新三板,新机遇

新三板

新机遇目录什么样的企业可以在新三板挂牌3新三板挂牌对企业的八大好处32新三板基本情况介绍1新三板挂牌及收费流程34华泰证券的优势5Part1新三板基本情况介绍4新三板市场全称全国中小企业股份转让系统，简称“股转系统”或“北交所”，官方网站/证监会统一监管下，依托全国中小企业股份转让系统有限责任公司和登记结算公司的技术系统，以证券公司代理买卖科技型、创新型非上市公司股份为核心业务的股份转让平台。股转系统是中国证监会监管下的全国性证券市场，也是继上海证券交易所和深圳证券交易所后第三个全国性证券交易场所。

新三板基本情况介绍

什么是新三板？5挂牌门槛低——无财务指标要求：挂牌企业没有业务收入、净利润等要求。项目周期短——从签订保密协议开始到成功挂牌，一般为6-8个月。非上市公众公司——公司无股东数量200人以内限制，股权可以分散化。二级市场将活跃——符合条件的机构投资者和个人投资者都可以参与交易，交易申报最小数量为1000股，投资者数量将大大增加。做市商制度——证券市场唯一采取的制度，合理估值企业股票价格，活跃二级市场。快捷上市——未来转板上市更加便捷，可能推出绿色通道。中国资本市场的基础市场，更是中国资本市场一次盛宴。

新三板的特征

新三板基本情况介绍改革内容原三板股转系统主管部门证券业协会证监会申请挂牌企业注册地仅北京中关村、上海张江、武汉东湖、天津滨海四地的高新园区企业可申报挂牌2013年下半年将扩容至全国范围挂牌公司股东人数不超过200人可突破200人限制挂牌企业为非上市公众公司投资者仅限于机构投资者机构投资者、符合要求的个人投资者（300万+2年证券投资经验）交易机制协议报价做市商交易、协议报价、电子竞价交易门槛最低交易数量3万股/手最低交易数量1000股/手转板机制截止目前，挂牌企业停牌后申报IPO流程，未来逐步推出券商介绍上市机制，挂牌企业只要符合交易所的上市条件即可申请转板券商竞争状态多为二、三线券商运作一线券商介入，并结合经纪、投行等优势资源为企业提供综合资本服务政策进一步放宽

新三板基本情况介绍概念

做市商制度，也叫报价驱动（Quote-driven）交易制度，是指在证券市场上，由具备一定实力和信誉的证券经营法人作为特许交易商，就某只或某些证券向投资者连续地提供双向报价，买卖双方的委托不直接配对成交，而是从市场上的做市商手中买进或卖出证券。做市商制度的主要功能提高股票交易的流通性与连续性；保持市场稳定性，减少市场投机并有效抑制市场操作现象；有助于提高挂牌公司知名度，小企业借助做市商做市进入投资者视野；价格发现功能显著，做市商投资专业水准高，而且对企业较为熟悉。7做市商制度新三板基本情况介绍Part2新三板挂牌对企业的八大好处新三板挂牌对企业的八大好处提升综合融资能力完善公司法人治理结构提高股份的流动性实施股权激励制度成为上市公司并购标的转板通道提升品牌影响力和价值现阶段挂牌机遇较好定向增发：2014年以来截至6月6日，共有54家挂牌公司完成56次定向发行，融资金额为47.34亿元，是2013年全年融资总额10.02亿元的4.72倍。其中挂牌同时发行计22次，合计融资36.47亿元，占融资总额的77.04%；挂牌后发行计34次，合计融资为10.87亿元，占融资总额的22.96%。银行信贷：全国股份转让系统公司已经与工、农、中、建、交、光大、兴业、浦发、招商、宁波、杭州、贵阳等12家银行签署战略合作协议。据不完全统计，2014年一季度，工、农、中、建、交、光大、兴业等7家合作银行已与约435家挂牌公司建立信贷关系；实际向248家挂牌公司发放了14.12亿元贷款；累计为挂牌公司提供授信额度达31.89亿元。帮助企业迅速打开融资渠道直接融资：通过定向发行股票筹集资金间接融资：提升信用等级，增加授信额度数据新三板挂牌对企业的八大好处提升综合融资能力完善公司法人治理结构提高股份的流动性实施股权激励制度成为上市公司并购标的转板通道提升品牌影响力和价值现阶段挂牌机遇较好帮助企业迅速打开融资渠道直接融资：通过定向发行股票筹集资金间接融资：提升信用等级，增加授信额度案例

高新区某拟挂牌企业2011年底银行实际借款余额700万元。贷款银行在得知该企业有主办券商与之签订新三板挂牌协议后，新增授信额度1000万元，同时提高该企业的信用等级。同时多家风投机构也积极要求投资入股。新三板挂牌对企业的八大好处

通过股改，挂牌公司完善了公司法人治理结构，健全了公司合理的组织机构；信息披露机制，使挂牌公司的公司规范运作能够得到进一步提高；为公司未来转板打下良好的公司基础。提升综合融资能力完善公司法人治理结构提高股份的流动性实施股权激励制度成为上市公司并购标的转板通道提升品牌影响力和价值现阶段挂牌机遇较好新三板挂牌对企业的八大好处为股权战略投资者提供退出渠道，股东通过新三板进行股份套现；向挂牌公司自然人股东之外的其他

自然人投资者开放，

有利于吸引个人投资者

参与投资或投机。提升综合融资能力完善公司法人治理结构提高股份的流动性实施股权激励制度成为上市公司并购标的转板通道提升品牌影响力和价值现阶段挂牌机遇较好新三板挂牌对企业的八大好处企业可以通过股权激励机制留住核心人才股份的价值体现---量化通过股票期权制度设计，

增强公司在行业内的

人才吸引力提升综合融资能力完善公司法人治理结构提高股份的流动性实施股权激励制度发现企业真实价值转板通道提升品牌影响力和价值现阶段挂牌机遇较好提升综合融资能力完善公司法人治理结构提高股份的流动性实施股权激励制度成为上市公司并购标的转板通道提升品牌影响力和价值现阶段挂牌机遇较好新三板挂牌对企业的八大好处提升综合融资能力完善公司法人治理结构提高股份的流动性实施股权激励制度发现企业真实价值转板通道提升品牌影响力和价值现阶段挂牌机遇较好提升综合融资能力完善公司法人治理结构提高股份的流动性实施股权激励制度成为上市公司并购标的转板通道提升品牌影响力和价值现阶段挂牌机遇较好＋××企业经营缺钱、研发缺钱、拓展缺钱，薪水、福利能以与大企业匹敌。股权不流通，价值难衡量，企业发展的不确定性，盈亏尚难定，持有股权无异于风险投资。看得见的价值，可预期的增长，实实在在的奖励。在这种情况下，期权、股权可使人才变成实实在在的生产力。股权、期权激励不再是上市公司的特权；股权、期权不再是没有意义的数字，而是看得见的财富；薪酬可流通股权非流通股权新三板挂牌对企业的八大好处通过市场化定价机制发现企业真实价值公司股份挂牌后，股东价值由原来按账面净资产计算转为按公司股票价格计算。企业市值量化=股份总数×每股价格某拟新三板挂牌公司净资产3000万元，挂牌前以净资产3000万为衡量标准，挂牌后股票市场价格为10元/股，则该公司市场价值为3000×10=3亿元。提升综合融资能力完善公司法人治理结构提高股份的流动性实施股权激励制度发现企业真实价值转板通道提升品牌影响力和价值现阶段挂牌机遇较好提升综合融资能力完善公司法人治理结构提高股份的流动性实施股权激励制度发现企业真实价值转板通道提升品牌影响力和价值现阶段挂牌机遇较好新三板挂牌对企业的八大好处新三板公司质地提升，在已发布2013年年报的100家新三板公司中，有93家公司净利润为正；68家公司净利润同比增速为正，实现业绩稳步增长。新三板公司渐成A股公司并购的宠儿提升综合融资能力完善公司法人治理结构提高股份的流动性实施股权激励制度发现企业真实价值转板通道提升品牌影响力和价值现阶段挂牌机遇较好提升综合融资能力完善公司法人治理结构提高股份的流动性实施股权激励制度成为上市公司并购标的转板通道提升品牌影响力和价值现阶段挂牌机遇较好5月20日，通鼎光电拟以15.7元/股的价格收购新三板公司瑞翼信息51%股权4月25日，东江环保拟收购新三板公司新冠亿碳旗下两家子公司100%的股权新三板挂牌对企业的八大好处北陆药业于2009年7月26日提出首发申请，2009年9月22日即获得通过，从提出申请到通过发审会只花了不到2个月时间。现在创业板上市。案例

北陆药业（300016）绿色转板通道实现曲线上市

提升综合融资能力完善公司法人治理结构提高股份的流动性实施股权激励制度发现企业真实价值转板通道提升品牌影响力和价值现阶段挂牌机遇较好提升综合融资能力完善公司法人治理结构提高股份的流动性实施股权激励制度成为上市公司并购标的转板通道提升品牌影响力和价值现阶段挂牌机遇较好

5月19日，证监会主席肖钢昨日表示，支持尚未盈利的互联网和高新技术企业在新三板挂牌一年后到创业板上市。意味着，按当前政策，如果是互联网或者高新技术企业借壳，不需要达到盈利条件。一年后可转板至创业板。

新三板挂牌对企业的八大好处挂牌公司信息在交易所行情系统中显示，能够起到很好的广告效应，树立公司良好的公众形象，增加了品牌的价值，增强企业社会信用度。提升综合融资能力完善公司法人治理结构提高股份的流动性实施股权激励制度成为上市公司并购标的转板通道提升品牌影响力和价值现阶段挂牌机遇较好新三板挂牌对企业的八大好处提升综合融资能力完善公司法人治理结构提高股份的流动性实施股权激励制度成为上市公司并购标的转板通道提升品牌影响力和价值现阶段挂牌机遇较好把握住当下的历史性机会地方政府的大力扶持优惠政策财政补贴和资助认识到新三板价值的企业还不多资源相对丰富挂牌通道资源优秀券商资源培育期优惠名额有限标准递减额外增值服务Part3什么样的企业可以在新三板挂牌全国中小企业股份转让系统业务规则（试行）（一）依法设立且存续满两年。有限责任公司按原账面净资产值折股整体变更为股份有限公司的，存续时间可以从有限责任公司成立之日起计算；（二）业务明确，具有持续经营能力；（三）公司治理机制健全，合法规范经营；（四）股权明晰，股票发行和转让行为合法合规；（五）主办券商推荐并持续督导；

（六）全国股份转让系统公司要求的其他条件。不受股东所有制性质的限制，不限于高新技术企业，但业务要符合国家产业政策、环保、质量要求。21

股转公司对挂牌条件的总体规定什么样的企业可以在新三板挂牌22主办券商建议什么样的企业可以在新三板挂牌23企业挂牌审核中重点关注的问题什么样的企业可以在新三板挂牌序号问题分类问题细分1独立性问题人员、资产、业务、财务、机构2财务及会计问题是否真实、准确、完整的有效计量（行业、政策、突发事件）财务处理是否规范是否存在税务问题3主体资格问题违法违规、纠纷、诉讼4历次出资、股权转让问题历史沿革的合法合规性5行业问题所处行业是否为国家限制发展行业Part4新三板挂牌及收费流程新三板挂牌及收费流程8.办理股份集中登记及其他挂牌准备事项1.签订保密协议、初步尽职调查2.签订综合服务协议3.设立股份有限公司4.配合推荐主办券商的尽职调查9.发布公开转让说明书

10.挂牌报价转让7.证监会核准非上市公众公司6.全国股转系统公司备案确认5.推荐主办券商制作并报送备案文件

挂牌程序5、挂牌工作时间进度26企业了解新三板企业决策选择中介机构尽职调查改制申报材料制作/内核报送材料核准股份登记挂牌1月2月3月4月5月6月7月

时间进度新三板挂牌及收费流程新三板挂牌及收费流程

收费步骤Part5华泰证券的优势华泰证券——中国金融产业龙头中国证监会首批批准的综合类券商，是最早获得创新试点资格的券商之一。2007—2013年，在券商分类评级中几乎每年被中国证监会评定为AA类券商。2010年2月26日，华泰证券A股在上海证券交易所发行并募集资金156.91亿元，成为此前券商股史上最大的募集资金项目。华泰证券拥有证券经纪业务、资产管理业务、投资银行服务、固定收益服务和直接投资服务为基本框架的完善的专业证券服务体系，以及研究咨询、信息技术和风险管理等强有力的全业务链服务体系证券期货基金直接投资银行证券期货基金直投海外银行华泰证券持股比例华泰证券股份有限公司注册资本56亿元，形成涵盖证券、基金、期货、银行等业务的综合性金融集团，旗下包括南方基金、华泰联合证券、长城期货和江苏银行等。截止目前华泰证券营业部近230余