新三板业务培训

新三板业务

知识入门

2015年12月目录03~05新三板简述Part1新三板、主板、创业板区别Part207~08新三板挂牌条件Part309~16新三板融资、交易制度Part417~27企业在新三板挂牌的意义28~27企业在新三板挂牌的流程Part5新三板业务承揽Part7Part628~3906~06私募基金可以新三板做哪些业务？Part840~41新三板相关法律法规Part942~42 新三板（全称为“全国中小企业股份转让系统”）是经国务院批准，依据《证券法》设立的全国性证券交易场所，是继上海证券交易所、深圳证券交易所之后第三家全国性证券交易场所。在场所性质和法律定位上，新三板与上海证券交易所、深圳证券交易所是相同的，都是多层次资本市场体系的重要组成部分。三板市场起源于2001年“股权代办转让系统”，最早承接两网公司和退市公司，称为“旧三板”。新三板是全国中小企业股份转让系统的简称，是继主板、创业板之后的第三板，也是继上交所、深交所之后的第三家全国性股票交易场所。

一、新三板简述过去试点现在发展未来目标2006.1国务院批准开展北京中关村科技园区非上市公司股份报价转让试点工作2012.8试点范围扩大至北京、天津、上海、武汉4地2012.9中国证监会《非上市公众公司监督管理办法》发布2013.1全国中小企业股份转让系统有限责任公司正式揭牌运营2013.6试点范围扩大至全国2014.1扩容全国后266家首批挂牌企业集体挂牌2014.8做市商制度正式实施大力发展场外交易市场，构筑坚实的资本市场“塔基”，为大量富有活力的中小企业提供一个更为市场化的平台，将新三板打造成为中国的纳斯达克。

一、新三板简述

1.1、发展历程5

2、目前概况截至2015年12月8日，在全国股转系统成功挂牌的公司达到4546家。这一数字已远远超过创业板上市公司数量（484家）和中小企业板上市公司数量（767家）。新三板自2006年成立至2011年，每年企业挂牌数量都不超过30家，但从2012年扩大试点开始，新三板挂牌企业数量激增，去年8月突破1000家大关。据全国股转公司有关数据统计，目前全国有大约2000家企业准备在新三板挂牌，扩容后，预计未来5年，累计将有7000家企业挂牌，总市值约1.4万亿。

一、新三板简述新三板挂牌企业数（单位：家）

二、主板、创业板、新三板区别

三、新三板挂牌条件7根据全国股转系统公司颁布实施的《全国中小企业股份转让系统业务规则（试行）》和《全国中小企业股份转让系统挂牌条件适用基本标准指引（试行）》等有关规定，股份有限公司申请在新三板进行挂牌，需符合以下条件：1、主体条件依法设立且存续满两年2、业务条件业务明确，具有持续经营能力3、公司治理公司治理机制健全，合法规范经营4、股权明晰股权明晰，股票发行和转让行为合法合规5、持续督导主办券商推荐并持续督导6、其他条件全国股份转让系统公司要求的其他条件三、新三板挂牌条件8板块总股本关键门槛主板、中小板发行前股本总额不少于人民币3000万元，发行后股本总额不少于5000万元——最近3个会计年度净利润均为正数且累计超过人民币3000万元

——最近3个会计年度经营活动产生的现金流量净额累计超过人民币5000万元；或者最近3个会计年度营业收入累计超过人民币3亿元－最近一期末无形资产占净资产的比例不高于20％－最近一期末不存在未弥补亏损创业板IPO后总股本不得少于3000万元－发行人应当主要经营一种业务－最近2年连续盈利，最近2年净利润累计不少于1000万元；或者最近1年盈利，最近1年营业收入不少于5000万元－发行前净资产不少于2000万元（无“无形资产占净资产的比例”的有关规定）股转系统股改完成设立满2年业务明确，具有持续经营能力公司治理机制健全，合法规范经营股权明晰，股票发行和转让行为合法合规主办券商推荐并持续督导企业在新三板挂牌，可以通过两种方式进行融资，一是挂牌+融资模式，即企业在挂牌的同时通过发行股票方式进行融资；二是在挂牌后，通过发行股票方式进行持续不断的融资。并且每次融资间隔也没有时间要求。融资方式方便、快捷。

4.1、融资方式

四、新三板融资、交易制度根据全国股份转让系统公司新修订的有关规定，挂牌公司股票发行对象包括挂牌公司股东、董事、监事、高管、核心员工、主办券商经纪业务客户、集合信托计划、证券投资基金、证券公司资产管理计划、符合投资者适当性管理规定的机构投资者和自然人投资者等。4.2、融资对象在审批方式上：（1）挂牌公司向特定对象发行证券，且发行后股东人数累计不超过200人，证监会豁免核准，不再进行“事前”审核，也不出具批复文件，由全国股份转让系统进行自律审查。经主办券商推荐，股份公司可以直接向全国股份转让系统申请挂牌。（2）对于豁免核准的挂牌公司，股东通过转让股份导致挂牌公司股东人数超过200人时，也不再需要重新向证监会申请核准。

4.3、审批方式

四、新三板融资、交易制度11从2014年1月至至12月，，根据Wind数据据统计，全全国股份转转让系统共共计509家挂牌公公司进行了了融资（包包括已公布布融资方案案），总额额达256.97亿亿元。平均均每家融资资额达5,068万万元。4.4、融融资情况序号公司名称实际募资总额（亿元）认购方式1九鼎投资353,677.39资产2九鼎投资225,000.00现金3联讯证券99,999.20现金4现代农装32,400.00现金5均信担保17,800.00现金6中海阳14,310.00现金7沃捷传媒13,310.80现金8金达莱13,000.00现金9银橙传媒12,500.00现金10众合医药12,002.04现金2014年年1-12月，全国国股份转让让系统挂牌牌公司定向向增发募集集资金前十十名情况如如下：四、新三板融融资、交易制制度124.5、交易易方式四、新三板融融资、交易制制度新三板股票转转让可以采取取协议方式、、做市方式、、竞价方式。。股票转让不不设涨跌幅限限制，申报数数量应当为1000股或或其整数倍。。4.6、交易易平台四、新三板融融资、交易制制度目前，全国股股转系统公司司开发的新三三板全新的交交易系统已进进行测试。新新的交易平台台包括竞价交交易平台、做做市商平台和和协议交易平平台。其中，，竞价交易平平台包括集合合竞价和连续续竞价，预计计明年年初推推出；做市商商平台，要求求做市商每5分钟报出双双向报价，已已于去年8月月推出；协议议交易平台也也做了改进，，将原来的每每笔委托股份份数由3万股股改成1千股股。4.7、分层层制度四、新三板融融资、交易制制度全国股转公司司11.24日发布《全全国股转系统统挂牌公司分分层方案》并并公开征求意意见。根据《《全国股转系系统挂牌公司司分层方案》》，已挂牌公公司2015年年报披露露截止日（2016年4月29日））后，全国股股转系统根据据分层标准，，自动筛选出出符合创新层层标准的挂牌牌公司，于2016年5月正式实施施。未来新三板将将由创新层、、培育层、基基础层三个层层级的市场组组成，每一层层级市场分别别对应不同类类型的公司。。起步阶段将将挂牌公司划划分为创新层层和基础层，，随着市场的的不断发展和和成熟，再对对相关层级进进行优化和调调整。4.7、分层层制度四、新三板融融资、交易制制度针对创新层挂挂牌公司，全全国股转公司司设置了三套套并行标准，，筛选出市场场关注的不同同类型公司进进入创新层。。第一种分层标标准是：最近近两年连续盈盈利，且平均均净利润不少少于2000万元；最近近两年平均净净资产收益率率不低于10%；最近3个月日均股股东人数不少少于200人人。第二种分层标标准是：最近近两年营业收收入连续增长长，且复合增增长率不低于于50%；最最近两年平均均营业收入不不低于4000万元；股股本不少于2000万元元。第三种分层标标准是：最近近3个月日均均市值不少于于6亿元；最最近一年末股股东权益不少少于5000万元；做市市商家数不少少于6家。挂牌公司在达达到上述任一一标准的基础础上，还须满满足最近3个个月内实际成成交天数占可可成交天数的的比例不低于于50%，或或者挂牌以来来完成过融资资的要求，并并符合公司治治理、公司运运营规范性等等共同标准。。4.7、分层层制度四、新三板融融资、交易制制度基础层主要针针对挂牌以来来无交易或交交易极其偶发发且尚无融资资记录的企业业，还包括有有交易或者融融资记录但暂暂不满足创新新层准入标准准的企业。分层后，创新新层和基础层层的挂牌公司司将实施差异异化制度安排排实施差异化化的服务和监监管。针对创新层公公司，在市场场服务方面，，全国股转公公司将以提高高市场效率为为核心持续推推进制度创新新，优先进行行融资制度、、交易制度的的创新试点。。五、企业在新新三板挂牌的的意义5.1、企业业通过在新三三板挂牌可以以进行融资，，解决融资需需求。（1）股权融融资企业在新三板板挂牌，可以以通过发行股股票方式进行行融资。目前前新三板的融融资市盈率都都较高，平均均市盈率为20多倍。新新三板市场具具有较高的融融资市盈率。。五、企业在新新三板挂牌的的意义企业在新三板板挂牌后，运运行相对规范范，公司治理理更加完善，，信用度得到到提高，可以以从银行获得得更多的授信信，便于企业业实现债权融融资。尤其对对正处于快速速成长期内的的企业来说，，为了不被过过度稀释股权权，挂牌企业业可以通过增增加银行授信信的方式进行行债权融资。。还可以通过过发行债券的的方式进行融融资。（2））债债权权融融资资五、、企企业业在在新新三三板板挂挂牌牌的的意意义义五、、企企业业在在新新三三板板挂挂牌牌的的意意义义（3））股股票票质质押押融融资资在交交易易方方式式上上，，新新三三板板将将采采取取竞竞价价、、做做市市商商等等方方式式进进行行交交易易，，企企业业在在新新三三板板挂挂牌牌后后，，股股东东的的股股权权可可以以流流动动，，股股东东可可以以用用股股票票进进行行质质押押，，为为企企业业进进行行融融资资。。（4））可以以通过过发行行债券券的方方式进进行融融资《挂牌牌规则则》已已经明明确企企业可可以发发行可可转换换公司司债券券及其其他证证券品品种《国务务院决决定》》：在在全国国股份份转让让系统统挂牌牌的公公司，，达到到股票票上市市条件件的，，可以以直接接向证证券交交易所所申请请上市市交易易。即即在新新三板板挂牌牌的公公司可可以直直接转转板至至证券券交易易所上上市，，但转转板上上市的的前提提是挂挂牌公公司必必须符符合《《证券券法》》规定定的股股票上上市条条件，，在股股本总总额、、股权权分散散程度度、公公司规规范经经营、、财务务报告告真实实性等等方面面达到到相应应的要要求。。5.2、新新三板板挂牌牌公司司为以以后企企业上上市提提供了了便捷捷的转转板绿绿色通通道中国证证监会会：支支持尚尚未盈盈利的的互联联网和和高新新技术术企业业在新新三板板挂牌牌一年年后到到创业业板上上市，，进一一步支支持自自主创创新企企业的的融资资需求求。五、企企业在在新三三板挂挂牌的的意义义025.3、老老股东东可以以变现现，投投资者者退出出通畅畅新三板板作为为全国国性的的场外外市场场，企企业在在新三三板挂挂牌，，股份份实现现了流流动。。在股股份限限售方方面，，目前前挂牌牌公司司比上上市公公司的的限制制要少少很多多。目目前挂挂牌公公司的的股份份限售售主要要是三三个方方面：：一是是发起起人持持有的的本公公司股股份，，自股股份公公司成成立之之日起起一年年内不不得转转让；；二是是挂牌牌公司司控股股股东东及实实际控控制人人在挂挂牌前前直接接或间间接持持有的的股票票分三三批解解除转转让限限制，，每批批解除除转让让限制制的数数量均均为其其挂牌牌前所所持股股票的的三分分之一一，解解除转转让限限制的的时间间分别别为挂挂牌之之日、、挂牌牌期满满一年年和两两年；；三是是公司司董事事、监监事、、高级级管理理人员员在任任职期期间每每年转转让的的股份份不得得超过过其所所持有有本公公司股股份总总数的的25%，，公司司董事事、监监事、、高级级管理理人员员离职职后半半年内内不得得转让让其所所持有有的本本公司司股份份。五、企企业在在新三三板挂挂牌的的意义义因此，，对于于投资资者来来讲，，只要要不是是“发发起人人”，，不是是“董董监高高”，，不是是控股股股东东和实实际控控制人人，就就随时时可以以变现现退出出。这这实际际上为为PE退出出提供供了一一条途途径，，在当当前IPO“堰堰塞湖湖”的的情情况下下显得得意义义尤为为重大大。对对于创创业者者来讲讲，也也可以以变现现退出出一部部分，，改善善一下下自己己的““财务务状况况”。。5.4、增增强宣宣传效效应，，提高高品牌牌知名名度五、企企业在在新三三板挂挂牌的的意义义企业在在新三三板中中挂牌牌，拥拥有独独立的的股票票简称称和股股票代代码，，信息息在交交易所所行情情系统统中显显示，，能够够得到到广大大投资资者群群体、、媒体体、政政府更更多的的关注注与支支持，，能够够起到到很好好的广广告效效应，，有利利于树树立公公司良良好的的公众众形象象，增增加公公司品品牌价价值，，也有有利于于企业业业务务拓展展，增增强员员工凝凝聚力力。发展不规范范是企业发发展的阶段段性特征，，是“成长长中的烦恼恼”。规范范治理是获获取金融服服务的基础础。通过挂牌，，企业得到到了较为““干净”的的洗礼，挂挂牌公司可可以建立合合理的组织织架构，企企业治理结结构得到强强化和完善善，生产经经营更加规规范，通过过信息披露露机制，挂挂牌公司的的规范运作作水平能够够得到进一一步提升，，为公司未未来在主板板、创业板板上市打下下良好的公公司治理和和内部控制制基础，也也为做大做做强，健康康发展，奠奠定了坚实实的基础。。5.5、完完善公司法法人治理结结构五、企业在在新三板挂挂牌的意义义5.6、有有利于企业业实施股权权激励机制制挂牌前，企企业股权不不流通，价价值难以衡衡量，企业业发展盈亏亏难定，员员工持有股股权无异于于风险投资资。企业在在新三板挂挂牌后，通通过股票期期权制度设设计，对管管理层、核核心技术人人员进行股股权激励，，有助于公公司吸引人人才、引进进人才和留留住人才，，帮助公司司持续发展展壮大。五、企业在在新三板挂挂牌的意义义5.7、并并购重组五、企业在在新三板挂挂牌的意义义02从加法到乘乘法整合资源的的能力；市市场的竞争争谈判能力力2012年年1月，凯凯英信业（（430032）定定向增资1650万万股，其中1250万万股收购北京中中电亿商网网络技术有有限责任公公司的100%的股权。2012年年2月，中中海纪元（（430059）定定向增资1,270万股,其中693万股股用于收购北北京光码软软件有限公公司100%股股权。2012年年6月，东东方生态（（430091）成成功完成定定向增资1408万元。其中，656.48万元用于收购北北京泽升设设备安装工工程有限公公司100%股股权（542.08万元）和北京三通通四联灌溉溉科技有限限公司100%股股权（114.4万万元）。5.8、价价值发现五、企业在在新三板挂挂牌的意义义挂牌公司融融资发行市市盈率逐年年提升挂牌前不不是公众众公司，，不能公公开转让让，定价价得不到到公允认认可；挂挂牌后，，通过做做市等方方式，获获得流动动性溢价价，估值值水平提提升。同同时，更更容易受受到风投投、PE等股权权投资机机构的关关注，进进一步提提升估值值。不看历史史，看未未来；不不看盈利利，看成成长阳光财富富：梳理理历史问问题股权价值值大大提提升六、企业业在新三三板挂牌牌的流程程项目筛选选流程当面与企企业进行行交流对企业进进行基本本情况调调查（填填写《企企业基本本调查表表》）向企业发发《前期期尽职调调查资料料清单》》，收集集相关材材料格式参照照《企业业基本情情况调查查表》，，更加深深入了解解企业现现状及对对公司股股东对未未来发展展的预期期投资银行行总部对对项目进进行初步步判断对企业进进行新三三板宣传传，了解解企业基基本情况况，了解解上新三三板的意意愿、目目的及主主要顾虑虑；是否满足足新三板条条件签订协议议项目审议议是是否否格式参照照《前期期尽职调调查资料料清单》》项目实施施进入一般般关注名名单，推推荐其他他路径六、企业业在新三三板挂牌牌的流程程聘请中介机构与中介机构签订保密协议、业务合作协议规范阶段、股改中介机构尽职调查上海交易所拟挂牌企业深圳交易所中介机构进场开展尽职调查，并出具尽职调查报告中介机构现场制作申报材料券商与全国股转公司、中国证监会等部门沟通制作申报材料根据尽职职调查情情况，券券商组织织召开中中介机构构协调会会，就可可能存在在的问题题提出解解决方案案，公司司按要求求进行相相关规范范；进行股改改，公司司从有限限责任公公司整体体变更为为股份公公司上报并成成功挂牌牌取得券商商内核意意见后，，上报全全国股转转公司全国股转转公司进进行审核核，出具具挂牌同同意函；；中国证证监会出出具核准准函（如如需要））公司办理理股份登登记等手手续，成成功挂牌牌申请券商商内核券商对申申报材料料召开内内核会，，进行内内核取得券商商同意挂挂牌的内内核意见见六、企业业在新三三板挂牌牌的流程程全国股转转系统挂挂牌时间间：主办券商商作为推推荐挂牌牌事项的的主办机机构和牵牵头机构构，统一一组织律律师、会会计师等等中介机机构开展展挂牌工工作，企企业从改改制到完完成挂牌牌一般时时间约为为6个月。2周-1个月月1个月中介机构尽职职调查股改编制申报材料料并经主办券商内内核通过股转系统统审查挂牌成成功1-2个月2个月七、新三板业业务承揽目前比较可行行的承揽方式式包括：1、争取当地地企业主管部部门的支持与与合作获得承承揽项目，如如工信局、金金融局、中小小企业局、、工工业业园园管管理理委委员员会会等等单单位位的的引引荐荐、、介介绍绍。。2、、通通过过与与投投资资公公司司、、银银行行等等单单位位的的合合作作来来承承揽揽。。3、、通通过过个个人人社社会会关关系系资资源源承承揽揽。。4、直接接到工业业园区的的企业上上门拜访访承揽。。七、新三三板业务务承揽32一.调查查目的：：判断企企业是否否具备新新三板挂挂牌条件件，了解解影响企企业在新新三板成成功挂牌牌存在的的主要障障碍。二.判断断的基本本依据。。股转公司司规定的的挂牌条条件：1、企业业依法设设立且存存续（存存在并持持续）满满两年。。2、业务务明确，，具有持持续经营营能力；；3、公司司治理机机制健全全，合法法规范经经营；4、股权权明晰，，股票发发行和转转让行为为合法合合规；5、主办办券商推推荐并持持续督导导；6、全国国股份转转让公司司要求的的其他条条件7.1调调查目的的：判断企企业是否否具备新新三板挂挂牌条件件，了解解影响企企业在新新三板成成功挂牌牌存在的的主要障障碍。7.1、、企业信信息调查查目的与与判断依依据七、新三三板业务务承揽1.对企企业老板板、高管管的直接接访谈；；2.通过过相关公公共网站站了解企企业及行行业情况况。如在在“企业业信用信信息网””查询企企业基本本信息；；在“全全国中小小企业股股份转让让系统““网站或或“新新三板资资本圈””网站查查询同行行业挂牌牌企业情情况。3.给给企业业提供供信息息调查查表，，由企企业按按调查查表的的内容容提供供相应应信息息。7.2、企企业信信息调调查手手段七、新新三板板业务务承揽揽7.3、企企业信信息调调查的的主要要内容容与判判断方方法一.企企业设设立时时间了解企企业设设立时时间是是否达达到两两个完完整的的会计计年度度。如如未满满，则则需延延期或或另选选挂牌牌主体体。二.业业务及及产品品1、了了解企企业所所处行行业。。谨慎慎对待待产能能严重重过剩剩行业业和产产业政政策限限制发发展行行业如如房地地产、、钢铁铁水泥泥建材材、造造般、、矿业业开发发等；；严严格对对待贸贸易行行业、、低端端加工工、制制造业业和重重污染染行业业如汽汽贸4S店店、商商贸城城、服服装加加工、、造纸纸等。。2、业业务资资质。。了解解企业业从事事相关关业务务是否否具备备相应应资质质，如如许可可证、、环保保、安安生生生产许许可等等，如如无，，则应应在取取得相相关许许可批批文和和相应应资质质等级级后再再做。。3、是是否为为高新新技术术企业业，技技术实实力和和产品品竞争争力（（与同同行业业公司司比较较）。。7.3企业业信息息调查查的主主要内内容与与判断断方法法七、新新三板板业务务承揽揽三.股股东及及股权权结构构情况况1、股股东人人数2—200人。。2、股股东适适格性性。是是否有有国家家公务务人员员持股股，如如有，，则要要转让让。3、现现有股股东或或历史史沿革革中是是否有有国有有股东东（国国有股股权的的设置置和转转让要要有完完备的的审批批手续续）。。4、股股权是是否存存在代代持。。如有有，则则须还还原。。四.注注册资资本1、注注册资资本是是否缴缴足、、出资资是否否到位位（如如资本本不足足则需需补足足或减减资））。2、出资方方式是否合合法合规。。如实物出出资是否评评估作价和和产权过户户，虚评资资产增资则则需补足虚虚评部分。。七、新三板板业务承揽揽7.3企业业信息调查查的主要内内容与判断断方法（五）企业业经营情况况1、营业收收入和利润润。除互联联网、文化化、软件、、高科技型型企业外，，其他行业业企业原则则上每年都都要达到1000万万元以上的的报表收入入。传统制制造业中年年报表收入入在3000万元以以下的，还还要有适当当盈利。2、累计利利润是否为为负数。如如是，则需需关注净资资产是否低低于注册资资本，如更更低则须股股东注资补补足差额部部分或者减减资。3、上游供供应商及下下游客户情情况（主要要客户中有有没有知名名企业）。。七、新三板板业务承揽揽7.3企业业信息调查查的主要内内容与判断断方法（六）规范范经营情况况1、企业最最近24个个月内是否否存在违法法犯罪行为为，是否存存在违法违违规被行政政执法部门门处罚的情情况。如有有工商、税税务、环保保、劳动、、国土等部部门的行政政处罚，判判断性质是是否严重，，能否从作作出行政处处罚措施的的部门开具具不属于重重大违法违违规的证明明。2、企业是否否存在重大诉诉讼纠纷。如如有，了解诉诉讼起因，是是否会影响到到企业的可持持续经营。3、是否存在在对外提供大大额担保。如如有，是否会会影响企业持持续经营，能能否解除担保保。4、大股东或或关联方是否否存在大额占占用公司资金金的情况，如如有，则须返返回。七、新三板业业务承揽7.3企业信信息调查的主主要内容与判判断方法（七）财务规规范情况1、会计核算算基础。企业业是否设置有有独立的财务务机构、配备备独立的财务务人员；会计计核算是电子子账还是手工工账；成本核核算有无按品品种分类别核核算。2、缴税方式式。税务机关关对企业的征征税是查账征征收还是定额额征收方式，，如是定额征征收，则报告告期的最近一一期应改为查查账征收。3、收入入账账比例。企业业账外收入比比例较大的，，应调整部分分到账内，使使账内收入占占实际营收的的比例不低于于70%，企企业挂牌后将将不允许再有有账外经营情情况。账外收收入入账后会会产生补税问问题，企业如如不能承受补补税成本，可可推迟申报期期。4、现金收支支比例、正规规发票入账。。企业收支是是否大量采用用个人银行卡卡（现金）进进行结算。企企业大量采用用现金收支往往往存在财务务核算不规范范的问题，如如收支入账无无正式发票、、收入难确认认、成本不准准确的问题。。除非特殊行行业（如农业业），现金收收支比例一般般不要超过50%，否则则应推迟申报报期。5、商业合同同。企业商业业交易是否签签订合同，如如无，能否补补齐。七、新三板业业务承揽7.3企业信信息调查的主主要内容与判判断方法（八）同业竞竞争持有公司5%以上股份的的股东、公司司董、监、高高是否存在投投资、控股其其他与公司经经营相同或类类似业务的企企业情况，如如有，能否通通过收购整合合或者改变经经营范围、转转让股份等方方式解决。八、私募基金金可以在新三三板做哪些业业务？根据2014年12月25日，证监监会发布的《《关于证券经经营机构参与与全国股转系系统相关业务务有关问题的的通知》，文文中明确表示示，“支持基基金管理公司司子公司、期期货公司子公公司、证券投投资咨询机构构等其他机构构经备案后，，在全国股转转系统开展推推荐业务和做做市业务”。。2015年6月月13日日，全国国股转公公司副总总经理隋隋强公开开表示，，基金公公司子公公司、期期货公司司子公司司、私募募基金等等非券商商机构参参与推荐荐挂牌、、股票做做市的政政策有望望很快落落地。但何时可可以申请请挂牌和和做市业业务，对对机构的的要求等等众多问问题在《《通知》》发布之之后一直直都没有有解答，，非券商商机构参参与新三三板的业业务仍有有待细则则落地。。八、私募募基金可可以在新新三板做做哪些业业务？将来，私募募投资机构构可以借由由推荐业务务和做市业业务将产业业链延伸，，甚至变身身小投行。。私募机构将将成为新三三板业务综综合服务提提供商，投投资、挂牌牌、做市、、财务顾问问，提供一一条龙服务务。私募基金在在新三板未未来的业务务模式包括括：1.做市；；2.财务务顾问；3.投资业业务；4.研究咨询询；5.并并购基金，，6私募公公司自身也也可以在新新三板挂牌牌等。未来PE和和企业合作作的时候，，就不会只只看何时退退出获利，，我们不一一定要卖出出企业的股股权，（一）前期期帮助企业业挂牌，（二）中期期帮助企业业定增做财财务顾问以以及帮助企企业做市。。（三）券商商可以做的的业务我们们未来都可可以做。九、新三板板相关法律律法规新三板相关关法律法规规可以分为为以下几个个大类：一、综合类类(18部部)二、挂牌相相关（14部）三、股票发发行相关（（8部）四、资产重重组相关（（5部）五、优先股股相关（5部）六、收购相相关（2部部）七、信息披披露相关（（10部））八、主办券券商相关（（4部）九、投资者者管理相关关（4部））十、交易及及监管相关关（13部部）十、两网公公司及退市市公司相关关（7部））十一、其他他（7部））谢谢！谢谢1月月-2301:10:0001:1001:101月月-231月月-2301:1001:1001:10:001月-231月-2301:10:002023/1/61:10:009、静夜夜四无无邻，，荒居居旧业业贫。。。1月-231月-23Friday,January6,202310、雨中中黄叶叶树，，灯下下白头头人。。。01:10:0001:10:0001:101/6/20231:10:00AM11、以我独沈沈久，愧君君相见频。。。1月-2301:10:0001:10Jan-2306-Jan-2312、故人江海海别，几度度隔山川。。。01:10:0001:10:0001:10Friday,January6,202313、乍见翻疑梦梦，相悲各问问年。。1月-231月-2301:10:0001:10:00January6,202314、他乡生生白发，，旧国见见青山。。。06一一月20231:10:00上午午01:10:001月-2315、比不了得得就不比，，得不到的的就不要。。。。一月231:10上上午1月-2301:10January6,202316、行动出成果果，工作出财财富。。2023/1/61:10:0101:10:0106January202317、做前前，能能够环环视四四周；；做时时，你你只能能或者者最好好沿着着以脚脚为起起点的的射线线向