基金的募集、交易与登记

第三章基金的募集、交易与登记7节第一节封闭式基金的募集与交易一、封闭式基金的募集程序一般分为申请、核准、出售、备案、公告五个步骤。二、封闭式基金募集申请文件〔一般性把握〕三、募集申请的核准国家证券监管机构应当自受理封闭式募集申请之日起6个月内作出核准或者不予核准的打算。四、封闭式基金份额的出售基金治理人应当自收到核准文件之日起6个月内进展封闭式基金份额的出售。目前，我国封闭3个月。10.01元出售费用的方式加以确定。出售方式主要有网上出售与网下出售两种方式。五、封闭式基金的合同生效募集期限完毕后，基金出售规模到达核准规模的80%以上，并且基金份额持有人人数到达1000人以上，可以申请验资，办理备案手续，登载基金合同生效公告。六、封闭式基金的交易〔一〕上市交易条件〔重点把握，常以多项选择题目消灭〕1、基金出售规模到达核准规模的80%以上，25年以上，32亿元人民币，41000人，5、基金份额上市交易规章规定的其他条件。〔二〕交易账户的开立〔三〕交易规章与股票一样。〔四〕交易费用。目前，我国基金交易佣金为成交金额的0.25%55元收取。目前，我国封闭式基金不收取印花税。〔五〕基金指数上证基金指数和深圳基金指数。学问点：1、样本选取范围为上市交易的封闭式基金2、承受派许指数计算公式，以基金份额总额为权数。31000。〔六〕折〔溢〕价率折〔溢〕价率=〔市场价格—基金份额净值〕/基金份额净值*100%其次节开放式基金的募集与认购一、开放式基金的募集〔一〕开放式基金募集的程序也分为申请、核准、出售、备案、公告五个步骤。〔二〕申请募集文件〔三〕募集申请的核准国家证券监管机构应当自受理封闭式募集申请之日起6个月内作出核准或者不予核准的打算。〔四〕开放式基金的募集期开放式基金的募集期限自基金份额出售之日起计算，不得超过3个月。〔五〕开放式基金份额的出售由基金治理人负责，可以托付商业银行、证券公司等有资格的机构代理出售。〔六〕开放式基金的基金合同生效122亿元人民币。2200人。二、开放式基金的认购〔一〕开放式基金的认购渠道：目前，我国可以办理开放式基金的认购业务的机构主要是：商业银行、证券公司、证券投资询问机构、专业基金销售机构以及其他经认可的机构。〔二〕认购步骤1、基金账户的开立2、资金账户的开立3、认购确认〔三〕认购方式与认购费率1、认购方式〔金额认购〕2、前端收费模式与后端收费模式前端受费模式是指在认购基金份额时就支付申购费用的付费模式；后端收费模式是指在认购基金份额时不收费，在赎回基金时才支付认购费用的收费模式。后端收费主要是为了鼓舞投资者长期持有基金。3、认购费率认购费用=认购金额*认购费率〔四〕不同基金类型的认购费率开放式基金的认购费率不得超过认购金额的5%。目前，我国股票基金的认购费率一般为1%—1.5%，债券基金通常在1%以下，货币基金一般为0。〔五〕最低认购金额与追加认购金额目前，我国开放式基金的最低认购金额一般为1000元。第三节开放式基金的申购、赎回一、申购、赎回的概念申购：投资者以现金购置基金份额〔在募集期限内成为认购〕赎回：投资者要求基金治理人赎回基金份额的行为，实质上是投资者卖出基金份额换回现金。在代销网点进展。三、申购、赎回时间工作日为证券交易所交易日。四、申购、赎回原则〔一〕股票、债券基金的申购、赎回原则12〔二〕货币市场基金的申购、赎回原则12五、收费模式与申购份额、赎回金额确实定〔一〕收费模式与申购费率净申购金额=申购金额—申购费用=申购金额/〔1+申购费率〕申购费用=申购金额*申购费率1、前端收费模式下申购确实定申购份额=〔申购金额—申购费用〕/申购日的基金份额净值申购费用=申购金额*申购费率2、后端收费模式下申购份额确实定申购份额=申购金额/申购日的基金份额净值申购费用=申购金额*申购费率〔二〕赎回金额确实定赎回金额=赎回总额—赎回费用赎回总额=赎回数量*赎回日基金份额净值赎回费用=赎回总额*赎回费率实行后端收费的基金，其赎回金额=赎回总额-后端收费金额-赎回费用〔三〕货币市场基金的手续费〔一般性把握〕六、申购、赎回款项的支付申购承受全额交款的方式。赎回款项自受理有效赎回申请之日起不超过7个工作日办理。发生巨额赎回状况，按基金合同办理。七、申购、赎回的注册登记申购、赎回一般在T+1日为投资者办理增加权益或扣除权益的登记手续。八、巨额赎回的认定及处理方式〔一〕巨额赎回的认定净赎回申请超过基金总份额的10%时，为巨额赎回。〔二〕巨额赎回的处理方式1、全部承受2、局部延期第四节开放式基金份额的转换、非交易过户、转托管与冻结一、开放式基金份额的转换指投资者不需要申购、赎回就可以将其持有的一种基金份额转换为另一种基金份额的行为。二、非交易过户指不通过申购、赎回的方式，将基金权益从一个投资者账户内转移到另一投资者账户的行为。三、基金份额的转托管基金持有人可以办理其基金份额在不同销售机构的转托管手续。四、基金份额的冻结第五节交易型开放式指数基金〔ETF〕的募集与交易一、ETF份额的出售〔一〕认购方式按认购渠道的不同，分为网上认购和网下认购。按支付对价的种类不同，ETF份额的认购又可分为现金认购和证券认购。〔二〕认购费用〔佣金〕及认购份额的计算1元/份计价。认购费用=认购份额*认购费率认购金额=认购份额*〔1+认购费率〕〔例题请同学们自己学习，P61〕二、ETF份额折算与变更登记〔一〕ETF份额的折算时间基金合同生效后，ETF3个月的时间内建仓。建仓后，基金治理人选定一个日期做为基金份额折算日，以标的指数的1‰作为份额净值，对原来的基金份额进展折算。〔二〕ETF份额折算的原则基金折算后，基金总份额以及基金份额持有人持有的基金份额发生调整，但比例不发生变化。基金份额折算对基金持有人的收益无实质影响。〔三〕ETF基金份额折算的方法。/基金总份额〕/〔标的指数的收盘值/1000〕8位。三、ETF份额的交易请同学们自己看书，需要留意10.001元，其余的交易规章与股票类似。四、ETF份额的申购与赎回〔一〕申购与赎回场所在代办券商处。〔二〕申购和赎回的时间〔一〕申购、赎回的开头时间在折算日之后可以开头办理申购。3个月的时间开头办理赎回。〔二〕开放日及开放时间〔三〕申购和赎回的数额限制目前，我国ETF100万份。〔四〕申购和赎回的原则1、实行份额申购、份额赎回的方式。2、申购和赎回的对价包括：组合证券、现金替代、现金差额及其他对价。3、申请提交后不得撤消。〔五〕申购和赎回的程序1、申购、赎回申请的提出在开放日提出申请。2、申购、赎回申请确实认与通知。在申请受理当日基金确认。3、申购、赎回的清算交收与登记T日进展申购、赎回，在T+1日进展清算，在T+2日办理交收。〔六〕申购、赎回的对价、费用及价格申购对价是指投资者购置基金份额应交付的组合证券、现金替代、现金差额以及其他对价。赎回对价是指基金治理人应交付给投资者的组合证券、现金替代、现金差额以及其他对价0.5%的标准收取。T日的基金份额净值在当天收市后计算。T+1日公告。〔七〕申购、赎回清单1、申购、赎回清单的内容2、组合证券相关内容3、现金替代相关内容现金替代分为三种类型：制止现金替代：不允许使用现金。可以现金替代：允许全部或局部替代，必需现金替代。4、预估现金局部相关内容〔请同学们自己学习〕5、现金差额相关内容〔请同学们自己学习〕〔八〕暂停申购、赎回的情形〔考点，常以多项选择题目消灭〕1、不行以抗力2、交易所临时停市。3、代理券商、登记结算机构因特别状况无法办理申购、赎回。4、其他状况第六节上市开放式基金〔LOF〕的募集与交易一、LOF募集概述目前我国只有深圳证券交易所开办上市开放式基金业务。LOF的募集分为场外募集与场内募集两个局部。场外募集的基金份额注册登记在中国结算公司开立的开放式基金注册登记系统TA系统场内募集的基金份额注册登记在中国结算公司开立的证券登记结算系统。二、LOF的场外募集LOF场外募集与一般开放式基金的募集一样。三、LOF的场内募集LOFLOF基金，需要持有深圳一般股票账户或证券投资基金账户。四、封闭期与开放期基金合同生效后即进入封闭期，封闭期一般不超过3个月。封闭期不受理赎回。五、LOF的上市交易LOF在交易所的交易规章与封闭式基金根本一样。六、LOF份额的申购、赎回原则承受“金额申购、份额赎回”的原则：申购以金额申请，赎回以份额申请。七、LOF份额转托管LOF份额的转托管业务包含两种类型：系统内转托管和跨系统转托管。系统内转托管分：场内到场内、场外到场外的操作。跨系统转托管分：场内到场外、场外到场内的操作。不得跨系统转托管的状