深圳燃气十一五规划-最终报告(提交版V0.4)

立足深圳，适度扩张，优先发展天然气，兼顾石油气发展，构建先进的城市燃气运行模式，打造深圳燃气企业品牌，成为全国最大的燃气产业集团之一深圳燃气集团有限公司“十一五”规划最终报告（提交版）深圳燃气集团“十一五”规划项目，最终报告目录中国能源概况及城市燃气行业发展趋势深圳燃气集团发展历程回顾及内部诊断深圳燃气集团“十一五”集团发展战略天然气业务战略石油气业务战略财务战略建议战略支撑体系改善建议战略实施要点及可能的风险提示1近十年来，我国经济持续快速发展，未来五年GDP将仍然保持8～9％的增长速度资料来源：中国国家统计局，凯捷分析中国近年GDP及增长率中国经济持续高涨，成为全球经济的亮点受国家宏观经济调控影响，未来几年的经济增长速度将有所下降，但仍将保持在8％以上单位:亿元单位:%2近年我国工业化进程逐步加快，产业结构发生了相当大的变化，目前已进入了重化工时代农村改革全面展开，第一产业占国民生产总值的比重迅速上升，资源配置向第一产业倾斜，工农业比例不协调的状况得到极大改善。非农产业较快发展的时期，劳动力大量转移到第三产业，农业和消费品工业的发展，使10多亿中国人基本解决了温饱问题。深层次的结构调整成为这一时期工业化进程中的主线。也正是在这一时期奠定了重化工时代的消费基础。在房地产、汽车等消费结构的升级推动下再次出现了重化工业加速发展的势头，工业增长明显转向以重工业为主导的格局。重化工时代中国近年产业GDP占比农村改革时期非农产业发展时期重化工前导时期0%10%20%30%40%50%60%78808284868890929496980002第一产业占比第二产业占比第三产业占比资料来源：中国国家统计局，凯捷分析3我国以工业为主的经济结构能源消耗巨大，高投入、高消耗为支点的快速增长加重了国内能源和原材料供给瓶颈的压力以钢铁、化工、建材等行业为代表的重化工业世界产量第一的粗钢、生铁、水泥和焦炭，大量落后小型炼焦设施世界产量第二的化肥，许多煤源小化肥系统重化工业投资增长过快，生产能力超出市场预期需求，产品结构不合理，高消耗、高污染、低产出的问题十分严重

重复建设、粗放式经营

环境污染加剧，经济增长以牺牲生态环境质量为代价2002年我国各行业能源消费情况（总量：14.82亿吨标准煤）我国形成了生产能力相当大的高耗能产业今后十几年，第二产业在中国国民经济中主导地位将继续加强，能源消费必将持续增长高耗能产业加重了我国能源和原材料瓶颈的压力4城市化进程的迅速发展和消费结构的提升，更进一步加大了能源需求我国城市化发展进程(城市化水平％)城市化加速发展阶段：人口和经济活动迅速向城镇聚集，城市化水平迅速提高，每年约提高一个百分点我国城镇与农村每天能源消费量对比城镇农村人口比例能源消费比例城市化进入加速发展阶段，能源需求增大2003年全国城市数目达660个，其中市辖区人口100万以上的城市174个2003年城市化水平提高到40.5％城市基础设施建设、住房建设力度加大城镇人口能源消费远远大于农村城镇人口已达5.2亿全国人均每天能源消耗量133千克标准煤，城镇和农村人均能源消费比高达3.3:1城市消费结构提升，交通运输业发展，机动车迅速普及，导致石油消费需求量急剧增加汽车、房地产等消费热点持续火爆中国已成为世界第3大汽车消费市场5重工业化和城市化进程加快导致了能源需求的快速上升，2003年我国已成为世界第二大能源消费国、第二大石油进口国消费结构升级格局明显产业结构调整进程加快城市化发展进程加快中国作为全球加工制造中心的地位日益增强中国一次能源消耗量增长情况近几年，我国的能源消费总量加速增长6从能源储量来看，我国煤、石油、天然气、水能等能源储量比较丰富，但最终可采储量和人均储量都远远低于世界平均水平天然气总资源量为53万亿立方米，预测可采资源量为12万亿立方米左右目前剩余可采储量2万亿立方米储量分布不均匀，主要分布在中、西部和海上，东部天然气储量很少居世界第15位资料来源；国土资源部统计，中国水电工程学会数据截至2002年年底，探明可直接利用储量1886亿吨，人均探明煤炭储量145吨其它基础储量3317亿吨，资源量6872亿吨煤炭人均石油可采资源量为世界平均水平的1/6人均资源量和人均产油量仅为世界平均水平的18.3％和21.4％中国的石油产量在未来10年左右不可能实现大幅度增长石油水能可开发总量为521GW，年发电量2280TW·h蕴藏量为10MW以上的河流3000余条，资源丰富，居世界第一但资源分布相当不均，90%在京广铁路以西我国人均资源占有量与世界平均水平对比煤炭石油天然气60%10%5%中国中国中国世界世界世界7国内有限的能源供给难以满足快速增长的消耗需求，供需缺口日渐突出，特别是石油进口依赖度快速提高资料来源：国家统计局；国际能源署《世界能源展望》，2004中国一次能源供需缺口煤炭石油天然气水电-40004000800012000160000单位：万吨标准煤1980－2030年中国石油供需变化单位：百万桶/天02468101214198019902000201020202030石油消费的快速增长，导致国内石油供需缺口逐年扩大煤炭虽然储量大，但利用效率低下，仍然呈供不应求的态势中国对进口石油的依存度逐渐提高液化气等石油相关产品的对外依赖度相应增大需求量为3.5亿吨，而原油产量为2亿吨，缺口将达到1.5亿吨8与发达国家的能源结构相比，我国一次能源构成中油气比重较低，天然气仅占3％，能源消费存在很大的结构性问题中国日本美国德国亚太非洲南、中美洲中国欧洲北美印尼中东独联体天然气其它能源100％2003年世界各地区天然气占一次能源消费比2003年一次能源结构国际对比英国注释：英国一次能源结构中的10.78%含核电和水电单位：%9煤占一次能源比重高达2/3，过分依赖煤炭的直接燃烧使用导致能源利用效率低下，且环境污染严重综合能源利用效率比发达国家低10％钢铁、有色、建材、化工等八大行业主要产品单位能耗平均比国外先进水平高40％每吨标准煤的产出效率仅相当于日本的10.3％、欧盟的16.8％工业部门中高耗能产品单耗大煤炭炼焦、石油炼制、火力发电及煤制气等能源转换效率低合理配煤技术应用很不广泛，工业型煤仍然处于示范阶段资源勘探、利用率低、损失浪费严重煤矿生产技术水平低，安全生产问题日渐突出我国能源利用效率低下全国90％的SO2排放、大气中70％的烟尘由燃煤造成我国已上世界城市空气污染严重的排行榜天然气煤炭石油水能核能2003年我国一次能源消费结构10由于能源综合利用技术落后，中国主要产品单位能耗和设备效率与国际先进水平比较都存在较大的差距火电供电煤耗/kg标准煤·(kW·h)e(-1)钢可比能耗铜冶炼综合能耗水泥综合能耗乙烯综合能耗合成氨综合能耗

纸和纸板综合能耗工业锅炉/%

中小电机/%

汽车平均燃油经济性/L·(百公里)e(-1)主要产品单位能耗设备效率2000年主要产品单位能耗和设备效率国际比较的差距中国国际先进24.1％20.9％64.9％78.6％69.7％23.7％120％41.8％差距15％5％单位:/kg标准煤·te(-1)11同时，加入WTO、区域环境及国内环境问题的压力，对我国的能源利用和环境保护提出了更高的要求能耗呈直线上升趋势，整体污染物排放量较高，对所在区域环境的影响与压力日渐增强区域性环境问题已经影响严重中国同周边地区的政治与经贸关系中国是世界上最大的水污染国中国二氧化硫、油烟及悬浮颗粒排放量列世界第一位世界上污染最严重的10个城市中有7个在中国1999年，中国338个被检测城市中仅有1/3符合国家的居住环境空气质量标准《京都议定书》《联合国气候变化框架公约》《保护臭氧层维也纳公约》2002年，启动了国际履约环保产业园建设……中国对全球环境保护需履行更多责任和义务中国面临越来越大的环境压力12面对供需矛盾和环境压力，为实现国民经济可持续发展，国家积极调整能源战略，提出了六大能源方针，能源多元化发展和清洁能源利用成为主要方向依靠科技、创新体制中国能源战略方针保护环境、保障安全统筹城乡、合理布局煤为基础、多元发展立足国内、开拓国外节能优先、效率为本能源基础设施建设农村电网、城市天然气系统建设促进东部沿海地区核电发展优化二次能源结构，提高煤炭利用效率和清洁性发展煤炭液化、气化，实现石油替代推进大型、高效、清洁煤发电技术全方位提高能源效率维持以煤炭为主体、电力为中心，油气、新能源全面发展的一次能源结构，加快天然气发展积极推动核电、水电、风电以及太阳能的发展提高电能在终端消费中的比重充分利用国内外两种资源、两个市场在做好石油节约与替代的同时，走出国门，积极参与世界油气市场的开发和资源分享扩大能源对外贸易和投资建立以市场运作和政府调控为主要特征的新型能源工业体制加快技术进步，大力加强石油天然气资源勘探努力提高油气田采收率采取多种有效措施，降低能源开发利用对环境的负面影响，减轻能源消费增长对环境保护带来的巨大压力，促进人与自然的和谐发展高度重视安全生产资料来源：国家发改委能源局副局长吴贵辉,，2004年11月13随着国家能源战略的调整，未来我国能源消耗总量增速趋缓，天然气、水电、核电等清洁能源是未来较长时期的发展重点资料来源：中国21世纪人口、环境与发展白皮书，专家预测，凯捷分析中国一次能源增长情况及其结构变化趋势13.4914.8216.7822.124.231.813.03原煤原油天然气水电核电19.7CAGR1=10.9％CAGR2=14.9%CAGR1=7.5％CAGR2=28.4%注：CAGR1——能源消费总量的复合增长率CAGR2——天然气消费总量的复合增长率单位：亿吨标准煤能源总消耗量将持续增长，但增速将有所下降天然气将飞速发展，水电核电发展较快，石油缓慢增长煤仍然是主要能源，但比重下降；突出强调煤的清洁利用14但国家对水电核电的发展规模相当审慎，而太阳能和氢能要达到市场化、规模化应用还有待时间，天然气是发展的重中之重增加天然气的比重是未来30年中国能源结构调整的重中之重水电核电太阳能氢能资源分布不均，主要集中在西部，西电东输成本高丰枯流量相差悬殊水电站建设对生态环境环境破坏大中国尚未掌握核电核心技术核电建设周期长（５－8年）投资巨大（一般每千瓦投资约1500美元）核电安全、环保隐患大，核辐射及安全问题也是阻碍世界核电发展的核心发改委审批相当审慎能源受地理、气候条件限制能源开发力度低，产业化薄弱国家科研、开发经费投入少应用领域小：主要是专业性应用、家电设备方面的应用和农村应用资金瓶颈：分离氢气的成本过高技术瓶颈：储氢技术不成熟应用市场较小：主要是氢燃汽车，政府正式规划中仅北京奥运和上海世博会2300多辆太阳能和氢能要达到市场化、规模化应用还有待时间发展国家对水电核电的发展规模相当审慎15中国天然气“十五”发展规划相关内容天然气是能源结构调整的关键，为快速推进天然气的综合应用，中国政府已制订了相关的天然气发展规划并付诸实施加强国内外天然气的勘探与开发提高天然气在国内能源结构中的份额到2005年天然气产量翻番，达到500亿立方米，年增长率为13％到2010年天然气在一次能源消费结构中的比例提升到6％加速推进天然气管道、下游管网和终端用户的开发工作建设“西气东输”、重庆-武汉、涩北-西宁-兰州等天然气管道工程和下游利用项目，做好广东引进LNG试点工作在城市推广“以热定电”的热电联产、热电冷三联产和热电煤气三联供在北京、上海和成都等有条件的城市开展燃气蒸汽联合循环热电联产试点，以提高能源利用效率，改善城市环境构建中国天然气产业链规划和实施一系列天然气重大工程，提升天然气供给能力规划城市燃气，鼓励天然气综合利用16近年来几个重大气源工程的实施和未来规划项目的实施，大大增强了天然气的供给保障能力，预计未来几年天然气消费会有很快的增长资料来源：中华石油信息网,政府网站陕气进京立足国内资源，加大勘探、开发力度充分利用进口气源补缺天然气供给将快速增长俄罗斯气(中石油-200亿立方米,08年开始)广东LNG项目(中海油一期350万吨)广西LNG项目中石油-协议福建LNG项目(中海油一期260万吨)浙江LNG项目(中海油一期300万吨)上海LNG项目(申能-中海油600万吨)大连LNG项目(中石油-一期200万吨)西气东输(中石油-120亿立方米)川气东输(中石油-30亿立方米)年份亿立方米20052502006308200746020087432009802重大气源工程供给能力*供给能力*：对目前确定项目进行统计已经开始实施计划实施江苏LNG项目(中石油-南通350万吨已批)山东LNG项目(中石化一期300万吨)17从天然气消费来看，我国天然气需求呈现一定的梯级分布，东南沿海天然气需求随着天然气供应增加迅速增大>5.02.5～5.01.5～2.50.75～1.50.05～0.75<0.051.0～1.5单位：10亿m3广东云南广西新疆福建青海陕西四川贵州安徽西藏湖南湖北河南河北吉林辽宁天津内蒙古山西甘肃黑龙江北京江苏浙江上海山东到2010年天然气总需求量将超过1000亿立方米未来随着江苏、上海、浙江、福建、广东、广西等多个LNG项目的实施，天然气市场需求将随着供应的增加而迅速增大18LNG实际需求量超过了预期但在大多数城市，原有天然气发展计划仍跟不上城市燃气发展的需求与西气东输签约的40家下游用户，预计在2007年可把120亿立方米的设计年输气量全部用光“深圳市LNG利用工程照付不议气量为27.3万吨，预计2008年的市场需求将达到50吨”“东莞市LNG利用工程一期照付不议气量为17.6万吨，现在看来肯定不够，目前购买广汇的LNG……”惠州市列入广东LNG利用工程二期，但目前LNG需求急迫（数码园日本大客户、电厂），将提前建设LNG气站……信息来源：解放日报041230；北京青年报，20040913；内、外部访谈2010年，西气东输下游市场61家用户的天然气需求将达到298亿立方米，2020年将达到500亿立方米国家发改委副主任张国宝：“今后一段时间内，广东、福建等沿海地区将适当放宽LNG的进口比例，增加清洁、高效能源使用率，缓解沿海地区能源紧缺局面”19天然气是相对紧缺的资源，据权威预测，未来天然气将出现较大的供需矛盾资料来源：InstituteofEnergyEconomics,Japan,August2003;中国天然气供给与需求变化050100150200250199520002005201020152020单位：10亿m3到2010年，天然气需求量将达900亿立方米，在能源总需求构成中的比重约为6%2020年，天然气需求量将达1600-2100亿立方米，占整个能源构成的10%，其中，发电用气和城市燃气增长最快，约占总量的1/3相对于快速增长的消费需求，天然气国内供应明显不足，大部分需进口20在国家新的天然气产业政策中，政府积极借鉴国外经验，采取分段管理的模式，鼓励各种资本对天然气上、中、下游多个领域投资资料来源：2004年修订的《外商投资产业指导目录》相关政策长线管输石油、天然气的风险勘探、开发：限于合作低渗透油气藏（田）开发：限于合作提高原油采收率的新技术开发与应用：限于合作物探、钻井、测井、井下作业等石油勘探开发新技术的开发应用：限于合作

输油（气）管道建设油（气）库及石油专用码头的建设、经营勘探、生产城市燃气管网配送、分销大中城市燃气、热力和供排水管网的建设、经营（中方控股）鼓励投资热电联产电站的建设、经营天然气发电站的建设、经营轻型燃气轮机制造鼓励投资鼓励投资允许投资产业政策政府以管道专营权的方式授权经营运营商在区域市场对终端消费者形成垄断运营商需要签订照付不议协议来得到天然气的供应陆上管道：中石油占大部分海上管道：中海油及其合资伙伴LNG船运将由外商及三巨头合作负责公路运输：广汇股份中石油：北部和西部中石化：东部和南部中海油：南海、东海和渤海湾地区BP、Shell等国外油气巨头：进口油气上游企业/外商/地方企业/民营资金利用自身优势资源介入竞争垄断性竞争有限竞争行业结构现状有限竞争垄断性竞争天然气应用市场21生产进口长输管线上游存储下游存储发电用户工业用户商业用户居民用户生产、进口长输配送分销城市燃气产业链准入监管市场竞争垄断竞争自然垄断天然气生产/进口进入壁垒很高，基本上由中石油/中石化/中海油控制，外资/民营资金有少量参与长输管线资源基本由中石油/中石化/中海油垄断,广汇股份利用公路运输形成有益补充城域网配送与分销由城市燃气运营商统一经营，政府授权城市燃气运营商管道专营,属于市场放开的领域城域网配送自然垄断管网输送和分销没有分离目前，已经形成了天然气生产/进口、长线运输、城域网配送/分销三个产业链环节，各个环节的监管都不尽相同鼓励外商合资、合作逐步放开，部分民营企业已进入进入门槛高：技术、资金、经验鼓励外商投资但条件比较苛刻鼓励专营权投资企业资质要求较高：经验、技术、服务能力22市场发展时期监管时期监管失败时期调整、重建、取消管制时期1910－19501950－19701970－198080年代以后市场结构单一：生产商与主要消费者签订长期合同、配气商拥有短距离的气田到城市门户管道并在专有地区内拥有特许经营权为保证公益服务，1938年成立联邦动力委员会，对建设、经营和州际商业的费用作出规定对井口价格无限制有关法规的设计基本上是为了以合理的价格保障可靠的供应/以美国为例/1954年天然气法案对州际贸易的井口价进行管理，但价格定得太低，打击了开发商的积极性价格管制使天然气的州际供应大幅减少，需求量则不断增加，导致1976－1977年冬季中西部和东北部的供应危机1978年天然气法案，对新的或非常规性天然气资源的产量进行提高气价的刺激措施，引入复杂的州际定价系统新气田气价基于成本加合理利润回报确定，企业缺乏提高经营效率的积极性10年内气价人为地平均上升7倍，明显抑制了需求禁止在工业锅炉和发电厂使用天然气，导致天然气需求下降，供给过量长期照付不议合同高估了天然气未来需求，导致管道公司（输气、售气）产生严重财务困难1985年，联邦能源监管委通436号法令，开放州际管道运输1993年，“放开天然气井口法案”，完全放开了井口价撤销“发电厂和工业燃料使用法案”，允许工业和电厂使用天然气1992年636号法令，分离州际管道输送和天然气销售2000年637号法令，进一步精确保留的管道管理规定，处理运输能力开放计划的无效率问题政府监管举措启示自由发展难以保证公益服务上游价格管制太低导致供应不足上游提价激励和下游燃料使用限制导致供应过量市场完全放开，各个环节的分离和相互协调提高了整个产业的运营效率国外成熟燃气市场监管的演变历程表明，政府对天然气产业管制的逐步放开有利于产业整体效率的提高23目前美国天然气产业实行生产、运输、配送和分销的结构分拆，完全放开上、下游，侧重对中游管输的监管生产进口州际管道上游存储下游存储发电用户工业用户商业用户居民用户生产、进口长输配送零售城市燃气产业链监管完全放开，市场定价政府管制，按成本加成定价方法，即实际运营成本＋法定的固定回报率管输费＝固定容量费＋使用费存储费＝固定容量费＋商品气量费市场结构自由竞争自然垄断竞争环节配气费以服务成本为基础：基本费＋容量费容量费以购买或配送的天然气量为基础通过基本费来收回固定成本和获得资本净值收益通过容量费来收回天然气购置成本居民用户的天然气支出包括整体的天然气服务：天然气自身商品价格(约占总支出1/3)、运输、配送、系统维护、安全检查、客户服务、计量、收费和其他费用地方配送网络（ＬＤＣ）24英国则是欧洲唯一实行产业链各个环节分离，批发市场、合同市场和零售供气市场全方位充分竞争的国家，政府指导价下的竞争是整个产业实现良性运转的关键竞争英国天然气公司（BG）、多家独立供气商、90家托运商生产进口天然气高压输送管道--国家输送系统（NTS）地方配送区（LDZ）电站大工业用户商业用户中小工业用户批发市场

储气库竞争7家大型和100多家中小型勘探、开发和生产企业竞争Lattice与另外6家地方配气管道公司零售市场

居民用户合同市场

市场结构大工业用户直接向生产商购买BG、独立供气商、委托商购买BG、独立供气商、委托商零售生产、进口长输配送零售英国天然气产业链示意图管网运输与供气业务分离市场准入许可证审批：根据燃气经营资质要求与实际需要，发放许可证天然气公共运输企业经营许可证、天然气托运商管网使用许可证、天然气供应商供气许可证规定年用气量2500百万英热单位的大用户有权进入合同市场，直接向生产商购气特点25凯捷认为，我国天然气产业链下游在未来二、三十年内将仍然保持城市配送管网与供气业务一体化经营的格局未来我国天然气产业链结构美国天然气产业结构现状英国天然气产业结构现状?凯捷判断:在未来20~30年的时间内，仍将保持配送管网和供气业务一体化经营的格局中国城市燃气行业刚刚开始整合，运营商规模较小，难以完全依靠管道配送模式盈利目前多数城市的燃气运营商仍是国有的垄断性企业，通过专营权竞标引入新的运营商，才是市场化的开始居民对燃气市场化的要求，还没有那么高26我国政府在“十五”专项规划中已提出95％的城市气化率目标，城市燃气行业正处于快速增长时期中国城市气化率逐年提升以提高居民生活质量、改善大气环境、节约能源为目的，在国家政策的支持下，积极发展城市燃气，加快燃气管网改造配合西气东输工程，积极利用天然气，改善沿线城市大气环境质量

到2005年，在现有60多个已通天然气城市的基础上发展到140个城市，天然气产量达500亿立方米，液化石油气340万吨/年，天然气消费量预计超过600亿立方米，燃气普及率达到92％2010年，我国天然气利用要增加到270个城市到21世纪中叶，全国将有65％的城市通上天然气根据新的国家能源战略，多元化、清洁化、高效化将是城市能源发展的趋势，天然气在城市能源中的地位日益重要“十五”规划将促进包括城市燃气管网、输气干线与城市间输配管道建设、燃气具等行业在内的城市燃气事业的大发展城市燃气“十五”专项规划政府强调提高气化率管道化率提高是发展趋势27从发展历程来看，我国的城市燃气发展历程可分为煤制气、石油气、天然气三个阶段发展特点煤制气石油气天然气国家准许液化石油气进口并取消配额限制广东沿海等经济发达且能源缺乏的地区，首先使用了进口LPG国内和国外液化石油气资源得到充分利用2001年用于城市的进口液化石油气已超过500万吨，成为城市燃气的主要气源之一石油气为主，石油气、煤制气、天然气多能互补1865年上海开始使用煤气1949年全国有7个城市使用人工煤气1980年后，在我国节能政策的推动下和国家节能资金的支持下，全国建成了一批以利用焦炉气和化肥厂释放气为主的城市燃气余气利用工程许多城市建设了管网等燃气设施，燃气事业得到发展煤制气管道化输送近20年，我国城市燃气可分为三个阶段20世纪80年代

20世纪90年代初期以陕气进京为代表的天然气供应拉开了序幕，中国对天然气的利用给予了高度重视“西气东输”工程的实施，标志着中国城市燃气的天然气时代已经来临20世纪90年代末期开始人工煤气液化石油气天然气2003年用气人口比例28我国目前城市燃气格局：以石油气、煤制气为主，多种燃气并存，其中天然气发展尤为迅速数据来源：《中国统计年鉴》，1998－2003，凯捷分析石油气人工煤气天然气199819992000200120022003单位：兆焦1998－2003年我国城市燃气供应量（按热值）CAGR=3.8%CAGR=15.5%CAGR=7%1998－2003年我国城市燃气使用人口变化*计算按热值：液化气－49.95mj/kg 天然气－37.51mj/Nm3 人工煤气－16.3mj/Nm312.2%13.5%14.6%15%15.6%16.7%23.9%23.8%22.2%20.1%19.2%18.5%63.9%62.7%64.9%65.2%64.9%63%石油气人工煤气天然气19981999200020012002200329人工煤气在城市燃气中还占据一定比例，但因其经济效益差、污染大及国家政策限制，市场快速萎缩，未来将退出沿海地区城市燃气市场CAGR=3.8%单位：亿m31998－2003年我国人工煤气消费量变化不完全燃烧时产生一氧化碳气体，有毒食物受到烟熏，有害物质就会吸附在食品上，容易使人致癌无法满足老百姓对高质量生活的追求已被国家列为限制发展的产业煤燃烧释放有毒气体粉尘污染人工煤制气工艺复杂、投资大、效益差、建设周期长制气成本高，热值低，经济效益低下煤制气价格受燃煤价格波动影响气源供应受制气企业生产波动影响安全性差政府限制经济性差供应受限301991-19951996-19992000200120022003中国液化气消费在经历了20世纪90年代前期的高速增长后，市场逐渐走向成熟，近年来增长速度趋缓，但进口依赖度很高，尤其是沿海地区资料来源：《中国统计年鉴》，1998－2003，凯捷分析1991-1995年是高发增长期1996-1999年是稳步增长期目前消费增长已过高发期，但每年仍有一定增长1999－2003我国LPG消费增长率变化单位：%单位：万吨1999－2004我国LPG供给与消费结构中国石油化工业本身不强，LPG进口量逐年增大，对外依赖程度渐增进口地都在沿海地区，沿海地区依赖度更高，内地主要用国产气LPG受国际原油市场影响大，气源供给波动较大受国际原油市场影响，LPG价格大幅上涨，一定程度上抑制了需求31从消费结构上看，LPG60%以上为民用，其中城镇普及率大大高于农村，农村市场发展潜力较大2003年中国LPG消费结构乡村消费量只占全国总消费量的8%，仅156.2万吨工业和商业、交通用LPG消费量也有较快的发展，2003年分别比1990年增长了3倍和2倍城市居民燃气覆盖率已经趋于饱和，并且随着西气东输、进口LNG和东海LNG上岸项目的完成，一部分LPG消费将会被LNG替代，LPG消费的增长点将会转移至小城镇和农村地区32从地区分布来看，华东和华南是LPG消费的主要地区，但未来这些地区的部分LPG市场将被天然气挤占华东和华南合计消费量占全国消费总量的67%，而西南和西北合计仅占全国的9%随着西部大开发步伐的加快，西部经济逐步起飞后，LPG的消费量会有较大的上升中部和西部地区是未来LPG增长的重要区域未来华东和以广东为首的华南地区的LPG需求增长将变缓，LPG消费边缘化2003我国LPG消费地区分布华东和华南中部及北部西南西北33总的来说，未来液化石油气将因天然气替代、本身气源短缺、价格与供应受世界石油市场波动影响较大、安全性较差等原因而增长速度变缓近期国际市场原油价格不断走高，导致液化气的价格也随之不断上涨LPG价格从2002年的每吨2369元上升至2004年年1～10月平均每吨3639元居民对燃气涨价的排斥心理国内气源短缺，进口依赖度较高LPG市场总量上升，但增速变缓预计2005年中国LPG消费量将达到2150万吨2010年将达到2980万吨我国已成为第二大石油进口国，石油进口依赖度日渐增大液化石油气进口量逐年递增国家石油战略储备体系建立石油替代战略易爆炸LPG在燃烧过程中由于氧气不足致燃烧不完全产生的一氧化碳和烟尘，会损害人体健康LPG正处于从大城市市场转移到中小城镇和农村市场的时期天然气的替代安全性较差价格波动大随着国家天然气气源工程的实施，越来越多的城市选择天然气作为城市燃气34近几年，我国天然气消费以年均15.5%的速度快速增长，未来随着多项气源工程的建成和投入运营，其增长将会更快CAGR=15.5%单位：亿m31998－2003年我国天然气消费变化世界天然气市场价格长期较低且平稳政府环保压力和能源结构优化需求有效协调经济、能源、工业和环境的发展减少城市燃气安全隐患，改善居民燃料条件，提高居民生活质量居民对高品质生活的追求国内储藏及国际天然气市场的气源保障国内储量有限，但世界天然气储量巨大，且天然气国际市场贸易条件比较宽松，可利用国际市场增加气源供应使用安全、清洁能源的意愿增强天然气价格低于液化石油气气价波动小35天然气终端市场主要可分为电力、化工、工业、商业和居民用户五类，各个细分市场的客户有不同消费特征

市场细分容量份额*典型客户市场特点燃气发电52%联合循环燃气轮机或双火发电站，高成长领域购买者价格敏感技术销售，合同复杂工业原料12%化肥厂价格敏感技术销售，合同复杂稳定供应工业能源14%制造企业，如水泥厂大型工业用户与原料类客户相似小客户类似商业用户商业能源9%办公楼、商店及其它商业建筑大客户要求供应商具有多种供应能力、竞争性价格、无争议合同管理小客户参考居民用户居民能源13%厨房家务客户关注品牌及服务，简单标准合同*市场容量份额,1999/2000.数据来源:凯捷全球知识库天然气时代的到来，为采用新技术、开发新产品、拓宽新的利用领域提供了广阔的空间和可能燃气空调（直燃机、夏天供冷、冬天供暖）燃气锅炉天然气联合循环发电热电联产燃气汽车应用领域的扩展反过来也增加了天然气的需求以爱尔兰城市燃气市场为例36目前，我国天然气应用主要集中于化工业，民用和发电应用比例很小，预计未来天然气民用市场和发电市场会将迅速增长近年我国分行业天然气消费情况城市燃气发电1999200020012002其它能源化工及工业燃料2001年世界天然气消费结构发电城市燃气化工及工业燃料其它能源英国世界平均水平从国际天然气应用经验来看，发电和城市燃气是天然气主要应用领域化肥原料和工业燃料（主要是油气开采）是中国天然气最大消费部门，且消费主要发生在生产地天然气的实际消耗中用于发电的和民用比例还很小城市燃气和发电，是未来天然气市场增长迅速的两个方面资料来源：中国统计年鉴，凯捷全球知识库37天然气不仅提升城市燃气的市场容量，优化城市能源结构，同时对城市环境和产业结构产生重大影响天然气的发展应该与政府产业规划紧密结合，才能实现有效的产业应用玻璃厂以煤炭为主要燃料，污染十分严重，成为制约城市经济和社会可持续发展的瓶颈使用天然气不仅提高城市空气质量，更能大大提高玻璃质量，从根本上有效缓解发展和治污的矛盾，是玻璃产业改造提升的重要出路天然气作为一种清洁能源和无污染原料，对改善城市投资环境，提高生活质量，实现可持续发展有重大意义123代替传统燃气，改善城市环境应用领域广泛，优化城市能源结构促进产业改造提升（以玻璃产业为例）广泛用于化工生产、天然气汽车、联合循环发电、合成燃料等行业在汽车制造、冶金、电子、玻璃、陶瓷、水泥、纺织和食品加工等领域具有广阔的发展空间38凯捷认为，未来的中国城市燃气将是天然气和石油气并重的格局人工煤气液化石油气天然气2010年城市燃气结构预测（用气人口百分比）北京天津上海重庆四川人工煤气石油气天然气2003年几个城市燃气消费结构（用气人口百分比）以目前已通天然气的城市为例，LPG仍然占据相当大的比例，人工煤气逐步退出市场即使在天然气的覆盖范围内，仍然有很多用户使用LPG四川和重庆：天然气使用相当普遍，但LPG需求仍在增长(6%),主要是餐饮业资料来源：国家统计局受气源限制，天然气不可能在所有地方都使用受管道覆盖率限制：天然气适于管输，无法覆盖到管道不能到达的地方LPG投资少、见效快、灵活方便，可以满足各种人群使用燃气的需求39从区域市场来看，随着LNG工程的投入，广东省燃气消费将迅速发生结构性变化，形成天然气与LPG长期并存的格局全省LPG气化率相当高，市场趋向饱和，需求进入平稳上升期LNG项目投入后，将推动燃气消费总量的快速增长LPG总体仍将稳步增长，增速有所下降天然气覆盖到的城市（深圳、东莞、佛山等），LPG部分被天然气替代，LPG市场有所萎缩LNG未覆盖的城市：城市化加速、经济发展等因素导致LPG需求稳步增长广东省LPG与LNG消费结构变化趋势局部地区市场变化特点资料来源：中国统计年鉴、凯捷分析单位:万吨2007年后，广东省将进入液化气和天然气相互补充的时期40因资源控制和市场竞争方式的不同，城市燃气运营商在天然气产业链和石油气产业链参与的程度不尽相同城网输送营销／客服长线运输天然气供应庭院网接入客户天然气产业链基本由中石油、中石化、BP、Shell等国内外巨头控制由上游巨头主导，城市燃气运营商参与程度低特点客户一级批发石油气供应营销/客服零售/客服二级批发庭院网接入充瓶石油气产业链特点国内炼油厂分布不均，进口主要在东南沿海地区需要拥有码头、冷藏库、槽车等物流资源受国际市场价格波动大需要拥有冷藏库、槽车等资产市场参与者众多，竞争激烈庭院网对终端客户形成自然垄断，运营商与上游建立稳定协作关系充瓶站竞争激烈，竞争的关键是为客户提供快捷、方便、高效的服务，占LPG用户90%规模较大的液化石油气运营商拥有一级批发资源中小型规模的一般不参与LPG批发市场的竞争管道天然气分销是城市燃气运营的核心部分管道燃气专营权是城市燃气运营商的竞争焦点，授权区域内运营商对管道燃气垄断经营41但无论天然气还是石油气，管道化经营都将成为城市燃气的主流发展趋势政府市民规模化经营管道化形成的自然垄断将带来长期稳定利润便捷、安全，稳健运营希望引入市场竞争机制，选择优质燃气运营商，促使企业降低成本，提高管网运营效率和服务质量燃气由一家运营商统一经营便于政府监控消除恶性竞争导致的安全隐患，保证社会安定保障市民利益燃气运营商社会生活品质提高促进对清洁能源的需求对燃气便捷、安全度要求提高希望得到更好的服务城市燃气管道化专营42在同一时期，欧洲市场的不同地区，城市燃气分销行业处于发展的不同阶段欧洲市场表明，整合是一种市场趋势终端客户的转移水平除了英国都非常低

意大利范围发展状况管制运营商转移行为

英国

德国

斯堪第纳维亚经过逐步转变，从1999起已经完全市场化强监管,明确消费者利益经过急剧转换，从1998年起已经完全市场化没有管制一个地区内多种阶段并存在挪威、芬兰、瑞典都是强监管由17个整合成6个大的运营商被整合到4个，仍旧有数百个区域小运营商由大约120个整合成大约5个最高的市场转移水平(37%)非常有限，不超过2%用户有过转移从2%到5%，不同地区有所不同荷兰经过逐步转变从1999起已经完全市场化轻度监管(给市场一定的运作空间)从2003年起已经完全市场化轻度监管(零售市场监管落后)由30个以上整合到主要5个1个主要运营商＋许多小的分销企业－－转移水平低

西班牙计划在2003年完全市场化轻度监管(已经过了设定期限)非常多的区域运营企业，部分有所整合迄今为止最小外部关注监管独立燃气发展局垄断市场运营--因市场化进展缓慢被欧洲能源局罚款

法国国外城市燃气市场的发展表明：城市燃气运营商的整合是一种市场趋势43当前，我国城市燃气行业管制也开始放松，行业整合由起步向积累转变*CR3是指行业中最大3家企业的市场份额0％10％20％30％40％50％60％70％80％90％100％*CR3起步积累集中联盟天然气行业航空公司电视机制造行业整合曲线中国公用事业行业管制开始放松，城市燃气行业整合由起步转向积累阶段，出现“拐点”积极抓住机遇，进行整合是做大做强的关键描述市场中充斥着各种规模的参与者，最大的三家公司只能占领10％～30％的市场份额

市场分散度开始降低，规模开始显示出其重要性，整合成为主流

城市燃气行业整合的拐点出现围绕增强核心竞争力的大型的整合开始出现合并潮流结束，行业垄断已经形成，很少再发生兼并和收购

44随着公用事业投融资体系的放开，我国城市燃气行业已进入市场整合期，运营商的整合周期与天然气工程具有一定的同步性国内燃气市场的圈地运动如火如荼华东、华南沿海地区是圈地运动热点逐渐向中西部地区挺进：湖南、四川、陕西竞争主体大致分三类：中华煤气、华润石化等具有品牌优势的外资企业新奥等民营上市公司一些完成改制的国有企业资料来源：百江、中华煤气、新奥、华森、中国燃气、华润石化6家公司年报中华煤气百江燃气新奥燃气华燊燃气中国燃气华润石化加速整合期各地政府都在积极引进投资者，通过专营权授予的方式对原有燃气企业进行改制许多有吸引力的中小城市已被占据，开始进入大城市、省会城市（如长沙、石家庄等）04年整合步伐趋缓，各运营商都努力消化已圈下的市场，同时积极准备伺机而动单位：个前6大市场整合者占据的城市和地区数目消化期整合初期西气东输开始通气45从几家上市燃气运营商的现状来看，其净资产收益率维持在较高水平，经营性现金流稳步增长，“跑马圈地”业务模式具有相当好的增长潜力燃气市场跑马圈地企业5年净资产收益率分析经营性净现金流变化单位:百万人民币注：中国燃气－因获得多个天然气管网工程并开始实施，2003年3～9月亏损1905.7万港元，2004年同期盈利6604.9万港元“跑马圈地”模式增长潜力较好跑马圈地的燃气运营商赢利性表现良好，并具有很好的经营性现金流表现出现第二次整合机会的可能性比较小数据来源：各公司年报46未来沿海多个LNG项目陆续投入后，燃气运营商跑马圈地的步伐会再次加快，城市燃气行业将出现第二次加速整合期陕气进京俄罗斯气(中石油-200亿立方米,08年开始)广东LNG项目(中海油一期350万吨)广西LNG项目中石油-协议福建LNG项目(中海油一期260万吨)浙江LNG项目(中海油一期300万吨)上海LNG项目(申能-中海油600万吨)大连LNG项目(中石油-一期200万吨)西气东输(中石油-120亿立方米)川气东输(中石油-30亿立方米)已经开始实施江苏LNG项目(中石油-南通350万吨已批)山东LNG项目(中石化一期300万吨)计划实施槽车LNG我国天然气利用工程分布西气东输工程和LNG进口工程的顺利推进，将使天然气覆盖城市增多，加上各地政府重视和消费者接受度提高，天然气下游市场将快速发展以此为契机，经过消化期的城市燃气运营商又将开始再次加速跨地扩张，城市天然气管道专营权争夺竞争加剧预计中国主要城市的专营权将很快落地，整合的窗口时间只有3－5年新疆广汇：槽车LNG模式是天然气气源的重要补充随着沿海LNG项目的实施，广汇已经决定收缩战略半径，将对沿海地区的气源多元化产生一定的负面影响广汇47按照目标市场的不同，目前国内城市燃气市场主要有三类竞争者竞争者分类特点企业全国性城市燃气运营商在全国范围内布点，以整个大陆作为目标市场部分进入行业较早，已经取得多个地区的城市燃气专营权部分在全国范围内具有影响的企业从资源端或其他行业进入中华煤气新奥燃气百江燃气中国燃气华燊燃气区域性城市燃气运营商以某个特定的区域作为自己的目标市场一般从单个城市起步，在省内或以原有城市为中心区域性扩张部分具有区域性产业资源的企业从资源端或其他行业进入上海燃气深圳燃气长春燃气民生燃气等单个城市的燃气运营商以企业所在的城市作为目标市场以原有的国有企业为主部分已经进行体制改革、经营良好的企业具有扩张的冲动部分市场规模较小、经营不太好的企业沦为被收购对象北京燃气郑州燃气等48……已经出现了行业巨头，行业集中度迅速提升企业名称资本规模用户数市场管道气销量上海燃气注册资本69亿管道气400万户瓶装气100万户上海/南昌/南通天然气销量20多亿立方米北京燃气注册资本30亿管道气362万户北京天然气销售量19亿立方米深圳燃气净资产9.19亿管道气56万户瓶装气19万户深圳、赣州石油气销量为0.63亿立方米重庆燃气净资产约6亿元管道气已超100万户全市15个区县天然气销量10多亿立方米新奥燃气净资产14.7亿（2003）管道气52.6万户10省41个城市地区天然气销量1.17亿立方米华燊燃气净资产6.89亿（2003）管道气55万户10省68个城市地区NG、CNG、代天然气折算为天然气0.5亿立方米百江燃气净资产14.34亿管道气45.6万户瓶装气210万户8省27个城市地区不祥中国燃气净资产6.3亿（2004年9月）管道气33万户8省41个城市地区管道气销量0.58亿立方米（煤气、天然气）资料来源:相关公司年报及公司简介中国城市燃气行业部分企业基本状况49各巨头都已经形成一定的市场覆盖规模，并拥有相当的用户数量，但他们拓展市场空间的路径不同华燊燃气中国燃气中华煤气新奥燃气百江燃气上海燃气北京燃气深圳燃气（折算家庭户数）（平均可接驳家庭户数）万户万户中华煤气注重扩张的规模，具有最大的市场覆盖华燊燃气注重在中小城市扩张，市场数量最多新奥、百江及中国燃气在扩张中逐步向大城市倾斜北京燃气目前只在单个城市运营运营商发展战略运营商总体市场覆盖及平均市场规模上海单个市场规模最大，扩张后平均规模降低数据来源:相关公司年报及公司网站50随着市场开发的不断成熟，燃气销售带来的收入和利润将会逐渐增加，企业盈利模式向气费盈利模式过渡城市燃气运营商的盈利模式按市场成熟度不同主要有两种：接驳费盈利模式和气费盈利模式某燃气项目资金流模型（仅为示意）管输气源到达市场开发的初期，以工程建设为特征的接驳费是企业收入的主要来源拥有一定规模的用户群之后，燃气销售成为企业收入的主要来源气费收入接驳费收入工程建设投资目前的产业政策下，国家允许收接驳费吸引多方资本来建设供气设施对燃气价格监管，靠气费盈利来回收投资需要很长时间水务，电信行业等明确取消初装费，燃气行业目前允许收接驳费，但面临较大的政策风险512001200220032.45.448.78新奥燃气是以接驳费收入为主要盈利手段的典型2001－2003年新奥燃气发展情况中压及主干管道(公里)住宅用户(万户)工商业户(万立方米/日)20012003464195810.8462762管道建设和用户发展收入增长2003年收入结构合计收入CAGR:93%单位:亿元新奥燃气的发展具有接驳费赢利模式的主要特征业绩增长来源于工程建设和用户发展接驳费增长是业绩增长的强大推动力，住宅户接驳费占接驳费比例的大部分，由于收购了液化气业务，接驳费占总收入的比例已由01年的77%降到03年的59%在新奥燃气运营的城市中，民用户接驳费平均在2500～4000元之间接驳费瓶装石油气管道气燃气具59%18%21%2%数据来源:新奥燃气控股有限公司2003年年报，凯捷分析

接驳费瓶装石油气管道气燃气具项目52中华煤气在香港市场的运营则是非常典型的通过燃气价差来盈利的气费盈利模式数据来源:香港中华煤气公司2003年年报，凯捷分析用户发展133141147685年初用户发展用户收入结构及增长68.568.772.8合计收入CAGR:3%单位:亿港币200120022003200120022003单位:万户2003年收入结构2001-2003年中华煤气（香港市场）发展情况燃气销售炉具销售84%10%维修维护其它3%2%中华煤气的香港市场运营具有气费赢利模式的主要特征收入增长稳定，燃气销售在收入中占很大比列，2003年燃气销售占84%用户规模大，每年市场开发趋于稳定接驳费低，香港市场不收接驳费，燃气采购以生产折算，燃气销售采购价格比达3.353在跨区域的城市燃气运营商中，经营的大多数区域处于市场开发的初期，接驳费收入盈利是目前的主流盈利模式新奥燃气华燊燃气中国燃气百江燃气长春燃气工程接驳费在运营商收入中的比例工程接驳费占总收入的比例除去LPG批发、瓶装气及其它收入影响后，工程接驳费占总收入的比例百江收入中有很大一部分LPG批发及瓶装气业务长春燃气在长春和延吉两市经营管道燃气长春燃气收入中有一半是焦炭和煤焦油业务中国燃气业务中基本上以管道燃气业务为主接驳费盈利模式是跨区域城市燃气运营商的主流盈利模式数据来源:相关公司2002,2003年年报54关注区域市场开发的运营商中，部分市场的用户群已经很大，气费收入成为重要收入来源，但接驳费差异对企业利润影响仍很大深圳燃气郑州燃气管道气销售占总收入的比例除去LPG批发，瓶装气及其它收入影响后，管道气销售占总收入的比例管道气销售在运营商收入中的比例(2003年)深圳燃气的LPG批发和LPG瓶装气业务占总收入比例高郑州燃气基本完成从LPG业务向天然气业务转型35.79.741.54.231005293管道气用户发展及净利润情况(2003年)深圳燃气郑州燃气管道气民用户年初户数-万户管道气民用户当年发展数-万户当年管道气业务净利润-万元深圳、郑州燃气市场用户群已经很大，气费销售收入已经占总相关业务收入的60%深圳燃气和郑州燃气的用户规模相差不大，而且当年发展用户深圳燃气要比郑州燃气多，但管道气业务净利润要比郑州燃气少，接驳费定价差异是主要原因郑州燃气的接驳费价格为2250元/户(含管网工程费），深圳燃气的接驳费相当于800元/户开户押金+加部分工程费数据来源:相关公司燃气年报，凯捷分析55其它成熟竞争市场精耕细作的燃气分销商分析－英国Centrica目前，三个公司并不形成直接竞争“家庭服务”集团的典范，有几大主要部门：BritishGas：为英国1600万家庭提供天然气供气和家庭服务TheAA：为970万客户提供路边援助Goldfish：金融服务部门，已签发了100多万张信用卡Centrica保险中介：是英国最大的独立性保险中介，有160万保险客户DirectEnergy：加拿大能源供应商完整的供气业务：勘探和生产LNG传输和配送（英国境外）发电和燃气存储全球性运营以寻找新机会：国外天然气下游业务批发天然气给长期客户，主要是：Centrica,Enross,Teeside

电厂,International

电厂定位为“基础设施技术集团”

有六大主要部门：Transco：经营英国天然气运输网络Advantica:天然气技术服务集团LatticeEnergyServices：为工业和商业市场客户提供基础设施建设及咨询服务LatticeProperty：商用车队租赁等186k：提供宽带电信网络英国市场垄断性供气商，1986年进行私有化改造，纵向一体化垄断天然气整个产业链1997年2月分离出来2000年10月从BG分离出来1996年以前目前勘探、生产长输地方配送天然气分销56Centrica围绕能源和家居为居民和商业客户提供多元化服务无无直接或通过因特网为英国客户供气和供电已经获得约85万电力用户，是英国成长最快的电力供应商家电零售、安装和售后服务BritishGasHomeServices提供家电、管道服务和安全服务BritishGasCommunications为家庭和企业提供地方电信服务汽车协会,英国最大的驾车组织：1999年7月为AA公司创造了11亿英镑收入Goldfish金融和客户服务为居民客户和企业提供能源高效利用建议家庭燃气具零售、安装和售后服：集中供暖、

淋浴、

炉火、空调及配件Centrica已与三菱公司联合起来给国内市场提供空调Centrica提供的服务生产配送供应能源服务其它服务由于燃气供应市场仍然有价格管制，Centrica已经进入其它服务领域以增加收入57尽管放开管制后公司的营业额每年都在下降，但Centrica盈利仍然不错营业额（单位：十亿美元）税后利润率（%）依靠BritishGas的品牌，Centrica已经在能源供应市场上有了良好的开始1999年营业额，按服务分类能源供应88%其它4%家庭服务8%1996解除管制从BG分离58各地政府的管制力度和方式对企业的绩效有不同的影响接驳费价格监管目前城市燃气行业尚没有统一法规,相关政策由地方政府制定，允许收取的接驳费范围从0～4000元/户不等政府对接驳费的收取采取的态度从支持到默许，乃至禁止，有很大的不同各地制定政策的相关部门也不尽相同燃气价格监管目前城市燃气价格由地方物价局制定,但制定的方式有很大不同，从指定价格到指定价格范围,有很大的差别燃气价格的设置从各种市场统一定价到市场分类定价也不尽相同政府管制力度影响企业运作空间,从而使企业绩效受到影响59目前国内燃气价格体系具有一定福利成分，未来价格体系存在向美国模式转化的可能，将普遍福利转换成对特殊人群的福利2000年中国主要城市燃气用户及价格（单位：元/立方米）居民用户商业用户工业用户电力用户井口价1980－1997按客户类别划分的美国燃气价格单位：$/Mbtu(美元/百万英热单位)北京上海南京武汉长沙广州居民用气价格普遍低于工商户用气价格而用气量正好相反气价与经济性无关，政府对居民用户的福利成本由企业来承担一步定价制，一类用户一个价格导致多用气多补贴、少用气少补贴的不合理现象商业、工业、电力用户的燃气价格低于居民用户工、商、电力用量大，分摊的成本低，单位交易费用节省居民用户用量小，零星分散导致单位交易费用高随着燃气用户数量的增加，燃气价格逐渐下降资料来源：中国统计年鉴,IEA/DOE,NaturalGasAnnual1996(1997),NaturalGasMonthly；60根据城市燃气运营商发展规模的不同，单个城市和多个城市所需要的运营能力也不一样单个城市燃气运营需要的能力安全管理能力客户服务能力市场规划能力市场营销能力燃气设施投融资能力多个城市燃气运营需要的能力获得专营权的能力投融资能力模式复制能力异地经营集团化管控能力是多个城市运营的基础对单个城市运营模式标准化的要求61单个城市的核心运营能力主要体现在规划能力、营销能力、投融资能力、安全管理能力和服务能力五个方面市场规划能力市场发展规划引导企业发展方向，优秀的市场规划体现在对市场趋势和可能问题作出正确预测，并协调发展投融资能力投融资能力是燃气供气设施建设的基础，而管网覆盖率直接影响市场开发区域范围客户服务能力及时认识客户内在需求并提供客户需要的服务，降低企业与客户之间的沟通成本，提高客户对企业的认同度安全管理能力安全技术管理是最基本能力，优秀的安全管理能力能够使企业以最低的成本避免事故发生市场营销能力对每个城市燃气运营商来说营销能力都很关键，营销能力体现在市场开发和品牌建设能力等多个方面单个城市的核心运营能力62单个城市的运营，盈利会出现平台期，城市燃气运营商需要跨地域扩张或多元化经营以拓展企业的成长空间单个市场的运营，盈利会出现平台期跨地域扩张多元化经营拓展企业成长空间随着市场开发的日趋成熟，用户发展速度将下降，气费收入成为企业收入的主要来源，企业总收入和盈利将进入平台期管输气源到达气费收入接驳费收入工程建设投资通过跨地域扩张扩大城市燃气运营规模，或进行多元化投资寻找企业新的盈利增长点63城市燃气运营商跨地域扩张的关键是获取城市燃气专营权是多个城市运营的基础对单个城市运营模式标准化的要求城市燃气运营商跨地域扩张的关键是获取城市燃气专营权

通过参与原国有燃气公司的改制获取管道燃气专营权通过市场竞拍获取管道燃气专营权城市燃气运营历史安全管理能力资本实力投标价格行业中地位和品牌双方的关系对被整合企业的改制构想政府选择运营商考虑因素集团管控能力资本输出能力模式复制能力专营权获得能力运营商获取专营权核心能力64目前规模较大的城市燃气运营商，在经营管道天然气的同时,大多还经营石油液化气深圳燃气百江燃气华燊燃气新奥燃气郑州燃气LPG业务占运营商总收入的比重华安公司是全国最大的LPG批发商02年前,百江燃气业务都是LPG业务新奥的LPG业务主要在蚌埠淮安新乡,供应市场零售郑州燃气对LPG业务采取主动收缩战略上海燃气的LPG业务由下属上海液化石油气公司经营，供应80万户民用户，22座加气站，年销售40万吨北京市场的LPG业务由北京液化气公司经营，用户124万户，液化气长输管线180公里，年销售16万吨LPG业务经营是大多数城市燃气运营商的主营业务之一LPG批发及零售是部分城市燃气运营商的核心业务在天然气供应不到的地方，用管道LPG和瓶装LPG供应当地市场65当前我国液化石油气市场竞争非常激烈，LPG运营商在各个环节增强对产业链的控制客户一级批发石油气供应营销/客服二级批发庭院网接入三级充瓶站特点国内炼厂和国外进口两部分国内炼厂分布不均，进口主要在东南沿海地区价格受国际原油市场影响波动大一级批发需要码头和储气设备在广东省一级批发商和准一级批发商有20多个一级批发商和国内炼厂是竞争对手同一区域市场处于寡头垄断状态批发商之间竞争合作，争夺市场的同时联合与上游谈判通过横向并购和向下游走壮大自己同一区域有多市场处于垄断竞争状态庭院网是燃气运营商核心资源，环节不独立充瓶站通过合资、合作、租赁等方式整合零售门市和收瓶工，扩大终端控制力市场处于垄断竞争状态液化石油产业链管道气的营销客服不是一个独立环节门市通过营销及提高服务质量扩大市场占有政府对门市设立和数量进行监管广东普宁已实施电话瓶试点相关区域内市场处于寡头垄断状态门市-零售/客服居民用户对LPG使用有依赖消费者比较关注高质量、快捷的服务66在广东省，LPG进口规模扩大和炼厂扩能将加剧一级批发市场的竞争，LPG批发商将往下游走以增强对产业的控制力广州珠海深圳惠州佛山汕头东莞茂名肇庆韶关江门湛江潮州清远揭阳云浮岩古BP华安加德士国产气BP全资拥有珠海碧辟液化气公司（原珠海九丰阿科能源）第二大LPG进口商在珠海建成广东最大的LPG储存基地－20万吨地下气库，并且库容还会扩充至32万吨华安是第一大LPG进口商茂名石化LPG产能增加到80万吨广石化LPG产能增加广东省液化石油气市场分布不均衡，珠江三角洲一带占80%以上，其中大部分位于珠江以北地区炼厂及进口规模扩大将增加80万吨LPG供应受LNG挤压，LPG市场增长受到限制华安地理位置较好，在向其他地区扩张时无后顾之忧广东省液化石油气的生产/供应分布广东LNG示意规模大小资料来源：中国统计年鉴,专业人士访谈6740%60%80%100%LPG批发LPG瓶装零售LPG管道零售液化LPG设备百江燃气是典型的LPG燃气运营商，拥有从批发到零售的产业链资源，通过向下游走，百江对产业链的控制力得到加强200120022003通过向下游走，对市场终端的控制力不断加强LPG瓶装气及管道气销售在总收入中的占比不断提高，LPG销售自用部分达到33%亿港币百江燃气收入增长及结构10.979.8411.38(消除了管网工程/接驳费的影响)百江燃气LPG业务经营的核心能力优质的服务高效的物流配送系统先进的经营管理模式68BP中国也明确了其LPG战略：上游通过整合采购获取规模效益，中游选择合作伙伴建立战略联盟，伺机有选择性进入下游零售市场一级批发石油气供应二级批发三级充瓶站门店零售产业投资宁波BP-镇海炼化厂苏州BP珠海BP-

珠海碧辟液化气公司珠海BP-已建成20万吨气库，并将扩容至32万吨BP中国下属企业的LPG进口总量达到200吨/年珠海BP-04年收购顺德广顺燃气公司进入零售市场产业战略在上游，保持市场灵活性的同时，通过整合采购以获得规模效益在中游，与相关企业建立战略性的联盟和合作伙伴，以获得物流的效率此举表明BP认为目前阶段是进入中国瓶装气市场的良机在下游，视时机成熟，选择性地进入瓶装气领域走小城市包围中心城市的道路，先从佛山下手，紧接着进军中山、江门、珠海等二线城市战略目标：利用自身雄厚的资金和上游产业优势在３年内完成LPG战略布 局产业资源方面要往下游走珠海BP是BP实施中国LPG零售战略的桥头堡目前BP还没有门店资源，收购广顺燃气时没有拿到属下的销售门市部资料来源：，专业人士访谈69在LPG上游企业往下游走和终端消费者被LNG分流的影响下，未来广东LPG市场将加速重组，产业链趋向一体化整合，销售终端成为决胜环节客户一级批发石油气供应营销/客服二级批发庭院网接入三级充瓶站国际能源价格对LPG进口商和分销商的影响越来越大，使得华南LPG市场经营更加复杂国产气量快速增加BP等在上游通过整合、扩库、采购获取规模效益，中游选择合作伙伴建立战略联盟，伺机有选择性进入下游零售市场将受到LNG二期的冲击批发商之间竞争合作，争夺市场的同时联合与上游谈判通过横向并购和向下游走壮大自己受到LNG项目冲击较大庭院网：中小城市还存在管道化LPG经营的机会扩大终端控制力充瓶站面临重组：横向兼并、纵向合资是目前也是未来相当长时间内的主旋律整合难度大，门市布点限制多连锁经营方式可能是发展方向政策影响加大：政府打击黑气的力度加大服务营销、品牌营销、电话瓶等方式成为主流零售/客服广东省LPG产业链发展趋势部分被天然气分流日趋理性，对质量、服务和品牌的要求提高与国际市场联系更为紧密，市场主导权向优势企业集中，市场进入门槛自动提高产业链趋向整合:上游企业往下游拓展，下游零售商努力往上游延伸，三级站成为突破口，终端销售备受各企业关注广东振戎、江门华通、河源五洲等下游企业都在从零售终端逐步向上游延伸，并积极跨区域扩张可在成本和经营方式上取得优势、规模化经营、扩大零售终端70凯捷用SCP模型分析的城市燃气行业研究关键结论总结行为改变C绩效改变P结构改变S行业城市燃气运营商我国能源需求增长很快，供需矛盾日益突出国家调整能源战略，天然气未来能源发展的重中之重天然气产业指导思想是逐步放开上下游，控制中游城市燃气分销行业已成为各种资本的投资热点政府对燃气行业的监管尚不成熟，但日趋理性化需求城市燃气需求将持续快速增长，天然气和LPG并行发展天然气不仅会提升需求规模，也会影响城市产业结构供给天然气总供给将快速增长，但仍相对紧缺新建码头和炼厂扩能增加LPG供给，2008年后将供大于求产业链天然气城市管网运营一体化的格局在未来很长时间内不会改变LPG产业链趋向整合市场营销公关关系营销和事件营销是关键工商用户开发是重点产能变化天然气的总量受制于“照付不议”协议利用槽车方式提高天然气供应能力纵/横向整合进入整合期，第一轮整合3-5年结束存在第二轮市场整合的机会LPG运营商伺机往下游走，进行整合内部管理努力方向：降低企业成本、提高经营效率；提高服务质量、拓展服务领域财务目前接驳费是主要盈利模式,气费在运营商总收入中逐步增加通过扩大客户规模、降低成本提高盈利水平LPG业务盈利受国际市场影响大外部影响71综合以上分析，能源结构调整、燃气投资体系放开及LNG项目实施等给深圳燃气带来了获得新发展的契机……机遇深圳市场全国市场投资体系放开，各地政府积极引进投资者，可积极参与市场整合，进行跨地区扩张沿海多个LNG项目保证了天然气气源，将带来第二轮跨地区扩张的高峰深圳燃气管道气经营在行业中具有一定的地位，参与专营权竞争具有一定的品牌优势打通集团融资渠道：管道