全球及中国模拟IC行业竞争现状分析

全球及中国模拟IC行业竞争现状分析一、模拟IC行业概况模拟信号是一切信息的源头，人们生活的物理环境以模拟量为特征，即以连续方式变化而非离散的量，如温度，位置，光强度，声波，颜色，纹理等。这些物理量的测量是不受限（例如“开与关”，“小与大”，“黑色”）的渐变。当人们使用图表直观地表示这些模拟量的值时，曲线将变得平滑（最具代表性的就是正弦曲线）。这些连续变化的模拟量构成了真实世界，通过模拟信号的形式向外界传递信息，用来处理模拟信号的集成电路就是模拟IC。数字IC是半导体产业的核心，模拟IC是半导体产业的基石，也是联系真实世界与电子系统的纽带。由于需要处理的信号种类不同，可以看出模拟IC在产品生命周期、生产工艺、设计门槛以及相关辅助工具上，都与数字IC之间有较大的区别。二、全球模拟IC行业市场现状分析模拟IC的下游应用场景包括通信、工业控制、汽车电子、消费类和政府军事等用途，其中最大的下游应用是通信类市场，典型产品如基站信号链、射频IC等等，2020年占比份额达到36.5%。汽车电子近五年（16-20年）受益于新能源车的下游需求发展，增长最为迅猛，已经成为下游第二大应用场景，市场份额占比达到24.0%。从各区域模拟IC市场规模来看，2020年亚洲模拟IC市场销售额占比已经接近全球的70%，其中中国大陆市场占比达到36%。仅管近些年大量人才回流，本土模拟IC厂商陆续崛起，部分高端产品领域甚至超过世界先进水平，但是目前国产模拟厂商销售规模只有25亿美金左右，自给率仅为12%，未来尚存较大国产替代空间。三、模拟IC行业竞争格局分析从全球十大模拟IC厂商来看，TI及ADI的领先地位稳固，然而模拟市场天生重经验，轻路径依赖，人才至上的特点决定了其并购发展的重要性，头部厂商借助规模及利润优势，凭借收购不断拓展产品和技术边界，抢占新兴下游专用市场。2019年，前十大厂商份额合计首次突破60%，达到67%，而随着疫情的进一步影响，模拟市场非头部公司处境较差，20年下半年开始的晶圆产能缺货问题又将进一步压缩没有IDM厂房的模拟厂商份额，预计未来整体模拟市场格局将进一步集中化，头部厂商不断收购整合其他厂商剥离的模拟类业务，快速发展壮大。从模拟行业龙头厂商的2020年研发投入和销售费用占其营收比例来看，不管是模拟IC还是功率半导体龙头厂商的研发投入占比和销售费用占比都超过了10%。其中，亚德诺（ADI）的销售费用占比更是超过了10%，而研发投入占比达到18.76%，在模拟行业头部厂商中处于领先地位，从而获得在信号链细分市场的技术领先地位，销售及研发是支撑模拟芯片企业发展、取得技术产品竞争优势的两大重要因素。考虑到疫情影响下的全球性晶圆代工、封测产能历史性缺货，各类电源管理芯片、MCU及信号链芯片交期在21Q1再度延长4-12周，总交期已经提升至24-52周，订单最晚预计至明年Q1才能交货。在产能紧缺的情况下，芯片价格对比起2020年同期，普遍上涨30-50%，部分紧缺料号（汽车芯片、部分PMIC）甚至涨价幅度超过1000%。国内封测产能受到疫情影响较小，国内模拟芯片厂商产能较好得到满足，且涨价幅度相对平稳。叠加下游客户强劲替代需求，在未来一段时间内将迎来黄金发展机遇期。模拟市场的竞争十分残酷，没有客户支持、技术先进性的产品毛利率和规模将被双杀，这也是为何过去三十年间不断有半导体巨头陆续剥离不能盈利的模拟芯片业务的原因，一旦在某个细分领域上技术和客户拓展落后于竞争对手，面临的将是收入和毛利率双重的下行打击。对于国内追赶者来讲，首要目标应该是打下自己的技术基本盘，拥有良好的客户结构以及擅长的应用场景，然后通过并购整合拓展自己的技术产品边界，在国产替代的大趋势下，更好的面对国际模拟头部厂商获得竞争优势。四、国内模拟芯片竞争优劣势分析目前国内厂商的优势包括成本控制、技术服务、供货管理、产品创新能力几个方面，短板则出现在产品性能、品质、产品序列、工艺资源几个方面。国产模拟的长板核心在于能让模拟芯片企业生存下来，逐步补充