技术经济学3课件

第3章技术经济分析的基本经济要素所讲内容:项目现金流量构成和影响现金流量的基本经济要素重点掌握知识点：1.掌握项目现金流量的概念及表示方法。2.掌握构成和影响现金流量的基本经济要素。3.掌握投资、成本、收入、税金等基本概念及计算口径。4.掌握折旧的概念和计算方法。1.项目现金流量一、项目现金流量的概念

任何一项工业生产活动，都可以从物质形态和货币形态两方面考虑。物质形态货币形态对于一个特定的经济系统（技术方案，投资项目、企业、社区、部门、国家），投入的资金，花费的成本，获取的收益，都可以看成是以货币形式体现的资金流入和流出。

现金流量概念：在技术经济分析中，把各个时间点上实际发生的资金流出或资金流入称为现金流量（CF），流出系统的资金称为现金流出（CO），流入系统的资金称为现金流入（CI），现金流入与流出之差称为净现金流量（NCF）。现金流入、现金流出与净现金流量的关系可以用公式表示：NCFt=CIt-COt.概念理解要点：现金流量是货币资金的概念。分析对象要明确。考察的时间是整个寿命期。实际发生的现金流入和流出，折旧费和摊销费不属于现金流量。技术经济分析中,常遇到的现金流入:销售收入,固定资产净残值回收,流动资金回收。常遇到的现金流出:投资,成本,税金。

例：某建设项目初始投资为100万元，当年见效，每年产生的净收益为40万元。项目第5年追加投资为50万元，使每年的净收益由原来的40万元增加到80万元，项目的寿命期是10年，寿命期末有残余价值20万元，请画出项目的现金流量图。直接标注法：画法：在时间轴上用带有正负号的数据表示现金流量，现金流入为正，现金流出为负。如果在同一时点上既有流入和流出，则应标注净现金流量。累计净现金流量曲线图为了综合反映项目在整个寿命周期内累计净现金流量随时间变化趋势，以分析和计算有关评价指标，可绘制累计净现金流量曲线图。2.构成和影响现金流量的基本经济要素

构成和影响现金流量的基本经济要素有投资，成本与费用，折旧，销售收入、利润及税金。一、投资（现金流出）广义投资：一种有目的的经济行为，即以一定的资源投入某项计划，以获取所期望的报酬。狭义投资：投入的资金，即为了保证项目投产和生产经营活动正常进行而投入的活劳动和物化劳动价值总和，主要由固定资产投资和流动资产投资两部分构成。技术经济学里的投资是指狭义上的概念。总投资=建设投资+流动资产投资总资产=固定资产+无形资产+递延资产+流动资产无形资产：是指由特定主体控制的不具有独立实体，对生产经营能长期持续地发挥作用，并具有获利能力的资产。如专利权、商标权、版权、土地使用权、商誉等。特点：无独立实体，但又依托于实体。具有排它性可以长期使用递延资产：集中发生的但在会计核算中不能全部计入当期损益，应在以后分期摊销的费用。递延资产：咨询调查费、人员培训费、其他筹建费项目筹建期内实际发生的各项费用，除计入固定资产和无形资产外，均应计入递延资产。流动资产：指在1年内或者超过1年的一个营业周期内可变现或者耗用资产。流动资产：存货（材料、燃料、在产品、半成品、产成品等）、应收及预付帐款、短期投资、现金及各种存款。

二、成本与费用（现金流出）

广义成本与费用：指为了实现某种目标所付出的代价。狭义成本与费用：是指产品成本和期间费用。产品成本是指产品生产过程中耗费的活劳动和物化劳动的货币表现，是为制造产品而发生的生产费用，也称生产成本或生产经营成本。期间费用是指生产过程中除产品成本以外发生的各项耗费。技术经济中的成本费用指狭义概念。技术经济分析中常用的成本费用概念有以下几种：

总成本费用：在一定时期内（通常为1年）由于生产和销售商品及提供劳务发生的全部费用。总成本费用=生产成本+期间费用=直接费用+制造费用+管理费用+财务费用+销售费用经营成本：在一定期间（通常为1年）内由于生产和销售商品及提供劳务而实际发生的现金支出。其是项目评价特有的概念，主要用于现金流量分析。经营成本=总成本费用-折旧费-无形资产及递延资产摊销费-借款利息前二者是过去投资在项目使用期内的分摊，不属于新的现金流出。借款利息属于现金流出，但为了计算项目全部投资现金流量分析，即不考虑资金来源，故经营成本也将其扣除。

资金成本：筹集资金和使用资金而付出的代价，包括资金筹集费（筹资费用）和资金占用费（用资费用）两部分。资金成本=资金筹集费+资金占用费资金筹集费：在资金筹集过程中支付的各项费用，如银行借款手续费、股票或债券的发行费用资金占用费：占用资金支付的费用，如股票的股利、债券或借款的利息。资金成本率=资金占用费/筹资净额（筹资净额=筹资总额-筹集费）三、折旧（非现金流量）一项资产满足在经营或生产过程中使用，寿命期长于1年，由于自然原因而磨损、损耗、废弃或者贬值等特点就可以计提折旧。折旧普遍用于耐用设备。固定资产折旧是指在固定资产的使用过程中由于磨损而逐步转移到产品价值中的那部分固定资产的价值。由于固定资产在买入的当期已经计入现金流出，故固定资产折旧费不重新计算，既不是现金流入，也不是现金流出，而是非现金费用。根据税法规定，总成本计算时可把折旧计入，销售收入减少，故折旧可起到避税作用，间接影响技术方案的现金流量。折旧费的计算基本公式为：应提折旧额=折旧率*折旧基数折旧率、折旧基数确定方法不同，因此折旧方法有多种。直线折旧法（平均年限法、单位产量法）快速折旧法（年数总和法、双倍余额递减法）。

解:年折旧率=（1-预计净残值率）/折旧年限=(1-4%)/5=19.2%年折旧额=固定资产原值*年折旧率=10000*19.2%=1920第3年末帐面净值=固定资产原值-总折旧额=10000-1920*3=424学生训练题：一个用于半导体生产的空气净化器期初投资为50000元，使用年限为8年，每年在扣除运营费用后的毛利为14000元，期末残值为零，所得税率为33%。试确定按平均年限法计算折旧额折旧方法下每年的税后现金流量。解：按平均年限法计算折旧额年折旧额=（固定资产原值-固定资产净残值）/折旧年限=（50000-0）/8=6250元每年的税后现金流量=现金流入-现金流出=14000-（14000-6250）*33%=11442.5元年份产量折旧额12000020002200002000330000300041000010005200002000解：单位工作量折旧额=（10000-0）/100000=0.1元第1年折旧额=20000*0.1=2000元依此可算出各年的折旧额如下表:学生训练题：某厂购置设备一台，该设备原始价值为10万元，预计净残值率为10%，预计总工作时间为10000小时，而本期工作时间为3000小时，问用单位产量法折旧计算，本期应计提折旧费多少？解：单位工作量折旧额=（固定资产原值-固定资产净残值）/预计使用期限内可完成的工作量=100000*（1-10%）/10000=9元本期折旧费=单位工作量折旧额*年实际完成工作量=9*3000=27000元年份年折旧率年折旧额年末净值15/153200680024/152560424033/151920232042/151280104051/15640400解：第1年折旧率=（5-0）/（5*6/2）=5/15第1年折旧额=（10000-10000*4%）*5/15=3200第1年末帐面净值为10000-3200=6800依次类推，每年折旧率、折旧额和年末帐面净值如下表所示：学生训练题：一个用于半导体生产的空气净化器期初投资为50000元，使用年限为8年，每年在扣除运营费用后的毛利为14000元，期末残值为零，所得税率为33%。试确定按年数总和法计算折旧额，折旧期为5年折旧方法下每年的税后现金流量。年份年折旧率年折旧额年末现金流量15/1550000*5/1524/1550000*4/151378033/1550000*3/151268042/1550000*2/151158051/1550000*1/1510480解：第1年的折旧率=5/15第1年的折旧额=50000*5/15第1年的现金流量=14000-（14000-50000*5/15）*33%=14880括号里为负数，税金不能这样算。年份年折旧率年折旧额年末净值12/54000600022/52400360032/514402160488012805880400解：第1年折旧率为：2/5第1年折旧额为10000*2/5=4000第1年末帐面净值为10000-4000=6000依次类推，每年折旧率、折旧额和年末帐面净值如下表所示：学生训练题：一个用于半导体生产的空气净化器期初投资为50000元，使用年限为8年，每年在扣除运营费用后的毛利为14000元，期末残值为零，所得税率为33%。试确定按双倍余额法计算折旧额折方法下每年的税后现金流量。解：第1年的折旧率为：2/8=1/4第1年的折旧额为：50000*1/4=12500元第1年末的现金流量=14000-（14000-12500）*33%=13505元第2年的折旧率为：1/4第2年的折旧额为：（50000-12500）*1/4=9375元第2年末的现金流量=14000-（14000-9375）*33%=12474元同理可得：第3年至第8年的税后现金流量分别为11700元，11120元，10685元，10359元，10849元，10849元。注意最后两年折旧额的算法。四、销售收入（现金流入）销售收入：企业销售产品或提供劳务等取得的货币收入，是投资项目财务收益的的主要来源。销售收入是按销量乘以销售单价加算的。在项目经济分析中，常假定销量等于产量，且全部收入立即回收,此时的销售收入即为技术方案的现金流入。五、利润定义：项目经营目标的集中体现,是项目在一定时期内的经营净成果。根据经济分析的不同需要，主要有销售利润，利润总额及税后利润。销售利润=销售收入-销售成本-期间费用-销售税金及附加利润总额是指项目在一定时期内实现盈亏的总额，是最终的财务成果。利润总额=销售利润+投资净收益+营业外收入-营业外支出税后利润=利润总额-应交所得税税后利润的分配顺序：弥补以前年度的亏损提取法定公积金，法定公积金用于弥补亏损及按照国家规定转增资本金。提取公益金，公益金主