过桥资金操作流程及案例分析

....过桥资金操作流程及案例分析过桥资金操作流程及案例分析 随着金融市场的发展，过桥资金渐渐的融入了人们的投资生活之中，过桥资金除常用于注册资金融资、银行保证金、资金拆借、过桥贷款等传统业务外，同时被局部投资者隐晦的用于大小非减持，企业收购等方面。 一、过桥资金的概念 过桥资金又称搭桥资金，是一种短期资金的融通，期限一般以六个月为限或更短，是一种与长期资金相对接的，在过渡期使用的资金。供给过桥资金的目的是通过桥资金的融通，到达与长期资金对接的条件，然后以长期资金替代过桥资金。过桥只是一种临时状态。 在实际操作中比方一家机构A拿到贷款工程之后，要等待资金审批完成，但是资金到帐之前由于临时缺乏资金临时没有力量运作于是找另外一家机构B商量让它帮助先垫付资金等机构A资金到位后机构B则退出。这笔对于机构A的短时运作资金就是所谓的过桥资金，为机构A解决了临时的资金需求。 二、过桥资金的特点 1期限短通常不超过六个月。 2含金量高。对于资金运作而言，对使用方相当重要，起支撑和撬动的作用。 3、资金回报高。因其重要性，赐予资金供给者的回报相当要高。 4、资金本钱高。资金使用时间段，急迫性强，抵押物一般缺乏，因此实际操作中利率一般上浮50-250%之间。 5、风险较简洁掌握。由于过桥资金不是长期占用资金只是一种临时需要往往有后续资金来替代，因此风险较易掌握。 三、过桥资金的运用及案例解析1、银行还旧借类资金业务：这种业务专为解决企业在银行贷款到期需续期，但自己又没有资金归复原贷款的问题。因此企业必需临时拆借资金归还旧贷款再贷出贷款，用以归还临时拆借的资金。 【案例】“还旧借“资金拆借业务 如今，在资金市场上有一种特别的业务，叫做“还旧借“资金拆借.这种业务，专为解决企业在银行贷款到期需续期，但自己又没有资金归还，因此，必需临时拆借资金归还老贷款再贷出贷款用以归还临时拆借的资金。原来商业银行对这种状况，往往实行展期的方法；但鉴于人民银行贷款治理方法对于贷款展期的规定，展期原则上不能超过原贷款期限的一半。 因此，商业银行在企业贷款到期后往往要求企业归复原贷款，再贷出贷款，让企业连续使用资金.如此企业在无足额资金状况下就不得不去资金市场高息拆借一笔资金来周转一下做“还旧借“资金拆借，.风险点在于银行很可能收回贷款后假设不再发放的贷款.那样拆借资金有去无回，将陷入一场无休止的追索讨债中。2、银行授信额度期限内回圈周转所衍生的还旧借业务：包括企业开立银行承兑汇票的保证金垫付，贸易融资授信额度贷款的保证金垫付及期限内回圈使用授信额度所产生的定期归还贷款业务。 【案例】注册资金融资 金融资在一些大城市已经很普遍.假设你要想注册一家大型的投资公司,注册资金达几千万元,甚至上亿元,你又无法一下从母公司抽出这么多资金,那你只好选择融资去注册即便是注册100万元注册资金的公司，你因要从银行取消灭金，然后存入银行取现的手续也是相当麻烦再加上工商税务、公安、技术监视等部门的手续也相当多，所以，一般人都选择特地从事这一行的中介去操作。 可以说，在局部城市80%的公司注册是通过融资来解决。一些社会游资特地从事注册融资这一行业,他们往往与银行会计师事务所等部门有较好的关系，工商注册的程序驾轻路熟，往往一周之内便可办好全部手续。注册资金的多少，与公司全部人担当的风险大有关系。在贷款、对外融资以及贸易过程中，对方往往看重公司的注册资金。因此，一些注册资金偏小的企业，就会设法增资扩股。这又为注册融资这一行当增加了的业务渠道。更有一种业务，那便是外资注册资金到位换照。一般的中外合资公司成立后，因外资迟迟不能到位，所以公司无法开展业务。公司的实收资本为零。 为了开展业务，就必需想方设法验资换照。有港澳社会游资见有利可图，便专为这类公司打资金。注册资金融资，在法律上讲，有抽逃公司注册资金之嫌。但法律上讲，并不制止融资注册公司。问题是成立公司之后，注册资金不能抽走，使之成为一个空壳公司。融资注册之后，股东必需近快将注册资金以现金或相等的资产注入公司，使注册资金“充实“。只有这样，公司才是正规合法。 3、房地产类过桥资金业务 在房地产金融领域，过桥贷款机制也被广泛运用于开发商融资。由于开发商在拍卖猎取地块后，尚未完全付清土地出让金，就无法取得国有土地使用权证，进而无法通过抵押土地向商业银行融资。投融资专家张雪奎教授认为，利用金融领域过桥贷款机制，开发商通过向非银行的金融机构进展资金借贷，以此借款付清土地出让款，并利用随后将土地抵押给商业银行的贷款偿付这局部过桥贷款，形成“拆东墙补西墙“的格局，避开资金链的断裂。 (1)补交地价类房地产企业使用过桥资金补交地价款，再用相关土地使用证申请银行贷款用于归还过桥资金； (2)再抵押衍生的过桥资金业务假设某一企业的房产在A银行抵押的成数较低，B银行情愿赐予较高的抵押成数，使企业能够获得更多的贷款。于是企业需要先归还A银行的贷款，从而产生过桥资金的需求。 务在房产买卖中，因大局部房产都处于按揭状态，在过户前需把房产证从银行赎出才能完成过户。因而在房产交易活泼时产生大量的赎楼资金的需求。 【案例】支持北京CJ3房地产公司资金过桥案例 案例背景：北京CJ3房地产开发成立于2023年，注册资本：10000万元。北京CJ3房地产开发由原来隶属于CJ集团的国有企业转变为民营企业，业务普及北京及部格外省市，以建筑类起家的CJ3公司渐渐向地产行业转变，其位于回龙观地区的房产工程，一经推出，销售良好，公寓工程目前已完成95%的销售量，底商也正热销。同时企业竞拍成功的通州地块，楼面价为8000元/平米加上建安本钱估量销售价格能到达15000元/平米由于通州城的开发以及经济的稳定进展房产刚性需求旺盛，将来通州房地产行业应有一个良好的进展预期。假设该公司通州工程能顺当开盘，能为企业进展带来良好的前景。 融资需求：凭借多年来优秀的经营业绩及良好的经营信誉使该企业于2023年3月17日，通过挂牌交易方式以成交价4.7亿元摘得位于通州区区的一块国有建设用20个工作日内交齐土地出让补偿款,企业经过一番努力筹已到达自4.3亿元,4000万元,企业急需交齐土地转让款来确保工程的启动，否则将会面临该工程流产的危机和竞地保证金损失。工程报道银行，银行同意该企业土地出让金付清之后赐予贷款。但目前由于抵押物缺乏银行规定，不能贷款，于是银行推举该企业通过投资银行申请过桥贷款。投资银行了解到企业融资需求和经营特点，即对企业的经营状况及资金需求开放评估与分析，为企业度身订制了短期资400048日期限90天打算还款日期不迟于2023年7月8日。 融资方案： 为了确保企业的正常运作，争取更大的经营利润空间投资银行对该企业进展深入调查觉察其运转正常，销售稳定，而且作为房地产企业，其具有良好的进展潜力。结合企业已进入销售楼盘剩余待销售面积的回款预期,考虑到支持企业竞购地块开发贷的信托机构有较强的支持愿望，投资银行打算以短期融资的形式解决企业当前面临的现金流压力设定了“公司法人总经理担当个人无限连带责任；北京CJ3房地产开发、北京YD房地产开发担当第三方连带责任、办理企业法人名下现值4000万元的3套房产抵押“三项担保条件，于2023年4月8日为该客户正式投放了4000万使用期60-90天的短期资金企业将在借款期内通过信托机构发放的开发款(即第一还款来源)或企业现销工程的收款(即其次还款来源)间续归还投资银行。通过这一业务合作，企业准时交齐了土地出让金，有效地保证了工程按打算推动。通过投资银行供给的短期资金业务，使得企业抓住了又一次进展机遇。目前，工程依据总体规划分步实施，企业已办出土地证，用于工程开发的资金来源也如期获得银行的审批，3亿的工程开发资金到位，企业已做好开工前的预备，机遇的获得使企业又处在了一轮大进展的起点。 4、票据融资类资金业务 承兑汇票保证金 (二)开立信用证保证金。 【案例】摆帐过桥资金被骗 摆账就是指银主将资金以客户的名义存入银行，临时摆放到客户的账上，充当客户的资产，客户依据合同付给银主肯定的息差。客户利用存入银行资金获取信任或当作开立信用证、开具承兑汇票的保证金。 州的何金入高利贷这行3年运作一只数千万元的“信贷基金“-370万元高利贷，作为银行到期还贷的过桥资金。由于企业资金500万元便人间蒸发名下资产早以离婚等安排悄然转移假设这370万元最终追不回来，放贷者何金需要向“信贷基金“股东们赔付20万元。眼下杭州城从事高利贷业务的投资公司、担保公司、典当行、寄售行、地下钱庄等，据何金估量不下2023家。由于企业的跑路潮，很多过桥资金贷出后，老板人间蒸发，资金也打水漂了。 5、资产过桥业务：拍卖物业借助过桥资金获得资格。 6、大小非过桥减持： (一)战略投资者进展分仓或换股 (二)机构借助大宗交易套利【案例】“庄家“酣战大宗交易过桥资金主动出击 自上证综指从2023年6124点一路跌破2023点后，一种的“坐庄模式“在熊市中悄然兴起一股股奇特资金通过交易所大宗交易平台接盘“大小非“和“大小限“筹码，主动出击，制造出种种获利时机。 依据沪深证券交易所去年2023年4月公布的“大小非解禁指导意见“，但凡1个月内要通过二级市场抛售超过1%的股份，都必需以大宗交易方式进展。不过，假设通过大宗交易平台实行“过桥减持“，可以轻松绕过上述限制。 “过桥减持“，通常的做法是“大小非“将超过1%的股份(比方3%)，通过大宗交易方式转让给买方买方通过一个或多个账户接盘，由于转让后的股份性质已经转变，不会受到1%的抛售限制。当股票到账后，买家可以马上将通过大宗交易接来的这局部筹码，通过二级市场抛售。这样一来，1%的减持限制也就不起作用了。 在大宗交易中，“过桥资金“与“过桥减持“相辅相成。通俗地讲，“过桥资金“是帮助买家一起“坐庄“的资金。简洁而言，过桥资金就是买方向别人借一笔钱和账户，商定在某笔大宗交易中同时接股票，短期内集中出货后结算资金和利息。通常状况下，过桥资金在熟人之间发生，这有利于“团队作战“。 发生在78月份的多笔大宗交易中。7月13日，大连控股(600747)5055.6万股限售股解禁，当日，申银万国证券上海余姚路营业部的客户资金以9折价6.16元接走1000万股7月14日光大证券总部的两个账户以9折价6.23元分别接走2130万股和870万股。蹊跷的是，接盘前后大连控股股价消灭异动，从7月9日的6.28元飙升至7月16日的涨停价7.91元--该股本轮反弹的最高价。此后，该股一路下挫7月17日，大连控股放量大跌，但当日最低价仍高达7.12元/股。交易结果显示，卖出大连控股股票数量最大的两家营业局部别为光大证券上海浦东南路营业部和申银万国上海余姚路营业部，金额分别达2.1亿元和6200万元从卖出金额推算恰好与此前通过两家券商的席位买入的股份相当。 于过桥资金主动出击的缘由，筹码在同一券商的两家营业部之间流转是一种常见现象。因此，光大证券总部接盘的极有可能与上海浦东南路营业部卖出的是同一股资金。假设果真如此，7月13日和14日接走的共4000万股筹码全部实现获利。 7、一些常见的过桥资金需求包括注册公司的资金需求，治理层收购或股权收购产生的过桥资金需求等。【案例“百万电力“过桥贷款助力施正荣收购 2023年初，为了满足海外上市的需要，在无锡市领导的发动下，当时出资的国有企业退出，正是由于国有资本的协作退出，使外资机构得以顺当入股尚德控股，为尚德的上市扫清了路障。国内企业海外上市最重要的预备工作之一就是引进海外战略投资机构。对这些海外机构来说，国有企业的治理制度和公司治理构造往往令他们对公司进展抱有疑心态度，而一个由施正荣个人控股的股权构造明显有吸引力得多。对施来说，海外上市获得企业确实定控股权完全符合自身的利益。2023111“尚德BVI“公司成立，该公司由施正荣持有60%，由“百万电力“(MillionPowerFinanceLtd.)40%50000美元，分为50000股。依据招股资料，“百万电力“同样注册于BVI，其拥有者叫DavidZhang依据这《过桥贷款协议DavidZhang等人通过壳公司“百万电力“，向“尚德BVI“供给6700万港元的贷款，作为“尚德BVI“收购“无锡尚德“国有股权的保证金之用。协议商定，“百万电力“对“尚德BVI“的债权可以转换成在“尚德BVI“的股权。 “百万电力“这项过桥资金是“无锡尚德“启动海外上市的第一笔关键资金主要风险在于国有股能否顺当转让假设转让成功其将获得极高的收益率，所供给的6700万港元可以在不超过半年内转换成25%的“尚德BVI“股权，对应持有“无锡尚德“25%股权。 依据“尚德控股“《招股说明书》披露数据，“无锡尚德“截至2023年末的净资产为2739.6万美元，25%的股权对应的净资产为684.9万美元，与该项过桥贷款额根本相当，而施正荣对“无锡尚德“2023年的盈利推测是4500万美元，25%的股权相应可以分得的当年利润达1125万美元即“百万电力“当年的投资回报率就可超过100%事实上仅仅4个月以后的2023年5月，“尚德BVI“在向高盛等外资机构出让股份时，高盛等投资者出资8000万美元所获得的股份仅约占“尚德BVI“已发行股本的27.8%。 假设国有股东不愿转让呢《过桥贷款协议》规定，贷款期限仅半年，到期后“尚德BVI“必需将贷款连本带息一起归还“百万电力“，否则每天按0.03%缴纳过期罚金，施正荣还用自己所持有的31.389%的“无锡尚德“股份为此供给抵押担保。一笔过桥贷款，在短短的一年之内竟然获得10倍利润，也算是奇迹了。 四、申办过桥资金需供给资料 1、企业及法人根本资料(包括营业执照、公司简介、法人身份证、法人简历、企业主要荣誉证书)；2相关信用资料(包括企业贷款卡资讯企业根本信用报告、深圳信用网资讯、个人信用报告等。) 3、有关财务方面的资料(近两年审计报告和近期财务报表近三个月银行对帐单等)。 4、房地产证、设备清单等。 5、相关银行资料(与该单业务有关的银行批复、银行借款合同、授信合同、保证合同等)； 6、其他(与该单业务专案审批有关的资料)。 五、业务办理流程 1、初审：经办部门为业务部。借款人向我公司提出借款申请，业务部依据借款人供给的材料对借款用途、用款周期及还款来源、路径等根本状况进展了解和初审，符合借款要求的赐予办理审批及放款手续。 2、核查：业务部初审通过后，风险治理部队借款人进展核查。(1)查验信用记录：个人客户的通过银行查借款人(已婚的包括配偶)信用记录是否不良，企业客户的通过中国企业网查询借款企业是否正常经营，通过中国法院网查询借款人是否有诉讼；房屋抵押需实地落实抵押物状况并且询问中介房产价值。(2)查验借款人贷款银行批贷状况(原件)或担保公司担保的落实状况(我公司认可中关村、首创担保公司)。 3、办公证：到公证处办理借款、托付、身份证公证。 4、内部审批：将借款人相关材料预备齐全后，报相关部门进展审批，各部门领导在《调查审批表》中签署审批意见。 5、签合同：法务部安排并见证借款人签订借款合同、居间效劳协议、房屋买卖合同、购房款收据、未出租证明等相关材料。 6用款申请审核通过后填《支出凭证》向公司财务部提出用款申请，确定过桥资金金额和时间及逾期罚息的费率。 六、需要留意重点事项 1、涉及个人业务： (1)个人取