【百分题库合集】跨国公司财务管理试题题库

［问答］简述国际收支失衡的自动调节机制参考答案：（1）市场调节机制一国际收支的自动调节：国际金本位制度下的国际收支自动调节，即“物价一一现金流动机制”原理或“铸币一一价格流动机制”原理；纸币流通制度下的国际收支自动调节，即价格调节机制、利率调节机制、国民收入调节机制、汇率调节机制；（2）人为调节机制一国际收支的自觉调节：外汇缓冲政策；调整汇率；直接管制；实行紧缩性或膨胀性的财政金融措施；加强国际经济合作。［问答］如何从价值链的角度理解跨国的经营的特征？参考答案：在企业众多的价值链中，并不是每一个环节都创造价值，企业的竞争优势，尤其是能够长期保持的优势，是企业在价值链的某些特定战略环节的垄断优势，而不需要在所有的价值活动上保持垄断优势，跨国公司从全球竞争环境中出发，进行统筹规划，将价值链的某些环节保留在国内，而将另一些转移到国外，降低各个环节的顾本，提高整个价值链的竞争力，其经营活动具有国际化，多样化，内部化，全球战略等特征。［问答］什么是多边净额结算？其运作程序包括什么？参考答案：多边净额结算是指跨国公司为降低资金跨国流动的代价，在清算之前，先对其内部各成员单位之间的债权债务进行综合调度、互相冲销至某些子公司与其他子公司之间形成净债权和净债务关系，然后令有净债务的子公司直接清偿持有净债权的公司。运作程序包括：1、清算结构2、清算日的选择3、付款货币4、清算范围。［问答］集权型现金管理体制有哪些主要特征？其优缺点的什么？参考答案：特征：集中存储，跨国调度。优点：1、现金的集中管理，降低了持有总成本，提高了公司的盈利能力；2、可以促使公司内部现金管理的专业化，提高管理效率；3、公司总部相关人员可以发现各分部难以发现的问题和机会；4、在集权型现金管理体制下，有利于全球经营战略的设计与实施，并可有效的抑制局部优势化现象；5、可以降低或分散风险；6、能使跨国公司在法律和行政约束范围内，最大程度的利用转移定价机制，增加公司的盈利能力；7、能使跨国公司在全球范围内保持较高的弹性和应变能力。缺点：1、这种体制容易引发内部矛盾；2、可能恶化公司与某些银行的关系；此体制的顺利实施，有赖于东道过外汇管理体制。［问答］如何防范和抵御政治风险？其基本手段是什么？参考答案：防范和抵御政治风险的措施可分为三大类：投资前计划，经营性策略和征用后策略等。在投资前，政治风险一旦确定，跨国公司可采取回避、保险、特许协定和调整投资策略等互不排斥的对策。跨国公司投资后仍可采取有计划撤资，短期利润最大化、改变征用的成本效益比率，发展当地的利益相关者，适应性调整等策略来尽可能减少政治风险所带来的损失；发生征用后可采取：理性谈判，施加压力，寻求法制保护，放弃保持产权努力等对策。［问答］政治风险如何分类？各有什么特点？参考答案：政治风险可从两个层次进行分类：第一层，宏观政治风险和微观政治风险；第二层，资产产权型政治风险和企业经营型政治风险。宏观政治风险即对一个国家中的所有外国公司不论其组织形式如何都会产生影响的政治风险；微观政治风险，即只对某一行业，企业或项目产生影响的政治风险。资产产权型政治风险，是指只影响资产产权的政治事件所产生的风险；企业经营型政治风险，是指只影响企业经营，甚至企业现金流量和投资收益的事件所产生的风险。［问答］跨国投资项目的基本特性是什么？参考答案：1、对跨国投资项目进行经济评价必须区分投资项目本身的现金流量和母公司的现金流量，从而有助于从总公司着眼分析和评价跨国公司投资项目对公司整体所作的贡献。2、跨国生产经营会涉及不同国家，地区多种货币体系，这些货币体系在各自的资金市场上会形成不同的利率并有不同的增减变动情况。3、跨国投资项目有可能会获得特定的筹资机会，如在当地借款或在不完全市场上发行证券等，因此很难将投资项目与其筹资行为区分开来。4、跨国生产经营涉及不同国家和地区的不同税制。5、跨国投资和生产经营会涉及不同国家和地区的不同投资风险和经营风险，且其风险程度具有不同的增减变动情况。［问答］影响跨国公司投资战略选择的主要因素有哪些？参考答案：主要因素有：国际市场的不完全性，区位优势与区位障碍，行业市场机会与进入障碍。［问答］跨国公司为什么要进行对外直接投资？参考答案：跨国公司为了实施其全球经营战略，必须借助对外直接投资这种投资形式。国际直接投资的动机包括获取材料、寻求知识、降低成本、规模经济、稳定国内客户等战略性动机，以担心失去市场、追随竞争对手和回击国内市场的竞争等为代表的行为性动机以及出于发挥其特定优势而进行国外直接投资的经济性动机。［问答］什么是国际平价条件？绝对购买力平价和相对购买力平价有什么异同？参考答案：国际平价条件是汇率决定理论中影响较为广泛的一类，包括购买力平价理论、国际费雪效应与利率平价理论。绝对购买力平价理论解释了汇率的决定基础，相对购买力平价理论解释的是汇率变动的内在规律。持一个相同观点：货币的数量决定货币的购买力和物价水平，进而决定或影响汇率。［问答］外汇期货合约的基本特征什么？参考答案：1、标准化期货合约2、交易成本3、合约交割日及最后交易日4、交割方式5、履约保证金6、每日清算制度7、报价［问答］美国存托凭证如何进行分类？有何特征？参考答案：美国存托凭证分为有担保和无担保两类，有担保存托凭证是通过发行公司和存券银行签订一份存券协议以确定双方的权利和义务，从而方便发行公司从总体上掌握ADR的数量以及其他要素，无担保的ADR并无存卷协议，存票银行可以不通过发行公司而自行向投资者存卷。［单选］什么是外国人？A.不住在中国的人B.不具有中国国籍的人参考答案：B［问答］国际银行产生的原因以及组织结构？参考答案：国际银行之所以会产生是因为它具有十个方面的优势：1、较低的边际成本2、知识优势3、国内信息服务4、声誉高5、政策优惠6、全面防御战略7、零星防御战略8、交易成本降低9、国外发展前景广阔10、风险降低。其组织结构主要分为五种形式：代理行，代表处，分行，子银行，附属银行等。［问答］一个国家或地区要成为国际金融中心必须具备哪些重要条件？参考答案：1、政治制度稳定2、金融制度完善，有足够数量的银行及其他类型的金融机构，以组织起相当规模的金融资产交易3、不实行外汇管制、资金流动和信贷控制，外汇交易自由4、具有现代化的通讯设备和完善的金融服务设施，能适应国际金融业务的需要。［问答］国际收支平衡表的编制步骤及其基本内容？参考答案：步骤：1、设置项目2、对各个项目进行归类，使其分属不同的账户3、项目于账户的排列内容：经常项目，资本和金融项目，储备与相关项目，错误与遗漏。［问答］解决国际收支失衡需要采取哪些措施？参考答案：1、外汇缓冲政策2、财政政策和货币政策（主要有贴现政策和改变准备金比率政策）3、汇率政策4、直接管制和其他奖出限入的外贸措施。［问答］国际收支平衡表的结构有哪些特点？参考答案：国际收支平衡表是按照复式簿记的原理对一定时期内一国与其他国家所发生的国际经济交易进行系统的记录、分类、汇总而编制出的分析性报表。根据分析问题的不同，各国编制的国际收支平衡表的具体格式不同，而且它在不同的时期也有不同格式。其主要项目包括：经常项目、资本和金融项目、储备与相关项目以及错误与遗漏。［问答］外汇风险的内涵及分类参考答案：外汇风险的分类：折算风险、交易风险、经济风险（1）折算风险：也常常称为会计风险，是指跨国公司在将国外子公司以外币表示的财务报表折算为本币时，由于汇率变化而引起的帐面损益。并不反映公司的实际经营成果，但会影响到跨国公司对外公布的财务报表结果。（2）交易风险：是指跨国公司在特定的以外币计价的交易中取得的外币债权或承担的外币义务，由于未来结算时的汇率与交易发生时的汇率不同而引起的未来外币现金流本币价值变化的风险。交易风险会带来实际损益，通常发生在以外币计价的应收、应付账款中。（3）经济风险：是指由于非意料到的外汇汇率的变动，引起的跨国公司未来交易生产成本、销售数量、产品价格等外币现金流量本币价值的不确定性。经济风险也会带来实际损益，主要体现在经营活动现金流。［问答］转让定价的定义和特点参考答案：1.定义：称转移定价，也称调拨价格、划拨价格，主要指跨国公司集团母公司和子公司之间进行内部交易时采用的一种价格制度。2.转让定价的特点：（1）该价格不受市场一般供求关系的影响；（2）该价格的制定是以跨国公司全球战略和谋求全球利润最大化为目标；（3）转让定价是企业国际化、公司贸易内部化的产物。［问答］均衡汇率的概念及影响因素参考答案：1.概念：均衡汇率是指当货币需求等于货币供给时的市场汇率。2.影响均衡汇率的因素：（1）国际收支状况。当一国对外收支项目处于顺差时，出口外汇收入大于进口外汇支出，外汇供给量增加，外汇汇率下降，本币汇率上升；反之，外汇汇率上升，本币汇率下降。（2）通货膨胀率差异。当两国均出现通货膨胀时，若国内的通货膨胀率高于国外的，本国货币购买力相对下降，则本币汇率趋于下降；反之，本币汇率则趋于上升。（3）市场利率差异。当国内利率水平高于国外的利率水平时，可吸引资本流入，外币供给增加，使外汇汇率下降，本币汇率上升；反之使外汇汇率上升，本币汇率下降。（4）经济增长差异。从长期看，当一国的经济增长率快于另一国家时，可吸引资本流入，外币供给增加，使外汇汇率下降，本币汇率上升；反之使外汇汇率上升，本币汇率下降。（5）宏观经济政策。各国宏观经济政策对汇率的影响主要反映在财政政策和货币政策的“松”与“紧”的搭配上。扩张性的政策会造成本币供给的增加，本币汇率下降；反之，紧缩性的政策一般会使本币汇率上升。［问答］跨国公司的定义及特点（简答）参考答案：1.定义：跨国公司是指在两个或两个以上国家经营业务的企业实体；这种企业在一个决策体系中经营，因而具有协调的政策和共同战略；企业的各个实体通过所有权或相互之间的影响联系在一起，并分享知识、资源及分担责任。2.特点（1）资源配置全球化：跨国公司区别于其他企业的突出特点即是其全球化的资源配置。（2）生产经营活动全球化：不仅资源配置全球化，跨国公司的生产经营安排也是全球化的。（3）产品市场全球化：跨国经营的首要阶段就是产品市场的全球化。（4）整体价值最大化：跨国公司经营的根本目标就是实现公司整体价值的最大化。［问答］可以采取哪些措施来控制跨国公司的经济风险？请简述之。参考答案：控制跨国公司经济风险，应重点从行销管理、生产管理和财务管理三方面入手。针对汇率和相对价格的变动，在行销管理方面，可以考虑选择合适的市场和分销渠道，开发生产适销对路、富有竞争力的产品，确定恰当的产品价格以及采取强有力的推销、促销策略；在生产管理方面，可以考虑选择合适的厂址，变更投入物的来源地，从软通货国家进口更多的原材料和零部件，降低生产成本等；在财务管理方面，可以利用多种保值方式，还可以通过外币债务构成的调整来实现汇率风险的控制。［问答］与国内公司财务管理相比，跨国公司财务管理具有哪些特点?参考答案：波动不定且难于预测的汇率变动带来更大的外汇风险；市场的不完全性给公司带来更多的机会和风险（3点）；多层次委托代理关系使跨国界财务控制成为关键。［问答］什么是外汇风险、包括哪些内容？参考答案：国际企业面临着因外汇变动而操守潜在损失的可能性，即外汇风险。外汇风险一般分为交易风险、经济风险、转换风险等。［问答］国际税收产生的条件？参考答案：（1）跨国所得的大量形成：跨国所得是指来源于异国但为另一国居民或公民纳税人所拥有的所得。它是国际税收产生的基础。（2）世界各国普遍推行所得税制：收入的国际化仅仅为国际税收的形式创造了前提条件，国际税收关系的出现还取决于另一个因素，这就是所得税制在世界范围内的普遍推行。（3）各国实行不同的税收管辖权：收入的国际化和所得税制的普遍实施，为国际税收的产生奠定了基础。但国际税收的真正产生，还是由各国税收管辖权的交叉引起的。［问答］什么是浮动汇率制度？现行浮动汇率制度的优缺点？参考答案：什么是浮动汇率制度：浮动汇率制度是指汇率完全由市场的供求决定，政府不加任何干预的汇率制度。鉴于各国对浮动汇率的管理方式和宽松程度不一样，该制度又有诸多分类。按政府是否干预，可以分为自由浮动和管理浮动。按浮动形式，可分为单独浮动和联合浮动。按被盯住的货币不同，可分为盯住单一货币浮动以及盯住合成货币。优点：平衡国际收支时无需牺牲国内经济的需要。缺点：汇率容易暴涨暴跌。［问答］什么是固定汇率制度？历史上实施过哪些固定汇率制度？参考答案：什么是固定汇率制度：固定汇率制度是货币当局把本国国币兑换其他货币的汇率加以固定，并把两国货币比价的波动幅度控制在一定的范围之内。固定汇率制度可以分为1880-1914年金本位体系下的固定汇率制和1944-1973年布雷顿森林体系下的固定汇率制（也称为以美元为中心的固定汇率制）两个阶段。历史上实施过那些固定汇率制度：1880-1914年金本位体系下的固定汇率制和1944-1973也称为以美元为中心的固定汇率制。［问答］什么是外汇？外汇有哪些特征？外汇的功能？参考答案：什么是外汇：外汇是国际汇兑的简称，是用外国货币表示的，用于国际结算的信用凭证和支付凭证。它具有静态和动态双重内涵。（P19有更详细的介绍）特征：（1）外汇是以外币计值或表示的金融资产，任何以外币计值或表示的实物资产和无形资产并不构成外汇；（2）外汇必须具有可靠的物资偿付的保证，能为各国所普遍接受；（3）外汇必须具有充分的可兑换性，能用于多边国际结算。在当今世界上，并非所有的外国货币都同时具备以上三个基本特征，因此，不能将外汇简单地理解为外国货币。功能：（1）国际结算的计划手段和支付工具：国际结算是世界上不同国家经济贸易往来所产生债权债务的清理。由于各国货币所体现的经济实力、国际地位和流通范围不同，本国的货币很难成为国际支付手段。（2）国际汇兑功能：通过国际汇兑，可以事先购买力的国际转移，使货币在国与国之间流通称为可能。同时，外汇还比秒了现金支付的风险和成本，节约了流通费用，大大促进了国际间商品交换。扩大了国际贸易。（3）国际资金供需调节功能：各国的经济发展不平衡，导致资金需求状况不同。发达国家往往存在资金过剩，而发展中国家则普遍资金短缺。外汇可以加速资金在国际上的周转，有助于国际投资和资本转移，在客观上调节着国际资金的盈缺。（4）国际收支平衡功能：一国的外汇储备多少体现了其债务清偿能力的高低。若一国外汇储备充足，当国际收支出现逆差时，可以动用外汇储备来弥补。在当今国际市场上，已经没有国家直接用黄金来清偿债务，而是卖出持有的黄金换取外汇进行偿付。［问答］外汇期货交易与远期外汇交易的区别？参考答案：（一）市场参与者有所不同从事远期外汇交易虽无资格限制，但实际上远期外汇市场参与者大多为专业化的证券交易商或与银行有良好往来关系的大厂商，没有从银行取得信用额度的个人投资者与中、小企业极难有参与机会；而在外汇期货市场上，任何投资人只要依规定缴存保证金，均可通过具有期货交易所清算会员资格的外汇经纪商来进行外汇期货交易，因而使外汇期货交易发展成为一个活络而有效率的市场。（二）交易场所与方式不同传统的远期外汇交易，分为银行之间的交易及银行对客户的交易两种，两者均以电话、电报、电传等电讯网络来进行，远期汇率通常是由买卖双方的询价和报价来确定，价格的变动不受任何限制；外汇期货交易则是由场内经纪人、场内交易商在指定的交易栏旁通过公开喊价，竞争拍卖的方式进行，价格的波动有上下限的限制。远期外汇交易是在场外进行，一般没有具体的交易场所；外汇期货交易只能在受政府管理的期货交易所里进行，具有严格的交易规则和程序。（三）交易金额、交割期的规定不同远期外汇交易的交易金额、交割期均由交易双方自由协商决定。而外汇期货交易对上述事项则有标准化的统一规定。要想在期货市场上进行套期保值或外汇投机，只能按合约标准化的数额或其倍数进行交易。例如在芝加哥国际货币市场上，每份英镑合同的交易额为2.5万英镑，每份德国马克合同金额为12.5万马克，日元合同金额为1250万日元，法国法郎合同金额为25万法国法郎，瑞士法郎合同金额为12.5万瑞士法郎，加拿大元合同金额为10万加元，墨西哥比索合同金额为100万比索。另外外汇期货合约也有标准化的交割期限，一般以每年的3月、6月、9月和12月份为交割月，且到期日固定在交割月份中的第三个星期的星期三。（四）交割方式与报价性质不同只有很少的外汇期货合同在到期日进行实际交割，绝大多数期货合同都是在到期日之前以对冲方式了结；而大多数远期外汇交易在交割日以实际交割兑现。（五）交易成本与信用风险情况不同在远期外汇市场上，银行为客户办理远期外汇买卖时所发生的费用都包括在买入汇率与卖出汇率的差价中，通常不再另外收取佣金。而外汇期货交易的买卖双方不仅要交保证金，而且要交佣金。因此，相比而言，外汇期货交易的交易成本较高。（六）有无保证金的不同远期外汇买卖一般不收取保证金。如果某外汇银行对于对方银行或商业客户的信用程度评价较低，可能要求对方缴纳一定的保证金或提供某种担保，如要求客户存入大约为远期合同金额5%〜10%的资金作为其履约的保证。10而外汇期货交易的买卖双方均需缴纳保证金，保证金的数量由期货交易所决定，根据外汇期货价格的波动情况进行调整，通常每张合同的保证金为900〜2800美元。(七)受监管的方式不同远期外汇市场在很大程度上是自行管理的，在这个市场上做的每笔交易仅受一般的合同法和税法的制约。外汇期货交易则受到政府较严格的管制。［问答］文化差异在哪些方面对国际财务管理产生影响？参考答案：文化差异的指标：(1)权力距离(2)不确定性避免(3)男性度与女性度(4)长期取向与短期取向国际财务管理：国际财务管理是现代财务管理向国际领域发展的一门新兴科学，它涉及的范围与其他学科有不同程度的重叠，是一种交叉边缘性科学。国际财务管理的职能：筹资和投资。国际财务管理的特点：资金流动的国家性；资金筹集和融通的多样性；财务收益的整体性。国际财务管理的内容：外汇风险管理、国际筹资管理、国际投资管理、国际运营资金的管理、国际税收管理。国际财务管理的目标：一般目标和特殊目标［问答］通货膨胀对国际企业的稳定性有何影响？参考答案：通货膨胀：通货膨胀指因货币供给大于货币实际需求，也即现实购买力大于产出供给，导致货币贬值，而引起的一段时间内物价持续而普遍地上涨现象。其实质是社会总需求大于社会总供给(供远小于求)。纸币、含金量低的铸币、信用货币，过度发行都会导致通胀。［问答］如何正确对待文化差异带来的企业财务管理目标冲突？参考答案：文化差异：文化差异即是指因地区异同，各地区人们所特有的文化异同而产生的差异。11企业财务管理的目标：企业财务管理目标是企业财务管理活动所希望实现的结果。企业财务管理目标有以下几种具有代表性的模式：（1）利润最大化目标（2）股东财富最大化（3）企业价值最大化目标。［问答］国际财务管理的目标有哪些？企业应该如何设定自己的财务管理目标？参考答案：（一）一般目标：财务管理目标是企业财务目标一样，其管理目标与供的目标是一致的，是国际企业经营目标在财务上的集中和概括。如何具体设定公司财务管理的目标，在理论界有以下几种代表性的意见。（1）利润最大化：以利润最大化为目标，是指通过国际企业财务管理活动，不断增加公司利润，使公司利润达到最大。（2）股东财富最大化：以股东财富最大化为目标，是指通过公司财务管理，在考虑货币时间价值和风险报酬的情况下，不断增加公司财富，从而使股东的财富达到最大。（3）公司财富最大化：与股东财富最大化相对立的是由欧洲大陆和日本股票市场特点引出的公司目标是公司财富最大化。公司财富的定义比金融财富的定义要广泛得多。金融财富主要指现金、有价证券以及信贷额度，而公司财富除金融财富之外，还包括公司的技术、市场、人力资源、市场状况，以及在技术和管理过程中的雇员的知识和技能、企业的管理和营销。（二）特殊目标：以上三个观点都是一半财富管理的目标，由于国际企业具有其特有的特点，因此它还有其特定目标。（1）合并收益最大化：国际企业在不同国家开设分公司或子公司，可以充分利用东道国政府提供的优惠政策，适时进行投资、筹资以及各类生产经营活动。因此，力争使投资收益最大化，融资成本最低化，并充分利用内部转移价格实现资金有效调配，以实现全球收益最大化是国际财务管理的基本目标。（2）经营风险最低化：汇率变动风险是国际企业面临的最主要风险。所以理解外汇风险的性质、掌握规避风险的技能与技巧，将经营风险降至最低，是国际企业财务管理的主要目标。（3）国际税负最小化：国际企业的税收管理是一项重要而且复杂的工作，利用东道国政府提供的税收优惠政策，建立全球税收系统，使各公司的税负最小化，也是国际财务管理的目标之一。［问答］国际财务管理包括哪些内容?12参考答案：根据财务管理的基本职能是合理筹集资金和有效运用资金，以及国际企业面临许多国内公司没有的问题，这些问题包括汇率风险和通货膨胀风险，税率的国际差异，货币管理以及诸如突然或缓慢地被没收的政治风险，可以将国际财务管理的内容归纳为下列五项。（1）外汇风险管理：外汇风险管理是国际财务管理的最基本内容之一，也是国际财务管理与传统财务管理的根本区别之所在。（2）国际筹资管理：国际筹资是在国际金融市场上，资金需求者为获得在生产经营过程中所需的企业外部资金，根据自己企业特性和经营状况的需要，以改善企业资本结构和和财务比例为目的而进行的筹资活动。（3）国际投资管理：国际投资也叫对外投资，是指投资者将其本国的资本投入到其他国家，以便获取更高收益的经济行为，分为国际直接投资和国际间接投资。（4）国际营运资金管理：营运资金也叫流动资金，是指维持公司正常生产经营活动所需经常性支出的资金，其数额等于流动资产减去流动负债。（5）国际税收管理：国际企业经营中的税收问题也是一个十分复杂的问题。税收代表一种企业经营成本，企业经营中的税收对企业的经营地和经营方式有很大的影响，一个国家的税率也会影响企业的投资决策。［问答］什么是国际财务管理？它与国内财务管理有何区别？参考答案：国际财务管理是现代财务管理的一个新领域。作为一门新的科学，国内外学者关于国际财务管理概念的认识还不统一。一般来讲，财务管理按照其财务活动是否超越国界，可分为国内财务管理和国际财务管理。纯粹的国内财务管理，其财务活动局限于本国范围之内，资金的筹集、使用和分配等活动通常不跨越国界，这在计划经济环境下是常见的。而国际财务管理则不同，企业的财务活动跨越了本国国界，与其他国家和地区的有关企业、单位、个人发生财务关系。企业筹资、投资、分配等活动，均超越国界。企业参与国际市场的竞争，是市场经济环境下不可避免的。我们认为，国际财务管理就是对国际企业财务活动的管理。国际企业是相对于纯粹的国内企业而言，它泛指一切超越国界从事生产经营活动的企业，包括跨国公司、进出口企业、外商投资企业等。［问答］国家文化模型参考答案：国家文化模型是霍夫斯蒂德经过调研提出一种文化差异模型，所谓“文化”，是在同一个环境中的人民所具有的“共同的心理程序”。文化是具有相同社会经验、受过相同教育的许多人所共有的心理程序。不同的群体，不同的国家或地区的人们，这种共有的心理程序之所以会有差异，是因为他们向来受着不同的教育、有着不同的社会和工作，从而也就有不同的思维方式。［问答］试述降低国际企业筹资风险的主要措施。13参考答案：（一）防范国家风险：尽可能在政治稳定的国家投资；尽量利用负债筹资；坚持以国外投资项目或子公司的生产盈利归还贷款，减轻对母公司的依赖关系；（二）避免外汇风险与利率风险：国际筹资的外汇风险和利率风险管理原则国际筹资过程中的外汇风险管理策略；（三）保持和扩大现有筹资渠道；资金来源要多样化；超量借款以保持现有信用额度；（一）防范国家风险：尽可能在政治稳定的国家投资；尽量利用负债筹资；坚持以国外投资项目或子公司的生产盈利归还贷款，减轻对母公司的依赖关系；（二）避免外汇风险与利率风险：国际筹资的外汇风险和利率风险管理原则国际筹资过程中的外汇风险管理策略；（三）保持和扩大现有筹资渠道；资金来源要多样化；超量借款以保持现有信用额度；［问答］企业从国外筹资有哪些方式？参考答案：企业筹集和利用外汇资金尽管手段繁多，形式各异，但概括起来主要有以下几种形式:（1）利用国际贷款，主要是外国政府贷款、国际金融组织贷款和国际商业贷款等；（2）吸收外商直接投资，举办中外合资、合作企业；14（3）国际证券筹资，即向外国投资者发行外币债券和股票;（4）国际租赁筹资，即通过国际租赁获得生产经营所需要的设备、技术等，按合同分期支付租金；（5）国际补偿贸易筹资，即通过国际补偿贸易方式获得生产经营所需要的设备、技术等，分次用产品作价偿还引进设备、技术的价款；（6）利用新的金融工具筹资，例如欧洲票据银行包销信贷、机动偿还贷款、分享股权贷款、货币调换、利率调换、利率期权、零利息债券、可转换债券、双重货币债券、龙债和证券存托凭证等等。［问答］国际投资的程序？参考答案：（1）根据生产经营情况，作出国际投资的决策；（2）进行认真研究和分析，选择合适的国际投资方式；（3）选用适当的方法，对国际投资环境进行评价；（4）利用国际上常用的投资决策指标，对投资项目的经济效益进行评价［问答］外汇风险管理的程序？参考答案：（1）确定恰当的计划期和成本与风险管理目标；（2）预测汇率变化情况；（3）计算外汇风险的受险额并编制资金流量预算；（4）确定对外汇风险受险额是否采取行动；（5）选择适当的避险方法。［问答］对外直接投资决策分析包括哪些内容？参考答案：对外直接投资决策分析通常包括以下几项：（1）国外投资环境评析，主要是分析影响投资环境的政治、经济、社会文化教育和法律几个方面对国外投资的影响，可以采用评分分析法与冷热分析法等；（2）对外投资中的纳税因素分析，是指分析在对外投资中各国不同的税种、税率对企业对外投资收益的影响，其中最主要的是对国际双重征税的避免;15（3）国外投资项目的财务可行性研究。财务可行性分析是在市场销售和生产两项可行性分析的基础上，对投资项目的获利程度、资金来源和税收因素进行分析，具体包括预期利润分析、资金分析、税收因素分析等内容；（4）国外投资项目风险分析，主要包括政治风险、外汇风险和经营风险的评估与防范等。［多选］资金成本的构成主要内容包括（）A.财务费用B.用资费用C.筹资费用D.制造费用E.交易费用参考答案：BC［多选］国际企业在经济衰退时期一般采用的经营理财策略主要有（）A.实行长期租赁B.出售多余设备C.停产不利产品D.缩减管理费用E.削减存货参考答案：BCE［多选］国际上常用的对投资项目进行投资决策的财务指标主要有（）A.净现值B.现值指数C.内部报酬率16D.投资报酬率E.投资回收期参考答案：ABCDE［多选］国际企业进行财务分析的主要目的是评价企业的（）A.经营风险B.偿债能力C.发展趋势D.盈利能力E.资产管理水平参考答案：BCDE［多选］国际企业利用转移价格的作用主要包括（）A.减轻总体税负B.调节利润水平C.提高经营效率D.避免限制额风险E.优化资金配置参考答案：ABDE［多选］国际企业避免国际双重征税的方法主要有（）A.免税法B.成本法C.余额法17D.抵免法E.税收协定法参考答案：ADE［多选］国际企业确定资金结构的方法有（）A.每股盈余分析法B.比较资金成本法C.因素分析法D.财务比率法E.趋势分析法参考答案：ABC［多选］国际转移价格定价的基本方法是（）A.以市场为基础的定价法C.交易自主定价法B.以成本为基础的定价法D.双重定价法E.趋势分析定价法参考答案：ABC［多选］西方学者认为，国际企业持有现金的动机有（）A.盈利动机B.平衡动机C.交易动机18D.谨慎动机E.投机动机参考答案：CDE［多选］预测汇率时，因素分析法中所涉及的经济因素主要包括（）A.国际收支B.外汇储备C.货币供应量D.外汇管制状况E.国际通货膨胀参考答案：ABCD［多选］证券按照不同的标准可作不同的分类。按证券的发行主体可分为（）A.政府证券B.公司证券C.债券证券D.金融证券E.所有权证券参考答案：ABD［多选］传统的国际债券主要有（）A.固定利率债券B.零息债券C.双重货币债券19D.浮动利率债券E.可转换债券参考答案：ABCDE［多选］国际上常见的汇率预测方法通常有（）A.技术分析法B.因素分析法C.市场分析法D.国情分析法E.混合分析法参考答案：ABCE［多选］国际现金管理方法主要有（）A.现金集中管理B.现金分散管理C.多边净额管理D.短期现金预算E.多国性现金调度系统参考答案：ACDE［多选］影响国际转移价格的外部因素主要有（）A.组织形式B.税负差别C.竞争因素20D.通货膨胀E.外汇及政治风险参考答案：BCDE［多选］国际财务管理的经济环境包括（）A.经济周期B.经济发展水平C.经济体制D.金融环境E.税收环境参考答案：ABCDE［多选］国际营运资金管理必须考虑的环境因素主要有（）A.外汇暴露风险B.地理与自然环境C.政策优惠条件D.资金转移的时滞E.政府政策限制参考答案：ADE［多选］按照投资环境的地域范围，国际投资环境可以分为（）A.广义投资环境B.宏观投资环境C.狭义投资环境21D.软硬投资环境E.地区微观投资环境参考答案：BE［多选］按国际汇率制度的不同，汇率可以分为（）A.固定汇率B.基本汇率C.浮动汇率D.套算汇率E.真实汇率参考答案：AC［单选］财务分析的对象是（）A.财务报表B.财务报告C.财务活动D.财务效率参考答案：C［多选］按财务管理环境与企业的关系划分，财务管理环境分为（）A.企业内部财务管理环境B.动态财务管理环境C.企业外部财务管理环境D.静态财务管理环境22E.宏微观财务管理环境参考答案：AC［多选］国际企业的资金来源主要有（）A.子公司东道国资金B.公司内部的资金C.母公司地主国资金D.国际银行信贷E.国际金融机构的资金参考答案：ABCE［单选］反映企业所有者投入的资金所获得的盈利能力的财务指标是（）A.所有者权益比率B.权益资本报酬率C.资本金报酬率参考答案：B［单选］筹资者在本国境外某一债券市场发行、以第三国货币为面值的债券是（）A.扬基债券B.双重货币债券C.欧洲债券D.货币择权债券参考答案：C23［单选］短期资金一般是指供一年以内使用的资金，其常用筹资方式是（）A.商业信用B.发行债券C.融资租赁D.留用利润参考答案：A［单选］企业将应收账款出售给银行或其他有关单位并收到现款的行为是（）A.应收账款的让售B.应收账款的保险C.应收账款的贴现D.应收账款的保全参考答案：A［单选］兼并的两家公司中结束一个而另一家存续下来，这种行为是（）A.资产收购B.吸收兼并C.股份收购D.新设兼并参考答案：B［单选］一个国家的中央政府对过境的应税货物所征收的税，称为（）A.预扣税B.关税24C.所得税D.契税参考答案：B［单选］集权程度高的公司，制订内部转移价格往往采用（）A.市场价格法B.成本定价法C.预算价格法D.协商定价法参考答案：B［单选］国际投资按资金来源分类，可分为（）A.公共投资和私人投资B.直接投资和间接投资C.长期投资和短期投资D.实物投资和货币投资参考答案：A［单选］关于避免国际双重征税的方法，我国目前采用的是（）A.免税法B.抵免法C.税收协定法D.税收饶让法参考答案：B25［单选］国际企业利用避税港避税的主要方法是在避税港设置（）A.子公司B.分公司C.总公司D.邮箱公司参考答案：A［单选］用于补偿由母公司或其他子公司供应给该子公司的专门服务的支出是（）A.管理费B.特许费C服务费D.中介费参考答案：C［单选］现金包含了备用金、存款、存单以及有价证券等营运资金项目，其特点是（）A.流动性弱B.收益性强C.流动性强D.盈利性强参考答案：C［单选］国际投资项目的评价中，当利润指数与净现值得出不同结论时，关键评价指标为（）A.净现值26B.利润指数C.投资回收期D.内部报酬率参考答案：A［单选］国际共同投资基金的特点主要是（）A.单一的投资者B.投资对象单一C投资风险分散D.兼职人员管理参考答案：C［单选］国际财务管理中对营运资金的管理主要包括（）A.存量和流量管理B.存量和增量管理C.折旧与货币管理D.折旧与实物管理参考答案：A［单选］国际企业税收管理的目标在于（）A.收入来源国所得税税率高于居住国所得税税率时，提高税收抵免额B.合理降低总税负C.增强企业竞争能力参考答案：B27［单选］只能在期权合约期满时才能执行的期权，被称为（）A.美式期权B.欧式期权C.平价期权D.有价期权参考答案：B［单选］由金融市场、金融机构和资金的供应者、需求者所构成的资金集中与分配的系统，称为（）A.金融体系B.财政体系C.财务体系D.货币体系参考答案：A［单选］并购使国际企业通过会计处理产生一种纯资金上的收益效应，被称为（）A.生产协同B.财务协同C.经营协同D.管理协同参考答案：B［单选］国家主权在税收领域的体现就是（）A.税收优惠权28B.税收缴纳权C.税收管辖权D.税收使用权参考答案：C［单选］影响企业制订国际转移价格的企业外部因素是（）A.企业目标B.税负差别C.管理者偏好D.经营战略参考答案：B［单选］分权程度高的公司，制订内部转移价格往往采用（）A.自由定价法B.成本定价法C.预算价格法D.市场价格法参考答案：D［单选］营运资金管理中，回避风险的必要手段和有效途径是加强（）A.营运资金的集中管理B.营运资金的分层管理C.营运资金的存量管理D.营运资金的流量管理29参考答案：D［单选］并购公司通过举债获得目标公司的股权，并用目标公司的现金流偿还负债的方式，通常被称为（）A.兼并B.完全并购C.收购D.杠杆并购参考答案：D［单选］提出财务拮据成本和财务代理成本概念的资金结构理论是（）A.MM理论B.营业净利理论C.净利理论D.权衡理论参考答案：D［单选］为了使国际企业的整体纳税额减少，由低税国子公司向高税国子公司的出口业务应采取（）A.高价策略B.低价策略C.市价策略D.议价策略参考答案：A［单选］企业的合并报表受汇率波动影响的风险，被称为（）30A.混合风险B.折算风险C.交易风险D.经济风险参考答案：B［单选］企业日常持有现金的基本动机是（）A.换汇的需要B.谨慎的需要C.并购的需要D.筹资的需要参考答案：B［单选］在国际金融市场上的两国利率之差等于两国通货膨胀率之差的理论，被称为（）A.格林方程式B.布朗方程式C.莫斯特方程式D.费雪方程式参考答案：D［单选］期权价值的大小通常决定于期权的内在价值和（）A.时间价值B.风险价值C.使用价值31D.社会价值参考答案：A［单选］企业将即期和远期交易同时进行的远期外汇交易称为（）A.利息套汇B.择期交易C.掉期交易D.逆汇交易参考答案：C［单选］应收账款的贴现实质上是一种（）A.商业信用B.票据贴现C.信用保险D.收入贴现E.净营运资金参考答案：B［单选］某国投资者与另外一国投资者通过组建合资经营企业的形式所进行的投资是（）A.国际合资投资B.国际合作投资C.国际独资投资D.国际证券投资参考答案：A32［单选］发行新的公司债券来调换一次或多次发行的旧公司债券，称为（）A.分批偿还债券B.偿债基金C.债券的调换D.辛迪加债券参考答案：C［单选］长期资金一般是指供一年以上使用的资金，其常用筹资方式是（）A.商业票据B.商业信用C.银行票据D.发行债券参考答案：D［单选］国际企业在内部资金配置手段上不同于国内企业的是（）A