中国乙二醇行业发展现状及趋势分析

中国乙二醇行业发展现状及趋势分析一、乙二醇产能和产量我国是乙二醇最大消费国和主要生产国。近年来，随着国内煤制乙二醇行业高速发展，国内乙二醇产能、产量高速增长，但进口依存度仍保持高位运行。2020年中国乙二醇产能大幅度扩张，截至2020年中国乙二醇产能达到1570万吨，同比增幅20.4%。其中新增产能主要包括恒力大连、浙石化（一期）、中科炼化、中化泉州等炼化一体化配套乙二醇装置以及兖矿荣信、山西沃能、河南龙宇（二期）、新疆天业（四期）等合成气制乙二醇装置。受资源赋存影响，国内自给乙二醇主要来源于华东、华南地区石脑油制乙二醇和华北、西北地区煤制乙二醇。2020年中国乙二醇产量881万吨，同比增加17.05%，年度平均开工56.08%，同比下降13.83个百分点。产量大幅度增加，主要受2020年乙二醇多套新增装置投产带来的供应能力提升影响。而开工大幅度下降一方面由于乙二醇价格低位带来的成本压力较大，乙二醇装置停车降负荷较多（煤制装置多套长期停车，油制装置下调乙二醇产出比例）；另一方面由于多套新装置于下半年集中投产导致的产能基数变化影响。二、乙二醇进出口从历年数据来看，2017年中国乙二醇进口量下降超过100万吨，随后到2018年迅速上升至980万吨，2020年中国乙二醇进口量更是突破1000万吨。2020年由于担心国内煤制乙二醇扩能后侵占进口资源的市场，中东地区有意释放库存，并压低价格冲击中国市场。而后随着公共卫生事件影响，国内价格的持续走低，中东货源更倾向于价高的欧美市场，对中国市场的冲击有所缓解；随着欧美市场需求旺季结束，加上成本优势，进口资源还是源源不断的流入中国，三季度进口量相较往年增幅较大，四季度略有回落，但整体总量仍高于往年。我国是全球最大的乙二醇需求国，而中东地区拥有丰富的石油资源，并且成本极低，也是乙二醇的重要产地，同时中东地区对乙二醇的需求接近于零，使得中东地区大量出口乙二醇。中国最大的乙二醇进口地区为中东地区的沙特阿拉伯，2020年进口量占比达到38%；另外我国的台湾省和加拿大位于第二、第三位分别占到11.9%和10.8%。从乙二醇的贸易方式来看，贸易方式较为单一，有67.31%的进口货源采取的是一般贸易模式，而保税监管场所进出境货物、进料加工贸易、海关特殊监管区域物流货物，占比分别为17.63%、9.2%和5.85%；至于来料加工和出口加工不足1%。中国乙二醇是一个高度依赖进口的国家，出口量微乎其微。从2016年至今的出口数据看，2020年之前年中国乙二醇出口量不足2万吨，2020年由于受到新冠疫情的影响，乙二醇出口量为6.08万吨，低于国内任何一个乙二醇生产企业的年产量，对已经突破1000万吨的进口量来说更加微不足道。三、乙二醇未来产能全球乙二醇产能增长驱动供大于求态势延续并扩大，国内乙二醇产能与表观消费量差距进一步缩小。受前期市场利好等因素驱动，国内外有多套在建和规划乙二醇生产装置。据不完全统计，2021年全球乙二醇新增产能将达到636．8万吨，其中，国外新增乙烯制乙二醇82．8万吨，国内新增煤制乙二醇364万吨和石脑油制乙二醇190万吨。随着国内外产能扩大，预计在当前全球乙二醇已经呈现供大于求的情况下，未来产能过剩态势将进一步扩大。四、中国乙二醇行业未来发展趋势1、产能不足得到缓解从国内来看，到2021年底，全国乙二醇产能预计将达到1858万吨。在此基础上，如按2015—2019年乙二醇表观消费量平均增速7.4%测算，预计2021年全国表观消费量约为2087万吨。届时，我国乙二醇产能较表观消费量缺口将从2015年的569万吨，大幅减小为229万吨，国内乙二醇产能不足现象将得到较大缓解。2、乙二醇消费增长放缓在世界经济增长乏力的背景下，全球乙二醇下游聚酯及产业链相关联的对二甲苯、对二苯甲酸等行业均处于下行周期。从下游消费领域来看，国内乙二醇消费93%集中在聚酯行业。在我国宏观经济下行