金变现能力以满足一定时期支付需要

53四、主要投资工具1.金融投资2.实业投资541.金融投资：储蓄存款、债券、公司股票1）储蓄存款：收益稳定、操作简便，但收益偏低，不能有效化解通胀威胁2）股票：收益率高，风险大；一般有比例限制55《全国社会保障基金投资管理暂行办法》

（2001）

(一)银行存款和国债投资的比例不得低于50％。银行存款的比例不得低于10％。在一家银行的存款不得高于社保基金银行存款总额的50％。

(二)企业债、金融债投资的比例不得高于10％。

(三)证券投资基金、股票投资的比例不得高于40％。56

2011-5-21，人力资源和社会保障部公布统计称社保基金结余已近1.9万亿，学者称中国十年间CPI平均涨幅为2.2%而社保基金收益率仅为2%，加上工资的平均增长率，资金购买力实际下降了1个百分点，此外由于4月CPI涨幅已达2.8%，导致存入银行的社保基金已在“缩水”。社保基金结余近1.9万亿因低利率正在缩水

572.实业投资：住宅业、公交、基础设施等新加坡：公共组屋公共交通实业投资在经济持续发展的情况下可以保证较高的收益水平，安全性也有保证。缺点：投资周期长，流动性差58五、基金运营方式稳健型运营方式风险型运营方式组合型运营方式选择何种方式需考虑资本市场发育程度

59稳健型运营方式：投资项目集中于风险较低、收益稳定的银行存款、债券、信托理财等项目上60风险型运营方式：以追求收益最大化为目标的一种投资方式，投向高风险、高收益项目。股票、房地产等组合型投资：兼顾风险性与收益性。61第五节国家社会保障储备基金2000年建立全国社会保障基金，并设立全国社会保障基金理事会。62全国社会保障基金是国家重要的战略储备，肩负着化解社会保障制度转型中出现的历史债务和应对人口老龄化带来的养老金支付高峰的重要职责，是我国社会保障制度保持良性运行的重要保证。63全国社会保障基金理事会组织架构64

储备基金来源1）中央财政拨款：占有极为重要地位。拨款占储备基金的大部分652000-2008年国家财政拨款662）减持国有股收入（10%）和国有企业利润分红减持国有股是指向社会公众及证券投资基金等公共投资者转让上市公司国有股